中金所股指期货试题.docx

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中金所股指期货试题

股指期货第一部分

一、单选题

）。

1.沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（

B.修正的简单股票价格算术平均法A.简单股票价格算术平均法D.加权股票价格平均法C.几何平均法）3002.在指数的加权计算中，沪深指数以调整股本为权重，调整股本是（。

B.对自由流通股本分级靠档后获得A.总股本D.自由流通股C.非自由流通股

年，美国堪萨斯期货交易所推出（3.1982）期货合约。

B.价值线综合指数标准普尔A.500指数

D.纳斯达克指数C.道琼斯综合平均指数

。

最早产生的金融期货品种是（4.）

B.A.股指期货利率期货

外汇期货国债期货C.D.

。

5.在下列选项中，属于股指期货合约的是（）

交易的VIXA.NYSE交易的SPYB.CBOE交易的JPYC.CFFEX交易的IFD.CME。

6.股指期货最基本的功能是（）

降低投资组合风险A.提高市场流动性B.

规避风险和价格发现C.所有权转移和节约成本D.

。

利用股指期货可以回避的风险是（）7.

非系统性风险系统性风险B.A.

D.非生产性风险C.生产性风险当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于8.

均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。

）作用。

这种做法可以起到（

A.承担价格风险B.增加价格波动

C.促进市场流动D.减缓价格波动

9.关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（）。

股指期货逼仓较易发生B.股指期货交割更困难A.

股指期货的风险高于商品期货的风D.C.股指期货的持仓成本不包括储存费用险

点，则无效3300点和若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为270010.

的申报指令是（）。

合约1手IF1401A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约B.以3000.2点限价指令买入开仓手IF1401合约3300.5C.以点限价指令卖出开仓1手IF1401合约D.以3300.0点限价指令卖出开仓1限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。

11.

B.时间优先，价格优先A.价格优先，时间优先D.大单优先，时间优先C.最大成交量

）。

12.关于股指期货市价指令叙述不正确的是（

市价指令是指不限定价格的买卖申报指令A.

B.不参与开盘集合竞价

C.市价指令只能和限价指令撮合成交

D.没有风险

）。

13.关于市价指令的描述正确的是（

B.集合竞价接受市价指令A.市价指令只能和限价指令撮合成交

市价指令的未成交部分继续有效C.市价指令相互之间可以撮合成交D.

）原则撮合成交。

14.以涨跌停板价格申报的指令，按照（

平仓优先、时间优先A.价格优先、时间优先B.

价格优先、平仓优先C.时间优先、平仓优先D.

。

沪深15.300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（）

最新价A.即时最优限价指令的限定价格B.

C.涨停价D.跌停价用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额16.

。

之（）

D.差积A.和B.商C.

万元时，该合约的成交价为120手的价值为17.当沪深300指数期货合约1

）点。

（

A.3000B.4000C.5000D.6000

18.沪深300股指期货合约的合约乘数为（）。

A．100B．200C．300D．30

19.沪深300股指期货合约的交易代码是（）。

．FUIFB．ETFC．CFDA．）300。

股指期货合约的最小变动价位为（20.沪深．0.20.02D0.01B．0.1C．A．，遇法定节假日）21.沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的（顺延。

第七个交易日A.第十个交易日B.

最后一个交易日C.第三个周五D.

股指期货的连续竞价交易时间为（）。

30022.除最后交易日外，沪深

：

0013：

00-15：

15-11：

30，1300-15：

00B.9：

30-11：

30，A.9：

15：

00-15：

，1313：

00-15：

15D.9：

30-11：

30，：

C.915-11：

30股指期货每日涨跌幅的计算通常是与前一交易日的（）相关联。

23.

D.结算价A.开盘价B.收盘价C.最高价）。

24.沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（

20%B.上一交易日结算价的±10%A.上一交易日结算价的±上一交易日收盘价的±20%D.上一交易日收盘价的±10%C.

点，则该合约在上市首日的涨停板价格为若IF1512合约的挂盘基准价为25.4000（）点。

A.4800B.4600C.4400D.4000

）。

26.股指期货采取的交割方式为（

D.现金交割C.B.样本股交割对应基金份额交割A.平仓了结）。

27.沪深300指数期货合约到期时，只能进行（

实物交割A.现金交割B.

D.强行减仓C.现金或实物交割

。

300指数（）28.沪深300股指期货交割结算价为最后交易日沪深

B.最后一小时成交价格按成交量的加权平均价最后两小时的算术平均价A.

C.最后一小时的算术平均价

D.最后两小时成交价格按成交量的加权平均价

29.沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

D.最后交易日的收盘价

30.股指期货交割是促使（）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。

股指期货价格和现货价格有所区B.股指期货价格和股指现货价格趋向一致A.

别D.股指期货价格合理化C.股指期货交易正常进行

）。

中国金融期货交易所（31.CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（

A.结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的

结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期B.

间的

交易所认为市场出现重大风险时C.

D.结算会员有客户出现强行平仓

）。

32.关于结算担保金的描述说法不正确的是（

中国金融期货交易所建立结算担保金制度A.

结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金B.

CFFEXC.）缴纳。

结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险D.

结算会员为交易会员结算应当根据交易保证CFFEX）33.中国金融期货交易所（）交易所对结算金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（

会员的收取标准。

高于B.低于C.等于D.A.不得低于

该，4.假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%3且资金占用不超过合约，投资者目前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1503一）手IF1503。

2270*300*15%=102150现有资金的三成，则最多可以购买（

可用资金=105w*0.3=31.5w张保证金价格

A.1B.2C.3D.4

，期货公司收取的保证金是指数期货合约IF1503的价格是2149.635.若沪深300）万元的保证金。

15%，则投资者至少需要（

A.7B.8C.9D.10

。

）36.以下对强行平仓说法正确的是（

期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓A.

当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强B.

行平仓对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有C.

D.在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓

37.在（）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。

A.结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足

B.客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓。

．

因违规、违约受到交易所强行平仓处理C.

D.按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金

）。

38.股指期货爆仓是指股指期货投资者的（

100%账户风险度达到80%B.账户风险度达到A.

0可用资金账户小于0，但是权益账户大于C.权益账户小于0D.

）的平仓报39.强制减仓制度规定，同一客户在同一合约上双向持仓的，其（

单参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。

B.A.空头持仓部分多头持仓部分D.净持仓部分C.总持仓数量

）手以上（含）的合约和当月合约前300股指期货合约单边持仓达到（40.沪深20名结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。

D.10万A.1万B.2万C.4万

但套期保值过程41.股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，）需要投资者高度关注。

本身也有（

A.基差风险、流动性风险和展期风险。

现货价格风险、期货价格风险、基差风险B.

基差风险、成交量风险、持仓量风险C.

期货价格风险、成交量风险、流动性风险D.

）风险。

42.“想买买不到，想卖卖不掉”属于（

D．现金流风险C．流动性风险．操作风险．代理风险AB）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、43.（致使无法获得当初所期待的经济效果甚与相应的法规发生冲突，税收的处理等）至蒙受损失的风险。

C．法律风险D．系统风险A．操作风险B．现金流风险

）是指进行股指期货交易时由于人为操作错误或计算机系统故障所带来44.（的风险。

．市场风险DA．代理风险B．系统风险C．操作风险）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求45.（

的风险。

．现金流风险C．代理风险D．操作风险A．市场风险B

）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了46.（结股指期货头寸的风险。

A．流动性风险B．现金流风险C．市场风险D．操作风险

股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于47.

）。

（

D.市场风险A.代理风险B.交割风险C.信用风险

）交易。

48.目前，金融期货合约在以下（

B.中国金融期货交易所A.上海期货交易所

D.大连商品交易所C.郑州商品交易所

。

49.根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（）

根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续A.

对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险B.

为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询C.

代理客户直接参与股指期货交易D.

。

50.下列选项中不属于中国金融期货交易所（CFFEX）的监管职责的是（）A.设计期货合约，安排期货合约上市B.发布市场信息监管交割事项C.

保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度D.

股指期货投资者的持仓被强行平仓由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，51.

）承担。

只能延时完成，因此产生的亏损由（

B.A.股指期货投资者本人期货公司C.期货交易所D.期货业协会52.（）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。

C.全面结算会员D.特别结算会员交易结算会员A.交易会员B.

）和53.期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX中国期货业协会应当根据业务规则和（）对其进行纪律处分。

D.内控制度B.A.行业规定行业惯例C.自律规则根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，54.

）万元。

保证金账户资金余额不低于人民币（

A.10B.20C.50D.100

评估投资者的产品认知水平和55.期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，严格执行股指期货投风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，）为核心的客户管理和服务制度。

资者适当性制度，建立以（

合规、稽核A.内部风险控制B.

D.了解客户和风控C.了解客户和分类管理”是（市场永远是对的）对待市场的态度。

56.“

技术分析流派B.基本分析流派A.

学术分析流派C.心理分析流派D.

股指期货持有成本理论价格的是（）。

57.以下不影响沪深300

B.沪深300指数现货价格A.沪深300指数红利率

D.沪深300指数的历史波动率C.期货合约剩余期限

（）不是影响股指期货价格的因素。

58.

A．中央银行调整法定准备金率．中央银行调整贴现率BC．中央银行的公开市场操作业务的D．宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限）不是影响股指期货价格的主要因素。

59.（

B.期货公司手续费A.宏观经济数据D.国内外货币政策C.国际金融市场走势

）。

60.波浪理论认为一个完整的波浪周期包括8浪。

其中包括（

4浪下降A.6浪上升，2浪下降B.4浪上升，1浪下降C.5浪上升，3浪下降D.7浪上升，。

61.下列不属于技术分析的三大假设的是（）

B.价格以趋势方式演变A.价格能反映出公开市场信息

市场总是理性的C.历史会重演D.

）1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（62.某投资者持有手该合约。

1

卖出平仓C.买入平仓D.B.A.买入开仓卖出开仓投资者预测股指将下跌，于是卖出某一月份的股指期货合约，一旦股指期货63.

。

下跌后再买入平仓从中获取差价，这种交易方法称为（）

期现套利D.投机交易跨期套利A.套期保值B.C.

如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于64.

。

（）

空头投机D.B.反向套利C.多头投机正向套利A.

65.关于股指期货投机交易描述正确的是（）。

A.股指期货投机以获取价差收益为目的

B.股指期货投机是价格风险转移者

C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行

66.关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（）。

（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量A.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量B.历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量=C.历史持仓盈亏（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量D.历史持仓盈亏=）指数衡量的整个市场。

系数大于1时，说明股票的波动或风险程度要（67.当β

．独立于C．等于DA．高于B．低于

）。

系数（68.一般来说，股票组合的β系数比单个股票的β

数值低数值高D.可靠性低A.B.可靠性高C.

系数的正确描述是（）。

69.关于β

时，单个股票的风险程度低于以指数衡量的整个市场的风险程1当β系数大于A.

度时，单个股票的风险程度高于以指数衡量的整个市场的风险程β系数小于1当B.

度系数往往比单个股票的β系数低C.多种股票组合的βD.β系数一旦确定就不应当调整，以免影响预测能力

Xi（X1+X2+只股票的资金比例为只股票组成，第i70.如果一个股票组合由n。

i只股票的β系数，则该股票组合的β系数为（）βi?

.+Xn=1），为第

A.β1+β2+?

.+βn

B.X1β1+X2β2+?

.+Xnβn

C.（X1β1+X2β2+?

.+Xnβn）/n

D.（X1β12+X2β22+?

.+Xnβn2）/n2

）。

71.β系数大于1的证券属于（

稳健型证券防守型证券C.中立型证券D.A.进攻型证券B.

二、多选题

72.股票价格指数的编制方法有（）。

总股本加权A.简单价格平均B.

自由流通股本加权D.基本面指标加权C.

）。

73.沪深300指数样本的特点是（

B．流动性高A．股本规模大D．抗操纵性强C．权重分散

。

74.由股票衍生出来的金融衍生品有（）

A．股票期货B．股票指数期货

C．股票期权D．股票指数期权

75.投资者进行股票投资组合风险管理，可以（）。

A．通过投资组合方式，降低系统性风险．通过股指期货套期保值，回避系统性风险B

C．通过投资组合方式，降低非系统性风险

D．通过股指期货套期保值，回避非系统性风险

）。

76.股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（

A．股指期货可以消除单只股票特有的风险．股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系B．股指期货采取现金结算交割方式CD．通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险）。

77.与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（

到期交割机制B.保证金制度A.

D.当日无负债结算制度C.T+0交易机制股指期货市场主要通过（）等方式形成股指期货价格。

78.

B.开市后的连续竞价A.开盘集合竞价D.大宗交易C.新上市合约的挂盘基准价的确定

在股指期货交易中，客户可以通过（）方式下达交易指令。

79.

．电话下单．书面下单BAD．全权委托下单C．网上下单）。

80.关于沪深300指数期货市价指令，正确的说法是（

B．集合竞价不接受市价指令A．市价指令可以和任何指令成交．市价指令不必输入委托价格DC．市价指令不能成交的部分自动撤销）。

81.股指期货合约的标准化要素包括（

B．最小变动价位A．合约乘数D．报价单位C．价格

）。

82.股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（

A．在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的

B．不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同

C．由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率

D．股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格

83.根据现行中国金融期货交易所规则，2014年1月17日（1月第三个周五）上市交易的合约有IF1401、IF1402、IF1403、IF1406，则2014年1月20日（周一）的随后两个季月次月当月。

）上市交易的合约有（．

A.IF1401B.IF1402C.IF1403D.IF1409

）。

指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（84.关于沪深300

0000-15：

：

A.日常交易日时间为9：

15-11：

30，13：

00-15：

B.00最后交易日时间为9：

30-11：

30，1300-15：

15C.日常交易日时间为9：

15-11：

30，13：

00-15：

D.00最后交易日时间为9：

15-11：

30，13：

）。

85.关于股指期货单边市，正确的说法是（

5分钟内封死涨（跌）停板A.某一股指期货合约收市前某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板B.

分钟内封死涨（跌）停板C.某一股指期货合约收市前1D.某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板

。

关于沪深86.300指数期货的结算价，说法正确的有（）

．当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

A指数最后B．交割结算价为最后交易日沪深3002小时的算术平均价。

C．交割结算价作为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格。

．当日结算价作为计算当日浮动盈亏的价格。

D

87.关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的是（）。

A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均B.

C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均D.

）以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（。

88.

A．风险准备金由交易所设立B．交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取．符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金C

D．当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取可以根据市场风险对股指期货的交易保证金）中国金融期货交易所（CFFEX89.

）。

率进行上调的情形是（

A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市

B.遇国家法定长假C.市场风险明显变化D.连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨

90.关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（）。

A．持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量

B．进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手

万张的，结算会员下一交易日该合约单10．某一合约结算后单边总持仓量超过C．

25%边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的D．会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易或导致会员没有足够资金追保，91.如果沪深300指数出现上涨单边市极端行情，）。

中国金融期货交易所（CFFEX）有权采取的风险控制措施包括（

B.限制开仓、限制出金或限期平仓调整涨跌停板幅度A.

D.强行平仓或强制减仓C.提高交易保证金标准或暂停交易可以根据市场风险对股指期货的交易保证金CFFEX中国金融期货交易所（）92.

）。

率进行上调的情形是（

A.期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市遇国家法定长假B.

C.市场风险明显变化

1%的幅度上涨D.连续三个交易日以不超过）。

93.关于当前我国期货市场某合约成交量和持仓量，正确的说法是（

A.股指期货成交量是指