吴兵改我国中小企业流动资金短缺的成因及对策.docx
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吴兵改我国中小企业流动资金短缺的成因及对策
我国中小企业流动资金短缺的成因及对策
摘要：
流动资金管理在整个财务管理乃至企业管理中具有重要的地位，流动资金是企业资金总体中最具活动力的组成部分。
企业生存目标的实现在很大程度上甚至可以说根本上是维系于流动资金的管理情况。
在我国，流动资金短缺已成为许多企业发展中共同面临的问题，我国企业流动资金短缺的原因主要在于流动资金使用效率低、资本不足及盲目投资造成资金紧张、管理经验不足缺乏内部管理机制和体制规范、融资渠道狭窄。
要解决流动资金紧缺，企业应通过加强存货、应收账款和资金的管理,加强投资管理，完善中小企业内部信用制度，建立中小企业信用管理体制,积极寻找融资新渠道等方式提高资金的使用效益。
关键字：
流动资金、存货、投资、融资
Causesandstrategiesforshortageofcirculatingfundinsmallandmedium-sizedenterprisesinChina
Abstract:
Circulatingfundmanagementhasanimportantroleinthefinancialmanagementandenterprisemanagement.Circulatingfundisthemostactivitycomponentinenterprisefunds,whichlargelydeterminestheenterprise’ssurvival.Inourcountry,theshortageofcirculatingfundisthecommonproblemforthesmallandmedium-sizedenterprises.Thereasonsfortheshortageofcirculatingfundincludelowefficiencyoffund,capitaldeficiencyandblindinvestment,lackofadministrativemechanismsandnarrowfinancingchannel.Toavoidtheshortageofcirculatingfund,theenterpriseshouldenhancethemanagementofstocks,accountsreceivable,fundandinvestment,perfectcreditsystem,establishmanagementsystem,andfindthenewfinancingchanneltoimprovetheefficiencyoffunds.
Keywords:
Circulatingfund,Stocks,Investment,Financing
目录
一、我国中小企业的发展历程2
二、中小企业流动资金的现状分析3
三、中小企业资金短缺的成因分析4
（一）流动资金使用效率低4
1、现金管理不到位，现金周转不灵4
2、应收账款清理不及时4
3、存货周转周期长，造成资金呆滞5
（二）资本不足及盲目投资造成资金紧张5
1、企业自有资金严重不足、流动资金比率不合理5
2、盲目扩大生产，挤占流动资金5
（三）企业管理经验不足缺乏内部管理机制和体制规范6
1、企业经营管理不善造成亏损，决策失误造成资金流失。
6
2、现金预测管理重视不足6
3、信用管理意识淡薄6
4、经营管理人员素质偏低，缺乏内部管理机制和体制规范7
（四）融资渠道单一7
四、提高中小企业流动资金协调性管理的政策建议8
（一）加强资金、应收账款、存货的管理，提高资金使用的效率8
1、抓好流动资金管理，盘活存量资产，提高流动资金使用效益8
2、加强应收账款管理，积极清理“三角债”，加速企业资金回收8
3、加强存货管理，降低采购成本，盘活流动资金9
（二）加强投资管理，提高资金使用效率9
（三）完善中小企业内部信用制度，建立中小企业信用管理体制，改善中小企业经营环境9
1、完善中小企业自身信用管理9
2、建立中小企业失信惩戒和守信激励机制10
3、政府建立全社会信用体系10
（四）积极寻找融资新渠道11
1、寻找战略伙伴以取得融资。
11
2、建立中小企业风险投资公司11
五、结论11
六．参考文献12
一、我国中小企业的发展历程
我国的中小企业是伴随着整个国民经济的发展而发展的。
解放初期，以私人资本主义经济为主体的中小企业在我国国民经济中占有举足轻重的地位。
据1949年的统计，当时共有私人企业1213万家，工业产值占全国工业产值的63%；60年代,鼓励地区和县办“五小企业”，盲目地建立了一批小煤矿、小有色金属厂矿、小化肥厂、小电站、小水泥厂、小机械厂等；70年代后,国家支持许多企业创办了大量的劳动服务公司，安置从农村返回城市的知识青年；改革开放20年来，我国中小企业在良好的宏观经济环境下得到了长足的发展。
从80年代的乡镇企业和街区工业，到90年代崛起的民营企业和高科技企业，都是以中小型的规模经营着。
党的十五大以后，随着政府机构改革的顺利进行，国家经贸委在宏观上指导中小企业，成立了专门负责中小企业改革与发展的中小企业司，中小企业得到了空前的重视。
各地根据实际情况，对国有中小企业采取了改组、联合、兼并、股份合作制、租赁、承包经营、出售、破产等多种改制形式。
在我国近900万户注册的企业中，中小企业占99%以上。
在工业总产值中，中小企业占60%左右,利税占40%，就业人数为75%。
中小企业对支撑国民经济高速发展、促进经济国际化、出口创汇、增加财政收入、扩大就业、维护社会安定等方面做出了重大贡献。
二、中小企业流动资金的现状分析
流动资金是指投放在流动资产上的资金，包括储备资金、生产资金、成品资金、结算资金和货币资金，是企业赖以生存的“血液”，其规模和流转水平直接影响着企业的财务状况。
由货币资金—储备资金一生产资金一产成品资金周而复始地循环，生产经营才不会中断。
在当前国家宏观调控的背景下，许多中小企业不仅在扩大生产规模、技术革新等方面缺少资金，而且流动资金也很紧缺。
虽然流动资金缺口不一定是最大的，但是其存在也是不容忽视的。
这不是指所有中小企业的资金来源都少，而是在指中小企业货币资金持有方面的一种不均衡现象，即大部分中小企业货币资金较缺乏，周转困难，企盼银行和其他金融机构的支持。
但是也有一部分中小企业货币资金很充足，急需提高资金的使用效率。
因此，现状就是中小企业的流动资金，运作资金，投资发展所需的各项资金不足，使其发展的速度和规模受到资金的限制，一方面银行为防范风险不肯贷款，另一方面，投资方对中小企业不放心，因为中小企业是自负盈亏，没有背景靠山，国家不会扶持，风险较高，现行的解决措施很多情况下不能满足中小企业的发展所需，因此，大的方面是要看国家的政策方针，否则不可能有一种方法或者措施能够解决每个中小企业的困境，每个中小企业的管理者要转变观念，观念很重要，这就是除了国家大的方向的宏观调控以外不要去想一条有效的办法解决“中小企业”的资金短缺问题，而是每个企业的管理者都根据自己企业目前面临的现状，当地的政策，环境，人际关系等，来解决“自己企业”面临的资金短缺问题，否则就是不切实际，借钱难，融资难，得真正原因先找到，投资方对你的项目的信心很重要，银行要根据国家政策来，但是银行也要效益，如何谈判，抵押是一方面，另一方面就是借助外界对你的项目的市场前景的评价，这些对个人投资者也有影响力，通过招商会，新闻发布会，或者论证，评估发展的前景增加投资方的信心，这些都很重要，其他的要结合个人的能力，人际关系，周边环境等具体情况制定，总之，投资回报不要太高，让人觉得不靠铺，太低没油水，不过低一点让人感觉更可靠，最重要的就是——稳。
投资方除了要考虑盈亏，主要还是考虑资金的安危。
三、中小企业资金短缺的成因分析
（一）流动资金使用效率低
1、现金管理不到位，现金周转不灵
在我国，中小企业一般是私营企业，其现金和管理多由企业主掌管，很少凭借以往的经验来控制资金的流入和流出。
进而造成现金管理不科学使用不合理，出现两种极端主要表现在：
一方面受投资推动增长模式影响，企业挪用流动资金用于固定资产投资，加剧了流动资金的不足。
如在购买厂房设备上的投资比重有逐年上升的势头，以及为开展会计信息化大量购买电脑等办公设备，这样大大超过了流动资金的承受能力，使流动资金短缺的矛盾更加突出，陷入财务困难；另一方面有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转，存量现金没有盘活，大大降低了企业的收益。
许多中小企业不编制现金收支计划，他们对现金的管理很大程度上是随意的，很少把现金收支计划运用在企业经营生产活动中。
一旦市场发生变化，经济环境发生改变就很难使现金快速周转。
调查资料显示，编制现金计划的企业所占比重很小，这表明企业只重视销售和利润，而对现金管理并没有提到应有的高度，现金收支计划这一重要的管理手段被众多企业所漠视，一种科学而实用的管理办法在现实中被束之高阁了。
2、应收账款清理不及时
随着经济的发展，信用赊销会越来越普遍，尤其是激烈竞争情况下，中小企为抵御大企业的压力，会采取更多的商业信用促销，但由于其应收账款管理水平不高，无严格的信用标准、信用条件和收账政策，更无相应的责任部门来组织落实，造成大量应收账款沉淀，使企业资金周转不灵，并隐含较大的坏账风险。
目前因市场不景气、全球金融危机等多种原因使企业应收账款回收风险增加，占用了大量资金。
由于流动资金不足，导致企业资金链条紧张，流动资金不足与应收账款增加之间形成恶性循环。
如果应收账款最终成为坏账，就会大量减少企业的流动资金。
3、存货周转周期长，造成资金呆滞
在存货方面，容易引起流动资产沉淀的原因主要有：
第一、没有采取科学的管理方法，无存货计划、无存货定期监督和检查制度，对日常存货控制不到位，很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额两倍以上，去也没有确定合理的存货储备量，占用大量资金，一方面导致流动资金短缺，影响生产经营的正常进行，另一方面造成资金呆滞，周转不灵，影响资金额使用效率。
第二、对日益多样化的市场缺乏足够的了解，生产经营决策缺乏科学性；不重视产品质量，生产效率低，生产消耗多，不增加价值成本上升；存货管理模式陈旧，重形式、轻实效；企业间不停转移商品，将沉淀资产转嫁给对方，造成价值的虚假增值，导致部分商品积压而不能实现最终销售；流动资金流而不动，长期滞留在库存领域，导致企业出现流动资金微观周转宏观停滞的情况。
因为存货在短期内不容易显出问题，所以部分企业对其不重视，平日疏于管理，发现问题后对重大问题处理不当，最终酿成巨大损失。
此外，物价上涨、资金贬值、中小企业自有资金留用比例过低。
将留存收益等大量用于基本建设和技术改造等扩大再生产．而很少用于补充流动资金的不足等也是导致企业自身流动资金不足的原因。
（二）资本不足及盲目投资造成资金紧张
1、企业自有资金严重不足、流动资金比率不合理。
中小企业在兴建时，由于投入资金较少，在满足设备、厂房等基础设施后，用于生产后流动资金不足，企业也没有能力扩充生产必须的流动资金，导致企业流动资金不足。
由于我国长期以来对企业实行的是高税负制，企业留利不足10%，尤其是国营企业积累更少，不少企业还要解决企业离退休人员的医疗费用问题等，使企业的自由流动资金缺乏，得不到补充，发展后劲不足。
根据国外财务经验数据，一般认为流动比率应该为2：
1，亦即流动资金所占资金的50%左右，应以长期筹资方法解决，而我国企业的现状是：
绝大多数企业的流动资产所占用资金的90%以上依赖短期筹资，有些企业流动比率甚至低于1:
1，所以从理论上说，只要银行不愿意承担企业经营风险，企业就不可能指望通过银行取得生产所需的全部流动资金。
2、盲目扩大生产，挤占流动资金
企业盲目扩大生产规模，而企业留利有限，自我积累少，筹资渠道狭窄，使企业长期占用流动资金。
流动资金占全部资金的比例越来越小，自由流动资金占全部流动资金的比例也日趋下降，导致企业疲于借债、还债，从而影响企业经营经营正常活动。
（三）企业管理经验不足缺乏内部管理机制和体制规范
1、企业经营管理不善造成亏损，决策失误造成资金流失。
企业经营管理的失误或疏漏，不仅会使企业亏损，经营资金不能增值，还会造成企业资金的流失。
企业的财务管理薄弱，多数企业处于事后算账阶段，企业的财务活动缺乏管理或少管理。
中小企业经营模式不能适应市场的要求，管理手段、方式落后，致使企业发生经营亏损；缺乏投资决策研究，投资决策随意性大，急功近利，经营高风险业务，造成经济损失，挤占了生产资金。
不少中小企业的管理者，对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。
企业内部控制不严，财产物资从购进、领用、生产及销售等各个环节操作程序不规范。
因而财产物资浪费、丢失现象极其严重，导致流动资金无谓损耗，加剧了流动资金的短缺。
2、现金预测管理重视不足
从企业内部环境来看，主要有两方面制约了现金收支计划在企业中的应用。
一方面，企业的经营管理人员不了解这一管理方法，或者不重视这项管理工作；另一方面，企业的相关人员欠缺这方面的知识或技能。
从企业外部环境来看，当前众多企业对现金收支计划这一科学的管理方法或无知，或不重视的现状在社会中普遍存在。
导致这种现象的主要原因是受传统计划经济观念的影响，因为在计划经济管理体制下，企业只重视销售和利润指标，而现金的回收与否处于次要地位。
在计划经济条件下，企业之间不存在商业信用，因为商品出售后货款由银行负责监督收回，企业需要现金可以随时向银行取得贷款。
在社会主义市场经济的今天，经营环境发生了巨大的变化，国家应进行产权改革，明晰产权关系，不能对企业之间正常往来进行干涉。
企业主要依靠购销双方处理企业之间的各种关系，尤其是以私营企业和改制后的乡镇集体企业占主导地位的中小企业，现金是否充裕完全由企业自身的经营政策决定。
中小企业要保证有足够的现金支付贷款和各种费用，则需要加强现金管理，而现金收支计划是现金管理的一种行之有效的手段，因此目前这种对现金进行粗放式管理的模式是不能适应中小企业竞争形势的。
3、信用管理意识淡薄
国内的企业对信用管理的普遍忽视，导致失信成本降低，从而使信用缺失成为一种普遍显现。
从企业内部环境来看，企业的经营管理人员对信用政策缺乏认识，或者对其不予重视，信用条件没有被企业视为一项重大的经营策略，对其缺乏事前的科学策划，在企业内部，应收账款管理缺乏组织保证，即使信用规模较大的企业往往也没有专门的人员来从事这项管理工作。
从企业外部环境来看，当前即使企业重视了信用政策的制定与运用，在对客户的资信程度进行评判时，由于缺乏社会相应的机构或部门为企业提供相应的服务，因而企业要为此付出较高的成本。
这样企业就会不得以而放弃这一重要的管理环节。
目前，我国许多企业的信用意识非常淡薄，中小企业在企业总数中占绝大多数，处于商品生产和交换的最前沿，经济交往中的信用危机愈演愈烈的趋势，严重影响中小企业的发展。
4、经营管理人员素质偏低，缺乏内部管理机制和体制规范
管理人员文化层次不高是中小企业存在的一个问题，在中小企业中，大专以上文化程度的管理人数比例超过10%的企业只有11.7%；低于5%的企业有60%以上。
企业管理是一门专业性很强的工作，而在大多数中小企业中企业股东既是老板又是经营者，他们很多人不会经营、不懂管理，久而久之将导致领导管理上的失效和无效。
企业里根本没有或缺少一套科学、合理及很强可操作性的管理规章制度，可能公司里也制定有一些规章制度，而这些制度本身就缺乏合理性，更没有可操作性，或制度只能制约普通员工，而对高层领导没有约束力，企业离的股东及主要领导的朋友、家属就会仰仗权势不怎么遵守规章制度，领导也不追究，以致严重影响普通员工的工作积极性和上进心，长此下去企业的制度就形同虚设。
企业的组织管理结构不明确，分工不合理，主要是企业所设置的工作职位不合理，很多民营企业不是因事设人，而是因人设事。
缺乏监督约束机制和奖惩激励机制。
公司对那些高层管理者和身居要职没有一套行之有效的监督、约束规范制度或措施，但对普通员工犯的一些小错误却毫不手软的进行制裁，对为公司作出的贡献，唱起来在企业里任劳任怨、埋头工作的员工没有奖励和激励政策，在员工工资待遇方面，没有进行增加或调整，这些都会导致员工工作积极性的下降。
中小企业内部缺乏科学有效地成本费用控制体系，相当一部分企业在成本费用控制上仍处于事后算账的阶段，定额标准、信息反馈、责任制度等都不健全，事前和事中控制能力较低。
因此，许多中小企业成本费用管理中存在核算不实、控制不严、控制体系不健全等问题。
（四）融资渠道单一
中小企业的融资方式按照资金来源分为内源性融资和外源性融资。
内源性融资是指企业发展过程中从创建之初的原始资本积累到运营过程中的资本化，包括初始投资以及折旧资金，留存收费，外源性融资是企业通过各种途径从企业外部其他的经济主体处筹得的资金，包括发行股票和企业债券、银行贷款等，在中国，由于多种原因，很多企业很难获得生产经营的资金，融资难阻碍了其进一步的发展，尽管中小企业在世界各国经济社会发展中的作用得到普遍承认，但是他们在发展过程中却常擦很难过处于不利地位。
企业资金需求过分依赖银行，融资渠道比较单一，运营基本依靠银行贷款。
受国家宏观调控政策影响．银行普遍缩减信贷规模，增加了一些贷款资质差的中小企业的贷款难度，同时国家指令银行限期收回贷款抽走企业大量流动资金，导致企业的生产经营资金紧张。
四、提高中小企业流动资金协调性管理的政策建议
（一）加强资金、应收账款、存货的管理，提高资金使用的效率
1、抓好流动资金管理，盘活存量资产，提高流动资金使用效益
货币资金具有最强的流动性，企业必须随时保持一定的货币资金来满足周转的需要，但同时货币资金盈利性差，过多地持有货币资金必然影响其流动性。
因此，必须确定最佳现金持有量，超过最佳持有量的货币资金应投资于短期有价证券，最大限度降低机会成本，以赚取比银行利息更高的利益。
企业应实行流动资金集中管理和预算管理，按照量入为出、保证重点、兼顾一般的原则，合理安排和使用资金。
从流动资金的特性出发，对流动资金管理应在保证财务管理总目标的基础上，明确具体地把目标确定在追求最大程度的流动性，即在实现利润及财富最大化的同时追求流动性的最强。
2、加强应收账款管理，积极清理“三角债”，加速企业资金回收
资金回收是企业最重要的一个环节，中小企业更应重视。
资金若不能及时收回，以前诸多努力将付之东流。
因此，要及时结算资金，减少应收账款，对销售人员不仅制定销售指标，还要制定款项回收指标，规定销售人员资金回收率达到90%以上，才能确认销售完成。
建立赊销——回款责任制赊销——回款与个人利益挂钩，加强应收账款的账龄分析，防止形成新的“三角债”。
此外，企业应制定完善的赊销政策，并确保有效实施，同时还要充分考虑与应收帐款相对应的成本。
为加强应收帐款的管理，应建立健全其管理体系：
一是根据客户的资信情况制定出相应的信用政策；二是在具体赊销前，应对客户进行全面的调查；三是努力减少挂帐信用，扩大票据信用，以便尽可能取得明显的索债凭证；四是选择素质较高的信用管理人员，确立科学有效的收款程序，探索收款技巧，把货款回笼作为考核这些人员政绩和业绩的一个重要依据，并建立岗位责任制度。
3、加强存货管理，降低采购成本，盘活流动资金
中小企业流动资金很大部分占用在存货上，改变中小企业不重视库存物资管理、物资管理混乱、库房管理员拥有过大权力的情况，有效措施是建立健全物资管理制度，细化存货物资管理，优化库存结构，推广耗材料零库存，降低原材料采购成本，缩短周期限，建立公开竞价进货制度，严把采购费用关，把存货降到合理存量，减少存货占用，加速流动资金周转。
企业管理当局要重视存货管理，努力降低存货量，并组织人员对仓库定期盘点，及时发现、处理多余积压和应报废的物资。
因此建立科学的存货库存控制系统：
第一、以销售为起点，按销售情况来确定成品资金并依次向前确定生产资金和储备资金，从机制上解决成品资金膨胀和存货资金过大的现象；第二科学地确定经济订购批量和订购次数，有效地节约采购成本和储备资金占用。
（二）加强投资管理，提高资金使用效率
随着市场竞争的加剧和企业追求利润的驱使，中小企业投资活动更频繁。
市场经济是竞争经济，竞争的法则是优胜劣汰。
投资的风险性要求中小企业理财时，注意研究风险，设法控制、规避风险。
这就要求企业要有新的理念，加强投资决策研究，确保资金快速、高效地周转，要做到谨慎、合理地决策项目投资就要：
第一、树立资本成本观念。
改掉一味追求规模，不计后果的行为，使投入的流动资金能产生高于资金成本的较高回报。
第二，产品要适销对路。
企业要科学分析市场需求，生产适销对路、质量可靠的产品并积极进行产品的更新，使其能被消费者接受，实现货币回笼，不至于出现生产越多，积压越多的局面。
第三、控制固定资产的投资规模，加强固定资金和流动资金的配套供应企业应根据国家产业政策合理调整流动资金的投入，根据经济发展的要求，科学合理的筛选出重点项目。
（三）完善中小企业内部信用制度，建立中小企业信用管理体制，改善中小企业经营环境
1、完善中小企业自身信用管理
一是成立专门的信用管理部门，制定合理的信用管理政策，选用专人对企业进行全程信用管理；二是中小企业应注重提高产品和服务质量，开发出有竞争力的新产品，靠质量取信于民，在企业内部培养一种“守信为荣、失信为耻”的经营理念，培育良好的企业信用文化，加强企业信用自律意识；三是完善企业的财务管理制度，及时、准确地披露企业财务信息，同时，完善企业自身信用风险控制制度，加强企业的自我信用控制能力，建立财务核算制度、银行贷款管理制度和应付账款管理制度，防止自身发生失信行为，塑造企业守信的社会形象;四是完善客户信用风险控制制度，提高信用风险防范能力，建立包括客户资信管理制度、客户授信制度和应收账款管理制度在内的一系列管理规章，提升企业信用管理水平。
2、建立中小企业失信惩戒和守信激励机制
在中小企业信用法规建设的基础上，应综合运用法律、行政、经济、道德等手段，建立中小企业失信惩戒和守信激励机制。
中小企业应建立完善的信用档案，记载和反映中小企业信用行为状况的原始材料，而且企业的帐户和信用往来应实行“实名制”，通过互联网建立企业资信数据库，证实企业是守信或是失信，并利用信息网络进行监控。
对失信者进行及时惩戒，如公布失信企业的“不良记录”、“黑名单”，让失信者一处失信，处处受制，付出与其失信行为相应的经济和名誉代价，直至被市场淘汰，金融、商业和社会服务机构对信用记录良好的企业给予优惠和便利，让它们获得更多的市场机会。
3、政府建立全社会信用体系
政府应该发挥其对市场的宏观调控，为企业运营创造必要的条件，同时在整个社会形态方面，应大力倡导道德建设，建立全社会信用体系；第一、将道德作为整个社会信用体系的重心。
在市场经济环境下,市场主体的行为准则首先应是讲信用,无论是法人主体或公民个人,都应树立守信的公众形象,树立以讲信用为荣，不讲信用为耻的社会意识。
第二、以产权作为整个社会信用体系的基础。
市场主体没有独立的财产，就没有真正的能力讲信用；市场主体没有独立的财产,也就没有动力讲信誉、守信用；市场主体没有独立的财产,也没有内在的压力守信用；市场主体对其财产权没有信心,就必然产生不讲信用的短期行为；市场机制不完善使市场主体没有外在的约束，讲信誉、守信用就缺乏感召力。
因此,要彻底解决我国的信用问
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