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技术分析参考论文
毕业论文
题目新和成股份股票
投资技术分析报告
指导教师房力农
专业班级投资与理财20101
姓名颖
学号20103021124
2013年6月1日摘要：
在证券市场中股票的技术分析是预测某只股票在未来的行情中涨跌的必要手段，虽然技术分析不一定完全正确，股票的走势很多时候和技术分析的结果背道而驰，但是技术分析在股票的投资当中却是不可或缺的一个环节。
只有通过一定的技术分析才能在股票市场上占据主动。
技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。
本文主要通过技术分析中的MACD指标；KDJ指标；RSI指标；DMI指标；BIAS指标对新和成股份这个股票的研究，通过几种技术指标的分析得出具体的结论。
关键词：
MACD指标；RSI指标；KDJ指标；BIAS指标；DMI指标
引言
股票根本分析的目的是为了判断股票现行股价的价位是否合理并描绘出它长远的开展空间，而股票技术分析主要是预测短期股价涨跌的趋势。
通过根本分析我们可以了解应购置何种股票，而技术分析那么让我们把握具体购置的时机。
股票技术分析区别于其他分析方法的关键在于，它更像一门艺术。
技术分析是成千上万证券市场投资者经历的结晶。
因此，技术分析是经历的不断总结，有很浓的主观色彩。
对于投资者来说，市场经历越丰富，对于技术分析的理解、应用就更有深切的体会，更能够很好的指导交易。
一、新和成股份简介
新和成股份〔以下简称公司或本公司〕系经原省人民政府证券委员会浙证委[1999]9号文批准，由新昌县合成化工厂〔2009年11月17日更名为新和成控股集团〕联合平一、袁益中、石程、胡柏剡、石观群、王学闻、石三夫、欣荣和王旭林等九名自然人共同发起设立，于1999年4月5日在省工商行政管理局注册登记，取得注册号为330000000012366的?
企业法人营业执照?
。
公司现有注册资本人民币72,594.60万元，股份总数72,594.60万股〔每股面值1元〕，其中,有限售条件的流通股份约为1,644.85万股，无限售条件的流通股份约为70,949.75万股。
公司股票已于2004年6月25日在证券交易所挂牌交易。
股票发行情况：
网上发行日期
2004-06-02
上市日期
2004-06-25
发行方式
每股面值（元）
1.00
发行量（万股）
3000
每股发行价（元）
13.41
发行费用（万元）
1871.1162
发行总市值（万元）
40230
募集资金净额（万元）
38358.8838
上市首日开盘价（元）
28.10
上市首日收盘价（元）
25.03
上市首日换手率（%）
上网定价中签率
0.00
二级市场配售中签率
0.04
每股摊薄市盈率
16.35
每股加权市盈率
主承销商
华西证劵XX公司
上市推荐人
第一创业证劵股份，第一创业证劵股份
二、MACD指标分析
〔一〕MACD指标的原理及应用
1.MACD指标概述：
MACD指标全称为平滑异同移动平均线，是通过计算两条不同速度的平滑移动平均线之间的离差值来研究股市行情的一种技术分析方法。
其根本原理是利用快速与慢速移动平均线聚合与别离的征兆功能，加以双重的平滑计算，用以研判买卖时机。
2.MACD的使用法那么：
〔1〕牛熊判断。
如果DIF和MACD值都在零线上方那么为牛市，反之为熊市。
〔2〕买入信号。
DIF穿MACD为买入信号。
如果上穿发生在零线上方，那么是牛市中发出的买入信号，可靠性强；如果下穿发生在零线下方，那么是熊市中发出的买入信号，可靠性弱，为空方补仓时机。
〔3〕卖出信号。
DIF下穿MACD为卖出信号。
如果下穿发生在零线下方，那么是熊市中发生的卖出信号，可靠性强；如果下穿发生在零线上方，那么是牛市中发出的卖出信号，可靠性弱，为多方获利了结时机。
〔4〕背离信号。
MACD作为最重要的市场趋势指标之一，对于市场主要趋势的预测相当准确，尤其是其与股价的背离走势更是原趋势发生逆转的信号。
MACD指标与股价的背离走势有两种，即顶背离与底背离。
顶背离是指股价一峰比一峰高，而MACD却一峰比一峰低，是股价由上升转为下降的预警信号；底背离是指股价一谷比一谷低，但MACD却一谷比一谷高，是股价由下降转为上升的预警信号。
〔5〕MACD曲线的形态分析。
MACD的走势也同K线一样，会走出各种各样的形态，典型的如双头〔底〕和头肩顶〔底〕等，形态学的有关分析方法完全适用于MACD曲线。
〔二〕MACD指标对新和成历史行情数据的测试
1、测试时间段：
2008年6月15日到2013年5月10日
2、交易策略
买入信号。
DIF穿MACD为买入信号。
如果上穿发生在零线上方，那么是牛市中发出的买入信号，可靠性强；如果下穿发生在零线下方，那么是熊市中发出的买入信号，可靠性弱，为空方补仓时机。
卖出信号。
DIF下穿MACD为卖出信号。
如果下穿发生在零线下方，那么是熊市中发生的卖出信号，可靠性强；如果下穿发生在零线上方，那么是牛市中发出的卖出信号，可靠性弱，为多方获利了结时机。
3、测试数据
序号
日期
买/卖
价格
数量
盈亏
总资产
1
2008-7-3
买
43.02
23200
1000000
2
2008-8-1
卖
44.25
28536
1028536
3
2008-9-19
买
23.31
44100
4
2008-10-7
卖
26.28
130977
1159513
5
2008-11-11
买
19.68
58900
6
2008-12-24
卖
24.9
307458
1466971
7
2009-1-21
买
28.35
51700
8
2009-2-25
卖
31.55
165440
1632411
9
2009-4-20
买
29.49
55300
10
2009-4-22
卖
27.48
-111153
1521258
11
2009-5-6
买
29.36
51800
12
2009-5-7
卖
28.03
-68894
1452364
13
2009-5-19
买
27.18
53400
14
2009-5-26
卖
25.89
-68886
1383478
15
2009-6-2
买
27.28
50700
16
2009-7-24
卖
37.66
526266
1909744
17
2009-8-6
买
41.56
45900
18
2009-8-12
卖
38.59
-136323
1773421
19
2009-8-28
买
37.75
46900
20
2009-8-31
卖
35.78
-92393
1681028
21
2009-9-4
买
38.49
43600
22
2009-9-24
卖
38.55
2616
1683644
23
2009-9-28
买
42.2
39800
24
2009-10-21
卖
42.8
23880
1707524
25
2009-11-2
买
47.65
35800
26
2009-11-13
卖
47.15
-17900
1689624
27
2009-12-28
买
47.51
35500
28
2010-1-7
卖
45.85
-58930
1630694
29
2010-1-12
买
48.96
33300
30
2010-1-25
卖
48.85
-3663
1627031
31
2010-2-23
买
46.12
35200
32
2010-3-12
卖
45.56
-19712
1607319
33
2010-3-29
买
47.57
33700
34
2010-5-4
卖
49.6
68411
1675730
35
2010-6-2
买
30.08
55700
36
2010-7-5
卖
23.4
-372076
1303654
37
2010-7-6
买
24.51
53100
38
2010-8-20
卖
33.54
479493
1783147
39
2010-10-12
买
34.15
52200
40
2010-10-15
卖
33.72
-22446
1760701
41
2010-10-29
买
29.17
60300
42
2010-11-17
卖
25.6
-215271
1545430
43
2010-11-24
买
27.2
56800
44
2010-12-24
卖
25.74
-82928
1462502
45
2011-1-7
买
26.06
56100
46
2011-1-18
卖
24.4
-93126
1369376
47
2011-1-31
买
24.69
55400
48
2011-3-30
卖
30.08
298606
1667982
49
2011-4-14
买
32.61
51100
50
2011-4-22
卖
31.72
-45479
1622503
51
2011-5-20
买
31.3
51800
52
2011-5-25
卖
29.29
-104118
1518385
53
2011-6-10
买
28.66
52900
54
2011-6-20
卖
26.74
-101568
1416817
55
2011-6-24
买
28.03
50500
56
2011-7-26
卖
29.5
74235
1491052
57
2011-9-19
买
24.52
60800
58
2011-9-28
卖
22.02
-152000
1339052
59
2011-10-24
买
21.36
62600
60
2011-11-21
卖
22.37
63226
1402278
61
2011-12-29
买
19.19
73000
62
2012-1-6
卖
17.7
-108770
1293508
63
2012-1-10
买
19.2
67300
64
2012-3-2
卖
22.15
198535
1492043
65
2012-4-18
买
20.41
73100
66
2012-5-18
卖
20.47
4386
1496429
67
2012-5-23
买
21.19
70600
68
2012-5-25
卖
20.76
-30358
1466071
69
2012-5-30
买
21.56
67900
70
2012-6-6
卖
22.21
44135
1510206
71
2012-6-15
买
22
68600
72
2012-6-19
卖
21.59
-28126
1482080
73
2012-7-23
买
19.44
76200
74
2012-8-30
卖
19.16
-21336
1460744
75
2012-9-28
买
18.5
78900
76
2012-10-31
卖
18.14
-28404
1432340
77
2012-11-1
买
18.67
76700
78
2012-11-5
卖
18.51
-12272
1420068
79
2012-12-12
买
17.1
83000
80
2013-1-22
卖
18.26
96280
1516348
81
2013-2-7
买
18.81
80600
82
2013-2-22
卖
18.28
-42718
1473630
83
2013-3-6
买
19.7
74800
84
2013-3-18
卖
18.5
-89760
1383870
85
2013-3-28
买
20.22
68400
86
2013-4-9
卖
19.29
-63612
1320258
〔三〕测试结果
测试时间：
2008-06-15——2013-05-10
初始资金：
1000000
总交易次数：
43次
总收益率（盈利/初始资金）：
32.026%
可靠性（胜率）：
37.209%
1.MACD的优点是利用了两次移动平均来消除股价变动当中的偶然因素，因此其对于股价运动趋势的把握是比拟成功的。
当然，MACD也有缺乏，当市场没有明显趋势而进入盘整时，其经常会发出错误的信号；另外，对于未来行情的上升和下降的深度也不能提出有帮助的建议。
2.ADX指标行情处于盘整时，不采用该指标
3.假设要修改该指标的参数，不管放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。
4.对短线客来说，使用该指标时，可将日线图转变为小时图或者周期更短的图形。
三、RSI指标分析
〔一〕RSI指标的原理及应用
1.RSI概述：
相对强弱指标RSI是与KD指标齐名的常用技术指标。
RSI以一特定时期股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。
2.RSI的使用法那么：
〔1〕不同参数的两条或多条RSI曲线的联合使用。
同MA一样，天数越多的RSI考虑的时间围越大，结论越可靠，但反响速度慢，这是无法防止的。
参数小的RSI称为短期RSI，参数大的RSI称为长期RSI。
这样，两条不同参数的RSI曲线的联合使用法那么，可以完全照搬MA中的两条MA线的使用法那么。
即短期RSI大于长期RSI，那么属多头市场；短期RSI小于长期RSI，那么属空头市场。
〔2〕根据RSI取值的大小判断行情。
将100分成4个区域，根据RSI的取值落入的区域进展操作。
极强与强的分界限和极弱与弱的分界限是不明确的，也就是这两个区域之间不能画一条截然清楚的分界限，这条分界限实际上是一个区域。
应该说明的是，这条分界限位置确实定与以下两个因素有关：
1.与RSI的参数有关。
不同的参数，其区域的划分那么不同。
一般而言，参数越大，分界限离中心线50%就越近，离100%和0就越远。
2.与选择股票本身有关。
不同的股票，由于其活泼程度不同，RSI所能到达的高度也不同。
一般而言，越活泼的股票，分界限的位置离50%就应该越远，越不活泼的股票分界限离50%就越近。
、
〔3〕从RSI的曲线形状来判断行情。
与KDJ指标一样，当RSI在较高或较低的位置形成头肩形或多重顶底，是采取行动的信号。
需注意的是，这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50%越远越好，越远结论越可信，出错的可能就越小。
形态学中有关这类形状的操作原那么这里都适用。
与形态学严密相联系的趋势线在这里也有用武之地，RSI在一波一波的上升和下降中，也会给我们提供画趋势线的时机。
这些起着支撑线和压力线作用的切线一旦被突破，就是我们采取行动的信号。
〔4〕从RSI与股价的背离方面判断行情。
与KDJ指标一样，RSI也有利用背离进展操作的。
RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价对用的却是一峰比一峰高，这叫顶背离。
股价这一涨是最后的衰竭动作〔如果出现跳空就是最后缺口〕，这是比拟强烈的卖出信号。
与这种情况相反的是底背离，RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降，这是最后一跌或者说接近最后一跌，是可以开场建仓的信号。
〔5〕极高的RSI值和极低的RSI值。
当RSI处在极高和极低位时，可以不考虑别的因素而单方面采取行动。
〔二〕RSI指标对新和成历史行情数据的测试
1、测试时间段：
2008年6月15日到2013年5月10日
2、交易策略
〔1〕RSI取值超过50，说明市场进入强势。
RSI低于50，说明市场处于弱势。
〔2〕从RSI与股价的背离方面判断行情：
1.RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，股价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。
股价这一涨势最后的衰竭动作，这是比拟强烈的卖出信号。
2.RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而股价还在下降。
这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开场建仓的信号。
〔3〕短周期的RSI在20以下的水平，由下往上穿插长周期的RSI时，为买入讯号。
〔4〕短周期的RSI在80以上的水平，由上往下穿插长周期的RSI时，为卖出讯号。
〔5〕连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，是一个很好的卖出讯号。
〔6〕连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，是一个很好的买入讯号。
3、测试数据
序号
日期
买/卖
价格
数量
盈亏
总资产
1
2008.6.18
买
41.58
24000
1000000
2
2008.6.19
卖
37.42
-99840
900160
3
2008.6.20
买
37.01
24300
4
2008.7.10
卖
44
169857
1070017
5
2008.8.13
买
39.36
27100
6
2008.8.28
卖
28.88
-284008
786009
7
2008.8.29
买
28.96
27100
8
2008.9.5
卖
26.02
-79674
706335
9
2008.9.19
买
23.31
30300
10
2008.9.23
卖
23.04
-8181
698154
11
2008.11.10
买
19.72
35400
12
2008.11.18
卖
20.48
26904
725058
13
2008.12.1
买
20.45
35400
14
2008.12.11
卖
25.55
180540
905598
15
2009.3.16
买
30.08
30100
16
2009.3.23
卖
31.48
42140
947738
17
2009.4.28
买
27.46
34500
18
2009.5.6
卖
29.36
65550
1013288
19
2009.5.15
买
26.88
37600
20
2009.6.19
卖
32.55
213192
1226480
21
2009.8.20
买
36.56
33500
22
2009.8.28
卖
37.75
39865
1266345
23
2009.10.26
买
43.8
28900
24
2009.11.4
卖
48.05
122825
1389170
25
2009.12.14
买
46.2
30000
26
2010.1.4
卖
47.3
33000
1422170
27
2010.1.28
买
47.19
30100
28
2010.2.2
卖
44.78
-72541
1349629
29
2010.2.3
买
45.11
29900
30
2010.2.8
卖
44
-33189
1316440
31
2010.2.10
买
45.2
29100
32
2010.3.1
卖
47.78
75078
1391518
33
2010.3.17
买
46.39
29900
34
2010.4.14
卖
49.1
81029
1472547
35
2010.5.13
买
47.35
31000
36
2010.5.16
卖
34.96
-384090
1088457
37
2010.5.25
买
31.08
35000
38
2010.5.31
卖
31.28
7000
1095457
39
2010.6.25
买
27.9
39200
40
2010.6.29
卖
25.85
-80360
1015097
41
2010.7.6
买
24.51
41400
42
2010.7.15
卖
25.8
53406
1068503
43
2010.8.24
买
34.69
30800
44
2010.9.13
卖
36.08
42812
1111315
45
2010.9.27
买
32.87
33800
46
2010.10.15
卖
33.72
28730
1140045
47
2010.10.21
买
27.11
42000
48
2010.10.28
卖
27.83
30240
1170285
49
2010.12.8
买
26.84
43600
50
2010.12.23
卖
26.4
-19184
1151101
51
2010.12.29
买
25.04
45900
52
2011.1.11
卖
25.68
29376
1180477
53
2011.1.25
买
24.05
49000
54
2011.2.9
卖
24.28
11270
1191747
55
2011.2.28
买
26.49
44900
56
2011.3.3
卖
25.94
-24695
1167052
57
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买
30.1
38700
58
2011.4.15
卖
32
73530
1240582
59
2011.5.3
买
30.09
41200
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