管理会计公式总结.docx

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管理会计公式总结

第二章财务管理

第一货币时间价值

复利终值F=P（Ii）n=（F/P,i,n）

复利现值P=f1/（1-i）n=（P/F,i,n）

普通年金终值Fa=A（F/A,i,n）

普通年金现值PA=A（P/A,i,n）

预付年金终值FA二A[（F/代i,n・1）—1]

预付年金现值Pa=A[（P/A,i,n-1）1]

递延年金终值Fa二A（F/代i,n）

递延年金现值Pa=A[（P/A,i,mn）-P/A,i,m]

永续年金PA"/i

年偿债基金A=Fa帚严

年资本回收额A=Pa石市内插法

实际利率

名义利率

每年复利计息次数

-1=1-（-）m-1

通货膨胀情况下实际利率

1-名义利率

1•通货膨胀率

第二节风险与收益

预期收益率

期望值

标准离差

标准离差率=标准离差/期望值

资产组合风险

组合资产预期收益率

单项资产的系统风险系数=相关系数*收益率标准差/市场组合风险的标准差资产定价模型

必要收益率=无风险收益率+风险收益率

=无风险收益率+3*（市场组合收益率-无风险收益率）

成本性态

回归分析法

Y=a+bx第五章筹资管理

可转换债券转换比率=债券面值/转换价格

资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）*（1+-预测销售增减率）*（1-预测期资金周

转速度增长率）

外部融资需求=增加敏感性资产-增加敏感性负债-增加留存收益

增加的留存收益=销售净利率*利润留存率*预计收入

折现模式

由：

筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值二0

得：

资本成本率二所采用的折现率

融资租赁资本成本的计算：

其资本成本率只能按贴现模式计算

普通股资本成本

Dd（1+g）6

资本资产定价模型法-7.-■-一-—二—-

=无风险收益率+3*（平均报酬率-无风险收益率）

留存收益资本成本：

分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于留存收益资本成本不考虑筹资费用。

经营杠杆

EBIT=S—V—F=（P—）Q—F=M—F

息税前利润二销售额-变动性经营成本-固定性经营成本

（销售单价-单位变动成本）*产销业务量-固定性经营成本

边际贡献-固定性经营成本

经营杠杆系数（DOL），是息税前利润变动率与产销业务量变动率的比，计

算公式为:

式中：

DOL为经营杠杆系数；△EBIT为息税前利润变动额；△Q为产销业务量变动值。

上式经整理，经营杠杆系数的计算也可以简化为:

DO|=基期边际贡献

DOL=基期息税前利润

DOL=

上式表明，在企业不发生经营性亏损、息税前利润为正的前提下，经营杠杆系数最低为1,不会为负数；只要有固定性经营成本存在，经营杠杆系数总是大于1。

从上式可知，影响经营杠杆的因素包括：

企业成本结构中的固定成本比重；息税前利润水平。

其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。

固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。

销售额越小，经营杠杆系数越大，经营风险也就越大，反之亦然

33、财务杠杆

财务杠杆，是指由于固定性资本成本的存在，而使得企业的普通股收益（或每股收益）变动率大于息税前利润变动率的现象。

财务杠杆反映了股权资本报酬的波动性，用以评价企业的财务风险。

用普通股收益或每股收益表示普通股

权益资本报酬，则:

普通股净收益二（息税前利润-债务资本利息）*（1-所得税税率）

TE=（EBIT-1）（1-T）

每股收益二（息税前利润-债务资本利息）*（1-所得税税率

/普通股股数

EPS=（EBIT-1）（1-T）/N

财务杠杆系数（DFL），是每股收益变动率与息税前利润变动率的倍数，计

算公式为：

DFL=

每股收益变动率息税前利润变动率

上式经整理，财务杠杆系数的计算也可以简化为:

DFL=

息税前利润总额

息税前利润总额利息

资本成本固定型的资本所占比重越高，财务杠杆系数就越大

。

只要有固定性资本成本存在，财务杠杆系数总是大于1

企业资本结构中债务资本比重；普通股收益水平；所得税税率水平。

其中,普通股收益水平又受息税前利润、固定资本成本（利息）高低的影响。

债务成本比重越高、固定的资本成本支付额越高、息税前利润水平越低，财务杠杆效应越大，反之亦然。

经营杠杆和财务杠杆可以独自发挥作用，也可以综合发挥作用，总杠杆是

用来反映两者之间共同作用结果的，即权益资本报酬与产销业务量之间的变动关系。

总杠杆，是指由于固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量的变动率的现象

用总杠杆系数（DTL）表示总杠杆效应程度，可见，总杠杆系数是经营杠杆系数和财务杠杆系数的乘积，是普通股每股收益变动率相当于产销量变动率的倍数，计算公式为：

DTL筈营杠杆系数X财务杠杆系数

DTL=

_普通股每股收益变动率

'产销量变动率

上式经整理，总杠杆系数的计算也可以简化为:

第六章投资管理项目现金流量

1.营业现金净流量NCF二营业收入-付现成本-所得税

=税后营业利润+非付现成本

=收入X（1-所得税率）-付现成本X（1-所得税率）+非付现成本X所得税率

=（收入-付现成本-非付现成本）X（1-所得税率）+非付现成本

2.净现值NPV二未来现金净流量现值-原始投资额现值

3.年金净流量ANCF=现金净流量总现（终）值/年金现（终）值系数

4.现值指数PVI二未来现金净流量现值/原始投资额现值

5.内含报酬率IRR

未来现金净流量现值X年金现系数-原始投资额现值=0

6.回收期PP

静态回收期PP=原始投资额现值/每年现金净流量

动态回收期PP

（P/A,i,n）=原始投资额现值/每年现金净流量

债券价值估价基本模型

股票价值估价基本模型

第七章营运资金管理

1.现金管理

成本模式最佳现金持有量二min（管理成本+机会成本+短缺成本）

存货模式

交易成本二需求量/持有量x交易成本

机会成本二持有量/2x机会成本率

总成本二交易成本+机会成本存货模式最佳现金持有量二2*现金需求量*交易成本/机会成本率

随机模式

最低控制线

回归线=33*转换成本*每日现金流量变动的标准差孑V4*日现金机会成本

最高控制线H=3回归线R-2最低控制线L现金周转期二经营周转期-应付账款周转期

=存货周转期+应账款周转期-应付账款周转期

存货周转期二存货平均余额/每天销货成本

应收账款周转期二平均应收账款/每天销货收入

应付账款周转期二平均应付账款/每天购货收入

2.应收账款管理

应收账款平均余额二日销售额*平均收现期

应收账款占用资金二应收账款平均余额*变动成本率

应收账款占用资金的应计利息二应收账款占用资金*资本成本

应收账款周转天数二应收账款平均余额/平均日销售额

平均逾期天数二应收账款周转天数-平均信用期天数

3.存货管理

取得成本二订货成本+购置成本

=固定订货成本+变动订货成本+购置成本

存储成本二固定存储成本+变动存储成本

缺货成本总成本二取得成本+存储成本+缺货成本

4.最佳存货量

经济订货模型EOQ二2*每次订货成本K*需要量D/单位变动储存成本Kc

经济订货量EOQ=2KDVKc