中国农业银行竞争力分析.docx
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中国农业银行竞争力分析
中国农业银行竞争力分析
第4章中国农业银行竞争力实证分析
与中国农业银行进行比较的对象，本文选取的是2010年英国《银行家》杂
志对世界1000家银行排名中位于前八位的国内商业银行（包括中国农业银行），
分别是中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、中
信银行、中国民生银行和招商银行。
之所以没有选择外资银行进行比较，主要是
因为与外资银行相比，中资银行的优劣势具有相似性：
首先，中资银行有着相同
的文化背景和牢固的客户基础，并且对国内政策比较了解，国家政策在一定程度
上还是会倾向于对国内商业银行的保护；其次，中资银行在业务品种、业务创新、
风险防范等方面相比外资银行要弱。
单就中国农业银行来讲，与之有着相似背景
的国内商业银行的相似性和可比性较强，这八家银行在资产、利润等方面在国内
银行界都是名列前茅的，且这几家银行上市时间都比中国农业银行要早，一方面
数据比较好获取，另一方面将它们作为主要的竞争对手与刚刚上市的中国农业银
行进行比较，可以很清晰的看出农业银行在竞争方面的优劣势。
4.1财务指标分析
4.1.1流动性分析
银行“三性原则”包括：
流动性、盈利性和安全性。
流动性居首，它是商业银行保稳的前提和基础，代表了银行能够及时满足各项资金流动的资产，以随时
保证客户提取和转移各项贷款、结算等的要求，即所谓的保持一定的“可用头寸”。
流动性过高不利于银行盈利，甚至可能会使银行出现亏损，流动性过低又会
使银行面临信用危机。
4.1.1.1流动性比率：
我国《商业银行法》中明确规定，流动性资产余额与流动性负债余额的比例
不得低于25%。
其中流动性资产指1个月内（含1个月）可变现的资产，包括：
库存现金、在人民银行存款、存放同业款、国库券、1个月内到期的同业净拆出
款、1个月内到期的贷款、1个月内到期的银行承兑汇票、其他经中国人民银行
核准的证券。
流动性负债是指1个月内（含1个月）到期的存款和同业净拆入款。
从表3可以看出，我国商业银行的流动性比率普遍较高，已经远远高于25%
的监管标准。
单就中国农业银行来说，2003至2006年的流动性比率还是处于较
低的水平，短期偿债能力较低，以增加盈利为主。
从2007年开始，农业银行的
流动性比率明显增高，无论是与其他三家国有银行相比，还是与股份制银行相比，
其流动性比率始终处于较高的位置，显示出农业银行资产流动性和短期偿债能力
有了明显提高。
但是这一比率并不是越高越好，较高的流动性会降低银行的盈利
性。
根据国内外银行及相关专家的经验，该比值在30%-45%区间内最佳。
近三年
来，农业银行的流动性比率基本位于该最佳范围内，说明农行在保证一定盈利性
的基础上，提高了资金的流动性，资产盈利性与流动性正在向着良性的方向发展。
4.1.1.2贷存比率：
贷存比率是银行贷款余额与存款余额的比率。
该比例越高，说明存款用于贷
款的份额越大，银行的流动资金就会越少，流动性就会降低，但比率过低，又不
利于银行的盈利。
为了保持一定的流动性，我国银监会明文规定贷存比率不得高
于75%。
一般来讲，该比例的适宜区间为60%-75%。
中国农业银行、中国建设银行和中国工商银行的贷存比率相对较低。
从图4
可以看出，农行2002年至2007年的贷存比率是比较高的，近三年下降的较快，
与农行进行股份制改革以及银行的风险防范意识增强、出现的“惜贷”心理有关。
农行的流动性与盈利性在向着越来越平衡的方向发展，流动性管理能力也在渐趋
成熟与稳健。
与国内的银行相比，国外银行的存贷款比率普遍偏高，是因为外资
银行本身监管束缚小、追求高利润的动机较高，所以敢于保持较高的流动性。
4.1.2盈利性分析
盈利性高，不仅说明能给投资者带来较理想的收益，还可以代表银行的竞争
实力，它是衡量银行经营能力的一个综合指标，更是银行自身发展和提升的内在
动力。
4.1.2.1平均总资产回报率
中国农业银行的平均总资产回报率与民生银行大致相当，低于其他几家商业
银行，但总的趋势是上升的，从2010年的数据来看，农行实现净利润949.07亿
元，比2009年的650.02亿元增长了299.05亿元，增长幅度达到了46.0%，利
润增长的主要原因是利息净收入和手续费及佣金净收入的快速增加，这仍然要得
益于农行持续深化的改革措施：
不断加快业务转型，充分发挥网络和基础客户优
势，不断完善中间业务产品和服务，不断研发创造新产品。
可见农行虽然总体的
盈利能力有待提高，但发展态势还是不错的，尤其是在股改完成之后，农行的盈
利能力提升幅度较快。
4.1.2.2成本收入比
随着银行也的全面对外开放，银行业竞争日趋激烈，各项产品价格逐步走低，
利润空间被大幅压缩，高成本收入比则意味着生存压力的加大，可能会较早失去
竞争力。
农行在其制定的《中国农业银行股份有限公司2010-2012年资本规划》中明
确规定管理目标为：
2010-2012年的核心资本充足率不低于8.5%，资本充足率不
低于11.5%。
2010年农行已经成功实现了该目标。
从农行的发展趋势上看，2010
年末农行的资本充足率比2009年上升了1.52个百分点，虽然农行的资本充足率
相对于其他三大国有银行较低，但由于农行刚刚完成股改并上市，发展空间大，
加上有着稳定的增长、管理层的重视和全体员工的努力，相信农行的发展会更好。
4.1.3.2不良贷款率
不良贷款率是衡量银行安全经营能力非常重要的指标，不良贷款率高，说明
银行信贷资产的质量较低，在信贷方面的风险较高，竞争力较差。
2008年的全
球经济危机爆发的根本原因就是不良贷款率过高。
八家商业银行的不良贷款率均在监管当局要求的5%的范围内，农行的不良
贷款率在2007年之前均在23%以上，风险较高，从2008年开始不良贷款率有了
大幅度的下降，并显示出了逐年降低的趋势，能取得这一成绩的主要原因在于加
强了对贷款的管理，提高准入门槛，严控不良贷款率并加大了清收处置不良贷款
的力度。
农行的最大单一客户贷款比重相对较高，2009年相比工行、交行要高出50%
以上，最大十家客户贷款比例中农行在四大国有银行中的比例是最高的，但在股
份制商业银行中又处于相对最佳的位置上，农行近几年贷款规模扩张迅速，贷款
总量的增加也降低了它的不良贷款比率。
从以上的数据可以看出，农行在完成股份制改革后，虽然各项数据都显示农
行业务在向着良性方向发展，但现阶段其不良贷款率和逾期贷款率仍处在较高的
水平，贷款结构有待进一步优化。
4.1.3.3不良贷款拨备覆盖率
不良贷款拨备覆盖率指银行贷款损失准备金计提的比例，该比例越高，表明
银行抵御不良贷款风险的能力越强，它实际是银行抵御风险的最后一道屏障。
截至2010年底，中国农业银行的不良贷款拨备覆盖率在同业中仍处于较差
的水平。
与国有银行相比，农行比工行低了将近60个百分点，与股份制银行相
比，农行的差距更大，2009年农行的不良贷款拨备覆盖率刚刚超过100%，而民
生银行和招商银行都已经超过了200%，招商银行更是接近250%，至2010年两家
银行的不良贷款拨备覆盖率达到或接近了300%。
民生银行和招商银行的不良贷
款风险得到了充分的覆盖。
但从发展趋势来看，农行的不良贷款拨备覆盖率拥有
较大的增长率，2009年农行股改刚刚完成，内部进行的一系列改革初见成效，
不良贷款拨备覆盖率从2008年的63.53%大幅提升到了105.37%，到2010年不良
贷款拨备覆盖率增长到了168.05%，风险抵补能力明显增强，同时农行上市以后
较高的利润增长也为其计提不良贷款准备金提供了资金来源。
因此，我们应该能
预见未来几年农行会有更大的发展。
4.1.4组织发展能力分析
4.1.4.1资产增长率
市场份额很大程度上取决于资产的规模，适度规模的扩张可以产生规模效
应，规模经济又有利于提高商业银行的竞争力，竞争力越强，资产增长率也会相
对越快。
农行的资产总额增长势头良好。
2008年在全球经济危机不利形势的影响下，
各大银行资产大规模缩水，增长率大幅度下降，而农行能够一枝独秀，保持32.2%
的高增长率，主要得益于其当年在为股份制改造积极进行的财务重组。
2009年
是农行股改开篇之年，农行以提升绩效贡献度为目标进行了一系列改革，加强营
销、转变服务理念、改善服务品质，其价值创造了和市场竞争力均明显增强。
2010
年民生银行资产年增长率较高，农行资产增长率高于建行和工行，但从绝对值来
看，2010年农行总资产为103,374.06亿元，同比增长14,548.18亿元，民生银
行资产总额为18,237.37亿元，增长3,973.45亿元，农业银行的总资产增长额
是民生银行的3.7倍，在资产规模比较庞大的基础上还能保持较高的增长率，可
见其增长的潜力。
从学历比重看，农行专科以下学历的人员所占比重还相当高，大学本科以
上学历的人员所占比重较低。
另外可以看出，国有银行由于成立时间长，人员基
数大，员工学历结构普遍比股份制银行差，专科及其以下人员所占比重大。
从职称上看，农行初级职称的人员较多，中高级较少。
把中信银行作为股
份制银行的代表，高学历、年轻化是它的一大特色，这也是股份制银行近年来产
品创新不断、市场份额不断增加的一个重要原因。
人才是创新的载体，是灵感的
源泉，当今社会的竞争归根到底是人才的竞争，因此，农行要想保持竞争实力，
就需要不断优化员工结构，尽量保持员工的年轻创新活力。
4.2.2公司治理能力
农行于2008年提出了“3510计划”，即使农业银行三年发生显著变化、五
年发生根本变化、十年建成世界一流银行的中长期战略目标，并制定了具体的行
动计划。
上市之前财政部和汇金公司各以50%的股控股农业银行。
2010年7月中旬
农行A+H全面公开发行上市后，股东结构发生了变化，除了两大股东汇金公司和
财政部分别以40.03%和39.21%的比例稳居大股东之列外，香港中央结算代理人
有限公司、全国社会保障基金理事会及其转持三户、中国平安、华宝信托公司-
单一类资金信托、渣打银行、其他A股和H股股东的持股比例也有所增加，企业
股和境外法人股的增加，使得农行自身面临的来自资本市场流通股股东的监督以
及上市以后信息披露制度等的约束更多，有利于加强对大股东的制衡。
农行现行的组织结构为纵向专业条线化管理、横向流程化管理的矩阵式架
构，这种管理模式虽然灵活、高效，但参与项目的临时小组的组成人员来自不同
的部门，为了同一个项目而临时组成一个临时小组，项目完成以后还要回到原来
的部门，因此项目负责人对他们的管理比较困难，没有足够的激励和惩治手段，
另外，项目一般涉及较多的专业，对项目负责人的要求比较高，优秀管理人员难
寻。
为了更加有效的支持业务发展，农行已经在八家一级支行深入开展了专业化
管理和事业部制改革的试点工作，事业部制组织结构可以使高层领导摆脱日常事
务，集中精力考虑全局等重大问题，各事业部独立又竞争，有利于促进自身和企
业发展，缺点是可能会影响到各部门之间的合作与协调，这就需要高层领导做好
各事业部之间的沟通，促进其合作发展。
这种事业部制管理模式在国内银行业尚属首家。
4.2.3创新能力分析
国内商业银行的业务范围大多可以分为公司银行业务、个人银行业务、资
金业务、境外业务等几大板块。
中国农业银行公司银行业务2010年的利润贡献率为55.2%，属于银行的核
心业务类型，农行提出打造公司银行业务“核心竞争力”的战略和“建设国内一
流零售银行”的目标，并推出了一系列的改革完善措施：
加大了客户细分程度，
加强产品营销力度，提供综合化、差异化、专业化的营销和服务；挖掘客户新需
求、大力发展中间业务，实现业务增长点转向增值服务；优化业务流程，简化操
作流程，加快私人银行和财富管理中心建设；提出“科技立行”的战略，全力推
进信息科技建设等。
农行近年来改革创新力度的加大，为客户提供了更加便捷、全面、人性化
的服务，利润持续增长，规模不断扩大。
但是与股份制银行相比，农行的创新能
力还存在一定差异，股份制银行利用其灵活的创新机制，不断地在中间业务上提
出创新产品。
以招商银行的小企业服务业务为例，它的小企业信贷中心共设立了
30家分中心、超过一半的分行设立了中小企业金融部一级部门，服务网络覆盖
了长三角地区主要城市，并且与当地政府、工商联、商会、协会等组织合作，推
出了“伙伴工程”服务渠道品牌，通过举办“伙伴工程”活动吸收了小企业俱乐
部成员2000余户，另外推出了知识产权质押贷、机器设备按揭贷、商铺租赁权
质押贷、品牌连锁贷等新产品，而农行只有“简氏贷”和“智动贷”两款小企业
特色产品，并且只在四川、河南开展了区域特色小企业金融服务，可见农行的产
品创新能力还有待进一步提升。
4.2.4特色服务
三农金融业务是农行的一大特色业务模块，有专门的“三农”金融发展委员
会来管理“三农”服务市场。
至2010年末，农行三农金融业务发放贷款及垫款
净额14,449.10亿元，吸收存款余额36,123.46亿元，相比农行，中国建设银行
2010年村镇银行的贷款总额只有13.43亿元，存款余额20.82亿元；农行通过
位于县域地区的２０４８个县级支行和２２个二级分行营业部，向县域客户提供
广泛的金融服务的业务，中国建设银行只有九家村镇银行专门从事涉农业务。
为了巩固并不断发展三农市场业务，农行进行了一系列改革完善措施，通过
对三农业务的不断创新和完善，农行在三农金融领域的组织结构、服务理念和服
务策略已经日渐成熟，三农金融业务发展较迅速，为农行带来了巨大利润，截至
2010年末，三农金融业务实现税前利润345.27亿元，比2009年上涨64.8%。
近
年来国家对农业的扶植力度不断加大，农业银行作为县域地区金融服务的主要供
应商，必将从占全国近半GDP的县域金融领域中取得巨大收益。
第5章中国农业银行竞争优劣势成因
5.1农行竞争优势主要集中体现在三农业务、组织发展能力
和流动管理能力上
5.1.1三农金融业务增长潜力巨大
三农金融业务是中国农业银行的特色业务，也是构成其核心竞争力的一个
亮点元素。
国家“十二五”规划建议中明确提出要大力推进农业现代化建设，加
快社会主义新农村发展步伐。
据国家统计局数据显示，截至2008年，我国农村
人口总数7.2135亿，占全国总人口的54.32%，其中蕴含着巨大的消费潜力，随
着近年国家的大力扶持，农村经济增长速度较快，2010年农村居民人均纯收入
5919元，比上年实际上涨10.9％，势必会产生大量的金融需求，给个人银行
业务更多的机会。
另外，国家加快城镇化建设的步伐也在加快推进，1978年至2009年，我国
城镇化率从17.9%提高到46.6%，年均提高近1%，城镇化建设主要依托于巨大
的基础设施建设的投资，金融贷款业务需求旺盛。
5.1.2稳定的客户资源和广泛的业务范围
截至2010年末，中国农业银行共有公司银行客户263万个，其中有贷款余
额的客户6.97万个；拥有个人银行客户3.5亿个，居大型商业银行之首，其中
个人贵宾客户达972.7万户。
业务涵盖范围广泛，中国农业银行已经向全国87%的证券公司和158家期货
公司开展了资金存管业务，与之合作的保险公司达44家，涵盖了国内保险市场
的主要成员，代销的435支开放式基金涵盖了基金的所有类型。
日益增长的客户资源为其提供了稳定的利润来源，广泛的业务范围又保证了
其客户资源的稳定性。
截至2009年末，中国农业银行拥有23,624家分支机构，分支机构数量居大
型商业银行首位，农行的ATM机数量也以41,011台居大型商业银行之首，营业
网点覆盖全国100%的省级行政区、100%的地级市和99.5%的县级行政区，是国内
同行中唯一一家实现物理网点全面覆盖全部城市和县域市场的大型商业银行。
不断创新的产品，加上便捷的服务，满足了不同客户个性化的需求，有利于
其争取各种类型的客户资源，提高其核心竞争力。
5.2农行的劣势主要集中在盈利能力、安全管理能力和人力
资源结构上
5.2.1风险管理体系相对薄弱
2008年之前，农行的不良贷款率都在23%以上，不良贷款过高以及大量的腐
败案件的产生都显示了农行在风险管理以及内部控制方面存在着巨大漏洞。
2008年，农行以股改为契机，对银行内部风险管理体系进行了大幅改革，完善风险管理的组织架构，设立专门的风控部门，加强风险管理部门的独立性和问
责性，完善管理工具、进行贷款风险限额管理等，风险管理水平得到了根本性的
提升，内部控制能力得以增强，但由于这些改善政策实施时间较短，还未来得及
完全消化吸收，加之农行又刚刚上市，对外开放的程度进一步加大，所有的改革
措施还有待得到市场的进一步检验。
另外，也是最重要的，各项风险控制流程都
要人为去操作，员工是否真正从思想上认识到其重要性并严格执行尚不得知，如
果这些政策未能得到有效执行，则可能对刚刚上市的农行造成更为严重的影响。
5.2.2人力资源结构不合理
中国农业银行员工整体素质偏低，低学历、初级职称人员所占比重偏大，年
龄结构偏大。
虽然学历并不能完全代表能力，但学历与个人的专业理论知识水平
密切相关，受的教育多，企业的培训起点就会抬高，所以单位一般将学历水平作
为评价人力资源的一个重要依据。
人员素质低，与同行同样的岗位相比势必会影
响到其竞争实力。
第6章中国农业银行未来发展中面临的机
遇和挑战
6.1机遇
6.1.1中国乃至世界经济的高速增长给农行的发展创造了良好的
外部条件
在经历了2008年的全球经济大衰退之后，2010年全球主要发达经济体已经
走向复苏之路，2010年全球经济增长率达2.6%，联合国《2011年世界经济形势
与展望》报告中预测2011年和2012年世界生产总值将会是3.1%和3.5%。
2010年我国全年国内生产总值397,983亿元，比上年增长10.3%，年末国家
外汇储备28,473亿美元，比上年末增加4,481亿美元，全年财政收入83,080亿
元，比上年增加14,562亿元，增长21.3%；全年社会消费品零售总额156,998
亿元，比上年增长18.3%。
总结金融危机的经验教训，各国政府都在对金融市场
实行更为严格的监管和更加审慎的态度，这些措施会促使金融市场的运行更加趋
于稳健。
6.1.2农行成功上市为其带来更加严格的监管和运营
农行自恢复成立以来，就一直与农村金融业务紧密相连，也正是由于其股改
要跨越国有商业银行和农村金融两大领域，使其股改之路更加漫长。
历时了将近
4年时间，终于成功完成股改并上市。
上市之后，农行要接受市场投资者、金融
机构分析师、国家监管机构等的全面监督和审视，信息披露要求更加透明。
这对
于农行来说是压力，更是机遇。
全面的市场监督和信息披露制度会使其更加谨慎，
不再容许其轻易出现失误，也使其有机会全面审视自身存在的缺陷和不足，并全
力去纠正和弥补，同时全体成员会更加全力以赴地加快发展，防止出现任何业绩
下滑、风险失控、违规等现象，打击投资者信心，影响银行股价。
6.2挑战
6.2.1国家宏观调控或将较长时间实行紧缩的货币政策
2010年我国政府继续实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全年经济比上年增长10.3%，CPI涨幅约为3.3%，PPI比上年上涨5.5%。
由于惯性作用，2011年上半年的物价指数有可能继续走高，通胀压力仍然很
大，为了减轻通胀，合理控制流动性，中国人民银行于2010年开年至今已经连
续九次上调存款类金融机构人民币存款准备金率，上调后上升至20%，创历史高
位，银根紧缩，势必会影响到银行的存贷款业务，进而影响其利润。
6.2.2市场波动大，不确定因素增多
2010年对于世界来说都是不平凡的一年，自然灾害、政局动荡不断，2011
年开年，日本大地震、海啸、核爆炸一连串的突发事件，几乎使日本经济陷入瘫
痪状态；中东地区混乱的政治局势导致世界石油价格剧增……资本市场动荡，理
财难度加大，重挫了消费者对资本市场的心理预期。
再者，2009年农行公司类贷款分布中制造业占29.9%居首位，房地产业占
14.4%居第二位，个人贷款也以63.1%的比例占据了绝对优势，但2010年开始国
家相继出台的一系列房地产相关调控措施决心、力度之大，使得房地产发展一时
陷入僵局，房地产行业近几年之内不可能再出现前几年的高增长态势。
这些不断
发生的突发事件对中国经济的影响有几何，仍然有待进一步评估。
6.2.3竞争形势更加严峻
同一块“蛋糕”，争夺的“人群”越来越多，客户的需求和满意度也越来越
高，客户可选择和对比的产品也越来越多，如何真正做到以客户为中心，以新产
品留住更多的客户资源，任务也很艰巨。
第7章提升中国农业银行竞争力的对策
7.1加强金融创新，提升银行核心竞争力
创新是银行赢得客户、寻求新的获利机会、保持核心竞争力的关键，也是银
行成长、发展的动力。
它既可以是指担保、承诺等银行业务上的创新，也可以是
指期货、期权等金融衍生工具的创新，还可以是管理上的创新、经营理念上的创
新等。
与西方发达国家相比，我国商业银行产品和业务的创新仍然停留在对传统业
务的改良上，提供的服务也大同小异，还没有形成真正利用高新技术改造传统业
务、为客户提供独一无二的服务的氛围，而且各家银行提供的新产品、新服务极
易被模仿，难以形成核心竞争力。
农行应该进一步加强产品的创新能力：
7.1.1拓展业务范围，大力发展海外市场
面对国内大集团客户市场竞争激烈、各商业银行混业经营的局面，中国农业
银行已经适应市场形势，将重点放在了国内中小企业上，大力发展中小企业业务、
重视个人银行业务的开发，同时加强与证券、期货、保险等行业的合作，拓展自
身业务范围，加快混业经营建设的步伐。
但是几十年以“三农”定位的农行，对
于海外业务的发展相对重视不够，中国工商银行现有境外机构总数162家，2009
年实现利润107.68亿元，中国建设银行境外营业机构有60个，2009年资产总
额达2,344.60亿元，而中国农业银行境外只有2家分行和5家代表处，2009年
末资产总额409.03亿元，税前利润仅为6亿元。
随着我国银行业对外开放程度
的加大，金融全球化加快了国际资本的流动，市场对于稳定国际金融业务、规避
国际金融市场风险的金融衍生工具的需求量增大，接下来农行应该在进一步加快
开发国内市场的基础上，大力开拓海外市场业务，加强对国际货币工具的研发，
扩展海外市场份额，从而扩大资产规模，提高银行抵御风险的能力。
7.1.2重视产品“差异化”，开发本土特色产品和服务
差异化就是银行的“招牌”，是银行用以规避客户对自身“完全可替代”观
念、留住客户的“法宝”，是银行的品牌形象。
树立品牌要求银行根据自身的实
力和特色，找准自己的市场定位，找到自己的目标客户，针对目标客户设计出不-37-
可替代的核心产品，定位出自己的经营特色。
在这一方面，中资银行与外资银行相比差距还较大，与花旗银行从1996年
至2009年在中国申请了将近２０项金融产品“商业方法类”的发明专利相比，
中资银行该方面的发明专利几近空白。
农行虽然近几年获得奖项不少，但真
正原创性的东西很少。
农行可以利用其在“三农”领域的独特优势，研制开发出
真正满足“三农”领域需要的、有着浓郁“三农”特色的原创
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