雅化集团2019年财务分析结论报告.docx

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雅化集团2019年财务分析综合报告

雅化集团2019年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2019年实现利润为14,134.51万元，与2018年的29,418.04万元相比有较大幅度下降，下降51.95%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为232,127.9万元，与2018年的208,586.25万元相比有较大增长，增长11.29%。

2019年销售费用为11,998.08万元，与2018年的13,677.9万元相比有较大幅度下降，下降12.28%。

2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。

2019年管理费用为37,443.43万元，与2018年的37,810.49万元相比有所下降，下降0.97%。

2019年管理费用占营业收入的比例为11.71%，与2018年的12.33%相比有所降低，降低0.62个百分点。

但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。

2019年财务费用为7,900.19万元，与2018年的7,214.96万元相比有较大增长，增长9.5%。

三、资产结构分析

与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，雅化集团2019年是有现金支付能力的。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

内部资料，妥善保管

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五、盈利能力分析

雅化集团2019年的营业利润率为4.65%，总资产报酬率为4.43%，净资产收益率为2.50%，成本费用利润率为4.84%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为380,194.92万元，经营资产的收益率为3.91%，而对外投资的收益率为4.23%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。

尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

雅化集团2019年总资产周转次数为0.64次，比2018年周转速度放慢，周转天数从533.14天延长到560.73天。

企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。

雅化集团2019年固定资产周转天数为108.37天，2018年为113.12天，2019年比

2018年缩短4.75天。

雅化集团2019年存货周转天数为83.62天，2018年为

95.00天，2019年比2018年缩短11.38天。

雅化集团2019年应收账款周转天数为59.95天，2018年为59.44天，2019年比2018年延长0.52天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供94,029.95万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供71,707.05万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从两期比较来看，企业的经营业务两期均需要资金，企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本，营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供94,029.95万元营运资金，企业资金的供求状况由不协

调转变为协调，企业进入良性循环。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为7,673万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由203.69天缩短为198.09天，由此而节约资金4,976.39万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

雅化集团2019年盈亏平衡点为215,362.41万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为254245.55万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的43.81%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加28609.44万元。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的28.33%。

表明企业正在进行投资结构调整。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

2019年雅化集团投资活动需要资金34065.89万元；经营活动创造资金

28609.44万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2019年雅化集团从企业外部筹集的资金净额为14310.23万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足

的。