鲁泰A度财务分析报告.docx
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鲁泰A度财务分析报告
鲁泰Ａ[000726/200726]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
鲁泰纺织股份有限公司
公司英文名称
LUTHAITEXTILECO.,LTD
公司简称
鲁泰Ａ
股票代码
000726/200726
成立时间
None
上市时间
2000-12-25/1997-08-19
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省淄博市高新技术开发区铭波路11号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
鲁泰Ａ2019年资产总额为11,885,431,553.08元，其中流动资产为4,230,547,868.25元，占总资产比例为35.59%；非流动资产为7,654,883,684.83元，占总资产比例为64.41%；
2019年鲁泰Ａ总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,188,543
100.00%
1,053,775
100.00%
1,017,062
100.00%
流动资产合计
423,054
35.59%
348,709
33.09%
358,983
35.30%
非流动资产合计
765,488
64.41%
705,066
66.91%
658,079
64.70%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，鲁泰Ａ2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为57.24%，21.85%和14.66%。
2019年鲁泰Ａ流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
423,054
100.00%
348,709
100.00%
358,983
100.00%
货币资金
92,432
21.85%
54,550
15.64%
69,398
19.33%
交易性金融资产
5,235
1.24%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
62,004
14.66%
54,926
15.75%
47,335
13.19%
应收票据
10,473
2.48%
17,465
5.01%
13,927
3.88%
应收账款
51,530
12.18%
37,460
10.74%
33,408
9.31%
应收款项融资
2,696
0.64%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
5,682
1.34%
14,958
4.29%
14,646
4.08%
其他应收款
5,974
1.41%
6,301
1.81%
5,677
1.58%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
59
0.02%
存货
242,150
57.24%
209,336
60.03%
210,066
58.52%
其他流动资产
6,878
1.63%
8,636
2.48%
11,858
3.30%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，鲁泰Ａ2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为78.54%，6.75%和5.23%。
2019年鲁泰Ａ非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
765,488
100.00%
705,066
100.00%
658,079
100.00%
长期应收款
705
0.09%
1,069
0.15%
0
0.00%
长期股权投资
10,322
1.35%
9,601
1.36%
9,753
1.48%
其他权益工具投资
0
0.00%
8,511
1.21%
8,453
1.28%
其他非流动金融资产
27,814
3.63%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
4,589
0.60%
2,288
0.32%
2,456
0.37%
固定资产
601,209
78.54%
574,856
81.53%
542,129
82.38%
在建工程
40,023
5.23%
33,723
4.78%
21,433
3.26%
无形资产
51,647
6.75%
47,868
6.79%
49,894
7.58%
商誉
2,056
0.27%
2,061
0.29%
2,061
0.31%
长期待摊费用
15,303
2.00%
11,912
1.69%
10,787
1.64%
递延所得税资产
9,930
1.30%
8,863
1.26%
7,469
1.14%
其他非流动资产
1,884
0.25%
4,310
0.61%
3,639
0.55%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
鲁泰Ａ2019年年总负债金额为3,586,127,004.64元，所有者权益总额为8,299,304,548.44元，其中资本金为858,121,541.0元，资产负债率为30.17%，在负债中，流动负债为3,186,225,165.52元；占负债和所有者权益总额的26.81%，非流动负债为399,901,839.12元，占负债和所有者权益总额的3.36%。
2019年鲁泰Ａ负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,188,543
100.00%
1,053,775
100.00%
1,017,062
100.00%
流动负债合计
318,622
26.81%
237,490
22.54%
217,022
21.34%
非流动负债合计
39,990
3.36%
43,703
4.15%
22,532
2.22%
所有者权益（或股东权益）合计
829,930
69.83%
772,582
73.32%
777,507
76.45%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，鲁泰Ａ2019年的流动负债主要包括短期借款、应付职工薪酬以及应付票据及应付账款，各项分别占比为69.22%，10.53%和9.58%。
2019年鲁泰Ａ流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
318,622
100.00%
237,490
100.00%
217,022
100.00%
短期借款
220,537
69.22%
132,527
55.80%
114,242
52.64%
交易性金融负债
0
0.00%
487
0.21%
0
0.00%
应付票据及应付账款
30,534
9.58%
0
0.00%
36,626
16.88%
应付账款
30,534
9.58%
0
0.00%
36,626
16.88%
预收款项
10,878
3.41%
10,556
4.44%
11,978
5.52%
应付职工薪酬
33,557
10.53%
32,599
13.73%
31,683
14.60%
应交税费
2,505
0.79%
4,355
1.83%
3,305
1.52%
其他应付款
10,498
3.29%
56,963
23.99%
12,910
5.95%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
157
0.07%
应付股利
44
0.01%
0
0.00%
44
0.02%
一年内到期的非流动负债
10,111
3.17%
0
0.00%
6,275
2.89%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，鲁泰Ａ2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期应付款以及递延所得税负债，各项分别占比为39.43%，26.40%和23.12%。
2019年鲁泰Ａ非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
39,990
100.00%
43,703
100.00%
22,532
100.00%
长期借款
4,236
10.59%
17,001
38.90%
0
0.00%
长期应付款
10,558
26.40%
9,695
22.19%
9,384
41.65%
递延收益
15,766
39.43%
0
0.00%
12,673
56.25%
递延所得税负债
9,244
23.12%
2,803
6.41%
290
1.29%
其他非流动负债
184
0.46%
14,202
32.50%
184
0.82%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年鲁泰Ａ的所有者权益部分主要包括未分配利润、盈余公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为64.73%，13.46%和10.34%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
829,930
100.00%
772,582
100.00%
777,507
100.00%
实收资本（或股本）
85,812
10.34%
92,260
11.94%
92,260
11.87%
资本公积
25,804
3.11%
69,949
9.05%
69,949
9.00%
库存股
0
0.00%
-48,692
-6.30%
0
0.00%
其他综合收益
9,162
1.10%
6,115
0.79%
1,681
0.22%
盈余公积
111,726
13.46%
102,271
13.24%
96,293
12.38%
未分配利润
537,207
64.73%
492,750
63.78%
462,910
59.54%
少数股东权益
60,216
7.26%
57,927
7.50%
54,413
7.00%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年鲁泰Ａ的净利润为989,326,675.91元，与2018年的858,193,572.1元相比上升了15.28%。
2015-2019年鲁泰Ａ净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
73,554
2016
85,307
15.98%
2017
88,331
3.55%
2018
85,819
-2.84%
2019
98,932
15.28%
2.3.2营业利润分析
2019年鲁泰Ａ的营业利润为1,131,609,928.46元，与2018年的969,453,379.59元相比上升了16.73%。
2015-2019年鲁泰Ａ营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
84,141
2016
96,562
14.76%
2017
100,135
3.70%
2018
96,945
-3.19%
2019
113,160
16.73%
2.3.3利润总额分析
2019年鲁泰Ａ的利润总额为1,127,504,430.01元，与2018年的969,506,763.5元相比上升了16.30%。
2015-2019年鲁泰Ａ利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
88,344
2016
102,534
16.06%
2017
100,445
-2.04%
2018
96,950
-3.48%
2019
112,750
16.30%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年鲁泰Ａ的成本费用总额为5,892,300,065.15元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为81.30%，7.40%和5.37%。
2019年鲁泰Ａ成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-589,230
100.00%
-585,559
100.00%
-543,221
100.00%
营业成本
-479,060
81.30%
-486,144
83.02%
-447,704
82.42%
税金及附加
-8,454
1.43%
-10,696
1.83%
-9,623
1.77%
销售费用
-16,822
2.86%
-15,810
2.70%
-14,406
2.65%
管理费用
-43,617
7.40%
-39,091
6.68%
-65,153
11.99%
研发费用
-31,657
5.37%
-28,939
4.94%
0
-0.00%
财务费用
-9,617
1.63%
-4,877
0.83%
-6,334
1.17%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年鲁泰Ａ的经营现金流量净额为1,086,110,575.51元，与2018年的1,430,341,663.16元相比下降了24.07%；投资活动现金流净额为-788,056,952.3元；筹资活动现金流净额为49,237,968.77元。
2015-2019年鲁泰Ａ经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
102,759
-51,976
-41,320
2016
131,076
-86,800
-56,221
2017
103,803
-74,392
-23,752
2018
143,034
-88,656
-68,692
2019
108,611
-78,805
4,923
2.4.2现金流入结构分析
2019年鲁泰Ａ现金流入总金额为11,131,776,255.69元，其中经营活动现金流入为6,870,532,638.88元，占现金流入总额的61.72%；投资活动现金流入为90,780,303.67元，占现金流入总额的0.82%；筹资活动现金流入为4,170,463,313.14元，占现金流入总额的37.46%。
2019年鲁泰Ａ现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,113,177
100.00%
1,029,851
100.00%
901,731
100.00%
经营活动现金流入小计
687,053
61.72%
690,022
67.00%
654,349
72.57%
投资活动现金流入小计
9,078
0.82%
11,582
1.12%
8,456
0.94%
筹资活动现金流入小计
417,046
37.46%
328,245
31.87%
238,925
26.50%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为6,547,147,672.62元,占经营活动现金流入小计的95.29%;收到的税费返还为207,866,504.29元,占经营活动现金流入小计的3.03%;收到其他与经营活动有关的现金为115,518,461.97元,占经营活动现金流入小计的1.68%。
2019年鲁泰Ａ经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
687,053
100.00%
690,022
100.00%
654,349
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
654,714
95.29%
658,917
95.49%
621,923
95.04%
收到的税费返还
20,786
3.03%
20,063
2.91%
21,960
3.36%
收到其他与经营活动有关的现金
11,551
1.68%
11,042
1.60%
10,465
1.60%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为60,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的66.09%;取得投资收益收到的现金为4,875,806.53元,占投资活动现金流入小计的5.37%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,260,418.11元,占投资活动现金流入小计的3.59%;收到其他与投资活动有关的现金为22,644,079.03元,占投资活动现金流入小计的24.94%。
2019年鲁泰Ａ投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
9,078
100.00%
11,582
100.00%
8,456
100.00%
收回投资收到的现金
6,000
66.09%
5,000
43.17%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
487
5.37%
606
5.24%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
326
3.59%
3,248
28.05%
875
10.36%
收到其他与投资活动有关的现金
2,264
24.94%
2,727
23.55%
7,580
89.64%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为50,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.2%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为50,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.2%;取得借款收到的现金为4,010,463,313.14元,占筹资活动现金流入小计的96.16%;收到其他与筹资活动有关的现金为110,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的2.64%。
2019年鲁泰Ａ筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
417,046
100.00%
328,245
100.00%
238,925
100.00%
吸收投资收到的现金
5,000
1.20%
50
0.02%
50
0.02%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
5,000
1.20%
50
0.02%
0
0.00%
取得借款收到的现金
401,046
96.16%
318,765
97.11%
215,630
90.25%
收到其他与筹资活动有关的现金
11,000
2.64%
9,430
2.87%
23,245
9.73%
2.4.3现金流出结构分析
2019年鲁泰Ａ现金流出总额为10,784,484,663.71元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为5,784,422,063.37元,占现金流出总额的53.64%;投资活动现金流出小计为878,837,255.97元,占现金流出总额的8.15%;筹资活动现金流出小计为4,121,225,344.37元,占现金流出总额的38.21%。
2019年鲁泰Ａ现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,078,448
100.00%
-1,044,166
100.00%
-896,073
100.00%
经营活动现金流出小计
-578,442
53.64%
-546,988
52.39%
-550,545
61.44%
投资活动现金流出小计
-87,883
8.15%
-100,239
9.60%
-82,849
9.25%
筹资活动现金流出小计
-412,122
38.21%
-396,938
38.01%
-262,678
29.31%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,661,102,468.51元,占经营活动现金流出小计的63.29%;支付给职工以及为职工支付的现金为1
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