中材国际6009702季度财务分析报告原点参数.docx
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中材国际6009702季度财务分析报告原点参数
中材国际[600970]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
中国中材国际工程股份有限公司
公司英文名称
SinomaInternationalEngineeringCo.,Ltd.
公司简称
中材国际
股票代码
600970
成立时间
2001-12-28
上市时间
2005-04-12
交易所
上海证券交易所
注册地址
江苏省南京市江宁开发区临淮街32号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
中国中材国际工程股份有限公司是一家主要从事工程建设业务的中国公司，包括水泥工程承包和多元化工程类业务。
该公司还从事装备制造业务、环保业务及生产运营管理业务。
该公司设备包括破碎设备、粉磨设备、烧成设备和节能设备等。
该公司于国内市场及海外市场销售其产品。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
中材国际2019年2季度末资产总额为31,398,406,236.08元，其中流动资产为21,601,878,567.61元，占总资产比例为68.80%；非流动资产为9,796,527,668.47元，占总资产比例为31.20%；
2019年2季度中材国际总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,139,840
100.00%
3,164,710
100.00%
3,063,331
100.00%
流动资产合计
2,160,187
68.80%
2,317,175
73.22%
2,460,518
80.32%
非流动资产合计
979,652
31.20%
847,534
26.78%
602,813
19.68%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，中材国际2019年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及预付款项，各项分别占比为30.38%，21.06%和17.92%。
2019年2季度中材国际流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
2,160,187
100.00%
2,317,175
100.00%
2,460,518
100.00%
货币资金
656,265
30.38%
954,676
41.20%
1,225,290
49.80%
交易性金融资产
8,417
0.39%
1,056
0.05%
582
0.02%
衍生金融资产
181,966
8.42%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
455,039
21.06%
398,652
17.20%
340,265
13.83%
应收票据
74,201
3.43%
92,873
4.01%
39,305
1.60%
应收账款
380,838
17.63%
305,779
13.20%
300,959
12.23%
预付款项
387,140
17.92%
329,018
14.20%
325,701
13.24%
其他应收款
87,246
4.04%
81,505
3.52%
65,689
2.67%
其中:
应收利息
0
0.00%
370
0.02%
432
0.02%
应收股利
0
0.00%
10
0.00%
0
0.00%
存货
271,521
12.57%
456,529
19.70%
397,660
16.16%
一年内到期的非流动资产
76,914
3.56%
70,385
3.04%
72,602
2.95%
其他流动资产
35,675
1.65%
25,350
1.09%
32,725
1.33%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，中材国际2019年的非流动资产主要包括长期应收款、固定资产以及商誉，各项分别占比为48.85%，19.86%和9.62%。
2019年2季度中材国际非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
979,652
100.00%
847,534
100.00%
602,813
100.00%
长期应收款
478,591
48.85%
342,499
40.41%
128,641
21.34%
长期股权投资
16,870
1.72%
5,121
0.60%
4,343
0.72%
其他权益工具投资
0
0.00%
8,225
0.97%
10,294
1.71%
投资性房地产
31,867
3.25%
33,476
3.95%
16,337
2.71%
固定资产
194,603
19.86%
196,266
23.16%
193,213
32.05%
在建工程
43,104
4.40%
28,210
3.33%
14,944
2.48%
无形资产
69,588
7.10%
73,034
8.62%
79,194
13.14%
商誉
94,227
9.62%
93,422
11.02%
108,808
18.05%
长期待摊费用
18,629
1.90%
29,997
3.54%
12,013
1.99%
递延所得税资产
31,712
3.24%
33,080
3.90%
30,870
5.12%
其他非流动资产
458
0.05%
4,198
0.50%
4,150
0.69%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
中材国际2019年年总负债金额为21,684,297,818.22元，所有者权益总额为9,714,108,417.86元，其中资本金为1,739,573,853.0元，资产负债率为69.06%，在负债中，流动负债为17,611,654,570.39元；占负债和所有者权益总额的56.09%，非流动负债为4,072,643,247.83元，占负债和所有者权益总额的12.97%。
2019年2季度中材国际负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,139,840
100.00%
3,164,710
100.00%
3,063,331
100.00%
流动负债合计
1,761,165
56.09%
1,920,121
60.67%
1,999,910
65.29%
非流动负债合计
407,264
12.97%
415,072
13.12%
302,418
9.87%
所有者权益（或股东权益）合计
971,410
30.94%
829,516
26.21%
761,002
24.84%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，中材国际2019年的流动负债主要包括其他流动负债、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为51.39%，35.92%和35.92%。
2019年2季度中材国际流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,761,165
100.00%
1,920,121
100.00%
1,999,910
100.00%
短期借款
82,586
4.69%
175,193
9.12%
132,526
6.63%
交易性金融负债
1,374
0.08%
3,845
0.20%
38
0.00%
衍生金融负债
1,103
0.06%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
632,538
35.92%
612,809
31.92%
628,949
31.45%
应付账款
632,538
35.92%
612,809
31.92%
628,949
31.45%
预收款项
0
0.00%
963,565
50.18%
1,081,860
54.10%
应付职工薪酬
10,406
0.59%
14,285
0.74%
13,004
0.65%
应交税费
29,878
1.70%
19,544
1.02%
15,295
0.76%
其他应付款
65,703
3.73%
66,313
3.45%
57,298
2.87%
其中:
应付利息
0
0.00%
1,305
0.07%
183
0.01%
应付股利
0
0.00%
1,785
0.09%
3,716
0.19%
一年内到期的非流动负债
31,324
1.78%
64,116
3.34%
70,485
3.52%
其他流动负债
905,144
51.39%
447
0.02%
451
0.02%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，中材国际2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为78.38%，9.05%和6.82%。
2019年2季度中材国际非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
407,264
100.00%
415,072
100.00%
302,418
100.00%
长期借款
319,233
78.38%
319,721
77.03%
206,382
68.24%
长期应付款
36,850
9.05%
56,393
13.59%
55,422
18.33%
预计负债
13,725
3.37%
5,332
1.28%
4,864
1.61%
递延收益
27,778
6.82%
0
0.00%
22,532
7.45%
递延所得税负债
9,676
2.38%
11,898
2.87%
13,216
4.37%
其他非流动负债
13,725
3.37%
27,059
6.52%
4,864
1.61%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度中材国际的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为61.40%，17.91%和10.75%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
971,410
100.00%
829,516
100.00%
761,002
100.00%
实收资本（或股本）
173,957
17.91%
175,425
21.15%
175,425
23.05%
资本公积
104,424
10.75%
104,088
12.55%
103,365
13.58%
库存股
-1,613
-0.17%
-14,304
-1.72%
0
0.00%
其他综合收益
-2,138
-0.22%
-1,476
-0.18%
3,175
0.42%
专项储备
9,421
0.97%
10,014
1.21%
10,268
1.35%
盈余公积
45,352
4.67%
39,902
4.81%
35,172
4.62%
未分配利润
596,474
61.40%
477,025
57.51%
393,420
51.70%
少数股东权益
45,531
4.69%
38,839
4.68%
40,173
5.28%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度中材国际的净利润为754,336,411.34元，与2018年的657,052,351.8元相比上升了14.81%。
2015-2019年2季度中材国际净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
27,626
2016
31,274
13.21%
2017
44,728
43.02%
2018
65,705
46.90%
2019
75,433
14.81%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度中材国际的营业利润为871,987,371.71元，与2018年的790,675,328.1元相比上升了10.28%。
2015-2019年2季度中材国际营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
35,146
2016
35,618
1.34%
2017
52,890
48.49%
2018
79,067
49.49%
2019
87,198
10.28%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度中材国际的利润总额为887,111,029.74元，与2018年的801,397,299.39元相比上升了10.70%。
2015-2019年2季度中材国际利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
36,874
2016
39,226
6.38%
2017
54,997
40.21%
2018
80,139
45.71%
2019
88,711
10.70%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度中材国际的成本费用总额为10,347,052,368.179998元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为91.68%，4.39%和2.47%。
2019年2季度中材国际成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,034,705
100.00%
-927,199
100.00%
-806,652
100.00%
营业成本
-948,576
91.68%
-828,408
89.35%
-744,449
92.29%
税金及附加
-3,358
0.32%
-3,305
0.36%
-3,956
0.49%
销售费用
-18,585
1.80%
-14,823
1.60%
-14,038
1.74%
管理费用
-45,458
4.39%
-68,622
7.40%
-57,305
7.10%
研发费用
-25,558
2.47%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
6,831
0.66%
-12,039
1.30%
13,096
1.62%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度中材国际的经营现金流量净额为-535,152,645.51元，与2018年的-1,009,072,866.83元相比上升了46.97%；投资活动现金流净额为860,343,612.26元；筹资活动现金流净额为-158,484,184.17元。
2015-2019年2季度中材国际经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-15,059
-32,313
-4,526
2016
67,942
-1,440
-50,472
2017
57,291
-2,198
131,853
2018
-100,907
-11,630
83,406
2019
-53,515
86,034
-15,848
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度中材国际现金流入总金额为14,509,470,260.34元，其中经营活动现金流入为11,525,974,929.76元，占现金流入总额的79.44%；投资活动现金流入为1,758,245,787.91元，占现金流入总额的12.12%；筹资活动现金流入为1,225,249,542.67元，占现金流入总额的8.44%。
2019年2季度中材国际现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,450,947
100.00%
1,245,132
100.00%
1,379,832
100.00%
经营活动现金流入小计
1,152,597
79.44%
1,000,228
80.33%
1,100,563
79.76%
投资活动现金流入小计
175,824
12.12%
2,536
0.20%
5,870
0.43%
筹资活动现金流入小计
122,524
8.44%
242,367
19.47%
273,399
19.81%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为10,871,933,193.94元,占经营活动现金流入小计的94.33%;收到的税费返还为375,889,870.98元,占经营活动现金流入小计的3.26%;收到其他与经营活动有关的现金为278,151,864.84元,占经营活动现金流入小计的2.41%。
2019年2季度中材国际经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,152,597
100.00%
1,000,228
100.00%
1,100,563
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,087,193
94.33%
907,653
90.74%
1,038,837
94.39%
收到的税费返还
37,588
3.26%
34,585
3.46%
37,140
3.37%
收到其他与经营活动有关的现金
27,815
2.41%
57,989
5.80%
24,584
2.23%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为3,125,895.86元,占投资活动现金流入小计的0.18%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为5,119,892.05元,占投资活动现金流入小计的0.29%;收到其他与投资活动有关的现金为1,750,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的99.53%。
2019年2季度中材国际投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
175,824
100.00%
2,536
100.00%
5,870
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
19
0.75%
2,435
41.50%
取得投资收益收到的现金
312
0.18%
404
15.94%
60
1.03%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
511
0.29%
1,313
51.77%
3,373
57.47%
收到其他与投资活动有关的现金
175,000
99.53%
800
31.54%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为14,960,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.22%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为14,960,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.22%;取得借款收到的现金为557,463,973.89元,占筹资活动现金流入小计的45.5%;收到其他与筹资活动有关的现金为652,825,568.78元,占筹资活动现金流入小计的53.28%。
2019年2季度中材国际筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
122,524
100.00%
242,367
100.00%
273,399
100.00%
吸收投资收到的现金
1,496
1.22%
470
0.19%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
1,496
1.22%
470
0.19%
0
0.00%
取得借款收到的现金
55,746
45.50%
241,897
99.81%
273,399
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
65,282
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