罗斯《公司理财》名词解释分章节背诵版.docx

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罗斯《公司理财＞名词解释分章节背诵版

第一章公司理财导论

1. 资本预算

答，资本预算是指综合反映投资资金来源与运用的预算，是为了获得未来产生现金流量的长期资产而现在投资支出的预算。

资本预算决策也称为长期投资决策，它是公司创造价值的主要方法。

资本预算决策一般指固定资产投资决策，耗资大、周期长，长期影响公司的产销能力和财务状况，决策正确与否影响公司的生存与发展。

完整的资本预算过程包括：

寻找增长机会，制定长期投资战略，预测投资项目的现金流，分析评估投资项目，控制投资项目的执行情况。

资本预算可以通过不同的资本预算方法来解决，如回收期法、净现值法和内部收益率法。

2. 资本结构

答：

资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。

广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系。

企业一定时期的资本可分为债务资本和股权资本，也可分为短期资木和长期资本。

最佳资本结构便是使股东财富最大或股价最大的资本结构，亦即使公司资金成本最小的资本结构。

关于融资结构（也称为资本结构）问题的研究，始于曲定理，其核心思想是：

在一定的假设条件下，企业价值与其所采用的融资方式即资本结构无关。

然而由于曲定理的假设条件与现实相差太远，使得其结论无法解释现实中企业资本结构的选择行为。

3. 合伙制

答，合伙制是由两个或两个以上个人共同拥有企业的组织形式。

分为普通合伙制与有限合伙制。

该种形式的企业易于组建，开办费用较低。

合伙人对所有债务负有无限责任（普通合伙制），或仅承担与其出资额相对应的责任（有限合伙制）。

合伙企业的利润视同合伙人个人所得纳税。

经营决策权归属普迪合伙人，重大事项通常需要通过投票表决来决定。

企业的存续以普通合伙人的寿命或卖出愿望为限。

与个体业主制相比，相对扩大了资金来源，但企业筹集资金的能力依然受到限制。

4. 公司制

答'公司制指一种适应社会化大生产需要和现代市场经济发展要求的现代企业制度的基本形式，以有限责任公司和股份有限公司为典型形式。

公司制的基本内涵是：

（1） 在法律地位上，公司是企业法人，享有由股东投资形成的全部法人财产权，依法享有民事权利，独立承担民事责任，并运用全部法人财产按照市场需求实行自主经营、自负盈亏。

（2） 在法律责任上，股东与公司具有不同的责任。

股东以其出资额或所持股份为限对公司承担责任，公司则以其全部资产对公司的债务承担责任。

（3） 在内部管理制度上，公司实行法人治理结构。

法人治理结构是指由股东会（或股东大会）、萤事会、经理层和监事会组成的公司内部组织管理制度。

在最简单的公司制中，公司由三类不同的利益者组成：

股东（即公司所有者）、董事会成员、公司高层管理者。

传统上，股东控制公司的方向、政策和经营活动。

股东选举萤事会成员。

反过来，萤事会成员选择高层管理人员。

高层管理人员以股东的利益为重，管理企业的日常经营活动。

在股权集中的企业，股东、茧事会成员和公司高层管理人员三者可能相互交叉。

但是，在大型企业中，股东、董事会成员、公司高层管理人员可能是相对独立的团体。

5. 代理问JB

答，代理问题是指受委托人的委托，代理人采取行动，为委托人达成目标。

代理人和委托人利益并不完全一致，在委托人处于信息劣势，不能对代理人进行完全监督的情况下，代理人有动机为了自身利益，做出有损于委托人利益的行为。

由此造成的委托人利益受损的现象被称为（委托）代理问题。

代理人和委托人在利益上存在潜在的冲突。

而其直接原因则是所有权和控制权的分离.究其本质原因在于信息的不对称。

6. 公司治理结构

答：

公司治理结构是指为实现资源配置的有效性，所有者（股东）对公司的经营管理和业绩改进行监督、激励、控制和协调的一整套制度安排，它反映了决定公司发展方向和业绩的各参与方之间的关系。

典型的公司治理结构是由所有者、萤事会和执行经理层等形成的一定的相互关系框架。

根据国际惯例，规模较大的公司，其内部治理结构通常由股东会、萤事会、经理层和监事会组成，它们依据法律赋予的权利、责任、利益相互分工，并相互制衡。

第二章会计报表与现金流■

1-负债

答，所谓负债，是指由于过去的交易或事项所引起的公司、企业的现有债务，这种债务需要企业在将来以转移资产或提供劳务加以清偿，从而引起未来经济利益的流出。

公司生产经营活动的资金，除投资者投入以外，向银行或金融机构借入资金也是一个重要来源。

另外,公司在生产经营活动中由于购买材料、商品等或接受其他单位劳务供应而结欠其他单位的款项：

公司由于接受投资者投入资金而应付给投资者的利润，以及应交纳的税金、应付给职工的工资、福利费等，都属于公司的负债。

2. 资产负债表

答，资产负债表是总括反映企业在一定日期的全部资产、负债和所有者权益的报表。

资产负债表根据“资产=负债十所有者权益”这一会计基本等式编制，提供的是企业一定日期的财务状况，主要包括以下内容:

（1）企业所拥有的各种经济资源（资产）：

（2）企业所负担的债务（负债），以及企业的偿债能力（包括短期与长期的偿债能力）:

（3）企业所有者在企业里所持有的权益（所有者权益）。

资产负债表有两种基本格式，即账户式与垂直式（报告式）。

账户式资产负债表分左、右两方，左方列示资产项目，右方列示负债与所有者权益项目，左右两方的合计数保持平衡。

账户式的资产负债表在我国应用最广。

3. 利润表

答，利润表是用来反映企业在某一会计期间的经营成果的一种财务报表。

利用利润表，可以评价一个企业的经营成果和投资效率，分析企业的盈利能力以及预测未来一定时期内的盈利趋势。

编制利润表，要重点解决以下两个问题：

①正确确定当期收入与费用：

②力求保持投入资本的完整。

利润表的本体部分可以有多步式和单步式两种格式.采用多步式利润表，便于同类型企业之间的比较，也便于前后各期利润表上相应项目之间的比较，更有利于预测企业今后的盈利能力。

答：

现金流量表是用来提供企业有关现金流入、现金流出及投资与筹资活动方面信息的会计报表。

报表使用者利用这些信息，可以评估企业的以下事项：

a.企业在未来会计期间产生净现金流量的能力：

b.企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬（如股利）的能力:

c.企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因：

d・会计年度内影响或不影响现金的投资活动与筹资活动。

现金流量表是以现金为基础编制的，在具体编制现金流量表时，该表各项目的金额可以直接根据有关科目记录分析填列。

在实际工作中，还可以运用其他技术手段，确定现金流量表各项目的金额，如工作底稿法和T形账户法。

5. 非现金项目

答，非现金项目是与收入相配比但没有直接影响现金流量的项目。

其中最重要的一个是“折旧”，折旧反映了会计人员对生产过程中设备的耗费成本所进行的估计。

另一种非现金赞用是“递延税款”.递延税款是由会计利润和实际应纳税所得之间的差异引起的。

6. 净营运资本

答，净营运资本是企业流动资产总额减去各类流动负债后的余额。

当流动资产大于流动负债时，净营运资本为正，说明净营运资本出现溢余。

此时，与净营运资本对应的流动资产是以一定数额的非流动负债或所有者权益作为资金来源的，说明不能偿债的风险较小。

反之,当流动资产小于流动负债时，净营运资本为负，说明净营运资木出现短缺，此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。

7.经营性现金流量

答，经营性现金流等于息税前利润加上折旧减去所得税，它反映的经营活动产生的现金,不包括资本性支出和营运资本要求。

它可正可负，若经营性现金流在很长一段时间是负数,就表明一家企业未能产生足够的现金以支付营运资本。

8.自由现金流景

答，自由现金流就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量.这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可分配给企业资本供应者的最大现金额。

简单地说,自由现金流量是指企业经营活动产生的现金流量扣除资本性支出的差额。

第三章财务报表分析与长期计划

1-财务报表

答：

财务报表亦称对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营状况的会计报表，包括资产负债表、损益表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注，财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。

2.流动比率

答，流动比率可以定义为：

流动比率=如

流动比率是度量短期流动性的指标，其反映了企业短期偿债能力的强弱。

对债权人，尤其是诸如供货商之类的短期债权人来说，流动比率越高越好：

对公司而言，高的流动比率意味若流动性不错，也可能意味着现金和其他短期资产的运用效率低下。

一般情况下，流动比率至少要达到1,如果低于1,就说明净营运资本（流动资产减去流动负债）为负，这将导致企业财务状况的波动，不利于企业健康成长。

3.速动比率

答：

速动比率=（流动资产■存货）/流动负债。

之所以将存货从流动资产中去除，是因为存货是流动性最低的流动资产，其账面价值不能准确的反映其市场价值，大鱼的存货使企业的流动性变差。

4.流动资产

答，流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产,是企业资产中必不可少的组成部分。

流动资产在周转过渡中，从货币形态开始，依次改变其形态，最后又回到货币形态（货币资金一储备资金、固定资金一生产资金一成品资金一货币资金），各种形态的资金与生产流通紧密相结合，周转速度快，变现能力强。

加强对流动资产业务的审计，有利于确定流动资产业务的合法性、合想性，有利于检查流动资产业务帐务处理的正确性，揭露其存在的弊端，提高流动资产的使用效益。

流动资产的内容包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。

5.速动资产

答？

速动资产是指可以迅速转换成为现金或己属于现金形式的资产，计算方法为流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。

也就是说，存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产不属于速动资产。

速动资产=流动资产-存货（流动资产包括现金、应收账款、应收票据等）或：

速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用等。

计算速动比率时，流动资产中扣除存货，是因为存货在流动资产中变现速度较慢，有些存货可能滞销，无法变现。

6.总资产周转率

答，总资产周转率是企业一定时期的销传收入净额与平均资产总额之比，它是衡量资产投资规模与销售水平之间配比情况的指标。

运用总资产周转率分析评价资产使用效率时，还要结合销告利润一起分析。

对资产总额中的非流动资产应计算分析。

总资产周转率越高，说明企业销售能力越强，资产投资的效益越好。

7.总资产收益率（ROA）

答g总资产收益率（ROA）,又叫资产报酬率，衡量的每1单位资产所带来的利润，计算公式如下：

ROA=

净利润

总资产

8.净资产收益率（ROE）

答,净资产收益率又称股东权益报酬率/净值报酬率/权益报酬率/权益利润率/净资产利润率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量:

公司运用自有资本的效率。

ROE=

9. 市盈率

答，市盈率（简称P/E）,也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）二市盈率是指股票价格除以每股收益（每股收益,EPS）的比率。

或以公司市值除以年度股东应占溢利。

计算时，股价通常取最新收盘价，而EPS方面，若按己公布的上年度EPS计算，称为历史市盈率：

计算预估市盈率所用的EPS预估值，一般采用市场平均预估，即追踪公司业绩的机构收集多位分析师的预测所得到的预估平均值或中值。

何谓合理的市盈率没有一定的准则。

市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率。

市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率，通常用来作为比较不同价格的