郴电国际6009692季度财务分析报告原点参数.docx
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郴电国际6009692季度财务分析报告原点参数
郴电国际[600969]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
湖南郴电国际发展股份有限公司
公司英文名称
HunanChendianInternationalDevelopmentShare-holdingLimitedcompany
公司简称
郴电国际
股票代码
600969
成立时间
2000-12-26
上市时间
2004-04-08
交易所
上海证券交易所
注册地址
湖南省郴州市北湖区国庆南路36号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
湖南郴电国际发展股份有限公司主要从事电力的生产和分配以及工业燃气和自来水的生产和销售业务。
该公司主要在国内市场销售电力产品和工业气体。
其中，湖南省为其主要市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
郴电国际2019年2季度末资产总额为13,097,310,613.5元，其中流动资产为3,235,396,557.58元，占总资产比例为24.70%；非流动资产为9,861,914,055.92元，占总资产比例为75.30%；
2019年2季度郴电国际总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,309,731
100.00%
1,269,142
100.00%
1,176,846
100.00%
流动资产合计
323,539
24.70%
369,419
29.11%
417,057
35.44%
非流动资产合计
986,191
75.30%
899,722
70.89%
759,788
64.56%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，郴电国际2019年的流动资产主要包括货币资金、其他流动资产以及应收票据及应收账款，各项分别占比为64.22%，14.36%和11.84%。
2019年2季度郴电国际流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
323,539
100.00%
369,419
100.00%
417,057
100.00%
货币资金
207,777
64.22%
262,943
71.18%
342,567
82.14%
应收票据及应收账款
38,312
11.84%
33,568
9.09%
35,373
8.48%
应收票据
15,035
4.65%
13,681
3.70%
10,766
2.58%
应收账款
23,276
7.19%
19,886
5.38%
24,607
5.90%
预付款项
6,066
1.88%
5,402
1.46%
5,324
1.28%
其他应收款
21,546
6.66%
21,770
5.89%
27,196
6.52%
存货
3,391
1.05%
1,886
0.51%
4,396
1.05%
其他流动资产
46,445
14.36%
43,849
11.87%
2,198
0.53%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，郴电国际2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及长期股权投资，各项分别占比为60.97%，17.72%和15.41%。
2019年2季度郴电国际非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
986,191
100.00%
899,722
100.00%
759,788
100.00%
长期股权投资
151,984
15.41%
156,755
17.42%
112,422
14.80%
其他权益工具投资
1,000
0.10%
1,016
0.11%
1,016
0.13%
固定资产
601,278
60.97%
500,709
55.65%
472,130
62.14%
在建工程
174,785
17.72%
196,527
21.84%
147,297
19.39%
无形资产
46,161
4.68%
32,918
3.66%
11,716
1.54%
商誉
2,339
0.24%
2,339
0.26%
2,339
0.31%
长期待摊费用
337
0.03%
433
0.05%
532
0.07%
其他非流动资产
8,305
0.84%
9,022
1.00%
12,333
1.62%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
郴电国际2019年年总负债金额为9,297,707,090.39元，所有者权益总额为3,799,603,523.11元，其中资本金为370,050,484.0元，资产负债率为70.99%，在负债中，流动负债为2,612,809,218.06元；占负债和所有者权益总额的19.95%，非流动负债为6,684,897,872.33元，占负债和所有者权益总额的51.04%。
2019年2季度郴电国际负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,309,731
100.00%
1,269,142
100.00%
1,176,846
100.00%
流动负债合计
261,280
19.95%
149,442
11.78%
219,938
18.69%
非流动负债合计
668,489
51.04%
735,984
57.99%
597,898
50.81%
所有者权益（或股东权益）合计
379,960
29.01%
383,715
30.23%
359,008
30.51%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，郴电国际2019年的流动负债主要包括其他应付款、一年内到期的非流动负债以及预收款项，各项分别占比为44.41%，20.10%和14.71%。
2019年2季度郴电国际流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
261,280
100.00%
149,442
100.00%
219,938
100.00%
短期借款
17,500
6.70%
1,500
1.00%
77,287
35.14%
应付票据及应付账款
32,279
12.35%
28,249
18.90%
28,837
13.11%
应付账款
32,279
12.35%
28,249
18.90%
28,837
13.11%
预收款项
38,447
14.71%
22,726
15.21%
17,976
8.17%
应付职工薪酬
1,140
0.44%
706
0.47%
595
0.27%
应交税费
3,347
1.28%
3,244
2.17%
3,075
1.40%
其他应付款
116,046
44.41%
81,296
54.40%
64,978
29.54%
其中:
应付利息
0
0.00%
1,916
1.28%
1,840
0.84%
应付股利
0
0.00%
493
0.33%
1,090
0.50%
一年内到期的非流动负债
52,520
20.10%
11,719
7.84%
24,698
11.23%
其他流动负债
0
0.00%
0
0.00%
2,490
1.13%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，郴电国际2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及长期应付款，各项分别占比为88.96%，10.37%和0.67%。
2019年2季度郴电国际非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
668,489
100.00%
735,984
100.00%
597,898
100.00%
长期借款
594,686
88.96%
661,114
89.83%
523,813
87.61%
长期应付款
4,450
0.67%
4,470
0.61%
4,490
0.75%
其他非流动负债
69,353
10.37%
70,399
9.57%
69,595
11.64%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度郴电国际的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为65.11%，15.33%和9.74%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
379,960
100.00%
383,715
100.00%
359,008
100.00%
实收资本（或股本）
37,005
9.74%
37,005
9.64%
26,432
7.36%
资本公积
247,394
65.11%
246,633
64.28%
241,206
67.19%
专项储备
720
0.19%
706
0.18%
683
0.19%
盈余公积
7,135
1.88%
6,524
1.70%
6,524
1.82%
未分配利润
58,251
15.33%
53,781
14.02%
52,430
14.60%
少数股东权益
29,453
7.75%
39,065
10.18%
31,732
8.84%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度郴电国际的净利润为85,344,755.71元，与2018年的76,953,001.33元相比上升了10.91%。
2015-2019年2季度郴电国际净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
9,544
2016
8,144
-14.67%
2017
7,694
-5.52%
2018
7,695
0.01%
2019
8,534
10.91%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度郴电国际的营业利润为108,319,740.44元，与2018年的100,081,072.53元相比上升了8.23%。
2015-2019年2季度郴电国际营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
11,771
2016
11,037
-6.24%
2017
10,373
-6.02%
2018
10,008
-3.52%
2019
10,831
8.23%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度郴电国际的利润总额为108,856,226.56元，与2018年的98,231,047.18元相比上升了10.82%。
2015-2019年2季度郴电国际利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
12,002
2016
11,051
-7.92%
2017
10,756
-2.67%
2018
9,823
-8.68%
2019
10,885
10.82%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度郴电国际的成本费用总额为1,423,058,031.38元，其中营业成本、管理费用以及财务费用，各项分别占比为90.62%，5.27%和3.05%。
2019年2季度郴电国际成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-142,305
100.00%
-125,906
100.00%
-106,739
100.00%
营业成本
-128,958
90.62%
-113,524
90.17%
-96,468
90.38%
税金及附加
-1,107
0.78%
-1,213
0.96%
-1,111
1.04%
销售费用
-407
0.29%
-325
0.26%
-347
0.33%
管理费用
-7,493
5.27%
-7,127
5.66%
-6,934
6.50%
财务费用
-4,338
3.05%
-3,715
2.95%
-1,878
1.76%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度郴电国际的经营现金流量净额为461,604,352.57元，与2018年的397,791,522.35元相比上升了16.04%；投资活动现金流净额为-826,504,099.56元；筹资活动现金流净额为-153,266,830.57元。
2015-2019年2季度郴电国际经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
22,941
-26,966
64,897
2016
21,778
-43,876
82,236
2017
32,884
-4,609
36,251
2018
39,779
-91,649
-44,749
2019
46,160
-82,650
-15,326
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度郴电国际现金流入总金额为2,084,084,070.73元，其中经营活动现金流入为1,665,805,248.61元，占现金流入总额的79.93%；投资活动现金流入为7,859,634.18元，占现金流入总额的0.38%；筹资活动现金流入为410,419,187.94元，占现金流入总额的19.69%。
2019年2季度郴电国际现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
208,408
100.00%
177,293
100.00%
304,664
100.00%
经营活动现金流入小计
166,580
79.93%
146,514
82.64%
131,066
43.02%
投资活动现金流入小计
785
0.38%
20,779
11.72%
72,364
23.75%
筹资活动现金流入小计
41,041
19.69%
10,000
5.64%
101,233
33.23%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,573,282,522.3元,占经营活动现金流入小计的94.45%;收到其他与经营活动有关的现金为92,522,726.31元,占经营活动现金流入小计的5.55%。
2019年2季度郴电国际经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
166,580
100.00%
146,514
100.00%
131,066
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
157,328
94.45%
138,305
94.40%
119,973
91.54%
收到其他与经营活动有关的现金
9,252
5.55%
8,208
5.60%
11,093
8.46%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为7,859,634.18元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度郴电国际投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
785
100.00%
20,779
100.00%
72,364
100.00%
取得投资收益收到的现金
785
100.00%
369
1.78%
4,108
5.68%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
15
0.02%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
20,409
98.22%
68,240
94.30%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为4,849,187.94元,占筹资活动现金流入小计的1.18%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为4,849,187.94元,占筹资活动现金流入小计的1.18%;取得借款收到的现金为400,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的97.46%;收到其他与筹资活动有关的现金为5,570,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.36%。
2019年2季度郴电国际筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
41,041
100.00%
10,000
100.00%
101,233
100.00%
吸收投资收到的现金
484
1.18%
0
0.00%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
484
1.18%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
40,000
97.46%
10,000
100.00%
101,233
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
557
1.36%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度郴电国际现金流出总额为2,602,250,648.29元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,204,200,896.04元,占现金流出总额的46.28%;投资活动现金流出小计为834,363,733.74元,占现金流出总额的32.06%;筹资活动现金流出小计为563,686,018.51元,占现金流出总额的21.66%。
2019年2季度郴电国际现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-260,225
100.00%
-273,913
100.00%
-240,137
100.00%
经营活动现金流出小计
-120,420
46.28%
-106,735
38.97%
-98,182
40.89%
投资活动现金流出小计
-83,436
32.06%
-112,428
41.05%
-76,973
32.05%
筹资活动现金流出小计
-56,368
21.66%
-54,749
19.99%
-64,981
27.06%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为866,566,973.23元,占经营活动现金流出小计的71.96%;支付给职工以及为职工支付的现金为157,885,888.73元,占经营活动现金流出小计的13.11%;支付的各项税费为95,302,032.34元,占经营活动现金流出小计的7.91%;支付其他与经营活动有关的现金为84,446,001.74元,占经营活动现金流出小计的7.01%。
2019年2季度郴电国际经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-120,420
100.00%
-106,735
100.00%
-98,182
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-86,656
71.96%
-74,116
69.44%
-64,198
65.39%
支付给职工以及为职工支付的现金
-15,788
13.11%
-14,824
13.89%
-14,392
14.66%
支付的各项税费
-9,530
7.91%
-9,875
9.25%
-10,657
10.85%
支付其他与经营活动有关的现金
-8,444
7.01%
-7,918
7.42%
-8,933
9.10%
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