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银行招聘货币银行学复习笔记

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学习货币银行学的重要性

1、金融是现代经济的核心

经济的金融化是现代经济发展的一个重要特征。

经济的金融化:

金融工具或金融资产与国民财富的比率，即金融相关比率（FinancialInterrelationRatio）。

2、金融的基本载体是货币

货币化程度的指标——货币化率也可以反映一国金融发展的水平。

货币化程度是一国经济中通过货币交换而实现的商品与服务价值占GNP的比重。

第一章　货币

第一节货币的产生

一、货币在现代经济生活中的重要地位

“货币是人类发明的最伟大的自由工具之一”。

“自开天辟地以来，人类社会有三大发明：

火、轮子和中央银行。

”

现代经济是货币经济

货币（尤其是广义货币）存量占国内生产总值（GDP）的比例，通常被用来衡量金融的“深度”。

货币的最初形态是商品货币。

换言之，货币是交换的产物，是作为一般等价物的商品独立于物物交换过程之外，仅仅充当交换媒介的结果。

货币是为了适应交换的需要而从交换过程中产生出来的，但只有到了金属货币阶段，才产生了真正为流通所需要的货币。

2.马克思:

货币是交换发展和与之伴随的价值形态发展的必然产物。

从历史角度看，交换发展的过程可以浓缩为价值形态的演化过程。

价值形式经历了从“简单的价值形式——扩大的价值形式

——一般价值形式——货币形式”这么一个历史沿革。

3.货币形式的演变及其发展趋势

货币自身的发展主要表现在两个方面：

一条是货币形式的演变；一条是货币职能的发展。

从货币的形式上看，迄今为止，大致经历了“实物货币——金属货币——信用货币”几个阶段。

其演变大致分为三个阶段：

（1）一般价值形式转化为货币形式后，有一个漫长的实物货币形式占主导的时期。

贝壳、布帛、牛羊等，都充当过货币。

（2）实物货币向金属货币转化。

金属货币所具有哪些优点？

（3）金属货币向信用货币形式转化。

信用货币产生于金属货币流通时期。

早期的商业票据、纸币、银行券都是信用货币

三、关于货币本质的理解

下列表述中,哪一种使用了经济学家的货币定义?

（1）“上周你挣了多少钱?

”

（2）“我到店里去时总是确信带足了钱。

”

（3）“爱财是万恶之源。

”

第二节货币的职能

所谓货币的职能即货币本身所具有的功能，它是货币本质的具体体现。

随着商品经济和货币的发展，货币的发展。

一、交换媒介（mediumofexchange）

这一职能是货币克服物物交换交易困难的直接产物。

使商品和劳务的交换以最高效率或最低成本的方式进行。

二、价值标准（standardofvalue）

这一职能是指货币发挥衡量商品的价值量的功能，简单地所就是我们利用货币作为商品和劳务的价值的工具。

而价值量的真正尺度是社会必要劳动时间。

商品价值的货币表现就是价格。

三、价值储藏（storeofvalue）

作为价值储藏手段职能的货币是在卖而不买的情况下产生的。

间言之，价值储藏手段是退出流通处于暂歇状态的货币。

——用货币作价值储藏手段，最怕的是什么？

——哪一种价值储藏手段最好？

四、延期支付标准（standarddeferredpayment）

指货币被用来表示债务的标准。

作为支付手段职能的货币是在商品流通的信用形式下发生的。

货币充当延期支付标准职能需具备2个条件：

一是交易双方都愿意；

二是货币必须作为良好的价值储藏手段，即社会物价水平要相对稳定。

第三节货币的种类

一、货币可按不同的标准来划分

二、实物货币和信用货币

1、实物货币（商品货币）,其特点是以自身所包含的价值同其他商品相交换。

如其作为货币的价值与作为商品的价值完全相等，则称为实体货币，如不完全相等，则称为代表实物货币或代用货币。

为什么会出现代用货币呢?

2、信用货币（creditmoney）是在信用关系的基础上产生，并代表一定价值量发挥支付手段和流通手段职能的货币。

（法令货币或法偿货币）

法令货币：

非货币用途毫无价值的货币，它的价值通常来自于政府法令。

法定的货币，在支付中不得被拒绝

信用货币的具体形式：

Ø由国家政府和中央银行发行的信用货币，如辅币、钞票（纸币）；

Ø由存款金融机构发行的信用货币，如银行券、活期存款。

活期存款构成了信用货币的主要部分。

Ø 由国际金融机构发行的信用货币，如特别提款权（SDR）

Ø由区域性国家集团发行的货币，如欧元

EURO欧元

怎样理解信用货币呢？

+人们为什么会接受信用货币呢？

信用货币是指币材的价值低于其作为货币所代表

的价值甚至没有价值，只凭借发行者的信用而得

以流通的货币。

v在今天，货币供应不是由黄金决定，因为黄金对货币供给几乎没有什么影响。

v货币只有当你能用它买到东西时才是有价值的。

而其价值的大小取决于我们所购买的东西的价格水平。

小结

信用货币是在信用关系的基础上产生，并代表一定价值量发挥支付手段和流通手段职能的货币。

Ø信用货币是代用货币演化的结果。

Ø信用货币的物质基础就是流通中可供的商品量。

Ø就现代而言，信用货币主要是指由银行信用关系所产生的货币。

三、货币的现在与未来——电子货币

Ø电子货币是指以电子计算机系统存储和处理的存款

Ø电子货币是以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式存储在计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币　

电子转帐系统（EPTS）　

电子货币的显著特征

电子货币区别于纸币的一个显著的特征是

它的流通不需要借助任何有形的实物，完全属

于无形货币。

第四节货币本位制

“本位”是货币制度的一个术语，表明以什么材料作为标准货币的币材。

本位货币是国家法律规定的标准货币。

一、金本位制Goldstandardsystem

1.金币本位制goldcoinstandardsystem 

2.金块本位制goldbullionstandardsystem

3.金汇兑本位制goldexchangestandardsystem

 4.国际金汇兑本位制dollar-goldstandardsystem

二、银本位制Silverstandardsystem

三、复本位制Bimetallicstandardsystem

 “劣币驱逐良币”的现象，“格雷欣姆定律（Greshaim`slaw）”

劣币—名义价值高于实际价值或高于国外同类货币的名义价值（定价过高）

良币--名义价值低于实际价值或低于国外同类货币的名义价值（定价过低）

四、纸币本位制Papercurrencystandardsystem

1、概念

纸币本位制又称管理货币本位制

管理货币（纸币）本位制:

以不兑现的纸币为本位货币的货币制度。

2、特点：

Ø它以不兑现的纸币为本位货币，一般由国家授权中央银行发行的。

国家法律规定纸币是无限法偿货币，即可用于任何数额的交易，任何人不得拒收。

Ø不兑现的纸币不代表任何贵金属，不能兑换黄金等贵金属。

纸币的发行实行发行准备制度。

目前各国中央银行用作发行准备的主要是政府债券、黄金、外汇和商业票据等。

准备数额有政府定。

Ø非现金结算占主导地位。

Ø信用货币的性质使得保证流通中的货币量与经济增长的需求量相适应这一任务，从金本位制下的金属货币自发调节转移到各国政府机构人为控制。

3、纸币本位制的重要性

不兑现信用货币制度的实行是货币制度发展史上的一次革命，它对商品经济的发展产生了巨大的影响。

小结：

货币制度的发展史告诉我们：

货币制度是对货币运动的约束和规范。

其核心内容是币值稳定，促进商品经济的发展，而稳定币值的办法，在金属本位制的条件下，以贵金属做保证，在纸币本位制下，以社会公众提供的资源或资产做保证。

这个基础越雄厚，纸币的价值就越稳定。

第五节关于货币的定义

一、货币的两种定义方法

归纳法:

根据货币的显著特征下定义。

实证方法:

通过实证方法来研究各种金融资产的流动性,进而规定不同层次的货币。

西方学者通过实证方法来研究金融资产的流动性，提出了不同层次的货币定义。

资产的流动性

就是资产在不损失名义价值的情况下转化为现金的难易程度。

资产的流动性依赖于：

买进或卖出的难易程度；买卖交易成本；它的价格的稳定性和可预计性。

货币供应量指标的划分：

M1=流通中现金+支票存款（以及转帐信用卡存款）

M2=M1+储蓄存款（包括活期储蓄存款+定期储蓄存款）

M3=M2+其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、

商业票据等）

M1=通货+活期存款+在银行和所有储蓄机构的其它支票存款+旅行支票

 M2=M1+小面额定期存款+货币市场存款帐户和在所有储蓄机构的储蓄存款+非机构所有的货币市场互助基金份额

 M3=M2+在所有储蓄机构的大面额定期存款+机构所有的货币市场互助基金份额+定期回购协议+定期欧洲美元

我国货币供给量的划分

M0=流通中现金（最狭义货币）

M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款

+个人持有的信用卡类存款（狭义货币）

M2=M1+企业存款中具有定期性质的存款+城乡居民储蓄存款

+信托类存款+其他存款（广义货币）（M2减M1是准货币）

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等

二、货币定义的意义

v西方学者之所以规定不同层次的货币定义，是为了探索何种定义的货币与国民经济中的一些重要变量，像物价、名义收入、就业水平等，关系最密切，从而为政府当局制定货币政策提供依据。

v流动性越大，表明这中货币与国民生产总值的相关性越高，货币性越强。

反之亦然。

第二章信用与现代经济

信用与金融

它们是与商品货币经济紧密相联的两个经济范畴。

信用产生于原始社会末期，金融则是在资本主义条件下，信用经济得到了相当程度的发展，货币借贷已成为信用的主要形式的条件下诞生的。

信用是现代金融的基石现代经济是信用经济

第一节信用的产生和发展

一、信用的含义

v经济学中的信用有其特定的含义，专门指借贷行为，它包括商品的赊欠买卖与货币的借贷。

v信用是以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。

任何信用交易都涉及两个当事人：

债权人和债务人。

信用的本质是债权、债务关系。

2、信用的特征

（1）信用不是一般的借贷行为，是以偿还本金和支付利息为条件的

（2）信用是价值运动的特殊形式。

信用

关系不是买卖关系，是通过一系列的借贷——偿还——支付过程实现的。

v信用不是一般的借贷行为，是以偿还和支付利息为条件的。

v信用要借助于信用工具来建立和转移信用关系。

信用的三因素是

Ø债权债务关系、时间的间隔、信用工具。

二、信用的产生和发展

1.信用最早产生于商品交换之中，并随着商品货币经济的发展而发展。

Ø实物借贷..货币借贷

信用产生的基本前提条件：

私有制条件下的社会分工和大量剩余产品的出现。

2.信用产生于商品流通，但又不局

限于商品流三、关于高利贷信用

1、高利贷信用是以高额利息为基本特征的借贷活动，是生息资本最古老的形式。

高利贷的突出特征：

Ø利率极高..非生产性

通2、怎样看高利贷信用的产生？

3、为什么今天还存在高利贷信用

（1）在现代的廉价的货币商品无力到达的地方，必然存在着高利贷信用

（2）在现代经济中世俗关系的作用

4、高利贷的作用

对经济发展既有积极的作用，也有消极的作用。

v继高利贷资本之后的借贷资本运动是资本主义信用的主要表现形式。

资本主义信用活动成为推动社会生产发展的有力杠杆

四、信用在现代经济中的作用

1、信用的作用主要表现在其调节资源余缺，进而实现资源优化配置上。

2、信用调剂社会资源的独特作用的表现

（1）信用调剂资源具有广泛性。

（2）信用关系可以把众多分散的小额货币变成庞大的社会资本，提高一个国家的储蓄水平，

（3）信用关系对国际经济交往发挥着重要的作用。

如何理解现代经济是信用经济？

（1）这是由现代经济的运作特点决定的。

Ø现代经济从本质上看是一种具有扩张性质的经济

Ø现代经济中债权债务关系是最基本、最普遍的经济关系

Ø在现代经济中，信用货币是整个货币群体中最基本的形式

（2）从信用关系中的各经济部门来分析，任何经济部门都离不开信用关系。

（3）从信用对现代经济的作用来看，虽然有时会有副作用，但主要还是发挥了积极的推动作用。

我国目前面临的一个重要而紧迫的任务就是建立和完善信用体系。

在一个现代国家的经济生活中，信用制度是整个市场经济运行的基础。

市场化程度越高，对社会信用体系的发育程度的要求也越高。

第二节信用的形式

一、商业信用（commercialcredit）

1、含义：

商业信用是指工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。

赊销或预付货款是商业信用的两种基本形式。

v商业信用是企业间的直接信用。

商业信用内涵了两种同时发展的经济关系：

买卖关系和借贷关系。

2、商业信用现代经济是中最基本的信用形式

（1）商品交易最基本的形式是预付货款或延迟支付

（2）商业信用的主体是社会经济生活中最基本的主体工商企业

3、商业信用的特点

最基本的特点就是与特定的商品交易紧密地联系在一起

Ø商业信用债权债务人都是从事生产、流通活动的企业，所交易的商品是用于生产或流通的目的；

Ø商业信用中的商品资本的价值形态并未脱离产业资本的循环过程；

Ø商业信用的规模与产业资本的动态是一致的；

Ø商业信用具有分散性和自发性的特点。

4、商业信用的作用

（1）商业信用对经济的润滑作用。

（2）商业信用合同化，使分散的、自发的商业信用有序可循。

5、商业信用的局限性

v成立受制于企业的信用能力。

规模受限于企业现有资本的数量。

信用期限受到限制。

其授信对象有严格限制。

6、商业信用的中介工具

商业信用是通过商业票据来完成的

票据是载明债务人按期无条件支付一定款项给债权人的信用凭证。

商业票据是工商企业之间因信用关系而形成的短期无担保债务凭证的总称。

包括期票和汇票。

“强制商业信用”

如何看待商业信用的作用和影响？

二、银行信用

1.含义：

银行信用是指银行或其他金融机构为媒介、以货币为对象向其他单位或个人提供的信用。

2.特点：

银行信用具有广泛性.银行信用具有间接性银行信用.具有创造信用的能银行信用.具有综合性和计划性

银行信用和商业信用之间的联系

商业信用始终是信用制度的基础。

只有商业信用发展到一定阶段后才出现了银行信用。

银行信用的产生又反过来促使商业信用进一步发展与完善。

商业信用与银行信用各具特点，各有其独特的作用。

二者之间是相互促进的关系，不存在相互替代的问题。

三、国家信用

1．国家信用的含义和种类

国家信用是一种古老的信用形式

（1）含义

国家信用是国家作为主体而形成的借贷行为在现代社会中，国家信用是国家借助于举债向社会公众筹资金的一种信用形式

从筹款称为内债从国外筹款称为外债

（2）国家信用的种类

——中央政府信用——地方政府信用——政府担保债券信用

国家信用工具：

A．中央政府债券（国家债券）

短期国家债券称为国库券。

中长期国家债券称为公债。

B．政府机构债券C．地方政府债券（市政债券）

2．国家信用的作用：

国家信用的重要性是随着国家干预的加深及其财政赤字的增加而同步发展的。

（1）国家信用的最主要作用是弥补财政赤字，平衡财政收支，从而缓解货币流通，保持物价稳定。

弥补财政赤字方法：

——发行货币——动用历年财政结——向银行透支——举借内债——举借外债——增加税收

（2）举借内债影响经济增长

一是投资总量（包括国债投资本身和国债拉动其他投资）

二是投资效率

3．国家信用与其他信用的关系：

国家信用与银行信用的关系最密切

四、消费信用（consumecredit）

1、消费信用的定义与形式

消费信用是企业和金融机构向个人提供的、用以满足其消费需求的信用。

消费信用的形式多种多样—赊销，特别是分期付款—消费者贷款—信用卡

2、消费信用的作用

（1）消费信用促进经济增长

（2）消费信用的过度发展会

增加经济的不稳定性美国次贷危机，全称应该是美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机。

次级按揭款是相对于给资信条件较好的按揭贷款而言的。

因为相对来说，按揭贷款人没有（或缺乏足够的）收入/还款能力证明，或者其他负债较重，所以他们的资信条件较“次”，这类房地产的按揭贷款，就被称为次级按揭贷款。

信用、资信、诚信、信誉的含义：

*信用是履约状况和守信程度*资信是信用的履约能力和可信程度*诚信是信用的意愿、道德和价值观*信誉是信用的社会声誉

第三章利率

第1节利息的含义及实质

1、利息的含义利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬。

2、利息的实质

利息的来源?

利息同信用一样，在不同的社会生产方式下反映着不同的经济关系。

凯恩斯:

利息是放弃流动偏好（灵活偏好）所得的报酬。

马克思:

利息就其本质而言，是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分。

第2节利率的含义与种类

利率就是利息率，是指借贷期间内利息额同本金（贷出资本额）之间的比率。

利率是衡量利息量的尺度。

1．利率的表示方法与计息方法

利率的表示方法有3种:

年利率（%）月利率（‰）日利率（‰0）

计算利息通常有2种基本方法

单利:

利息=本金×利率×期限复利:

利息=本金[（1+利率）期限-1]

2.利率的种类

（利率体系）

（1）长期利率和短期利率：

通常以一年期以内为短期，一年期以上为长期

（2）固定利率和浮动利率

*固定利率是指在整个借贷期内，不作调整的利率*浮动利率是指在借贷期内可以进行调整的利率

利息率=基准利率+贴水利息率=b×参考利率+贴水LIBOR伦敦同业拆借利率:

指设在伦敦的银行相互之间短期贷款的利率

逆浮动利率：

利息率=固定值-1个月的LIBOR基准利率越高，逆浮动利率越低基准利率越低，逆浮动利率越高

固定利率债券和浮动利率

债券的利弊?

固定利率债券筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小，但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险。

浮动利率债券往往是中长期债券。

可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现重大差异，使发行人的成本和投资者的收益与中场变动趋势相一致。

但发行人的实际成本和投资者的实际收益事前带有很大

的不确定性，从而导致较高的风险。

（3）官定利率、市场利率和公定利率

官定利率:

由中央银行或政府金融管理部门确定的利率

市场利率:

利率的变化由市场的供求关系来决定的利率

公定利率:

是由非政府部门的民间金融组织或金融行业组织确定和公布的利率

（4）一般利率和优惠利率

一般利率：

按照正常标准执行的利率优惠利率：

低于正常标准的利率

（5）名义利率和实际利率

*名义利率是指不考虑通货膨胀因素，以名义货币所表示的利率

*实际利率是指名义利率扣除通货膨

胀率后的利率

*实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率

*名义利率则是包含了通货膨胀因素的利率

对实际利率的计算通常会出现三种情况：

名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率。

名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零。

名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率

区分名义利率和实际利率的经济意义

*在不同的利率状态下，借贷双方会有不同的经济行为。

*只有正利率才符合经济规律的要求。

名义利率与通货膨胀率之间存在很复杂的关系一般情况下，名义利率会因物价上涨而上

涨，又会因物价的回落而回落。

但名义利率与通货膨胀率之间的变化并非是同步的

就实际利率来看,有两种:

事后的实际利率：

名义利率－实际发生的通货膨胀率事前的实际利率：

名义利率－预期的通货膨胀率

（6）存款利率和贷款利率

利差：

贷款利率与存款利率之间的利率差

（7）市场平均利率与基准利率

*市场平均利率代表市场利率的整体水平*基准利率是指在利率体系中带动和影响其他利率的利率大多数国家的基准利率为中央银行再贴现率，即中央银行向商业银行等金融机构办理票据贴现所收取的利息率*基准利率决定了市场利率

（8）利率的顶（cap）、底（floor）和箍（collar）

*利率的顶是指借款人支付的最高利率*利率的底是指借款人支付的最低利率*利率的箍是指借款人支付利率的最高限和最低限

第3节利率的决定

利率理论主要研究的是利率受哪些因素决定以及怎样决定的问题。

1、古典的利率理论

2、基本观点：

利率是由储蓄和投资决定的。

利率决定于储蓄与投资相均衡的那一点。

该理论的代表人物主要有奥地利经济学家庞巴维克（Bohm-Bawerk）、美国经济学家欧文·费雪（IrvingFisher）和英国经济学家马歇尔（AlfredMarshall）一方面储蓄和投资作为资本的供给和需求，二者的变动和均衡过程影响和决定利率；另一方面，利率的变动可以自动调节储蓄和投资，利率降低，人们的储蓄报酬减少，投资的成本降低，就会导致储蓄减少，投资增加；相反，利率提高则会刺激人们增加储蓄，减少投资。

2、新古典的利率理论

（可贷资金供求决定论）可贷资金的需求包括两个部分：

——投资需求——货币储藏的需求（当年货币储藏的增加额）

DL=I+ΔH

可贷资金的供给由两部分组成：

——储蓄——货币当局新增发的货币数量

SL=S+ΔM

可贷资金学说认为，ΔH与I一样，也是利率的递减函数；ΔM却不同于S，ΔM是货币当局调节货币流通的工具，是关于利率的外生变量，与利率无关所谓外生变量又称为政策性变量，是指在经济机制中易受外部因素影响，由非经济因素所决定的变量，中央银行能够按照自身的意图运用货币政策手段对之进行

控。

所谓内生变量，又叫非政策性变量，是指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定的变量，不为政策所左右。

可贷资金学说认为储蓄和投资决定自然利率

即:

r0决定于I=S市场利率由可贷资金的供求来决定即:

r1决定于DL=SL

I+ΔH=S+ΔM

均衡利率由I=S，ΔH=ΔM同时成立来决定，这时，自然利率与市场利率相等。

若自然利率低于市场利率，说明发生了超额储蓄，投资小于储蓄。

投资减少导致产量和收入减少，结果储蓄减少，使自然利率上升，最终与市场利率相一致。

若自然利率高于市场利率，表明发生超额投资。

在非充分就业的情况下，这会使产量和收入增加，结果储蓄增加，使自然利率下降，最终与市场利率相一致。

3、流动偏好利率理论（货币供求决定论）

利率决定于货币市场供求的均衡水平。

关于货币供给和货币需求各自的变动，凯恩斯认为，货币供给是由货币当局决定的外生性变量，货币需求则取决于人们对货币的“流动性偏好”。

凯恩斯：

人们对收入有两个抉择：

——在总收入中确定消费与储蓄的比例——在储蓄总量具作体储蓄形式的选择，即流动偏好的选择

所谓流动偏好，是指人们在心理上偏好流动性，愿意持有货币而不愿持有其他缺乏流动性资产的欲望。

凯恩斯：

流动偏好即手持现金是利息的

递减函数，利息就是人们放弃流动偏好