货币银行学思考题.docx
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货币银行学思考题
货币银行学思考题（2011年）
1，信用货币制度有何优缺点？
未来货币发展演化的方向是什么？
答：
信用货币是由国家法律规定的，强制流通不以任何贵金属为基础的独立发挥货币职能的货币。
优点：
（1）无限法偿,使用国家信用
（2）货币供应量与经济发展对货币的需求相适应；
（3）流通成本较低,使用方便
（4）不熟贵金属供应量影响,更具灵活性
（5）有利于国家经济政策是实施
缺点：
（1）货币供应量量由各国家控制,容易与实际需求有偏差
（2）需要国家稳定性较高,否则国家信用不高
发展方向:
无纸化，虚拟化，国际化，电子化
2，如何推动人民币国际化？
人民币国际化对中国经济有何影响？
答：
宏观上:
（1）发展经济，提升本国的国际影响力
（2）调整汇率管理模式，在经济基础有保证之后，逐步推进人民币汇率的市场化
微观上:
（1）允许境外企业通过中国与其他国家、地区的货币互换协定的安排获得人民币，投资于香港的产品；
（2）允许内地商业银行配合贸易需要开展离岸人民币贷款业务；（3）允许获批准的内地企业以人民币对外投资；（4）允许内地保险公司或基金公司以个人方式申请将人民币调往香港，专门用于申购某个投资产品（如人民币计价的股票）；（5）允许QDII以人民币参与境外发行与交易。
正面影响;
（1）人民币的升值体现了中国经济实力的增长以及中国劳动力价值的提高;
（2）人民币的升值以及国际化的推进，迫使中国企业加速企业转型，有劳动密集型向技术型转型，有利于促进中国企业的科技含量和国际竞争力
（3）人民币成为国际货币，既能获得巨大的经济利益，又可以增强中国在国际事务中的影响力和发言权，提高中国的国际地位。
负面影响：
（1）可能增加国内货币政策的执行难度
（2）可能使中国背上沉重的债务负担
（3）可能面临更大的货币需求和汇率波动
3，货币的流动性如何影响货币政策的实施效果？
金融创新对货币流动性的影响如何？
答：
货币流动性是指当利率低到一定程度时，整个经济中所有的人都预期利率将上升，从而所有的人都希望持有货币而不愿持有债券，投机动机的货币需求将趋于无穷大，若央行继续增加货币供给，将全部被人们无穷大的投机动机的货币需求所吸收，从而利率不再下降，这种极端情况即所谓的“流动性”。
货币的流动性越强，货币政策的影响就越明显；货币的流动性越弱，同样的货币政策的影响就越不显著。
因为，只有货币进入流通领域，才是货币政策的有效作用对象，不进入流通领域的货币受到货币政策的影响很小。
不能找到划分货币和非货币的编辑，货币政策就难以实行。
金融创新是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，这就是金融创新，它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。
金融创新使得各种短期流动性资产被包括在一个范围更广的货币范围。
随着金融创新的发展，在流动性的划分下，出现了货币与非货币边界的模糊，需要探讨新的货币层次划分。
4，比较商业信用和银行信用。
答：
商业信用：
企业在正常的经营活动和商品交易中由于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关系。
优点:
方便,及时
缺点:
规模,资金和延伸范围有限,仅限于相互了解且有业务往来的企业。
银行信用是指以银行为中介，以存款等方式筹集货币资金，以贷款方式对国民经济各部门、各企业提供资金的一种信用形式。
银行信用的债权人是银行自身，债务人是厂商和居民；贷出的是货币资金，在使用时间和投向上不受限制；银行有专业化规模寂静，聚集资金是全方位的，信用规模巨大，不受银行自有资本的限制。
但是，银行信用取得较为繁琐，不方便，同时有较严格的审查，不是所有企业都能取得银行信用。
5，如何识别和防范消费信用的风险？
答：
消费信用主要有两种：
一种是针对耐用消费品的分期付款：
一种是针对特定消费者的信用卡的发放。
在实行分期付款时，应该对客户进行评级，对于信用级别，还款能力差的顾客进行限制，并确定适当的首付比；
对于信用卡的发放应该加强审核，避免信用卡的过度发放，并对可以透支的金额依据各客户进行设定，进行异常检测，并通过保险担保等形式规避风险。
6，如何看待和评价我国货币市场的发展？
如何提升我国货币市场的效率？
答：
（1）中国货币市场的发展体现了中国经济的飞速发展以及和国际经济的接轨。
（2）同时，中国货币市场的特点也与中国货币市场的发展程度以及中国特殊的国情相适应。
（3）随着中国货币市场的发展，货币市场必然会趋向成熟，在经济领域中发挥更大的作用。
（1）逐步和国际经济接轨，学习国际货币市场优秀的操作方法，并和中国国情相结合，做好货币市场制度的制定;
（2）加强对货币市场的监管，确保货币市场的规范操作;
（3）结合中国国情，制定具有针对性的政策和管理办法。
7，如何看待和评价我国的股票市场？
如何提升我国股票市场的效率？
答：
（1）我国股票市场自建立起不断发展，不断与国际接轨，操作日趋规范化，影响力不断扩大，取得了瞩目的成绩；
（2）但是中国股票市场仍然不够成熟，制度体制建立不够完善，监管也不够到位，没有市场效率的情况时有出现，需要继续发展和改进
我国的股票市场应该属于弱势效率，即股票价格包括了过去的所有信息，但是没有包括现在公布的信息，市场存在滞后反应和过度反应，造成投机行为的过度，同时信息的不对称也使得内部人通过内部信息操纵股价，造成效率降低。
要提高我国股票市场的效率
（1）需要加强对于上市公司的监管，对于定期的信息披露加强审核，避免虚假信息;
（2）加强信息的交流，减小信息的不对称性;
（3）对于破坏市场效率的行为，如大股东操纵股价进行打击，保证市场的公平.
8，如何看待和评价我国的债券市场？
如何提升我国债券市场的效率？
（包括国债市场和公司债市场）
答：
我国的公司债券市场发展比较缓慢。
原因是，政府对于债券的审核极其严格，并且债券的流动性较差，活跃的二级市场没有建立，使得债券市场的发展受限。
我国活跃的国债二级市场同样没能建立，并且我国只有国库券，只有短期国债，没有中长期的国债。
市场上可供流通的国债很少。
（1）加快建立完善的债券市场，使得债券的流动性得到保证，使得公众乐于接受债券这样的投资方式，便于债券市场的发展；
（2）对于拥有良好信用的大公司，可以鼓励通过债券进行融资;
（3）对于国债市场，避免国债在内部人的流通，使得在市场上可以流通的国债数量增加，使得国债成为普通民众可以买到的投资工具。
9，如何看待和评价我国的衍生金融市场？
如何提升我国衍生金融市场的效率？
答：
我国的衍生金融市场发展比较滞后，从局部试运行到停止整顿，再到现在的市场重启，需要发展的还很多。
可供运行的金融衍生品种还不丰富，但是随着中国利率，汇率的逐渐市场化，企业股权结构改革的深化中国金融衍生工具市场正进入健康发育的时期。
（1）加强利率汇率的市场化，以及企业股权结构的改革，突破体制的障碍；
（2）完善市场规则和监管体系；
（3）在条件成熟的情况下，推出更多品种的各类的衍生金融产品。
10，商业银行存在性的经济学解释是什么？
答：
（1）、处理信息不对称问题的竞争优势
在市场交易中,由于买卖双方对交易对象掌握的情况不对等导致两种结果,即逆向选择和道德风险,而商业银行以其信息揭示优势、受托监控优势和信用风险的控制优势，使金融交易更加有效。
（2）、业务分销和支付优势
由商业银行庞大的分支结构网络和中央银行的结算支付机制所构成的支付体系，使得资金支付可以安全快捷进行，并利用交叉补贴降低了提供服务所需的价格成本。
（3）、转换优势
商业银行通过金融商品消费支出的转换、流动性转换以及履约不确定性转换，有效地把自身发行的间接契约转换成为最终自己需求者愿意持有的间接契约和直接契约（贷款或公司债券），实现风险转移和资源的优化配置。
（4）、风险管理优势
商业银行不仅是规避风险的衍生金融工具的最大交易主体，同时还是最大的生产供应商，。
与之相联系，银行的风险管理功能的核心作用凸现，特别是对于对银行而言，风险管理甚至成为最重要的功能。
11，如何看待和评价国际银行业的转型？
答：
由于金融市场的完善及快速发展、金融全球化和信息技术的进步，再加上金融需求的巨大变化和金融管制的放松对国际银行业的重大影响，造成银行业的核心竞争力大为削弱，银行利差收入的持续下降以及生产能力过剩等问题的凸现，银行业的转型势在必行。
为适应变化得市场环境，狭义新行业正在快速萎缩，全能型经营成为银行经营的主流模式；契约式银行也成为金融业市场的一种新形式；网络银行系统形成银行业新的核心竞争力；银行将实行降低内部管理成本的策略；重新重视中小企业和个人零售业务的战略意义。
从总趋势而言，银行业正变成一种垂直专业化、水平多样化、以信息技术为纽带的新型金融机构。
12，如何评价我国商业银行的股份制改造和上市？
答：
由于股份制商业银行具有四大优点：
产权关系明晰；风险意识和盈利意识较强；公司治理结构比较完善；体现了较强的市场拓展能力和现代银行经营管理理念，有利于中国银行业构建合理的市场组织结构，加强银行业的竞争强度，提高了经营效率。
通过境内外上市，拓宽获取资本的去到，改变股权结构，并引进境外的战略投资者，有效提高公司的治理和管理水平，提升我国银行的竞争力和效率。
但由于银行是特殊的行业，再加上中国的金融监管制度和方法不完善，短时间内大量引入境外战略投资者，可能会影响国计民生和国家金融安全，甚至出现“贱卖”国有银行的现象。
13，如何看待和评价商业银行“存款立行”的思想？
答：
优势：
（1）存款立行能够吸收更多资金，拥有强大的资金实力；
（2）存款立行作为传统的银行营业方式，具有成熟的运作方式，并且有稳定的利润，使得银行“稳赚不赔”；
（3）存款立行能使得风险最小化，有利于银行业乃至国民经济的稳定
缺点：
（1）存款立行将所有经营的基础都放在吸引存款上，一旦出现像中国目前这样存款欲望低迷的情况，银行的竞争就非常激烈，生存变得困难；
（2）国际先进的银行已经放弃存款立行的方式，存款已经不是经营重心，负债管理或者相机抉择的管理方式已经在国外普及，不以存款立行使得银行的经营避免了存款的约束，使得中国现在存款立行的银行在与国外银行的竞争中显得落后；
（3）同时对负债管理这种新的管理办法需要更先进的管理技术，对于传统的中国银行业是一个巨大的风险和挑战。
14.商业银行的经营目标和经营原则是什么？
如何评价当前我国商业银行的经营绩效？
答:
商业银行的经营目标是股东利益最大化,支持中小企业必须与此目标保持一致。
商业银行的经营原则一般有三条，即盈利性、流动性、安全性。
其中，盈利性是商业银行经营目标的要求，占有核心地位；流动性是清偿力问题，即银行能随时满足客户提款等方面的要求的能力；安全性是指银行管理经营风险，保证资金安全的要求。
这三性要求有统一性又有矛盾，比如流动性强、安全性高但盈利能力弱。
只能从现实出发，统一协调寻求最佳的均衡点。
我国在银行法中明确规定商业银行是以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。
对我国商业银行经营绩效的评价:
国有商业银行单一的股权结构是制约其发展能力和盈利能力的关键在外部市场环境相同的条件下,银行的经营绩效在很大程度上取决于银行经营者的努力程度而在国有独资的产权结构下,国家所有权和银行法人财产权是重叠的,进而导致国有银行的委托代理关系的不完善,内在权利制衡机制的缺乏作为一般公司治理核心的董事会,在国有银行是不存在的政府作为所有者也必然将其目标与国有银行的商业化经营目标相混淆对于经营者来说由于缺乏利益机制的驱动所有者和经营者难以实现利益的激励兼容导致银行经营效率低下经营者缺乏发展的动力.
四大国有银行在业绩评价中的不良表现与他们自身管理效率低有着直接关系国有银行目前实行的是法人授权分级管理机制,由于管理层次过多,不仅直接导致了管理在上传下达过程中效率降低,而且不可避免的产生了基层管理者的道德风险问题,致使国有银行的经营目的的实现受到阻碍.另一方面,国有银行冗员众多,负担过重,也限制了盈利能力的提高.
传统的存贷款业务仍是我国银行的主要收入来源但是从国外的发展来看,手续费收入在总收入中已占相当大的比重,增加银行的非利息收入将成为银行新的利润增长点银行盈利点单一的弱点不仅影响了盈利能力的提高,而且也增加了经营风险.
15.商业银行存款货币创造的机理是什么？
如何控制商业银行存款货币的创造？
答:
商业银行创造存款货币的过程---派生存款产生的过程，就是各级商业银行吸收存款、发放贷款、转帐结算，不断地在各银行存款户之间转移，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的系列过程.
商业银行创造存款货币时的主要制约因素:
（1）、法定存款准备金率:
商业银行必须从其吸收的存款中按一定比例提取法定存款准备金，上缴中央银行，商业银行不得动用。
这部分资金就是法定存款准备金。
法定存款准备金占全部活期存款的比例就是法定存款准备金率。
（2）、提现率:
商业银行活期存款的提现率又能称现金漏损率，是指现金漏损与银行存款总额的比率，这也是影响存款扩张倍数的一个重要因素。
（3）、超额准备金率:
商业银行为了安全和应付意外之需，实际持有的资金准备金常常多于法定存款准备金，从而形成了超额准备金。
这是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金，超额准备金占全部活期存款的比率就是超额准备金率。
16.简评我国的金融监管体制。
答:
我国的金融监管模式是：
人民银行即中国的央行为中国的政策性银行，主要负责宏观金融政策法规、货币流通和货币的流通量；银监会主要负责对商业银行的监管；证监会主要负责对证券市场及相关参与者的监管；保监会主要负责对保险市场及其参与者的监管；国家外汇管理局主要负债对中国的外汇储备及外汇市场管理和监管。
17.中央银行保持独立性的原因是什么？
如何评价我国中央银行的独立性？
答:
中央银行保持独立性的原因:
（1）避免政治性经济波动的出现。
西方国家在大选之前,中央银行易受到政治压力,使货币政策偏离原定的目标。
在战争时期,政府有可能滥用货币发行权,中央银行有很强的独立性,便可以避免这些问题.
（2）避免财政赤字货币化的出现。
政府出现了赤字时,中央银行用直接对政府货款,或者是想法调低市场利率,筹措资金,其结果必然是赤字与通胀之间的恶性循环。
（3）为了适应中央银行特殊业务地位的需要。
中行是在开展业务的过程中执行调节信用,调节货币的职能。
评价我国中央银行的独立性:
中央银行的独立性存在各种问题:
独立性的中央银行政策的实施往往很不到地方政府的必要支持和配合,货币政策的效果并不理想,改革实践的效果与改革目标的预期发生了很大的反差。
18.中央银行的功能有哪些？
如何看待我国中央银行的功能？
答:
中央银行的功能:
（1）中央银行是发行的银行。
是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。
（2）中央银行是政府的银行。
1.代理国库2.向政府提供信用,支持财政,以解决政府对资金的临时需要。
3.作为政府的金融代理人代办各种金融事务。
4.充当政府金融政策的顾问程参谋,为政府制定经济金融政策提供信息。
（3）中央银行是银行的银行。
1.集中保管全国银行存款准备金。
2,充当全国金融桚构的票据清算中心。
3.是全国商业银行的最后贷款者。
（4）中央银行是全面协调和管理金融的银行
看待我国中央银行的功能:
我国中央银行在银行的银行及政府的银行的功能发挥的比较好，但是对于货币的银行由于我国央行独立性收到限制，因此，该功能被弱化.
19.在利率期限结构理论中，纯预期理论的基本思想是什么？
当期长、短期利率水平由什么因素决定？
答:
纯预期理论：
认为在市场均衡条件下，远期利率代表了对市场未来时期的即期利率的预期。
（1）向上倾斜的收益率曲线意味着市场预期未来的短期利率会上升
（2）向下倾斜的收益率曲线是市场预期未来的短期利率将会下降；
（3）水平型收益率曲线是市场预期未来的短期利率将保持稳定；
（4）峰型的收益率曲线则是市场预期较近的一段时期短期利率会上升，而在较远的将来，市场预期的短期利率将会下降。
短期利率由远期利率所决定.
20.在中央银行公开市场的操作中，防御性操作和主动性操作的本质差异是什么？
我国中央银行在实施公开市场操作上具有什么特点？
答:
主动性操作是指中央银行主动调节商业银行的流动性水平和基础货币供应量,井相应改变货币市场利率的过行趋势。
防御性操作是指由于自主性因素变化使金融机构流动性出现超出央行目标值范围变化时,中央银行通过公开市场业务操作来对冲其影响,以保持金融机构流动性及货币市场利率水平的稳定,保证金融体系的稳定。
我国中央银行在实施公开市场操作特点:
相对而言比对再贴现率和准备金率的调整而言准确性和精确性更高,可调控能力更强,而且时滞比前两者小,也更加缓和,使社会不易对其作出过激的反应.
21.货币乘数（m1）的主要要素构成是什么？
这些因素如何影响货币乘数？
答:
货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数，不同口径的货币供应量有各自不同的货币乘数。
在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。
货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。
而货币乘数的大小又由以下四个因素决定：
（1）法定准备金率。
定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。
通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。
（2）超额准备金率。
商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。
它的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。
（3）现金比率,是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。
现金比率的高低与货币需求的大小正相关。
因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。
例如银行存款利息率下降，导致生息资产收益减少，人们就会减少在银行的存款而宁愿多持有现金，这样就加大了现金比率。
现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。
（4）定期存款与活期存款间的比率。
由于定期存款的派生能力低于活期存款，各国中央银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款的低。
这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变，最终影响货币乘数的大小。
一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。
总之，货币乘数的大小主要由法定存款准备金率、超额准备金率、现金比率及定期存款与活期存款间的比率等因素决定。
而影响我国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素。
22.选择中央银行货币政策的中介目标和操作目标的标准是什么？
简要分析和评价我国货币政策的中介目标和操作目标。
答:
简要分析和评价我国货币政策的中介目标和操作目标。
货币政策中间性指标是指为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量，具体分为操作指标和中介指标。
操作指标是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币等指标。
中介指标处于最终目标和操作指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量，主要有市场利率、货币供应量。
货币政策操作指标和中介指标的选取要符合三项标准：
1.可测性
2.可控性
3.相关性
中国货币政策的中介目标和操作目标：
中国人民银行货币政策的中介目标主要有四个，即货币供应量指标、再贷款计划、信贷规模和利率指标。
（一）货币供应量的具体操作指标是现金和存款准备金。
（1）现金控制，由于中国目前的信用经济还处于初始阶段，信用形式及信用流通工具比较单一，货币乘数意义较小，现金在基础货币中占的比重较大，所以中国人民银行的现金发行和管理使用指令性计划。
（2）货币供应量。
中国人民银行对银行控制的重点是现金和活期存款。
（二）再贷款计划
长期以来，再贷款计划是中国人民银行进行直接调节的一个主要中介目标，它操作起来具有直接，准确的特点,对商业银行的贷款能力和创造货币的能力有很大的影响.但是,这个手段十分僵硬,没有弹性.
（三）信贷规模
信贷规模是指中央银行对银行信贷经营能力进行数量的规定,它由中央银行根据各银行存款规模,国家经济发展需要,地区平衡等因素权衡,以指令性计划的方式下达.
（四）利率
在我国计划经济时代,利率水平的变动不是直接由借贷资金的供求决定的,而是由中央银行的利率政策决定的,它不可能成为间接调节中有效的中介目标.
23.简述影响货币政策有效性的因素。
并简要分析，目前在我国，哪些因素对货币政策有效性的影响比较大？
答:
影响政策有效性的因素：
货币政策时滞，时滞的存在常常使货币政策预期发生较大的偏差。
时滞的长短，如果货币政策对经济的影响很快地表现出来，那么，货币当局就有可能根据期初的预测值，考察政策生效状况，并对政策的取向和力度作必要的调整，从而使政策能够更好的实现预期目标。
时滞的分布。
如果时滞是有限的、分布式均匀的，货币政策便能发挥应有的作用，其有效性不会受到影响。
因为只要时滞有一个确定的范围，中央银行便能根据预期落后的时差，预先采取影响将来某一时期经济情况的货币政策。
但若货币政策的时滞分布不均，有很大的变异性，时滞不能预测，很可能使货币政策在错误的时间发生作用，致使经济形势更加复杂。
其他经济政治因素的影响。
（1）经济形势的非预期变化。
（2）经济增长中的瓶颈制约因素时扩张性的火并政策无法奏效。
（3）在产业部门存在开工率不足、经济效益下滑的情况下，紧缩性货币政策在紧缩需求的同时，会减少供给，从而使调节供求的政策目标难以实现。
（4）各种政治因素，如大选引起的政治性经济周期影响。
24.金融创新对货币政策效果有何影响？
答:
金融创新对货币政策工具的影响
（一）金融创新强化了公开市场业务的作用力。
金融创新所带来的证券化趋势和金融市场的高度发展，有利于中央银行开展公开市场业务。
（二）金融创新削弱了再贴现率的效力。
在调整再贴现率的操作中，中央银行处于被动地位，因为中央银行调整再贴现率后，只能坐等金融机构来申请再贴现时才能发挥作用。
金融创新使这种被动性更为明显。
在创新活跃的国家中，再贴现只是金融机构众多弥补流动性的途径之一，金融机构可以通过出售证券、贷款证券化、同业拆借、发行短期存单，包括从国际金融市场借款等多种方式满足其流动性需要。
除了拓展多种借入途径之外，金融创新还可以降低借入成本、提高借入便利度，其结果是金融机构对贴现的依赖程度下降，这就削弱了中央银行再贴现窗口的重要性，调整再贴现率的效力因此被打了折扣。
（三）金融创新弱化了法定存款准备金的效力。
金融创新降低了实际提缴的法定准备金。
因为第一，金融创新使融资证券化趋势日益增强，第二，商业银行通过创造出的介于活期存款、定期存款之间或逃避计提法定准备金的新型负债种类来减少实际提缴额。
由于法定存款准备金的数额减少，所以其作用力必然被削弱。
另外，金融创新使银行超额准备金率的弹性增强。
25.如何看待和评价货币政策实施中相关政策工具告示效应的存在？
答:
自上世纪80年代以来，随着网络和通信技术的迅速发展，西方许多国家的中央银行在货币政策执行中，不断通过媒体或其它正式渠道向公众传达
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