工程经济大作业 2.docx
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工程经济大作业2
技术经济学概论
项目报告书
课程设计题目:
新建电子配件厂项目评估
班级:
121145A
成员:
杨涛(121145135)
闫弘扬(121145132)
刘悦(121145)
课程设计
一、项目名称
某新建电子配件厂
二、基础数据
1.生产规模
该项目建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件,设计生产规模为年产100万件。
2.实施进度
该项目拟二年建成,第三年投产,当年生产负荷达到设计生产能力的70%,第四年达到90%,第五年达到100%。
生产期按12年计算,计算期为14年。
3.建设投资估算
经估算,该项目建设投资总额为5700万元(不含建设期利息),其中:
预计形成固定资产4910万元,无形资产490万元,其他资产300万元。
4.流动资金估算
该项目的流动资金估算总额为1150万元。
5.投资使用计划与资金来源
建设投资分年使用计划按第一年投入2000万元,第二年投入3700万元;流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。
该项目的资本金为2110万元,其中用于建设投资1700万元,其余用于流动资金。
建设投资缺口部分由中国建设银行贷款解决,年利率为6%;流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决,年利率为4%。
6.销售收入和销售税金及附加估算
根据市场分析,预计产品的市场售价(不含税)为80元/件。
本产品采用价外计税,增值税税率为17%,城市维护建设税和教育费附加的税率分别为7%和3%。
7.产品总成本估算
(1)该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费(不含税)为5000万元;
(2)据测算,该项目的年工资及福利费估算为150万元;
(3)固定资产折旧费按平均年限法计算,折旧年限为12年,残值率为5%;
(4)无形资产按10年摊销,其他资产按5年摊销;
(5)修理费按折旧费的40%计取;
(6)年其他费用为320万元;
(7)项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。
建设投资借款在生产经营期按全年计息;流动资金当年借款按全年计息。
8.利润测算
(1)所得税率按33%考虑;
(2)盈余公积金按税后利润的10%计取。
9.评价参数
设基准收益率为15%;基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%;基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7年和10年;中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。
三、设计内容
1.对该项目进行财务评价
(1) 编制基本财务报表
项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表、及利润分配表(后两项可选择)。
(2)计算财务评价指标,分别进行盈利能力和清偿能力分析
包括:
财务净现值、内部收益率、静态和动态投资回收期;投资利润率、资本金净利润率;借款偿还期等指标。
2.对项目进行风险分析
(1)盈亏平衡分析
通过计算产量、生产能力利用率、单位产品售价的盈亏平衡点进行分析。
(2)敏感性分析
分别就建设投资、经营成本和销售收入变动(假设变动范围为±10%,变动幅度为5%)时对项目内部收益率的影响进行单因素敏感性分析。
要求找出因素变动的临界值、绘制敏感性分析图等。
3.从财务评价的角度,全面分析判断该项目的可行性。
四、设计要求
1.要求手写或机打,书写工整,图表清晰;
2.计算应有计算过程,计算结果保留小数点后两位;
3.分析评价要有理有据,论证充分。
五、成绩评定
根据提交的设计成果,4人一组,分工合作,以小组为考核单位,选部分同学答辩,进行综合评定。
项目评估
一、财务评估
1.建设投资估算
该项目的建设投资总额为5700万元(不含建设期利息),其中:
预计形成固定资产4910万元,无形资产490万元,其他资产300万元。
在建设期第一年固定资产投资2000万元;第二年投入1700万元。
由于资本金为2110万元,其中1700万用于建设,410万用于流动资金。
所以,我们拟在第一年向中国建设银行贷款所缺的建设款4000万元,在第三年向中国工商银行贷款所缺的流动资金740万元。
因为建设银行所借款项偿还期不超过六年,所以从第三年开始还本,采取等额本金法,第七年还清;工商银行所借贷款每年还息,第14年还本。
建设投资估算表:
单位:
万元
序号
项目
建设期
投产期
合计
1
2
1
建设投资
2000
3700
0
5700
2
流动资金投资
410
410
1150
1150
3
建设贷款
4000
0
0
4000
4
流动资金贷款
0
0
740
740
2.营业收入和营业税金及附加和增值税估算
产品的市场售价(不含税)为80元/件。
本产品采用价外计税,增值税税率为17%,城建税和教育费附加的税率分别为7%和3%。
由:
营业收入=单价×销售量×负荷
60%负荷的营业收入=80×100×70%=5600(万元)
90%负荷的营业收入=80×100×90%=7200(万元)
100%负荷的营业收入=80×100×100%=8000(万元)
增值税=营业收入×0.17-外购材料费×0.17(0.17为增值税税率),
城建维护税及教育费附加=增值税×(7%+3%。
收入表(单位:
万元)
序号
项目
合计
建设期
投产期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
营业收入
92800
0
0
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
2
税金及附加
6507.6
0
0
392.7
504.9
561
561
561
561
561
561
561
561
561
561
3.总成本估算
(1)该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费(不含税)为5000万元;
(2)据测算,该项目的年工资及福利费估算为150万元;
(3)固定资产折旧费按平均年限法计算,折旧年限为12年,残值率为5%;
(4)无形资产按10年摊销,其他资产按5年摊销;
(5)修理费按折旧费的40%计取;
(6)年其他费用为320万元;
(7)项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。
建设投资借款在生产经营期
按全年计息;流动资金当年借款按全年计息。
经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-财务费用;
财务费用=建设投资借款利息+流动资金借款利息;
折旧费=固定资产×(1-5%)/10。
建设银行还款:
A=P*(A/P,i,n)
总成本估算表(单位:
万元)
序号
项目
合计
建设期
投产期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
原材料及燃料
58000
0
0
3500
4500
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
2
工资及福利
1800
0
0
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
3
修理费
1865.76
0
0
155.48
155.48
155.48
155.48
155.48
155.48
155.48
155.48
155.48
155.48
155.48
155.48
4
年其他费用
3840
0
0
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
320
5
经营成本
63640
0
0
3970
4970
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
6
固定资产折旧
4664.52
0
0
388.71
388.71
388.71
388.71
388.71
388.71
388.71
388.71
388.71
388.71
388.71
388.71
7
无形资产摊销
490
0
0
49
49
49
49
49
49
49
49
49
49
0
0
8
其他资产摊销
300
0
0
60
60
60
60
60
0
0
0
0
0
0
0
9
财务费用
1795.2
0
0
269.6
269.6
269.6
269.6
269.6
269.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
9.1
建设投资借款利息
1440
0
0
240
240
240
240
240
240
0
0
0
0
0
0
9.2
流动资金借款利息
355.2
0
0
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
10
总成本费用
72755.48
0
0
4892.79
5892.79
6392.79
6392.79
6392.79
6332.79
6092.79
6092.79
6092.79
6092.79
6043.79
6043.79
4.利润测算
(1)所得税率按33%考虑;
(2)盈余公积金按税后利润的10%计取。
利润总额=营业外收入-营业税金-总成本;
净利润=利润总额-所得税;
未分配利润=净利润-提取法定盈余公积金。
序号
项目
合计
建设期
投产期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
营业收入
92800
0
0
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
2
税金及附加
6507.6
0
0
392.7
504.9
561
561
561
561
561
561
561
561
561
561
3
总成本费用
72755.48
0
0
4892.79
5892.79
6392.79
6392.79
6392.79
6332.79
6092.79
6092.79
6092.79
6092.79
6043.79
6043.79
4
利润总额
13536.92
0
0
314.51
802.31
1046.21
1046.21
1046.21
1106.21
1346.21
1346.21
1346.21
1346.21
1395.21
1395.21
5
所得税
4467.1836
0
0
103.7883
264.7623
345.2493
345.2493
345.2493
365.0493
444.2493
444.2493
444.2493
444.2493
460.4193
460.4193
6
净利润
9069.7364
0
0
210.7217
537.5477
700.9607
700.9607
700.9607
741.1607
901.9607
901.9607
901.9607
901.9607
934.7907
934.7907
7
盈余公积金
906.97364
0
0
21.07217
53.75477
70.09607
70.09607
70.09607
74.11607
90.19607
90.19607
90.19607
90.19607
93.47907
93.47907
8
未分配利润
8162.7624
0
0
189.6495
483.7929
630.8646
630.8646
630.8646
667.0446
811.7646
811.7646
811.7646
811.7646
841.3116
841.3116
9
累计未分配利润
0
0
189.6495
673.4424
1304.307
1935.1716
2566.0362
3233.0808
4044.8454
4856.61
5668.3746
6480.1392
7321.4508
8162.7624
由此可得:
项目投资现金流量表
序号
项目
合计
建设期
投产期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
现金流入
92800
0
0
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
1.1
营业收入
92800
0
0
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
1.2
回收固定资产余值
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
245.5
1.3
回收流动资产
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
410
2
现金流出
72755.48
0
0
4892.79
5892.79
6392.79
6392.79
6392.79
6332.79
6092.79
6092.79
6092.79
6092.79
6043.79
6043.79
2.1
建设投资
5700
2000
3700
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.2
流动资金
0
0
0
1150
1150
1150
1150
1150
1150
1150
1150
1150
1150
1150
1150
2.3
经营成本
63640
0
0
3970
4970
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
2.4
营业税金及附加
6507.6
0
0
392.7
504.9
561
561
561
561
561
561
561
561
561
561
3
所得税前净现金流量
13536.92
0
0
314.51
802.31
1046.21
1046.21
1046.21
1106.21
1346.21
1346.21
1346.21
1346.21
1395.21
1395.21
4
累计税前净现金流量
0
0
314.51
1116.82
2163.03
3209.24
4255.45
5361.66
6707.87
8054.08
9400.29
10746.5
12141.71
13536.92
5
所得税
4467.1836
0
0
103.7883
264.7623
345.2493
345.2493
345.2493
365.0493
444.2493
444.2493
444.2493
444.2493
460.4193
460.4193
6
所得税后净现金流量
9069.7364
0
0
210.7217
537.5477
700.9607
700.9607
700.9607
741.1607
901.9607
901.9607
901.9607
901.9607
934.7907
934.7907
7
累计税后净现金流量
0
0
210.7217
748.2694
1449.2301
2150.1908
2851.1515
3592.3122
4494.2729
5396.2336
6298.1943
7200.155
8134.9457
9069.7364
项目资本金现金流量表
序号
项目
合计
建设期
投产期
达到设计能力生产期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
1
现金流入
92800
0
0
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
1.1
营业收入
92800
0
0
5600
7200
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
8000
1.2
回收固定资产余值
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
245.5
1.3
回收流动资产
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
410
2
现金流出
72755.48
0
0
4892.79
5892.79
6392.79
6392.79
6392.79
6332.79
6092.79
6092.79
6092.79
6092.79
6043.79
6043.79
2.1
项目资本金
2110
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2.2
借款本金偿还
4740
0
0
0
0
0
4000
0
0
0
0
0
0
0
740
2.3
借款利息支付
1795.2
0
0
269.6
269.6
269.6
269.6
269.6
269.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
29.6
2.4
经营成本
63640
0
0
3970
4970
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
5470
3
营业税金及附加
6507.6
0
0
392.7
504.9
561
561
561
561
561
561
561
561
561
561
4
所得税
4467.1836
0
0
103.7883
264.7623
345.2493
345.2493
345.2493
365.0493
444.2493
444.2493
444.2493
444.2493
460.4193
460.4193
5
净现金流量
72755.48
0
0
4892.79
5892.79
6392.79
6392.79
6392.79
6332.79
6092.79
6092.79
6092.79
6092.79
6043.79
6043.79
6
累计净现金流量
0
0
210.7217
748.2694
1449.2301
2150.1908
2851.1515
3592.3122
4494.2729
5396.2336
6298.1943
7200.155
8134.9457
9069.7364
投资利润率
5.51%
14.07%
18.35%
18.35%
18.35%
19.4%
23.6%
23.6%
23.6%
23.6%
24.7%
24.7%
资本金净利润率
9.98%
25.48%
33.22%
33.22%
33.22%
35.13%
42.7%
42.7%
42.7%
42.7%
44.3%
44.3%
6
所得税后净现金流量
9069.7364
0
0
210.7217
537.5477
700.9607
700.9607
700.9607
741.1607
901.9607
901.9607
901.9607
901.9607
934.7907
934.7907
Npv=-5700+210.72*0.6575+537.55*0.5718+700.9607*0.4972+700.96*