会计报表的阅读和分析.docx
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会计报表的阅读和分析
公司会计报表的阅读与分析
公司会计报表的阅读与分析
过去，在计划经济时期，企业作为国家的附属物，缺乏效益约束机制，会计工作重核算，轻分析，会计信息主要服务于国家宏观经济管理需要，只向政府财政、税务、银行、统计部门报告。
随着中国经济市场化、全球化，特别是资本市场的飞速发展，企业的产权和投资出现多样化、多元化，关注企业利益和与企业存在直接利益关系的人或相关利益集团也随之扩大。
不论企业经营管理者还是企业外部的管理部门、监管机构、金融单位、证券分析师和广大的投资者，都和企业发生了利益关系，因而必然地产生了需要知晓与理解企业经营成果和财务状况的需求。
这种需求的满足途径主要是依赖于公司披露或报告的以会计报表为主要载体的会计信息。
随着市场经济和资本市场的发展，越来越多的人认识到会计工作和会计信息的重要性。
作为企业负责人、经营管理者，既要对本单位会计工作承担责任，同时还要对本单位保存和提供的会计信息的真实性、完整性、可靠性和及时性承担责任。
为此，公司曾制定并下发了《中国联合通信有限公司信息披露及程序规范》，这就要求企业负责人、经营管理者，不仅要遵守信息披露职业道德，而且需要懂得会计、懂得财务；不仅要重视财务，而且要读懂会计报表、善于会计报表分析。
第一讲会计报表的阅读
第一节会计报表的含义和作用
若想读懂会计报表和真正理解会计报表反映的各项指标，首先需要了解什么是会计报表，它的作用如何？
（一）什么是会计报表
会计报表是会计核算、记录的交易和事项的客观反映。
它是依据日常核算资料编制的，全面反映企业在一定时期内经营成果、现金流量和截止时点的财务状况的报告文件。
会计报表表现为财务报告的主要内容和形式，它是提供给报表需用者进行决策的重要财务会计信息。
一般情况下，会计报表、财务报告和会计信息没有实质性差别。
由于公司是一级法人体制，公司对外提供或披露信息的汇集、整理由总部负责，各省级分公司上报的会计报表构成信息披露的基础，因此各省级分公司的会计报表称为基础信息。
（二）会计报表的作用
从企业与相关利益者关系分析，会计报表信息对需用者的影响与重要性是非常突出的，其作用包括：
1、引导与优化资源配置
⑴投资者与债权人通过对会计报表信息理解的财务状况、盈利能力和现金流情况，做出是否投资或提供贷款的决策，引导和促进社会资源流向效益好的企业；
⑵企业经营管理者通过对会计报表信息掌握的不同业务的盈利能力和占用资源情况，做出哪些应该退出或扩张的决定，以便调整企业业务拓展和投资方向，实现内部资源的优化配置。
2、揭示和规避经营风险
⑴投资者与债权人需要通过会计信息了解企业的投资、营销模式对产生经营效果的分析与判断，评估投资风险；
⑵可以揭示企业的优势与弱点，企业经营管理者借助会计信息分析投资效果和经营策略产生的效果，以及财产损失与坏帐风险，以便适时调整经营发展战略和营销模式。
3、反映企业经营者受托经营责任和效绩
通过会计报表信息可以揭示企业经营者对经济资源的经营效果，反映资产是否完整、资本是否有效保全、增值，以及能否创造有利的现金流情况等，从而可以反映和评价企业管理者对受托资产经营责任的履行情况与经营效绩水平。
第二节会计报表信息的质量特征
鉴于会计报表的目的在于提供企业浓缩的会计信息，便于投资者等会计报表需用者做出经营决策的分析与判断，所以会计报表必须遵守会计准则和上市地证券监管机构的有关法律法规，必须保证会计报表的质量特征，体现为报表需求者服务和企业诚信。
满足会计报表质量要求的特征如下：
（一）可理解性
会计报表是提供会计信息的主要形式和工具，因此要求提供者必须按规定进行编制。
一方面要求提供者必须按规定的原则、格式、项目和编制说明填制客观发生的数字；另一方面要求提供者对特殊的交易和事项进行解释或按可比口径进行调整，对重大事项和必须披露的其他事项还应当编制会计报表附注加以说明或反映。
使会计报表使用者和阅读者可以理解各项指标,让读者了解和看懂公司的经营成果和财务状况。
（二）决策有用性
决策有用性是指会计报表所包含的会计信息可以满足各方面报表使用者的要求，切实帮助他们通过对会计报表反映的会计信息做出正确的评价和经营、投资决策。
会计报表信息的决策有用性主要通过会计报表所包含的会计信息的相关性、可靠性和及时性来保证。
1、相关性
所谓相关性，是指提供的会计信息与决策者相关，与企业的实际经济活动有关。
相关性的作用在于会计报表反映的信息是向决策者反馈企业的真实的财务成果和财务状况，便于决策者通过反馈的信息与预期进行比较；还可以帮助决策者对企业未来进行预测。
2、可靠性
所谓可靠性，是指会计报表反映的信息真实、客观，数据可靠，不存在误导投资者和其他使用者的虚假反映和重大遗漏。
⑴真实性
所谓真实性，是指披露和报告的各项信息，要与所应当表达的现象或状况相一致，每项指标都要真实、准确地表达所要反映的经济事项和达到的指标。
⑵客观性
所谓客观性，是指会计报表反映的各项指标来自于企业通过会计核算、会计记录的已经发生的各项经济活动内容，包括经营成果和财务状况，不存在虚假的事项和数字，并具有可核对性。
⑶可比性
所谓可比性，是指会计报表反映的经济项目和数据在不同会计期间口径一致，具有可比性。
对于发生会计核算办法改变，或遇会计政策、会计估计变更，应按会计原则对需要比较的历史各会计期间的有关会计报表项目及数字按最新变动的会计政策、会计估计、会计核算办法进行可比口径调整，使各比较期间相同项目具有可比性、有用性。
3、及时性
所谓及时性，是指在失去影响决策能力前将会计信息在规定报告期限内及时地提供给决策者。
任何会计信息要对决策产生影响，报表提供者必须在规定的时间内完成会计信息披露或报告，使会计信息发挥效用。
第三节会计报表的格式
我国的《企业会计制度》规定的会计报表体系，已基本与国际上通行的会计报表体系接轨，形成了以资产负债表、利润表和现金流量表三大报表为主的会计报表体系。
（一）资产负债表
资产负债表是反映企业在某一特定时点（年末日、季末日或月末日）的资产、负债和所有者权益数额及其结构状况的会计报表。
有人说：
资产负债表是反映企业财务状况的“晴雨表”。
资产负债表是以“资产=负债+所有者权益”这一会计恒等式为理论基础进行反映的结构关系。
资产负债表主要功能能够为投资者及其他使用者提供以下信息：
1、企业拥有和控制的经济资源（资产）；
2、企业所负担的债务状况及偿债能力（负债）；
3、企业所有者的权益及积累能力（股东权益或净资产）。
（二）利润表
利润表是反映企业一定期间的经营成果及其分配情况的会计报表。
有人说：
利润表是企业经营成果的大盘点。
利润表主要反映企业年初至报告日累计实现的营业收入、成本、费用和营业外收支等情况，以及实现的经营利润、利润总额（税前利润）、净利润（税后利润）、可供分配利润等损益情况和利润分配情况。
利润表是以“收入—费用=利润”这一平衡公式所反映的指标结构和利润计算过程。
利润表主要功能能够为投资者及其他使用者提供以下信息：
1、企业利润实现能力；
2、企业财务收支预算完成情况；
3、企业经营成长情况；
4、利润分配情况。
（三）现金流量表
现金流量表是反映企业在会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流情况的会计报表。
有人说：
现金流量表是反映企业“血液”——现金流动情况的透视。
现金流包括现金及现金等价物。
其中：
现金：
是指企业持有的可立即用于支付的货币。
现金等价物：
是指企业持有的短期性的、流动性高的投资。
现金流量表主要功能能够为投资者及其他使用者提供以下信息：
1、经营活动产生的现金流量；
2、投资活动产生的现金流量；
3、筹资活动产生的现金流量；
4、企业本会计年度实现的净现金流量（净流入或净流出）。
资产负债表
资产
行次
年初数
期末数
负债和股东权益
行次
年初数
期末数
流动资产
流动负债:
货币资金
1
短期借款
47
短期投资
2
应付票据
48
减:
短期投资跌价准备
3
应付帐款
49
短期投资净额
4
预收帐款
50
应收票据
5
其中：
用户预存款
51
应收股利
6
卡类预存款
52
应收利息
7
寻呼预收服务费
53
应收账款
8
应付工资
54
其中：
用户欠费
9
其中：
职工住房补贴
55
减：
坏账准备
10
应付福利费
56
应收账款净额
11
应付股利
57
其他应收款
12
应交税金
58
减：
坏帐准备
13
其他应交款
59
其他应收款净额
14
应交上级收支差
60
预付帐款
15
其他应付款
61
应收补贴款
16
预提费用
62
存货
17
预计负债
63
减:
存货跌价准备
18
一年内到期的长期负债
64
存货净额
19
其他流动负债
65
待摊费用
20
一年内到期的长期债权投资
21
其他流动资产
22
流动资产合计
23
长期投资：
长期股权投资
24
长期债权投资
25
流动负债合计
66
长期投资合计
26
长期负债：
减:
长期投资减值准备
27
长期借款
67
长期投资净值
28
应付债券
68
固定资产：
长期应付款
69
固定资产原价
29
其他长期负债
70
减：
累计折旧
30
长期负债合计
71
减：
固定资产减值准备
31
递延税项:
固定资产净值
32
递延税款贷项
72
工程物资
33
在建工程
34
减：
在建工程减值准备
35
负债合计
73
在建工程净额
36
少数股东权益
74
固定资产清理
37
股东权益：
75
固定资产合计
38
股本
76
无形资产及其他资产：
资本公积
77
无形资产
39
盈余公积
78
减：
无形资产减值准备
40
其中:
公益金
79
无形资产净值
41
上级拨入资金
80
长期待摊费用
42
未分配收支差额
81
其他长期资产
43
外币报表折算差额
82
无形资产及其他资产合计
44
递延税项：
递延税款借项
45
股东权益合计
83
资产总计
46
负债及股东权益总计
84
损益表
会02表
编制单位：
DWMC
JD$
单位：
元
项目
行次
本月数
本年累计数
合
计
移动通信
长途电信
本地电话
数据通信
互联网
无线寻呼
抵消金额
GSM
CDMA
一、主营业务收入
1
其中：
对外营业收入
2
内部营业收入
3
减:
主营业务成本
7
主营业务税金及附加
8
二、主营业务收支差额
9
加:
其他业务利润（亏损以"-"号填列）
10
营业费用
11
管理费用
12
财务费用
13
三、营业收支差额（亏损以"-"号填列）
14
加:
投资收益（亏损以"-"号填列）
15
营业外收入
16
减:
营业外支出
17
四、收支差额总额（亏损以"-"号填列）
18
减:
所得税
19
减:
少数股东损益*
20
五、净收支差额（亏损以"-"号填列）
21
现金流量表
项目
行次
金额
项目
行次
金额
一、经营活动产生的现金流量：
1
补充资料：
37
销售商品、提供劳务收到的现金
2
1、将净利润调节为经营活动现金流量：
38
收到的税费返还
3
净利润
39
收到的其他与经营活动有关的现金
4
加：
计提的资产减值准备
40
现金流入小计
5
固定资产折旧
41
购买商品、接受劳务支付的现金
6
无形资产摊销
42
支付给职工以及为职工支付的现金
7
长期待摊费用摊销
43
支付的各项税费
8
待摊费用减少（减：
增加）
44
支付的其他与经营活动有关的现金
9
预提费用增加（减：
减少）
45
现金流出小计
10
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：
收益）
46
经营活动产生的现金流量净额
11
固定资产报废损失
47
二、投资活动产生的现金流量：
12
财务费用
48
收回投资所收到的现金
13
投资损失（减:
收益）
49
取得投资收益所收到的现金
14
递延税款贷项（减:
借项）
50
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额
15
存货的减少（减:
增加）
51
收到的其他与投资活动有关的现金
16
经营性应收项目的减少（减:
增加）
52
现金流入小计
17
经营性应付项目的增加（减:
减少）
53
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
18
其他
54
投资所支付的现金
19
经营活动产生的现金流量净额
55
支付的其他与投资活动有关的现金
20
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
56
现金流出小计
21
债务转为资本
57
投资活动产生的现金流量净额
22
一年内到期的可转换公司债券
58
三、筹资活动产生的现金流量：
23
融资租入固定资产
59
吸收投资所收到的现金
24
其他
60
借款所收到的现金
25
3、现金及现金等价物净增加情况：
61
收到上级拨入的现金
26
现金的期末余额
62
收到的其他与筹资活动有关的现金
27
减：
现金的期初余额
63
现金流入小计
28
加：
现金等价物的期末余额
64
偿还债务所支付的现金
29
减：
现金等价物的期初余额
65
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金
30
现金及现金等价物净增加额
66
上缴资金支付现金
31
支付的其他与筹资活动有关的现金
32
现金流出小计
33
筹资活动产生的现金流量净额
34
四、汇率变动对现金的影响
35
五、现金及现金等价物净增加额
36
第二讲会计报表信息分析
通过会计报表分析，你可以了解企业过去的业绩，评价企业现在的表现，预测企业未来的发展趋势。
会计报表分析是财务分析的核心内容。
财务分析是指以会计报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析与评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，有助于经营管理者和投资者等利益关系集团改善决策。
会计报表分析的主要内容包括三个方面：
（一）财务状况分析
财务状况分析主要指对公司目前资产、负债和所有者权益的各个方面进行评价。
分析企业资产结构、债务结构、变现能力、偿债能力、资本保值增值能力和现金流量。
（二）盈利能力分析
盈利能力分析主要是通过对各专业及各项收入、成本费用的增长分析、结构分析、预算完成情况分析等，了解企业过去的经营业绩，掌握各项收支因素增减变动对利润的影响。
（三）资产运营效率分析
运营效率分析主要是通过对资产运营产生的经营效果分析它的周转速度、投资回报等情况，了解和衡量企业经济资源的运营状态和资产管理水平。
总之，会计报表分析的作用包括：
衡量企业目前财务状况，评价过去经营业绩，判断企业财务风险，可以预测企业未来的发展趋势。
会计报表分析，主要依据分布在资产负债表、利润表和现金流量表以及会计报表附注中的信息，根据管理需要，应用专门方法，进行有目标的分析或深入了解。
会计报表分析的步骤：
确定分析目的，收集相关信息资料，选择适用分析方法，进行具体分析计算，总结或报告分析结果。
下面分别就资产负债表、利润表和现金流量表进行分析的一般实用方法进行介绍。
第一节资产负债表分析
资产负债表包含了丰富的企业财务状况信息。
是反映企业全部资产、负债和所有者权益状况的“第一会计报表”。
通过对资产与负债的组成分析，可以使你了解企业资产、负债质量；通过对资本结构分析，可以使你了解企业财务杠杆利用水平；通过对偿债能力分析，可以使你了解企业是否存在财务风险；通过对资产运营能力分析，可以了解企业资产管理状况和运营效率。
（一）资产与负债的组成分析
企业的资产和负债是从两个角度反映的同一经营活动。
资产是以资金的物质表现形式反映资金存在状况；负债是从企业资金取得途径反映资产所需资金筹集的来源情况。
一般情况下，企业的资产与负债的结构如下：
流动负债
流动资产
≥
长期负债
所有者权益
固定资产及长期资产
≤
1、资产结构分析
资产结构，主要反映流动资产同固定及长期资产之间的比例关系。
反映资产结构的指标是流动资产率，其计算公式为：
流动资产率=流动资产额/资产总额
从计算结果可以分析，当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资金流动性、可变现能力越强。
作为技术和资金密集性较高的通信企业，可以用该项指标进行同行业比较，与自己的历史各期进行比较。
通过比较找出差异。
2、负债结构分析
负债结构，主要是反映负债总额与所有者权益、长期负债与所有者权益之间的比例关系。
通过分析，可以了解企业自有资金负债率和负债经营率。
自有资金负债率反映的是负债总额（流动负债+长期负债）与资本总额（所有者权益）的比例关系。
这个指标也称为投资安全系数。
其计算公式为：
自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）/资本总额（所有者权益）
从计算结果可以看出，企业自有资金负债率越高，说明债权人的保障程度越低，再获得贷款的机会越小。
其计算结果可以用于衡量投资者对偿还债务的保障程度和评估企业投资安全程度。
3、资产结构的弹性分析
资产结构的弹性是反映企业现金及现金等价物占全部资产的比例关系。
作为通信企业同样需要有一定量的金融资产支撑企业付现成本费用的资金供应，因此分析资产结构对了解企业经营活动是否正常很有意义。
其计算公式为：
资产结构弹性=金融资产（货币资金+短期投资+应收票据）/总资产
从计算结果可以分析企业经营景气程度和评估企业财务风险或资产经营风险。
（二）短期偿债能力分析
短期偿债能力是反映企业在不用变卖或处置固定资产的情况下能够偿还短期债务的能力。
短期债务是指流动负债，具体包括短期借款、应付、应交及预收款项等不长于一年或一个经营周期的债务。
评估企业的短期偿债能力可通过分析营运资本、流动比率、速动比率、现金比率来进行。
1、营运资本
营运资本是衡量一个企业偿还短期债务能力的一项重要指标，它是流动资产超过流动负债的那部分资金，也称营运资金。
其计算公式为：
营运资本=流动资产—流动负债
从计算结果可以分析企业营运资金的保障程度。
该指标过高或过低对企业资金运营效果和资金成本都会产生影响，通过与本企业历史进行比较，可以确定企业较合理的营运资金需求量。
企业还可以将营业收入与营运资本进行比较，分析在一个会计年度内的营运资本周转速度。
其计算公式为：
营运资本周转（次/年）=营业收入/平均营运资本
通过将本企业该项指标与历史比较和与同行业进行比较，更具有实际分析价值。
2、流动比率
流动比率是流动资产与流动进行比较的结果，它是分析短期偿债能力的指标。
其计算公式为：
流动比率=流动资产/流动负债
从指标可以看出，流动比率越高，企业的偿债能力或资产变现能力越强，具有支付信用。
3、速动比率
速动比率与流动比率的差异，就是在流动资产与流动负债比较时，将流动资产中的存货（库存材料、库存商品）进行扣除。
由于存货质量和周转情况的影响，一般情况下变现能力或得到补偿能力较其他流动资产差，将其从流动资产中扣除后，其他的流动资产显得变现速度更快，称为速动资产。
因此，分析速动比率，更可以进一步判断企业的偿债能力或支付能力。
其计算公式为：
速动比率=速动资产（流动资产—存货）/流动负债
（三）长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。
企业的长期负债主要包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等偿还期在一年以上的债务。
对于企业的长期债权人和投资者
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