科威特商务分析报告.docx
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科威特商务分析报告
进入科威特钻、修井市场的
可行性研究报告
大庆海外油气股份公司
2008年5月29日
1项目提出的背景
（1）科威特基本国情为大庆工程技术服务公司进驻中东石油工程技术服务市场提供了的理想环境和条件。
①科威特基本概况
科威特国土面积17818平方公里，位于亚洲西部波斯湾西北岸，西、北与伊拉克为邻，南部与沙特阿拉伯交界，东濒波斯湾。
海岸线长213公里。
东北部为冲积平原，其余为沙漠平原，一些丘陵穿插其间。
地势西高东低。
无常年有水的河流和湖泊。
地下水资源丰富。
②政治环境
科威特是一个完全独立的阿拉伯国家，伊斯兰教为国教，国民议会为立法机构，一院制。
在对外关系上，奉行和平中立的外交政策，主张在和平共处原则的基础上发展同所有国家的关系。
科威特反对一切形式的恐怖主义，完全支持国际社会为打击恐怖主义并消除恐怖主义根源所做的努力，科威特是联合国、阿盟、海湾合作委员会等国际和地区组织的成员国，迄今已同110个国家建立了外交关系。
同时也是一个高福利国家，科国民除拥有高工资外，同时享受岗位津贴、住房补贴、子女补贴、工龄补贴、结婚补贴，亦享受终身免费教育和免费医疗保健。
在与中国的关系上，中科关系有着良好的政治基础。
在经贸领域，中科在能源、化工、劳务等方面开展了富有成效的合作，双边贸易额逐年递增。
双边经贸关系也令人满意，两国在石油、港口建设及许多其他项目上进行了很好的互利合作。
③经济环境
科威特石油和天然气储量丰富，已探明石油储量为15100亿桶。
天然气储量为1.498万亿立方米，占世界储量的8％。
石油是科威特财政收入的主要来源和国民经济的支柱。
其产值占国内生产总值的40％，占出口创汇的95％。
非石油生产产值占国内生产总值的60％。
近年来，政府在重点发展石油、石化工业的同时，强调发展多种经济，减轻对石油的依赖程度，不断增加国外投资。
工业以石油开采、冶炼和石油化工为主。
目前科在ＯＰＥＣ中的出口配额为200万桶/日，实际日产量为240万桶。
科威特的主要油田有大布尔干油田，位于科威特东南部。
大布尔干油田是世界最大的砂岩油田，也是仅次于加瓦尔油田的世界第二大油田。
近年来，政府重视开发农业，以生产蔬菜为主，农牧业产品主要依靠进口。
渔业资源丰富，盛产大虾、石斑鱼和黄花鱼，在对外贸易在经济中占有重要地位。
出口商品主要有石油、天然气和化工产品，石油出口占出口总额的95％。
进口商品有机械、运输设备、工业制品、粮食和食品等。
④外商优惠政策
科威特政治稳定，社会安定繁荣，同时科威特政府为外资投资创造了一流的环境。
新出台的政策针对外资独资公司只收取10%的利润税，而且如果外资公司指定当地公司代理，即不收外资的公司税，外资可以自由的流入、流出。
付费诚信也是首屈一指，可见科威特是大庆油田走向海外的最理想的市场。
KOC/KNPC的设备临时进口只征收设备原值的6%的关税，设备除关时返还5.5%，留下0.5%作为海关管理费,长期进口则征收5%的关税。
（2）目前科威特石油技术需求为大庆石油工程技术服务公司进入该市场提供了良好的契机。
科威特有四个主要产油区，主要为砂岩油田，平均油层温度82ºC，平均埋深2000m，最浅800m，最深7000m。
石油产量主要控制在国家石油公司KOC和KNPC（雪夫隆与科威特联合公司）手中。
KOC在未来十年中安排了440亿美元的石油工程技术服务工作量，工作重点集中在提高石油产量上，计划目标把日产量提高到每天400万桶。
①钻、修井方面
科威特展现出了良好的钻、修井市场，为我们的钻、修井队伍打入国际市场提供了一个决无仅有的历史机遇。
目前KOC的钻井部门急需引进钻机和修井机。
科国地层硬度中等，目前一个钻井周期为1个月，1500马力钻机日费约为30，000美元/天，付费诚信度极高，但特别重视服务质量。
同时，KOC钻井部在未来10年内有一个1200井次的修井计划，其中的内容主要是作业、打捞等。
如果资格预审文件通过审查，计划从大庆引进5～6套修井队，750马力的修井设备日费约7000美元/天。
②储油清罐
科威特同样也提供了良好的清罐市场。
KNPC南北储油库共有70多个储油罐，有意引进大庆油田的清罐队伍，但KNPC目前要求最迫切的是清理露天油坑。
油坑面积多达70多英亩，积油深度20～100cm不等。
KNPC迫切需要将这些油坑原油回收，把油坑中的油砂回收，此项工作技术难度不大，但工程作业量艰巨，产值汇报巨大，特别值得论证上马。
2投资的必要性和紧迫性
大庆油田已开发四十多年，并已进入特高含水时期，剩余油可采储量正在逐步降低。
在当今油价居高不下的背景下，为保持百年油田的可持续发展，对内，努力研究进一步提高原油采收率技术是其中的一个发展方向，而对外，应进一步扩大国际市场，尤其是进入中东市场，发展国际合作，积极有效地利用国外石油资源来满足我国迅速增长的石油消费需求。
这是将大庆油田的技术和设备投资于这个目前供应相对匮乏的最好时机。
另外，从政治角度来讲，在当今国际斗争舞台上，石油资源己成为世界政治、经济、军事和外交斗争的特殊武器。
石油领域的竞争远远超出了一般商业范畴。
石油资源与世界政治、经济、军事和外交斗争的关系十分密切，世界上发生的很多重大事件都与争夺石油相联系。
从资源分布来看，中东—北非、中亚—俄罗斯和北美三个地区，剩余的石油可采储量占世界的82.3％，而中东一个地区剩余石油可采储量就占世界的64％，待探明可采石油资源就占世界的25％。
由于我国石油产量己不能满足国内消费需求，对国外石油资源的依赖程度日益提高。
随着我国国民经济的快速发展，石油消费量迅速增长。
预计2010年我国石油供需缺口达1亿吨左右，2020年将上升到2亿吨左右。
我国对国外石油资源的依赖程度将由目前的20％左右上升到2010年的40％左右，2020年的50％左右。
今后，随着我国对进口石油依赖程度的提高，如果国际石油市场暂时或局部供应短缺，世界油价出现异常波动，都将对我国石油供给和国民经济的持续发展，产生重大的影响和严重冲击，其形势确实十分严峻。
3目标市场分析
（1）投资环境分析
科威特政治风险较低，政府对国家的控制能力较高，随着经济的高速发展，商业风险在逐渐减低，政府腐败程度较低，中国和科威特的关系较好，随着中东局势的稳定，会使很多风险转变成机会。
今年以来，科威特不断修改其外国投资法已吸引外国投资，其中外国投资没有诸如营业税和一些附加费用的东西，所得税也从前几年的30%～50%降到了现在的10%，并且在一些领域允许外国独资，并且外国资产国有化方面有严格的规定，没有发生过一次外国企业资产和外国居民资产国有化的事件，外国资本和外国资本利润外调自由，没有外汇管制。
2006年全年科威特国内生产总值同比增长4.8％，约合527亿美元，通胀率为4.1%（2005）,汇率为1第纳尔=3.44009美元，失业率2.2%，汇率相对其它一些产油国稳定，失业率低，国家稳定。
科威特吸引外资政策在石油工业发展中起着重要的作用，外国投资商大举进入该国的油气生产的服务领域，具有相对完善的石油工业体系和监管体系。
但通过考察得知，进入该国石油工程技术服务市场，必须需要代理公司，而且代理费用在9～12%之间，但较高的服务费用足可以抵销代理费用。
（2）市场与竞争分析
①资源基础
石油工业是科威特经济基础，政府收入的40%以上来自石油工业，科威特具有丰富的油气资源（科威特是世界上油气储量最大的15个国家之一）。
科威特本身估计有1015亿桶的石油储量。
大约占世界石油总储量的8%，有1600口产油井，与沙特还共有一块油田，被称作沙特—科威特中立区，该部分大约还有50亿桶的储量，而科威特拥有一半，所以科威特的总储量大约有1040亿桶，大部分科威特石油储量（大约有700亿桶）储藏于大伯根（GreaterBurgan）区，这个区包括Burgon、Magwa、Ahmadi构造，生产能力为160万桶/天，只有沙特的Ghawar油田可以超过它，是世界上第二大油田，1938年开始采油，科威特的Raudhatain、Sabriya、和Minagish等油田证实储量分别有51亿桶，43亿桶和33亿桶，所有这些油田在1950年的时候就开始产油区面积，这些油的重度一般是30、36API，1984年在南部的Magwa油田发现了储量至少为250亿桶的油田，原油重度在35°API、40°API，在2003年9月，科威特宣布，在科威特西部发现了一个储量10亿桶一个油田，2003年10月在Sabriya发现了大约100亿—130亿桶的轻质原油，这个油田位于国家的北部，在2006年4月，其国家石油公司宣布在Arifjan，发现了油气储集，其石油部宣称，可以提高其国家石油储量10个百分点。
②提高产量
目前科威特日产260万桶/天，科威特计划迅速增加其产量，期望在2010年增产到400万桶，到2020年增长到500万桶。
可见其投资和服务的需求量会是逐年大幅增加。
因为大多数主要油区产油已超过60年，油田产量下降成为主要问题，其国家石油公司宣称其油区能量衰减，在20～30年间，其最大油田产量GreaterBurgan从高峰的200万桶/天下降到170万桶/天，油田产量下降，油田积极寻求技术和服务，主要通过新钻井和修井以提高产量。
科威特为了提高产量使用一种被称作激励性回购合同（IBBC）。
这种合同是专门为回避该国宪法和长期政策，以促进外国资本进入科威特石油资源领域；用这种方式（既不是产量分成，也不是矿税制）与外国资本（风险性服务合同模式）合作实施一个25年的项目，叫做“项目科威特”。
③其他增产计划
为了完成扩张性增产计划，在2006年7月KOC编制了一个大幅增加钻井工作量的计划主要是开发其北部重油区，这个计划的前期试验阶段可能要在2008年初实施，KOC还准备花费276亿美元以实现其2020年的增产目标，其主要工作区在Rutga的Lower-Fars油层，深度大约是500到1000英尺。
2006年9月，KOC还宣布了3个新的项目以提高油产量，其中两个是集输站（成本5.5亿美金）注水站（4.5亿美金），还有一些其他特别的地面建设项目。
客户需求预测：
目前科威特老油田和新开发的油田的开采难度加大，需要大庆等公司成熟的勘探开发技术、提高采收率技术和老油田复活技术，同样由于最近几年油价增长刺激投资，增加产量，大型钻机，修井机和清罐设备缺乏，尤其是在科威特：
目前科威特境内有钻机80部，尚缺40部；修井任务有1200个，计划引进20套修井机。
竞争对手分析：
—欧美大型石油公司、设备供应商在科威特注册了公司，有一定的垄断地位；
—具有很强的运作国际商务，管理国际业务的能力；
—以多专业、多种形式为一个客户提供多种问题的解决方案；
—承包大型综合服务项目。
（3）大庆石油工程技术服务公司的能力和竞争优势
①大庆目前多家公司拥有1500马力钻机，但是需要配备BOP和顶驱就可满足市场要求的标准。
符合市场要求的修井机750-650-550各种类型都有，通过国内配套完全可以满足科威特市场要求。
②大庆成熟的注水和注聚提高采收率技术和老油田复活技术—有较高的技术壁垒，在科威特有相当的市场竞争能力；
③资本充沛，有很多大型工程服务设备—具备相对较高的资本壁垒。
（4）目前进入科威特油气市场的优越性
目前进入科威特油气市场具有如下优越性：
环境稳定；付款信用高；价格高；合同周期长；我们的能力刚好能满足市场技术需求；代理公司的能力强。
4业务体系和商业模式
（1）业务体系
①在科威特注册大庆海外油气股份公司，组织、实施和管理大庆油田公司在科威特油田钻井大包项目，修井项目和可能的综合服务项目；
②承揽油田工程承包，承揽科威特油田咨询服务、设备租赁和产品销售业务；
③整合中国公司在科威特油田可能多专业服务项目资源，共享重要资源；
④项目合同、财务管理和商务沟通；
⑤业务代理。
（2）商业模式
拟设大庆海外服务业务科威特销售公司，开发科威特及中东市场；代表大庆的钻井、修井分公司签订服务承包合同，承担法律责任；管理业务公司在科业务。
为正常开展上述业务，收取业务公司项目总额5%的承包费（代理费）和总额3%的管理费。
5实施计划
以当前的钻井、修井等科威特项目作为进入科威特石油技术服务市场的契机，设立公司，开展工作，并逐步展开市场调研，和制定市场开发战略和市场开发规划，先以服务分公司项目部的形式进入科威特石油工程服务市场。
再由石油技术服务公司去承揽总包项目和油田管理项目，把项目分包给各服务分公司，争取高额利润，最后拥有自己的资本、技术、设备和人力资源，形成核心业务的关键资源，为大庆各个公司赢取高额投资回报。
工作进度计划表
2009年2009年
工作名称123456789101112
修井项目资格预审和投标
接收修井资格预审文件
准备预审文件
完成资格预审
提交资格预审文件
资格审查和接收标书
钻井、修井投标
设立办事处和注册公司
设立办事处
注册公司
其他市场开发活动
签订代理合同
与雪佛龙商讨油坑项目
与KOC商讨EOR项目
EOR会议和KOC大庆访问
EOR先导试验
里程碑
6收入预测
根据市场规模、客户需求和大庆中标公司的能力，预测2009年6月中标1台钻机项目，2台修井机项目，预计9月开工，预测2009年末再中标2台修井机项目，2009年年初开工，2009～2013年项目预测见表1。
表12008～2012年作业项目预测表
项目名称
2009
2010
2011
2012
2013
钻机
1
2
2
2
2
修井机
2
4
4
6
6
钻井项目日费30000美元/天，年工作300天，等待费24000美元/天，等待40天，维修20天计算；修井机日费7000美元/天，年工作300天，等待费5600美元/天，等待40天，维修20天计算。
大庆海外油气股份公司管理费用按作业收入的6%计算。
表2作业收入预测单位：
万美元
序号
内容
2009
2010
2011
2012
2013
2014
合计
1
钻井项目
498
996
1992
1992
1992
1992
9462
2
修井项目
232
928
928
1392
1392
1392
6264
3
主营业务总收入
730
1924
2920
3384
3384
3384
15726
4
海外公司管理费
5
项目公司收入
7投资估算
总投资为万美元，其中：
设备投资万美元，开办费按100万美元计算，流动资金365万美元。
项目作业公司投入钻井及修井设备，作业费用分别按200万美元/台年和100万美元/台年计算。
项目作业公司年均收入万美元，年均销售成本万美元，年均利税万美元，年均净利润万美元，投资利税率%，投资利润率%。
动态指标计算
在整个评价期内，整个项目财务内部收益率39.6%，项目作业公司财务内部收益率37.80%，投资回收期为1.54年。
8结论
综上所述，目前进入科威特钻井、修井市场是一个很好的项目，投资少，见效快（投资回收期仅1.54年），收益高（折现率为15%时财务内部收益率可达到39.6%）。
不仅具有经济可行性，而且承担项目的作业公司可获得可观的经济收益。
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