通裕重工300185二季度财务分析报告原点参数.docx
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通裕重工300185二季度财务分析报告原点参数
通裕重工[300185]2020年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
通裕重工股份有限公司
公司英文名称
TongyuHeavyIndustryCo.,Ltd.
公司简称
通裕重工
股票代码
300185
成立时间
2002-05-25
上市时间
2011-03-08
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省德州（禹城）国家高新技术产业开发区
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
通裕重工股份有限公司是一家主要从事大型锻件产品的研发、生产和销售的中国公司。
该公司主要提供风电主轴、管模、其他锻件、锻件坯料（钢锭）、冶金设备、粉末冶金产品。
公司业务还涉及核电业务。
该公司在国内外市场销售其锻件产品。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
通裕重工2020年2季度末资产总额为12,721,470,098.64元，其中流动资产为7,015,879,934.19元，占总资产比例为55.15%；非流动资产为5,705,590,164.45元，占总资产比例为44.85%；
2020年二季度通裕重工总资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,272,147
100.00%
1,127,172
100.00%
1,017,669
100.00%
流动资产合计
701,587
55.15%
578,237
51.30%
500,853
49.22%
非流动资产合计
570,559
44.85%
548,935
48.70%
516,815
50.78%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，通裕重工2020年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为34.68%，27.26%和23.69%。
2020年二季度通裕重工流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
701,587
100.00%
578,237
100.00%
500,853
100.00%
货币资金
152,494
21.74%
138,266
23.91%
116,483
23.26%
交易性金融资产
0
0.00%
100
0.02%
0
0.00%
应收票据及应收账款
191,239
27.26%
179,362
31.02%
166,231
33.19%
应收票据
25,009
3.56%
21,158
3.66%
32,192
6.43%
应收账款
166,229
23.69%
158,203
27.36%
134,039
26.76%
应收款项融资
5,108
0.73%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
14,701
2.10%
32,359
5.60%
14,307
2.86%
其他应收款
2,130
0.30%
2,109
0.36%
1,746
0.35%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
90
0.02%
存货
243,313
34.68%
220,275
38.09%
196,320
39.20%
一年内到期的非流动资产
1,364
0.19%
0
0.00%
360
0.07%
其他流动资产
91,237
13.00%
5,764
1.00%
5,404
1.08%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，通裕重工2020年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为80.60%，8.55%和4.92%。
2020年二季度通裕重工非流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
570,559
100.00%
548,935
100.00%
516,815
100.00%
长期应收款
4,360
0.76%
3,864
0.70%
2,864
0.55%
长期股权投资
4,070
0.71%
579
0.11%
287
0.06%
其他权益工具投资
0
0.00%
0
0.00%
100
0.02%
投资性房地产
437
0.08%
472
0.09%
503
0.10%
固定资产
459,850
80.60%
445,802
81.21%
380,015
73.53%
在建工程
28,073
4.92%
27,779
5.06%
64,704
12.52%
无形资产
48,770
8.55%
49,391
9.00%
51,258
9.92%
开发支出
1,845
0.32%
2,304
0.42%
3,431
0.66%
商誉
6,610
1.16%
6,944
1.27%
7,077
1.37%
长期待摊费用
1,612
0.28%
2,490
0.45%
220
0.04%
递延所得税资产
6,920
1.21%
6,661
1.21%
5,026
0.97%
其他非流动资产
8,007
1.40%
2,645
0.48%
1,325
0.26%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
通裕重工2020年年总负债金额为7,164,112,516.01元，所有者权益总额为5,557,357,582.63元，其中资本金为3,267,743,928.0元，资产负债率为56.32%，在负债中，流动负债为6,180,740,430.76元；占负债和所有者权益总额的48.59%，非流动负债为983,372,085.25元，占负债和所有者权益总额的7.73%。
2020年二季度通裕重工负债和所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,272,147
100.00%
1,127,172
100.00%
1,017,669
100.00%
流动负债合计
618,074
48.59%
466,431
41.38%
412,250
40.51%
非流动负债合计
98,337
7.73%
120,954
10.73%
68,338
6.72%
所有者权益（或股东权益）合计
555,735
43.68%
539,786
47.89%
537,080
52.78%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，通裕重工2020年的流动负债主要包括短期借款、其他流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为68.93%，9.21%和7.79%。
2020年二季度通裕重工流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
618,074
100.00%
466,431
100.00%
412,250
100.00%
短期借款
426,039
68.93%
351,408
75.34%
279,809
67.87%
应付票据及应付账款
48,177
7.79%
40,750
8.74%
36,020
8.74%
应付账款
48,177
7.79%
40,750
8.74%
36,020
8.74%
预收款项
4,623
0.75%
8,755
1.88%
7,936
1.93%
应付职工薪酬
17,289
2.80%
11,026
2.36%
10,811
2.62%
应交税费
7,395
1.20%
5,592
1.20%
3,794
0.92%
其他应付款
25,191
4.08%
20,407
4.38%
21,783
5.28%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
31
0.01%
应付股利
13,990
2.26%
0
0.00%
13,630
3.31%
一年内到期的非流动负债
32,434
5.25%
28,490
6.11%
52,093
12.64%
其他流动负债
56,922
9.21%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，通裕重工2020年的非流动负债主要包括应付债券、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为50.80%，30.22%和11.50%。
2020年二季度通裕重工非流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
98,337
100.00%
120,954
100.00%
68,338
100.00%
长期借款
11,310
11.50%
13,567
11.22%
20,407
29.86%
应付债券
49,956
50.80%
59,878
49.50%
9,905
14.49%
长期应付款
29,719
30.22%
40,518
33.50%
32,932
48.19%
递延收益
3,357
3.41%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
3,992
4.06%
3,026
2.50%
1,835
2.69%
其他非流动负债
0
0.00%
3,964
3.28%
3,258
4.77%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2020年二季度通裕重工的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及未分配利润，各项分别占比为58.80%，20.61%和14.62%。
所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
555,735
100.00%
539,786
100.00%
537,080
100.00%
实收资本（或股本）
326,774
58.80%
326,774
60.54%
326,774
60.84%
资本公积
114,528
20.61%
114,528
21.22%
115,329
21.47%
其他综合收益
-71
-0.01%
10
0.00%
32
0.01%
盈余公积
14,530
2.61%
13,009
2.41%
10,789
2.01%
未分配利润
81,227
14.62%
66,364
12.29%
52,515
9.78%
少数股东权益
18,746
3.37%
19,099
3.54%
31,639
5.89%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2020年二季度通裕重工的净利润为191,430,916.84元，与2019年的127,951,232.01元相比上升了49.61%。
2016-2020年二季度通裕重工净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
9,938
2017
9,978
0.41%
2018
12,064
20.91%
2019
12,795
6.05%
2020
19,143
49.61%
2.3.2营业利润分析
2020年二季度通裕重工的营业利润为249,350,112.51元，与2019年的161,336,192.97元相比上升了54.55%。
2016-2020年二季度通裕重工营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
10,921
2017
11,340
3.84%
2018
15,121
33.34%
2019
16,133
6.69%
2020
24,935
54.55%
2.3.3利润总额分析
2020年二季度通裕重工的利润总额为249,915,698.6元，与2019年的160,502,188.4元相比上升了55.71%。
2016-2020年二季度通裕重工利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
12,331
2017
12,339
0.07%
2018
15,591
26.35%
2019
16,050
2.94%
2020
24,991
55.71%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2020年二季度通裕重工的成本费用总额为2,217,186,579.44元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为83.96%，5.58%和3.63%。
2020年二季度通裕重工成本费用构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-221,718
100.00%
-161,307
100.00%
-158,265
100.00%
营业成本
-186,144
83.96%
-131,481
81.51%
-134,452
84.95%
税金及附加
-2,625
1.18%
-2,711
1.68%
-2,353
1.49%
销售费用
-6,050
2.73%
-4,641
2.88%
-3,592
2.27%
管理费用
-8,058
3.63%
-7,689
4.77%
-8,251
5.21%
研发费用
-6,468
2.92%
-1,939
1.20%
0
-0.00%
财务费用
-12,370
5.58%
-12,842
7.96%
-9,614
6.08%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2020年二季度通裕重工的经营现金流量净额为167,811,963.69元，与2019年的146,608,295.45元相比上升了14.46%；投资活动现金流净额为-169,807,104.42元；筹资活动现金流净额为-54,095,382.14元。
2016-2020年二季度通裕重工经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
11,065
-3,944
128,751
2017
6,203
-543
-28,128
2018
20,303
-7,064
-19,133
2019
14,660
-21,254
2,726
2020
16,781
-16,980
-5,409
2.4.2现金流入结构分析
2020年二季度通裕重工现金流入总金额为4,985,542,513.85元，其中经营活动现金流入为2,602,128,599.13元，占现金流入总额的52.19%；投资活动现金流入为203,926,722.22元，占现金流入总额的4.09%；筹资活动现金流入为2,179,487,192.5元，占现金流入总额的43.72%。
2020年二季度通裕重工现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
498,554
100.00%
369,886
100.00%
308,841
100.00%
经营活动现金流入小计
260,212
52.19%
127,969
34.60%
97,697
31.63%
投资活动现金流入小计
20,392
4.09%
202
0.05%
56,314
18.23%
筹资活动现金流入小计
217,948
43.72%
241,714
65.35%
154,829
50.13%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,551,786,283.19元,占经营活动现金流入小计的98.07%;收到的税费返还为32,780,432.73元,占经营活动现金流入小计的1.26%;收到其他与经营活动有关的现金为17,561,883.21元,占经营活动现金流入小计的0.67%。
2020年二季度通裕重工经营活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
260,212
100.00%
127,969
100.00%
97,697
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
255,178
98.07%
123,516
96.52%
92,571
94.75%
收到的税费返还
3,278
1.26%
2,741
2.14%
3,904
4.00%
收到其他与经营活动有关的现金
1,756
0.67%
1,711
1.34%
1,221
1.25%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为17,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.01%;收到其他与投资活动有关的现金为203,909,722.22元,占投资活动现金流入小计的99.99%。
2020年二季度通裕重工投资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
20,392
100.00%
202
100.00%
56,314
100.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1
0.01%
202
100.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
20,390
99.99%
0
0.00%
56,314
100.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,059,487,192.5元,占筹资活动现金流入小计的94.49%;收到其他与筹资活动有关的现金为120,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的5.51%。
2020年二季度通裕重工筹资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
217,948
100.00%
241,714
100.00%
154,829
100.00%
取得借款收到的现金
205,948
94.49%
196,202
81.17%
145,829
94.19%
收到其他与筹资活动有关的现金
12,000
5.51%
45,512
18.83%
9,000
5.81%
2.4.3现金流出结构分析
2020年二季度通裕重工现金流出总额为5,041,633,036.719999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,434,316,635.44元,占现金流出总额的48.28%;投资活动现金流出小计为373,733,826.64元,占现金流出总额的7.41%;筹资活动现金流出小计为2,233,582,574.64元,占现金流出总额的44.3%。
2020年二季度通裕重工现金流出构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-504,163
100.00%
-373,752
100.00%
-314,736
100.00%
经营活动现金流出小计
-243,431
48.28%
-113,308
30.32%
-77,393
24.59%
投资活动现金流出小计
-37,373
7.41%
-21,457
5.74%
-63,379
20.14%
筹资活动现金流出小计
-223,358
44.30%
-238,987
63.94%
-173,963
55.27%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,015,077,406.13元,占经营活动现金流出小计的82.78%;支付给职工以及为职工支付的现金为232,058,120.19元,占经营活动现金流出小计的9.53%;支付的各项税费为139,119,400.2元,占经营活动现金流出小计的5.71%;支付其他与经营活动有关的现金为4
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