建设项目财务评价1.docx
《建设项目财务评价1.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《建设项目财务评价1.docx（33页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
建设项目财务评价1
第一章建设项目财务评价
本章按照《建设项目经济评价方法与参数》第三版修订，基本知识点为：
⒈ 建设项目投资构成与建设投资估算方法；
⒉ 建设项目财务评价中基本报表的编制；
⒊ 建设项目财务评价指标体系的分类；
⒋ 建设项目财务评价的主要内容。
2
基本内容：
第一节建设项目投资构成
重点提示：
1、掌握投资组成。
总投资是由建设投资、建设期利息、流动资产投资组成。
但是，建设期利息依然形成固定资产。
2、掌握进口设备抵岸价的构成及计算。
尤其注意要把计算基数搞清，用计算基数来理顺计算过程。
强调的是：
设备购置费＝设备原价+设备运杂费。
两者之和才是设备购置费。
3、掌握建筑安装工程费用项目组成，能熟练计算。
（1）材料费的组成和计算。
其中尤其注意检验试验费是指一般性检验和试验，特殊的检验和试验例如：
破坏性试验等不在材料费中，而是进入到措施费中。
（2）机械费的组成。
注意机械费中含有必要的人工费。
如果在索赔中遇到有自有机械的闲置，索赔时应给予折旧费而不是台班费。
（3）措施费中环境保护费、文明施工费、安全施工费、临时设施费、模板和支架费、脚手架费等要理解。
（4）税金、税率的计算。
3
（5）对于建筑安装计价程序中六个程序要能熟练计算。
考试时会很明确的告诉你用206号文件还是用工程量清单规范。
4、联合试运转费用是由甲方负责，而单机试运转是由乙方组织和负责费用。
5、掌握基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息的计算。
（1）基本预备费费用内容和计算要掌握。
基本预备费是一次性计算的。
（2）涨价预备费要求会计算，要注意涨价预备费要分年计算。
计算公式相当于已知终值求现值。
其中要注意涨价预备费的计算基数包括：
设备及工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费用及基本预备费；这和其它科目考试说法不同，我们的考试以此为准。
（3）建设期利息在案例中要注意认真审题，看案例中是年初借贷还是年未借贷。
一般来说没有说明的均按照均衡发放处理。
要注意每年的计算基数包括以前年度的贷款本金和利息之和。
经常犯的错误是忘记以前年度的利息。
4
具体内容
第一节建设项目投资构成
重点提示：
1、掌握投资组成。
建设投资中不在包括建设期利息，总投资是由建设投资、建设期利息、流动资产投资组成。
建设期利息依然形成固定资产。
2、掌握进口设备抵岸价的构成及计算。
尤其注意要把计算基数搞清，用计算基数来理顺计算过程。
对于装运港船上交货价（FOB），我们要理解以此为基数的计算过程,简单理解FOB价就是在进口设备中外国港口的船上交货价格，从外国制造厂到外国装运港，直至货物装船，这个过程中所有费用和风险由出卖方（一般是制造厂，或配套设备供应商）负担。
从货物装船开始，经过海上运输（一般还需交纳海上运输保险费），到达我国港口，在我国港口办理入关手续和交纳关税，出关，运输至使用商指定地点的所有费用和风险由受买方负担。
CIF价，我们又常说为到岸价，实际是从外国制造厂到外国装运港，直至货物装船，经过海上运输（一般还需交纳海上运输保险费），到达我国港口，这个过程中所有费用和风险由出卖方（一般是制造厂，或配套设备供应商）负担。
从在我国港口办理入关手续和交纳关税，货物清关，运输至使用商指定地点的所有费用和风险由受买方负担。
最后要强调的是：
设备购置费＝设备原价+设备运杂费。
两者之和才是设备购置费。
3、掌握建筑安装工程费用项目组成，能熟练计算。
此部分内容可后边造价的计算有许多一致的地方,都归结到了这里,主要是206号文件的内容.
对于206号文件中涉及的计算要掌握以下的内容:
（1）材料费的组成和计算。
其中尤其注意检验试验费是指一般性检验和试验，特殊的检验和试验例如：
破坏性试验等不在材料费中，而是进入到措施费中。
（2）机械费的组成。
注意机械费中含有必要的人工费。
如果在索赔中遇到有自有机械的闲置，索赔时应给予折旧费而不是台班费。
（3）措施费内容要了解。
（4）税金、税率的计算。
税率的计算曾在监理工程师案例分析中考过。
（5）对于建筑安装计价程序中六个程序要能熟练计算。
其中尤其注意综合单价法的计算程序。
这里的综合单价和工程量清单规范中的综合单价所含内容不同，这里含有税金、规费。
而工程量清单规范中的综合单价不含规费和税金。
考试时会很明确的告诉你用206号文件还是用工程量清单规范。
4、联合试运转费用是由甲方负责，而单机试运转是由乙方组织和负责费用。
5
5、掌握基本预备费、建设期贷款利息的计算。
（1）基本预备费费用内容和计算要掌握。
基本预备费是一次性计算的。
（2）涨价预备费要求熟悉，要注意涨价预备费要分年计算。
（3）建设期利息在案例中要注意认真审题，看案例中是年初借贷还是年未借贷。
一般来说没有说明的均按照均衡发放处理。
要注意每年的计算基数包括以前年度的贷款本金和利息之和。
经常犯的错误是忘记以前年度的利息。
建设项目总投资含建设投资、建设期利息、流动资产投资三部分。
下面分项进行计算：
一、设备及工、器具购置费用的构成
（一）、设备及工、器具购置费用的构成
设备及工、器具购置费用是由设备购置费和工具、器具及生产家具购置费组成的，它是固定资产投资中的积极部分。
1、设备购置费的构成及计算
设备购置费＝设备原价+设备运杂费
上式中，设备原价指国产设备或进口设备的原价；设备运杂费指除设备原价之外的关于设备采购、运输、途中包装及仓库保管等方面支出费用的总和。
（1）国产设备原价的构成及计算
国产设备原价分为国产标准设备原价和国产非标准设备原价。
A．国产标准设备原价国产标准设备原价有两种，即带有备件的原价和不带有备件的原价。
在计算时，一般采用带有备件的原价。
B.国产非标准设备原价按成本计算估价法，包括所有制造过程的费用和制造过程各企业的合理利润。
应该使非标准设备计价接近实际出厂价。
对于国产非标准设备，常用的计价方法有成本计算估价法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。
按成本计算估价法，非标准设备的原价的计算式为：
注：
在用成本计算估价法计算非标准设备原价时，外购配套件费计取包装费，但不计取利润，非标准设备设计费不计取利润，增值税指销项税额。
6
（2）．进口设备抵岸价的构成及计算，设备购置费的计算
1、进口设备采用最多的是装运港船上交货价（FOB）
①货价
货价=FOB*汇率（题目给定）
FOB一律折算为人民币表示
②国际运费
国际运费（海、陆、空）
＝原币货价（FOB）×运费率国际运费（海、陆、空）
＝运量×单位运价
即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。
③运输保险费
运输保险费＝
×保险费率
属于风险转移的一种方式。
进口从属费的构成和计算
④银行财务费
银行财务费＝（FOB*汇率）×银行财务费率
一般是指中国银行手续费
⑤外贸手续费
外贸手续费＝（装运港船上交货价（FOB）+国际运费+运输保险费）×外贸手续费率
=到岸价格（CIF）×外贸手续费率
委托外贸公司购买时发生。
⑥关税
关税＝到岸价格（CIF）×进口关税税率
到岸价格（CIF）=离岸价格（FOB）+国际运费+运输保险费。
它在数值上等于关税完税价格
⑦消费税
应纳消费税额＝
×消费税税率
只对部分进口设备（一般为消费品，如轿车、摩托车等）征收
⑧增值税
进口环节增值税额＝组成计税价格×增值税税率
组成计税价格＝关税完税价格+关税+消费税
⑩车辆购置税
进口车辆购置税＝（到岸价+关税+消费税+增值税）×进口车辆购置税率
以上为抵岸价，不是设备购置费。
设备购置费＝设备原价+设备运杂费。
2、设备运杂费
设备运杂费＝设备原价X设备运杂费率
设备运杂费的构成：
运费和装卸费；包装费；设备供销部门的手续费；采购与仓库保管费。
3、设备购置费
设备购置费＝设备原价+设备运杂费。
在国际贸易中，较为广泛使用的交易价格术语有FOB、CFR和CIF。
（1）FOB即freeonboard，意为装运港船上交货，亦称为离岸价格。
FOB术语是指当货物在指定的装运港越过船舷，卖方即完成交货义务。
风险转移，以在指定的装运港货物越过船舷时为分界点。
费用划分与风险转移的分界点相一致。
（2）CFR即costandfreight，意为成本加运费，或称之为运费在内价。
CFR是指在装运港货物越过船舷卖方即完成交货，卖方必需支付将货物运至指定的目的港所需的运费和费用，但交货后货物灭失或损坏的风险，以及由于各种事件造成的任何额外费用，即由卖方转移到买方。
与FOB价格相比，CFR的费用划分与风险转移的分界点是不一致的。
（3）CIF即costinsuranceandfreight，意为成本加保险费、运费，习惯称到岸价格。
在CIF术语中，卖方除负有与CFR相同的义务外，还应办理货物在运输途中最低险别的海运保险，并应支付保险费。
如买方需要更高的保险险别，则需要与卖方明确地达成协议，或者自行做出额外的保险安排。
除保险这项义务之外，买方的义务也与CFR相同。
3.进口设备原价的构成与计算
进口设备的原价是指进口设备的抵岸价，通常是由进口设备到岸价（CIF）和进口从属费构成。
进口设备到岸价（CIF）=离岸价格（FOB）+国际运费+运输保险费
=运费在内价（CFR）+运输保险费
其中需要重点注意的费用计算公式是：
进口从属费=银行财务费+外贸手续费+关税+消费税+进口环节增值税+车辆购置税
其中需要重点注意的各项费用的计算公式是：
银行财务费=离岸价格（FOB）×人民币外汇汇率×银行财务费率
外贸手续费=到岸价格（CIF）×人民币外汇汇率×外贸手续费率
关税＝到岸价格（CIF）×人民币外汇汇率×进口关税税率
进口产品增值税额＝（关税完税价格+关税+消费税）×增值税税率
进口车辆购置税=（关税完税价格+关税+消费税）×车辆购置税率
注：
在进口设备到岸价及从属费用的计算过程中，考生应注意掌握的是各项费用的取费基数，这是历年考核的一个重点问题。
（4）设备运杂费
设备运杂费主要由运费和装卸费、包装费、设备供销部门手续费、采购与保管费组成。
其中对于进口设备而言，运费和装卸费是由我国到岸港口或边境车站起至工地仓库（或施工组织设计指定的需安装设备的堆放地点）止所发生的运费和装卸费。
二、工具、器具及生产家具购置费的构成及计算
工具、器具及生产家具购置费，是指新建或扩建项目初步设计规定的，保证初期正常生产必须购置的没有达到固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和备品备件，等的购置费用。
一般以设备购置费为计算基数，乘以相应的费率计算。
一般以设备购置费为计算基数，计算公式为：
工具、器具及生产家具购置费＝设备购置费×定额费率
第二节现金流量计算
一、现金流量与资金的时间价值
（一）现金流量
1.现金流量的含义
在工程经济分析中，通常将所考察的对象视为一个独立的经济系统。
在某一时点t流入系统的资金称为现金流入，记为CIt；流出系统的资金称为现金流出，记为COt；同一时点上的现金流入与现金流出的代数和称为净现金流量，记为NCF或（CI－CO）t。
现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量。
2、现金流量图的绘制规则如下：
（1）横轴为时间轴，零表示时间序列的起点，n表示时间序列的终点。
轴上每一间隔代表一个时间单位（计息周期），可取年、半年、季或月等。
整个横轴表示的是所考察的经济系统的寿命期。
（2）与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。
在横轴上方的箭线表示现金流入（收益）；在横轴下方的箭线表示现金流出（费用）。
（3）垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值。
（4）垂直箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
0代表第0年未，第1年初，年金没有0期
二、资金的时间价值的复利法计算六个基本公式。
（一）复利计算
1．复利的概念
某一计息周期的利息是由本金加上先前计息周期所累积利息总额之和来计算的，该利息称为复利，即通常所说的“利生利”、“利滚利”。
i——计息期复利率；
n——计息的期数；
P——现值（即现在的资金价值或本金），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列起点时的价值；
F——终值（n期末的资金价值或本利和），指资金发生在（或折算为）某一特定时间序列终点的价值。
A——年金，发生在（或折算为）某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。
3
2、将六个资金等值换算公式以及对应的现金流量图归集于下表。
重点提示：
这六个公式非常重要，前面说过可以简化为一个公式。
另外一点更要强调的是：
每个公式必须对应相应的现金流量图。
不能有任何不一样的地方，如果不一样，就一定要先折算为一样的才能应用这六个基本公式。
年金没有0期
4
（二）名义利率与有效利率
当利率周期与计息周期不一致时，就出现了名义利率和实际利率的概念。
名义利率有效利率换算：
由此可见，利率周期有效利率与名义利率的关系实质上与复利和单利的关系相同。
建筑安装工程费用项目组成
根据建设部（建标[2003]206号）颁布的“关于印发《建筑安装工程费用项目组成》的通知”，我国现行建筑安装工程费用项目主要由四部分组成：
直接费、间接费、利润和税金。
其具体构成如图所示。
根据《建设工程工程量清单计价规范》（GB50500-2008）的规定，建筑安装工程费用由分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、费和规税金组成。
可以看出，二者包含内容并无本质差异，二者主要体现在计算建筑安装工程造价的角度上存在差异。
有关《建设工程工程量清单计价规范》的组价问题将后面章节详细介绍。
本节将主要按照《建筑安装工程费用项目组成》描述建筑安装工程费的整体构成。
2
（一）、直接费
由直接工程费和措施费组成。
1、直接工程费：
直接工程费=人工费+机械费+材料费
注意名词
（1）人工费
是指直接从事建筑安装工程施工的生产工人开支的各项费用
（2）材料费
A.材料原价（或供应价格）。
尤其注意“检验试验费”。
B.材料运杂费：
是指材料自来源地运至工地仓库或指定堆放地点所发生的全部费用。
C.运输损耗费：
是指材料在运输装卸过程中不可避免的损耗。
D.采购及保管费：
是指为组织采购、供应和保管材料过程中所需要的各项费用。
包括:
采购费、仓储费、工地保管费、仓储损耗。
E.检验试验费：
是指对建筑材料、构件和建筑安装物进行一般鉴定、检查所发生的费用，包括自设试验室进行试验所耗用的材料和化学药品等费用。
不包括新结构、新材料的试验费和建设单位对具有出厂合格证明的材料进行检验，对构件做破坏性试验及其他特殊要求检验试验的费用。
（3）施工机械使用费
2、措施费
是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用。
也分为可调整部分（模板等）和不可调整部分（文明施工费等）
（二）、间接费
由规费、企业管理费组成。
1、规费：
是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用（简称规费）。
2、企业管理费
是指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用
（三）．利润
是指施工企业完成所承包工程获得的盈利。
（四）．税金
是指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价内的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。
税金计算公式
税率：
（一）纳税地点在市区的企业
（二）纳税地点在县城、镇的企业
（三）纳税地点不在市区、县城、镇的企业
建筑安装工程计价程序
计算方法分为工料单价法和综合单价法,程序为：
1、工料单价法计价程序
工料单价法是以分部分项工程量乘以单价后的合计为直接工程费，直接工程费以人工、材料、机械的消耗量及其相应价格确定。
直接工程费汇总后另加间接费、利润、税金生成工程发承包价，其计算程序分为三种：
（1）、以直接费为计算基础
序号
费用项目
计算方法
备注
1
直接工程费
按预算表
2
措施费
按规定标准计算
3
小计
⑴+⑵
直接费
4
间接费
⑶×相应费率
管理费，规费
5
利润
（⑶＋（4））×相应利润率
6
合计
⑶+⑷+⑸
7
含税造价
⑹×（1+相应税率）
（2）、以人工费和机械费为计算基础
序号
费用项目
计算方法
备注
1
直接工程费
按预算表
2
其中人工费和机械费
按预算表
3
措施费
按规定标准计算
4
其中人工费和机械费
按规定标准计算
5
小计
⑴+⑶
直接费
6
人工费和机械费小计
⑵+⑷
7
间接费
⑹×相应费率
管理费，规费
8
利润
⑹×相应利润率
9
合计
⑸+⑺+⑻
10
含税造价
⑼×（1+相应税率）
（3）、以人工费为计算基础
序号
费用项目
计算方法
备注
1
直接工程费
按预算表
2
直接工程费中人工费
按预算表
3
措施费
按规定标准计算
4
措施费中人工费
按规定标准计算
5
小计
⑴+⑶
6
人工费小计
⑵+⑷
7
间接费
⑹×相应费率
8
利润
⑹×相应利润率
9
合计
⑸+⑺+⑻
10
含税造价
⑼×（1+相应税率）
2、综合单价法计价程序
综合单价法是分部分项工程单价为全费用单价，全费用单价经综合计算后生成，其内容包括直接工程费、间接费、利润和税金（措施费也可按此方法生成全费用价格）。
各分项工程量乘以综合单价的合价汇总后，生成工程发承包价。
由于各分部分项工程中的人工、材料、机械含量的比例不同，各分项工程可根据其材料费占人工费、材料费、机械费合计的比例（以字母“C”代表该项比值）在以下三种计算程序中选择一种计算其综合单价。
（1）当C>C0（C0为本地区原费用定额测算所选典型工程材料费占人工费、材料费、和机械费合计的比例）时，可采用以人工费、材料费、机械费合计为基数计算该分项的间接费和利润。
以直接费为计算基础
序号
费用项目
计算方法
备注
1
分项直接工程费
人工费+材料费+机械费
2
间接费
⑴×相应费率
3
利润
（⑴＋
（2））×相应利润率
4
合计
⑴+⑵+⑶
5
含税造价
⑷×（1+相应税率）
（2）当C以人工费和机械费为计算基础
序号
费用项目
计算方法
备注
1
分项直接工程费
人工费+材料费+机械费
2
其中人工费和机械费
人工费+机械费
3
间接费
⑵×相应费率
4
利润
⑵×相应利润率
5
合计
⑴+⑶+⑷
6
含税造价
⑸×（1+相应税率）
（3）如该分项的直接费仅为人工费，无材料费和机械费时，可采用以人工费为基数计算该分项的间接费和利润。
以人工费为计算基础
序号
费用项目
计算方法
备注
1
分项直接工程费
人工费+材料费+机械费
2
直接工程费中人工费
人工费
3
间接费
⑵×相应费率
4
利润
⑵×相应利润率
5
合计
⑴+⑶+⑷
6
含税造价
⑸×（1+相应税率）
工程建设其他费用的组成
（一）土地使用费
1、土地征用及拆迁补偿费
2、土地使用权补偿金
（二）、与建设工程有关的费用
监理费等
（三）、与未来企业生产经营有关的其他费用
1、联合试运转费
联合试运转费是指新建企业或新增加生产工艺过程的扩建企业在竣工验收前，进行整个车间的负荷或无负荷联合试运转发生的费用支出大于试运转收入的亏损部分。
2.生产准备费
生产准备费是指新建企业或新增生产能力的企业，为保证竣工交付使用进行必要的生产准备所发生的费用。
费用内容包括：
生产人员培训费，生产单位提前进厂人员的工资等。
3.办公和生活家具购置费
办公和生活家具购置费是指为保证项目初期正常生产、使用和管理所必需购置的办公和生活家具、用具的费用。
预备费、建设期贷款利息
（一）、预备费
1、基本预备费
基本预备费
＝（设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率
＝（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率
注意基数是：
（工程费用+工程建设其他费用）
2、涨价预备费
式中：
PF——涨价预备费；
n——建设期年份数；
It——建设期中第t年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及基本预备费；即第t年的静态投资
f——年均投资价格上涨率；
m——建设前期年限（从编制估算到开工建设）。
注意：
此处和案例分析教材的计算不一样。
除非有特殊说明，考试以此公式为主。
一般会回避考试。
（二）、建设期贷款利息
一般在案例中出现的贷款是分年均衡发放，建设期内利息只计息不支付
式中qj——建设期第j年应计利息；
Pj-1——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和；
Aj——建设期第j年贷款金额；
i——年利率。
第六节投资估算
一、投资估算的内容，估算步骤。
总投资
建设投资
工程费用
建筑工程费
设备及工器具购置费
安装工程费
工程建设其他费用
可分别形成固定资产、无形资产及其他资产
基本预备费
计入固定资产
涨价预备费
计入固定资产
建设期利息
包括借款（或债券）利息及手续费等。
建设期利息单独估算以便对建设项目进行融资前和融资后财务分析。
流动资金
实际上就是财务中的营运资金
流动资金＝流动资产-流动负债。
投资估算的步骤
（1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。
（2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费。
（3）估算涨价预备费和建设期利息。
（4）估算流动资金。
二、投资估算的方法
（一）建设投资静态投资部分的估算
项目规划和项目建议书阶段
投资估算的精度低
可采取简单的估算法，如生产能力指数法、生产能力指数法、比例法、系数法等
可行性研究阶段尤其是详细可行性研究阶段
投资估算精度要求高
指标估算法，详细估算法
1.单位生产能力估算法
依据调查的统计资料，利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，即得拟建项目投资。
其计算公式为：
式中C1—已建类似项目的静态投资额
C2—拟建项目静态投资额
Q1—已建类似项目的生产能力
Q2—拟建项目的生产能力
f——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数
这种方法把项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算结果精确度较差。
使用这种方法时要注意拟建项目的生产能力和类似项目的可比性，否则误差很大
2.生产能力指数法
又称指数估算法，它是根据已建成的
升级会员 