推荐注册会计师考试辅导章节知识点汇总考情分析2901.docx

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推荐注册会计师考试辅导章节知识点汇总考情分析2901

第二十九章　公允价值计量

　　本章属于非重点章节，本章是2015年教材的新增章节，并于2016年进行了重新编排。

在2016年首次以客观题的形式进行考查。

　　知识点：

公允价值的概述

　　一、公允价值的定义

　　公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格，即脱手价格。

企业应当严格按照公允价值定义对相关资产或负债进行公允价值计量。

　　二、公允价值计量的基本要求

（一）相关资产或负债

　　相关资产或负债，是指其他相关会计准则要求或允许企业以公允价值计量的资产或负债，也包括企业自身权益工具，如采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、公允价值确定可收回金额的资产、资产减值准则中规范的以公允价值计量的企业年金基金投资、政府补助准则中规范的以非货币性资产形式取得的政府补助、企业合并准则中规范的非同一控制下企业合并中取得的可辨认资产和负债以及作为合并对价发行的权益工具等。

　　1.相关资产或负债的特征

　　企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑该资产或负债所具有的特征，例如，资产的状况及所在位置、出售或使用资产的限制等。

如果市场参与者在计量相关资产或负债公允价值时会考虑这些资产或负债的特征，企业在计量该资产或负债公允价值时，也应当考虑这些特征因素。

　　【提示】这里所说的对资产出售或使用的限制，指的是对资产本身的限制，而不是指对资产持有者的限制。

　　2.计量单元

　　企业以公允价值计量相关资产或负债，该资产或负债可以是单项资产或负债，比如一台机器设备、一项专利权或者一项金融资产或负债，也可以是资产组合、负债组合或者资产和负债的组合，比如，由多台设备构成的一条生产线、《企业会计准则第20号一一企业合并》中规范的业务等。

　　企业是以单项还是以组合的方式对相关资产或负债进行公允价值计量，取决于该资产或负债的计量单元。

计量单元，是指相关资产或负债以单独或者组合方式进行计量的最小单位。

企业在确认相关资产或负债时就已经确定了该资产或负债的计量单元。

　　因此，企业以公允价值计量相关资产或负债，应当按照《资产减值准则》、《金融工具确认和计量准则》、《企业合并准则》等其他相关会计准则规定的计量单元进行计量。

（二）有序交易

　　企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定市场参与者在计量日出售资产或者转移负债的交易，是当前市场情况下的有序交易。

企业应用于相关资产或负债公允价值计量的有序交易，是在计量日前一段时期内该资产或负债具有惯常市场活动的交易，不包括被迫清算和抛售。

　　1.相关资产或负债有序交易的识别

　　企业在确定一项交易是否为有序交易时，应当全面理解交易环境和有关事实。

企业应当基于可获取的信息，如市场环境变化、交易规则和习惯、价格波动幅度、交易量波动幅度、交易发生的频率、交易对手信息、交易原因、交易场所和其他能够获得的信息，运用专业判断对交易行为和交易价格进行分析，以判断该交易是否为有序交易。

　　企业不必为确定一项交易是否为有序交易而不计成本，但不能忽视可合理获得的信息。

当企业成为交易一方时，通常假定该企业有充分的信息来判断该交易是否为有序交易。

　　当企业遇到下列情况时，相关资产或负债的交易活动通常不应作为有序交易：

（1）在当前市场情况下，市场在计量日之前一段时间内不存在相关资产或负债的惯常市场交易活动。

（2）在计量日之前，相关资产或负债存在惯常的市场交易，但资产出售方或负债转移方仅与单一的市场参与者进行交易。

　　（3）资产出售方或负债转移方处于或者接近于破产或托管状态，即资产出售方或负债转移方已陷入财务困境。

　　（4）资产出售方为满足法律或者监管规定而被要求出售资产，即被迫出售。

　　（5）与相同或类似资产或负债近期发生的其他交易相比，出售资产或转移负债的价格是一个异常值。

　　2.相关资产或负债有序交易价格的应用

　　企业判定相关资产或负债的交易是有序交易的，在以公允价值计量该资产或负债时，应当考虑该交易的价格，即以该交易价格为基础确定该资产或负债的公允价值。

企业在公允价值计量过程中赋予有序交易价格的权重时，应当考虑交易量、交易的可比性、交易日与计量日的临近程度等因素。

　　企业判定相关资产或负债的交易不是有序交易的，在以公允价值计量该资产或负债时，不应考虑该交易的价格，或者赋予该交易价格较低权重。

　　企业根据现有信息不足以判定该交易是否为有序交易的，在以公允价值计量该资产或负债时，应当考虑该交易的价格，但不应将该交易价格作为计量公允价值的唯一依据或者主要依据。

相对于其他已知的有序交易价格，企业应赋予该交易较低权重。

　　（三）主要市场或最有利市场

　　企业以公允价值计量相关资产或负债，应当假定出售资产或者转移负债的有序交易在该资产或负债的主要市场进行。

不存在主要市场的，企业应当假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。

　　主要市场，是指相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场。

　　最有利市场，是指在考虑交易费用和运输费用后，能够以最高金额出售相关资产或者以最低金额转移相关负债的市场。

　　1.主要市场或最有利市场的识别

　　企业根据可合理取得的信息，能够在交易日确定相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场的，应当将该市场作为相关资产或负债的主要市场。

　　企业根据可合理取得的信息，无法在交易日确定相关资产或负债交易量最大和交易活跃程度最高的市场的，应当在考虑交易费用和运输费用后能够以最高金额出售该资产或者以最低金额转移该负债的市场作为最有利市场。

　　2.主要市场或最有利市场的应用

（1）主要市场

　　企业应当以主要市场上相关资产或负债的价格为基础，计量该资产或负债的公允价值。

主要市场是资产或负债流动性最强的市场，能够为企业提供最具代表性的参考信息。

　　因此，无论相关资产或负债的价格能够直接从市场观察到，还是通过其他估值技术获得，企业都应当以主要市场上相关资产或负债的价格为基础，计量该资产或负债的公允价值。

即使企业能够于计量日在主要市场以外的另一个市场上，获得更高的出售价格或更低的转移价格，企业也仍应当以主要市场上相关资产或负债的价格为基础，计量该资产或负债的公允价值。

且应当考虑运输费用，不考虑交易费用。

（2）最有利市场

　　不存在主要市场或者无法确定主要市场的，企业应当以相关资产或负债最有利市场的价格为基础，计量其公允价值。

企业在确定最有利市场时，应当考虑交易费用、运输费用等。

　　（四）市场参与者

　　企业以公允价值计量相关资产或负债，应当充分考虑市场参与者之间的交易，采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

　　1.市场参与者的特征

　　2.市场参与者的确定

　　3.市场参与者的应用

　　1.市场参与者的特征

　　市场参与者，是指在相关资产或负债的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）中，相互独立的、熟悉资产或负债情况的、能够且愿意进行资产或负债交易的买方和卖方。

市场参与者应当具备下列特征：

（1）市场参与者应当相互独立，不存在关联方关系。

（2）市场参与者应当熟悉情况，根据可获得的信息，包括通过正常的尽职调查获取的信息，对相关资产或负债以及交易具备合理认知。

　　2.市场参与者的确定

　　企业在确定市场参与者时，应当考虑所计量的相关资产或负债、该资产或负债的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）以及在该市场上与企业进行交易的市场参与者等因素，从总体上识别市场参与者。

　　企业以公允价值计量相关资产或负债，应当基于市场参与者之间的交易确定该资产或负债的公允价值。

如果市场参与者在交易中考虑了相关资产或负债的特征以及相关风险等，并根据这些特征或风险对该资产或负债的交易价格进行了调整，那么企业也应当采用市场参与者在对该资产或负债定价时所使用的这些假设。

　　知识点：

公允价值计量要求

　　一、公允价值初始计量

　　企业应当根据交易性质和相关资产或负债的特征等，判断初始确认时的公允价值是否与其相等。

企业在取得资产或者承担负债的交易中，交易价格是取得该资产所支付或者承担该负债所收到的价格，即进入价格。

而相关资产或负债的公允价值是脱手价格，即出售该资产所能收到的价格或者转移该负债所需支付的价格。

　　【思路】

　　哪些情况不相等？

不应将取得资产或者承担负债的交易价格作为该资产或负债的公允价值：

（1）关联方之间的交易。

但企业有证据表明关联方之间的交易是按照市场条款进行的，该交易价格可作为确定其公允价值的基础。

（2）被迫进行的交易，或者资产出售方（或负债转移方）在交易中被迫接受价格的交易。

例如，资产出售方或负债转移方为满足监管或法律的要求而被迫出售资产或转移负债，或者资产出售方或负债转移方正陷于财务困境。

　　（3）交易价格所代表的计量单元不同于以公允价值计量的相关资产或负债的计量单元。

例如，以公允价值计量的相关资产或负债仅是交易（例如，企业合并）中的一部分，而交易除该资产或负债外，还包括按照其他会计准则应单独计量但未确认的无形资产。

　　（4）进行交易的市场不是该资产或负债的主要市场（或者在不存在主要市场情况下的最有利市场）。

　　二、估值技术

　　企业以公允价值计量相关资产或负债，应当使用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。

企业使用估值技术的目的是，估计市场参与者在计量日当前市场情况下的有序交易中出售资产或者转移负债的价格。

　　【提示】

（一）

（二）（三）指的是估计技术的方法，（四）指的是估计技术的选择

　　估值技术主要方法

（一）市场法

　　市场法是利用相同或类似的资产、负债或资产和负债组合的价格以及其他相关市场交易信息进行估值的技术。

企业应用市场法估计相关资产或负债公允价值的，可利用相同或类似的资产、负债或资产和负债的组合（例如，一项业务）的价格和其他相关市场交易信息进行估值。

　　企业在使用市场法时，应当以市场参与者在相同或类似资产出售中能够收到或者转移相同或类似负债需要支付的公开报价为基础。

（二）收益法

　　收益法是企业将未来金额转换成单一现值的估值技术。

企业使用收益法时，应当反映市场参与者在计量日对未来现金流量或者收入费用等金额的预期。

　　企业使用现金流量折现法估计相关资产或负债的公允价值时，需要在计量日从市场参与者角度考虑相关资产或负债的未来现金流量、现金流量金额和时间的可能变动、货币时间价值、因承受现金流量固有不确定性而要求的补偿（即风险溢价）、与负债相关的不履约风险（包括企业自身信用风险）、市场参与者在当前情况下可能考虑的其他因素等。

　　【提示】要注意，现金流量的使用与折现率的使用要保持一致。

　　【提示】要求使用的现金流量与折现率是要相匹配的。

　　2.期权定价模型。

企业可以使用布莱克—斯科尔斯模型、二叉树模型、蒙特卡洛模拟法等期权定价模型估计期权的公允价值。

　　（三）成本法（主要用于估计有形资产的公允价值）

　　成本法，是反映当前要求重置相关资产服务能力所需金额的估值技术，通常是指现行重置成本法。

在成本法下，企业应当根据折旧贬值情况，对市场参与者获得或构建具有相同服务能力的替代资产的成本进行调整。

折旧贬值包括实体性损耗、功能性贬值以及经济性贬值。

企业主要使用现行重置成本法估计与其他资产或其他资产和负债一起使用的有形资产的公允价值。

　　（四）估值技术的选择

　　企业在某些情况下使用单项估值技术是恰当的，如企业使用相同资产或负债在活跃市场上的公开报价计量该资产或负债的公允价值。

但在有些情况下，企业可能需要使用多种估值技术，如企业对未上市企业股权投资的估值，将采用市场法和收益法。

企业应当运用更多职业判断，确定恰当的估值技术。

　　三、输入值

　　企业以公允价值计量相关资产或负债，应当考虑市场参与者在对相关资产或负债进行定价时所使用的假设，包括有关风险的假设，例如，所用特定估值技术的内在风险等。

市场参与者所使用的假设即为输入值，可分为可观察输入值（包括第一层次和第二层次）和不可观察输入值（第三层次）。

　　第一层次输入值的应用原则

　　第一层次输入值为公允价值提供了最可靠的证据。

在所有情况下，企业只要能够获得相同资产或负债在活跃市场上的报价，就应当将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量，但下列情况除外：

　　企业持有大量类似但不相同的以公允价值计量的资产或负债，这些资产或负债存在活跃市场报价，但难以获得每项资产或负债在计量日单独的定价信息。

在这种情况下，企业可以采用不单纯依赖报价的其他估值模型。

　　活跃市场报价未能代表计量日的公允价值，如因发生影响公允价值计量的重大事件等导致活跃市场的报价未能代表计量日的公允价值。

　　企业因上述情况对相同资产或负债在活跃市场上的报价进行调整的，公允价值计量结果应当划分为较低层次。

　　第二层次输入值的应用要求

　　企业在使用第二层次输入值对相关资产或负债进行公允价值计量时，应当根据该资产或负债的特征，对第二层次输入值进行调整。

这些特征包括资产状况或所在位置、输入值与类似资产或负债的相关程度、可观察输入值所在市场的交易量和活跃程度等。

　　对于具有合同期限等具体期限的相关资产或负债，第二层次输入值应当在几乎整个期限内是可观察的。

　　第二层次输入值包括：

（1）活跃市场中类似资产或负债的报价；

（2）非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；

　　（3）除报价以外的其他可观察输入值，包括在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；

　　（4）市场验证的输入值等。

市场验证的输入值，是指通过相关性分析或其他手段获得的主要来源于可观察市场数据或者经过可观察市场数据验证的输入值。

　　第三层次输入值——不可观察输入值的应用要求

　　企业只有在相关资产或负债不存在市场活动或者市场活动很少导致相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才能使用第三层次输入值，即不可观察输入值。

　　不可观察输入值应当反映市场参与者对相关资产或负债定价时所使用的假设，包括有关风险的假设，如特定估值技术的固有风险和估值技术输入值的固有风险等。

　　知识点：

公允价值计量的具体应用