投资学复习题.docx
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投资学复习题
不定项选择题（15分）
1.根据行业与经济周期之间的关系，行业可分为（）。
A.增长型行业B.成熟型行业C.周期性行业
D.防御型行业E.衰退性行业
2.可以引发系统风险的是（）。
A.财务风险B.违约风险C.流动性风险
D.利率风险E.购买力风险
3.股份有限公司具有（）特点。
A.公司实行有限责任；
B.公司的股东必须达到５人；
C.公司的财务状况要向社会大众予以公开但经营状况不必公开；
D.公司的资本必须划分成等额股份；
E.公司具有独立的法人地位。
4．可转换公司债券是指可兑换成（）的债券。
A.普通股B.优先股C.认股权证D.分红债券
5．按道氏理论的分类、趋势分为以下几类：
（）。
A．主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.无趋势
6．债券内在价值的大小取决于（）。
A.债券面额B.到期期限C.折现率
D.票面利率E.付息方式
7．选择融资手段一般要考虑的因素是：
（）。
A.经营策略B.资本结构组合C.市场总体环境D.公司在市场上形象
8．某上市公司在深交所挂牌上市，该公司当年分配方案为每10送3股，同时每10股配3股，配股价为5元/股，则在除权除息日股票行情表上，该公司名称前加符号（）。
A.XDB.XRC.DRD.RD
9．下列哪些企业经营信息最公开（）
A.合伙制企业B.国有企业
C.上市公司D.有限责任公司
10．公司为扩大经营资本而发行股票的方式有：
（）
A.向社会增发新股B.向老股东现金配股
C.用公积金转赠D.利润分配送股
判断题（10分）（对的打∨，错的打×，并予以更正）
1、债券价格与收益率的关系是直线型的，而是具有凸性特征的曲线。
（）
2、具有高速成长性公司的股票最适宜于做长线投资。
（）
3、当利率水平上升时，未到期债券的价格将上升（）
4、无偿增资发行股票的目的并非是为了直接筹资，而是为了使积累资本化或调整资本结构。
（）
5、董事会是股份公司的最高权力机构，代表公司对公司事务进行管理。
（）
6、股份拆细并没有改变资本总额，只是增加了股份总量和股权总数。
（）
7、债券的期限越长、不确定性就越大，其价格变动的可能性就越大。
（）
8、现代股份制的主要功能是为企业筹集资金。
（）
9、证券的流动性与偿还期成反比，与债务人的信用能力成正比。
（）
10、价和量是市场行为最基本的表现。
（）
一、单选题（每小题1分，共12分）
1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（）人。
A．5000 B．500 C．1000 D．100
2．资产负债率是反映上市公司（）的指标。
A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力
3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。
A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日
4．（）属于系统风险。
A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险
5．持有公司（）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。
A．10% B．15% C．20% D．30%
6．期权的（）无需向交易所缴纳保证金。
A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方
7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（）。
A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性
8．（）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。
A．宏观调控下的减速B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速
9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（）为对象。
A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
10．H股上市公司公众持股人数不得少于（）人。
A．100 B．500 C．800 D．1000
11．（）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？
A．BB B．BBB C．A D．AA
12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（）。
A．年报概要 B．上市公告书 C．重大事项公告书D．招股说明书
二、判断改错题（判断对错并说明理由，每题3分，共18分）
1．普通股股东只具有有限表决权。
2．只要经济增长，证券市场就一定火爆。
3．一般来说，两地上市与第二上市基本相同。
4．期权的最终执行权在卖方，而买方只有履行的义务。
5．以农产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。
6．证券市场为借贷双方提供了多样化的融资方式。
对广大投资者来讲，制约投资规模、范围进一步扩大，除了资金量这一因素外，最主要的在于如何规避随之而增加的投资风险。
三、名词解释（每题4分，共16分）
1．普通股2．期货合约3．道氏理论4．资产重组
四、简答题（每题5分，共10分）
1．常见的股票分类有哪些？
2．请对带有上下影线的阴线或阳线进行分析。
六、论述题（14分）
说说公司型投资基金与契约型投资基金之间存在的差别。
一、单选题（每小题1分，共12分）
1．A 2．B 3．D 4．B 5．A 6．D
7．B 8．C 9．D 10．A 11．B 12．D
二、判断改错题（判断对错并说明理由，每题3分，共18分）
1．错。
普通股股东的表决权不受限制。
2．错。
因为证券市场，特别是发展中国家的证券市场与经济之间有异动性，故可能不一致。
3．错。
两者并不相同。
4．错。
期权的最终执行权在买方，而卖方只有履行的义务
5．错。
因为当农产品歉收和国际收支发生逆差时，以农产品和外汇收购的方式不能增加货币供给从而实现商品流通与货币流通的相适应。
6．对。
这句话正确论述了证券投资增长所受到的因素制约。
三、名词解释（每题4分，共16分）
1．普通股：
普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。
2．期货合约：
期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
3．道氏理论：
道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
4．资产重组：
资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。
四、简答题（每题5分，共10分）
1．答：
常见的股票分类为：
（一）记名股票和不记名股票。
（1分）
（二）有面额股票和无面额股票。
（1分）
（三）流通股票和非流通股票。
（1分）
（四）普通股和优先股。
（2分）
2．答：
带有上下影线的阴线或阳线是最普通的k线图。
带有上下影线的阳线多空双方的实力强弱表现如下：
上影线越短，下影线越长，阳线实体越长多方实力越强，反之空方实力越强；带有上下影线的阴线多空双方的实力强弱表现如下：
上影线越长，下影线越短，阴线实体越长，空方的实力越强，反之多方的实力越强。
六、论述题（14分）
答：
（1）成立与运作的依据不同。
公司型基金是依据公司法组建的，受公司法的保护和约束，契约型基金是依据信托法组织和运作的，受信托法的保护和约束。
（3分）
（2）法人资格不同。
公司型基金有法人资格，而契约型基金没有法人资格。
（4分）
（3）投资者的地位不同。
公司型基金中，投资者是基金投资公司的股东，可以参加股东大会，行使自己的监督和表决权，以股息的形式取得收益，而契约型基金的投资者购买了基金的收益凭证，是信托关系的收益人，对基金资金如何运用没有发言权。
（4分）
（4）资本结构不同。
公司型基金除发行普通股外，还可发行公司债券和优先股，而契约型基金只能发行收益凭证。
（2分）
（5）融资渠道不同。
公司型基金在资金运用状况良好，业务开展顺利、又需要增加投资组合的总资产时，可以以公司名义向银行借款，而契约型基金一般不能向银行举债。
（2分）
1.市盈率的计算公式是（）
A.每股价格乘以每股收益B.市场价格除以帐面价值
C.每股价格除以每股收益D.每股价格加上每股收益
2.判断经济周期指标中属于同步指标的是（）
A.货币供应量B.股价指数C.实际GNPD.物价指数
3.属于资本证券的是（）
A.支票B.债券C.提单D.银行券
4.不属于市场行为的四要素的是（）
A.价格B.指数C.空间D.成交量
5．影响证券市场价格的首要因素是（）
A.公司因素B.宏观经济因素C.市场因素D.产业和区域因素
6.下列金融产品中，不属于金融衍生工具的是（）
A.远期合约B.期货合约C.掉期合约D.投资基金
7.道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（）
A.查尔斯.道B.赫尔.琼斯C.道.琼斯D.威廉姆斯
8.k线中的四个价格中，最重要的价格是（）
A.开盘价B.收盘价C.最低价D.最高价
9.开盘价与收盘价相等的K线是（）
A.锤形线B.纺锤线C.十字形D.光头线
10.某公司去年每股支付股利为0.4元，预计未来无限期限内，每股股利支付额将以每年10%的比率增长，公司的必要收益率为12%，该股票的理论价值为（）
A.40B.22C.20D.36.7
三、名词解释（4′×5=20′）
1.有价证券2.优先股3.开放式基金4.股价指数5.证券上市
四、简答题（5′×4=20′）
1.股票的特征
2.开放式基金与封闭式基金的区别
3.证券市场的参与者
4.技术分析的定义和假设
五、计算题（5′×3=15′）
1.某钢铁公司确定股利分配方案为10股送1股，10股配2股，配股价为6元，其股权登记日当天的收盘价为8.5元，计算该股票第二天的理论除权除息价格。
2.假设某股市四种股票的交易资料如下，假设基期股票价格指数为100，利用加权综合法以报告期交易量为权数求出股价指数。
股价
交易量
种类
基期
报告期
基期
报告期
A
8
12
100
150
B
5
8
60
100
C
10
14
100
120
D
9
15
60
80
3.某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%，2002年1月1日发行，2003年1月1日买入。
假定当时此债券的必要收益率为6%，计算买卖的均衡价格
六、画图题（5′×2=10′）
1.根据以下价格画出K线图
开盘价
最低价
最高价
收盘价
18日
12
11.5
13
12.5
19日
13
12.5
13.5
13
2.根据股票价格变化情况画出并标明压力线、支撑线和趋势线。
七、论述题（15′×1=15′）
证券市场价格的主要影响因素
判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。
（ ）
2、买进期货或期权同样都有权利和义务。
（ ）
3、股东权益比率越高越好。
（ ）
4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。
（ ）
5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。
（ ）
6、我国目前实行的是证券发行注册制度。
（ ）
1、 ×国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。
2、 ×买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。
3、 ×股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。
4、 ×企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。
5、 √一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。
6、 ×根据我国的经济情况，目前实行的不是证券发行注册制度，而是证券发行核准制。
一、判断题（每题1分，共10分）
1、垄断竞争市场行业的企业对产品的价格没有控制权。
（）
2、优先股即具有优先购买权的股票。
（）
3、价格优先原则表现为：
价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖给出申报。
（）
4、如果ß（贝塔系数）值小于1，说明它的风险大于整个证券市场风险水平。
5、通过有效的投资组合可以将非系统风险消除。
（）
6、一般来说，机构的操作分为吸货、洗盘、拉升和出货四个阶段。
（）
7、利用MACD指标进行技术分析时，DIF上交叉DEA线，形成黄金交叉，同时，BAR（绿色柱状线）缩短，发出卖出信号。
（）
8、证券投资的收益与风险成反比例互换关系，这种关系表现为：
预期收益率=无风险利率+风险补偿。
（）
9、头肩顶形态中，右肩形成时股价下跌突破颈线是一个卖出信号。
（）
10、看涨期权亦称为买入期权。
（）
二、单项选择题（每题1分，共10分）
1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：
（）
A、股票的票面价值B、股票的账面价值
C、股票的内在价值D、股票的发行价格
2、以下哪种风险属于系统性风险：
（）
A、市场风险B、信用风险C、经营风险D、违约风险
3、经济周期属于以下哪类风险：
（）
A、企业风险B、市场风险C、利率风险D、购买力风险
4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：
（）
A、国民生产总值B、货币政策
C、失业率D、银行短期商业贷款利率
5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：
（）
A、存款准本金率B、贴现率调整
C、公开市场业务D、利率政策
6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：
（）
A、完全垄断B、寡头垄断C、垄断竞争D、完全竞争
7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（）
A.15元B.13元
C.20元D.25元
8、k线理论起源于：
（）
A、美国B、日本C、印度D、英国
9、连接连续下降的高点，得到：
（）
A、轨道线B、上升趋势线C、支撑线D、下降趋势线
10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是（）
A.大十字星B.带有较长上影线的阳线
C.光头光脚大阴线D.光头光脚大阳线
三、多项选择题（每题2分，共20分）
1、股票属于（）
A、凭证证券；B、有价证券；C、商品证券；D、资本证券
2、股份公司的设立，分为：
（）
A、发起设立；B、改组设立；C、募集设立；D、合并设立
3、我国的股东大会分为：
（）
A、创立大会；B、年度股东大会；C、季度股东大会；D、临时股东大会
4、下列指标中反映公司经营效率的有（）。
A、应收帐款周转率B、净资产收益率C、存货周转率D、固定资产周转率E、总资产周转率
5、衡量风险方法有：
（）
A、价差率法；B、β系数法
C、标准差σ法；D、收益率法
6、股份公司的变更包括：
（）
A、合并B、分立C、破产D、转换
7、我国境外上市外资股包括：
（）
A、B股B、H股C、S股D、N股
8、证券投资分析的基本要素包括：
（）
A、信息B、步骤C、方法D、博傻
9、KDJ指标的数值分析中，可以分为哪几个区域：
（）
A、超买区B、超卖区C、极弱区D、徘徊区
10、证券变现性又叫做：
（）
A、流动性B、可兑换性C、偿还性D、价悖性
四、简答题（每题5分，共20分）
1、我国刑法主要规定了哪五种证券犯罪行为？
2、股市上通常的解套策略主要哪五种？
3、证券投资基金的目标一般有哪五种类型？
4、证券投资过程通常包括哪五个基本步骤？
五、论述题（每题20分，共40分；任选两题）
1、请论述股票与债券的联系与区别？
2、证券投资的宏观经济分析主要包括哪些方面？
3、如何根据k线图判断股价走势？
参考答案
一、判断题（每题1分，共10分）
1、×2、×3、√4、×5、√6、×7、×8、×9、√10、√
二、单项选择题（每题1分，共10分）
1、C2、A3、B4、B5、D6、B7、C8、B9、D10、D
三、多项选择题（每题2分，共20分）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
BD
AC
ABD
ACDE
ABCD
ABD
BCD
ABC
AB
AB
四、简答题（每题5分，共20分）
1、答：
第一，擅自发行股票和公司、企业债券罪
第二、内幕交易、泄露内幕交易罪
第三、编造并传播证券交易虚假信息罪
第四、诱骗投资者买卖证券罪
第五、操纵证券交易价格罪
（每点一分）
2、答：
答：
通常的解套策略主要有以下五种：
（一）以快刀斩乱麻的方式停损了结
（二）弃弱择强，换股操作（三）采用拨档子的方式进行操作（四）采取向下平摊的操作方法（五）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法
（每点一分）
3、答：
1）积极成长型基金2）成长型基金3）稳健成长型基金4）平衡型基金5）收入型基金（每点1分）
4、答：
（一）确定证券投资政策
（二）进行证券投资分析（三）组建证券投资组合（四）投资组合的修正（五）投资组合业绩评估（每点1分）
五、论述题（每题20分，共40分，任选两题）
1、答：
一）债券与股票的相同点
1、两者都属于有价证券
2、两者都是筹措资金的手段
3、两者的收益率相互影响
二）债券与股票的不同点
1、两者权利不同
2、两者的目的不同
3、两者期限不同
4、两者收益不同
5、两者风险不同
（以上每点2.5分）
2、答：
宏观经济分析是考察一些客观经济因素对证券投资的影响。
宏观经济分析最主要的指标包括国民经济状况指标和经济周期指标，通货膨胀率、市场利率、货币政策、财政政策等因素。
一）国民生产总值分析（4分）
一般来说，真实国民生产总值持续增长，表明国民经济繁荣景气，大多数公司、企业经营状况较好，盈利较多，人们对未来产生好的预期，投资于普通股的收益将大大提高；反之亦然。
国民生产总值按支出可划分为私人投资、私人消费、政府购买和净出口四部分。
投资者可根据国民生产总值及其构成等信息资料判断整个经济总的前景以及行业发展趋势，从而为证券投资奠定基础。
持续稳定高速的GNP增长，证券市场总体呈上升趋势。
高通货膨胀下的GNP增长最终将导致证券市场价格的下跌。
宏观调控下的GNP减速增长将使证券市场呈平稳渐升的态势。
我们在证券投资中进行GNP变动分析时必须着眼于未来。
二）经济周期分析（4分）
经济周期对证券价格有极其重要的影响。
经济周期与股价之间存在着相当的关联性。
经济周期的波动可以通过很多指标来衡量和预测，按时间划分可分为先行指标、重合指标和后续指标。
三）通货膨胀因素分析（3分）
通货膨胀对证券投资的影响很大，它既有刺激推动证券市场价格的作用，又有相反的压抑作用，而且这种影响也较复杂，完全可能同时产生相反方向的影响。
四）市场利率因素分析（3分）
市场利率与证券市场呈反方向变动。
（略）
五）货币政策（3分）
货币政策主要借助于中央银行的存款准备金率政策、在贴现政策和公开市场政策工具，来调控货币供给量，从而对证券市场产生影响。
六）财政政策因素分析（3分）
财政政策对证券市场的影响十分深刻复杂。
财政政策主要是通过国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等手段来影响证券市场的。
财政政策包括松的和紧的财政政策。
3、答：
1）当股价一直处于下跌状况时，突然出现大红线，收盘价高于开盘价，开盘价为最低价，这是一种买进信号。
2）股价长期下跌，或者价格属低价区位，出现带有长下影线的红线，并伴随着成交量的上升，是一种买进信号。
3）当股价在长期下跌或暴跌之后，在低价位处变动，突然出现“跳空”上涨现象，这是一种买进信号。
4）当股价在低价位区徘徊，出现十字星，且十字星的竖线拉长，这是一种买进信号。
5）股价下跌一段时间后，股价下跌幅度逐步减少，随后出现3个或3个以上的小阳线，这是买进信号。
6）当股价在高价区位变动，突然出现大阴线，这是一种卖出信号。
7）当股价在高价位处变动，突然出现带长上影线的阴阳线时，这是一种卖出信号。
8）当股价在高价位处变动，突然发生“跳空”的黑体线，这是一种卖出信号。
9）股价在高价位处变动，突然出现十字星，这是一种卖出信号。
10）股价在高位处变动，如连续出现三条或三条以上的阴线，这是一种卖出信号。
（每点2分，共20分）：
《证券投资学》试题库
一、单选题：
1、投资基金的风险可能小于（）。
A、股票 B、固定利率债券 C、浮动利率债券 D、债券
2、在名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息比单利债券（）。
A、少 B、多 C、相同 D、不确定
3、贴现债券的发行属于（）。
A、平价方式 B、溢价方式 C、折价方式 D、都不是
4、每股股票所代表的实际资产的价值是股票的（）
A、票面价值 B、帐面价值 C、清算价值 D、内在价值
5、证券投资基金反映的是（）关系。
A、产权 B、所有权 C、债权债务 D、委托代理
6、某股价平均数,选择ABC三种股票为样本股,这三种股票的发行股数分别为10000万股,8000万股和5000万股.某计算日,这三种样本股的收盘价分别为8.00元,9.00元和7.60元,计算该日这三种股票的以发行量为权数的加权股价平均数.
A、9.43 B、8.43 C、10.11 D、8.69
7、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
A、直接收益率 B、持有期收益率 C、到期收
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