AFP资格认证考试真题解析1.docx
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AFP资格认证考试真题解析1
1.答案：
D
解析：
根据FPSBChina的定义，金融理财的目标是追求一生财务资源收支的平衡、追求支出的合理控制、追求财务风险的控制及进行财富管理。
帮助客户迅速致富不是金融理财的目标，因此D是错误的。
2.答案：
D
解析：
A选项中张先生学历为本科，行政主管的3年工作经验不符合岗位要求不能认定，金融理财相关工作经验时间为2006年7月起至2008年3月，不足2年，因此不符合认证要求；B选项中赵小姐学历为大专，工作经验时间为2005年7月至2008年3月，不足3年，因此不符合认证要求；C选项中王先生1995年至1997年两年间担任营业员的工作经历，不满足工作经验有效期为最近10年的要求，2000年研究生毕业后，没有金融理财相关工作经验，因此不符合认证要求。
3.答案：
A
解析：
根据FPSBChina的规定，完成AFP或CFP资格认证后，每2年必须再认证一次。
4.答案：
C
解析：
《金融理财师职业道德准则》专业胜任原则要求金融理财师应当在所能胜任的范围内为客户提供金融理财服务。
在尚不具备胜任能力的领域可以聘请专家协助工作或者向专业人员咨询或者将客户介绍给其他相关组织。
小陈没有取得会计资格，在跨国避税及企业会计服务方面不具备胜任的能力，他主动向客户提供这项服务，也没有咨询会计专业人士。
因此违反了专业胜任的原则。
5.答案：
A
解析：
《金融理财师职业道德准则》客观公正原则要求金融理财师诚实公平地提供服务，不受经济利益、关联关系和外界压力等影响；从客户利益出发，做出合理、谨慎的专业判断；
公平合理地对待客户、委托人、合伙人和雇主，并公正、诚实地披露其在提供专业服务过程中遇到的利益冲突。
小张为客户配置的投资组合中200万的货币市场基金比重已经为40%，为了增加业绩，建议客户再购买150万此种基金，一是受到经济利益影响而推荐此产品，二是货币市场基金主要是流动性较好的产品，之前比重已经为40%，再投150万比重将达到70%，因此小张没有从客户利益出发；三是小张没有披露自己从中获得的佣金情况。
综合上述三点违反了客观公正原则。
6.答案：
D
解析：
根据保守秘密原则规定，金融理财师在建立咨询或经纪人账户、为达成交易、或协议中所默许的其它情形；依法要求披露信息；针对失职投诉，金融理财师进行申辩时；与客户之间产生民事纠纷需要披露时可以使用客户信息。
所以A选项错误。
根据恪尽职守原则规定，金融理财师应根据客户的具体情况提供并实施有针对性的理财建议；对向客户推荐的理财产品进行调查，并非是权威机构推荐的产品就可以。
所以B选项错误。
根据专业胜任原则要求，金融理财师应当在所能胜任的范围内为客户提供金融理财服务。
在尚不具备胜任能力的领域：
可以聘请专家协助工作或向专业人员咨询或将客户介绍给其他相关组织，而不是放弃客户，C选项错误。
7.答案：
B
解析：
对于个人理财规划方案，客户可以选择自行执行，或将行动方案委托他人执行，所以A选项错误。
金融理财师应在取得客户书面授权后，在授权范围内与其它人员共享客户信息，所以C选项错误。
为客户选择金融产品和服务时可以选择其他机构的产品，D选项有误。
8.答案：
B
解析：
克尽职守原则要求金融理财师根据客户的具体情况提供并实施有针对性的理财建议；为客户推荐的理财产品时要进行充分调查。
王某的同学虽然是在证券公司工作，但所推荐的股票并不一定适合赵某的需求，王某在未对产品进行充分了解的基础上，便为赵某购入股票，这一行为违反了克尽职守原则。
9.答案：
C
解析：
①中收集客户信息和了解客户的目标和期望都是在第二步应完成的任务。
个人理财规划流程在制定完理财规划方案后还应有两个步骤是执行个人理财方案和监控个人理财方案的执行。
10.答案：
C
解析：
正直诚信原则要求金融理财师在处理客户金融资产时需取得书面授权后，行使保管权和处置权。
小于与客户的协议中写明了每笔交易前须取得钱先生的授权，所以在未有客户授权之前是不能处置客户资产的，否则就违反了正直诚信原则。
11.答案：
B
解析：
根据金融理财执业标准六大步骤，金融理财师根据客户的理财目标制定理财方案后，还需要监控方案的执行，并根据客户的生涯、需要等变化进行定期校验和特殊需求的调整。
所以，因客户家庭结构发生重大调整而结束与客户合作关系的做法是不适当的，而且会因此失去客户。
理财规划应该是考虑全面，包括众多理财目标和保障的方案，崔小姐收入大幅下降，金融理财师将全部经历放在投资规划上争取年收益达30%以上的做法，忽视了其他方面的需求，而且风险过大并不一定能实现。
12.答案：
C
解析：
根据《金融理财师纪律处分办法》，最严厉的处分办法就是撤销认证资格，是永久性的处罚，撤消后无法恢复。
13.答案：
B
解析：
客户对于金融理财的认识可以分为以下4个阶段：
初级阶段、矛盾思考阶段、理性认知阶段、高认知思考阶段。
其中矛盾思考阶段特征是客户开始拟定数个理财目标，发现有限资源无法同时达到目标的矛盾，期望高获利又无法冒风险的矛盾，客户困惑，对自己无信心。
题目李明拟定了上研究生班、买房、旅游等数个计划，但是有限的资源无法同时达到目标。
此时处于矛盾思考阶段。
14.答案：
B
解析：
在理财规划上，人们对个别理财目标间的相对重要性或实现顺序的主观选择，称为理财价值观。
价值观因人而异，没有对错标准，金融理财师的责任不在扭转客户的价值观，而是让客户了解在坚持极端价值观下所花的代价。
15.答案：
B
解析：
客户的风险属性可以从客观风险属性和主观风险属性两个维度来衡量，客观风险属性可根据年龄、收入、理财目标及实现理财目标所需时间等方面来衡量。
客户的主观风险属性则要视其对风险的态度来判定，没有统一的标准，也不能一概而论。
本题中，只有B选项涉及的是客观风险属性的判断，由于教育金的积累在时间上没有弹性且金额较为确定，因此在资源有限的前提下，必须先得到保证，旅游经费的积累则可承担较大的风险。
16.答案：
C
解析：
小张虽然长相成熟，但年龄没有超过18周岁，并且只是一名高中生，依然靠父母抚养，是限制民事行为能力人，因此不具备独立签订购买合同的能力。
限制民事行为能力人所签订的合同是属于效力待定的合同，合同效力应当由其父母（法定代理人）追认或拒绝后才能确定。
17.答案：
B
解析：
普通合伙企业全体合伙人共同出资、共同经营、共享利润、共担风险，每个合伙人对合伙企业的债务都承担无限连带责任。
对于企业内部按照合伙人的约定分配利润，但是对于企业外部债务，每个合伙人都有清偿责任，债权人有权向任何合伙人请求偿还。
因此甲银行最多可向张三要求偿还60万元。
18.答案：
A
解析：
根据题目的条件可以得出陈某不想承担无限责任，只想承担有限责任。
①个人独资企业投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任，因此不适合；③一人有限责任公司最低注册资本为10万元，陈某现在只有5万元创业资金，因此不适合；④股份有限公司注册资本最低限额为人民币五百万元，因此不适合。
②普通有限责任公司由50个以下的股东共同出资设立，股东以出资额为限对公司债务承担有限责任，公司以其全部资产对债务承担有限责任，因此适合；⑤有限合伙企业的有限合伙人由于仅以出资额为限对合伙企业的债务承担有限责任，因此适合。
19.答案：
C
解析：
A属于肖像权；B属于著作权；D属于荣誉权。
20.答案：
D
解析：
①为一方以个人财产投资取得的收益属于夫妻共同财产；②彩妆用品为一方专用的生活用品属于赵新个人财产；③一方因身体受到伤害获得伤残补助属于个人财产；④通过继承所得，有没有明确指明归夫妻一方的，应为夫妻共同财产；⑤彩票中奖所得的奖金和奖品属于夫妻共同所有的财产。
21.答案：
D
解析：
由于张甲生前未立遗嘱，故按法定继承办理。
张甲的继承人当中有第一顺序继承人，其遗产由第一顺序的继承人继承。
根据法律规定以及张甲的情况分析，确定张甲的第一顺序继承人有：
1）配偶王某；2）有抚养关系的继女小红；3）私生子张丙；4）养子张乙。
22.答案：
D
解析：
口头遗嘱只能在危急情况下“订立”。
若“危急情况解除”而立遗嘱人没有死亡的，口头遗嘱即失效，应另用其他的方式立下遗嘱。
所以A所立口头遗嘱在甲病情好转之后就无效了。
代书遗嘱必须有“两个以上证人在场见证”方为有效，B选项中乙的配偶和其子都不符合见证人的要求。
C选项中丙处分的财产而不是属于自己的合法财产，这部分遗嘱无效。
23.答案：
D
解析：
仲裁和诉讼是两种相互排斥的争端解决方式，当事人选择了仲裁之后，不能再向法院提起诉讼了，所以A、B选项错误。
仲裁机构本身没有强制执行仲裁裁决的权力，如果一方当事人不履行仲裁裁决的，另一方可以申请有关法院强制执行，所以C选项错误。
24.答案：
A
解析：
如果美元相对于世界其他主要货币贬值，即用更多的美元才能买到与以前相同质量的商品，从而以美元标价的金属铝的价格应该上升，因此①错误；秘鲁发现大型铝矿，金属铝供给增加，使得价格下降，因此②正确；美国国内出现通货膨胀，以美元标价的商品价格上升，因此③错误；金属铝的廉价替代品出现，人们对金属铝的需求下降，金属铝价格下降，因此④正确。
25.答案：
B
解析：
养猪户增加肉猪养殖数量，供给增加，猪肉价格将会下降，因此①正确；牛羊肉、禽类产品以及水产品都是猪肉的替代品，如果猪肉价格上涨，替代品价格稳定，人们将更多选择替代品，使得对猪肉的需求下降，最终导致猪肉价格下降，因此②正确；饲料价格提高，增加了猪肉的生产成本，促使猪肉价格继续上涨，因此③错误；政府加大投放储备猪肉，猪肉供给增加，价格下降，因此④正确。
26.答案：
C
解析：
在讨论影响供给的因素导致供给曲线变动时，我们首先假设其他情况均不发生变化。
大米价格下降使得供给量下降，表现为沿供给曲线向左下方移动，而供给曲线本身不发生移动，①错误；南方雪灾造成大米减产，在原有价格水平下能够供应的大米数量降低，供给曲线向左移动，②正确；新的杂交水稻品种提高了大米产量，在原有价格水平下可以生产出更多产品，供给曲线向右移动，③错误；农户改种其他经济作物，在原有价格水平下，大米的供给将会降低，供给曲线向左移动，④正确。
27.答案：
D
解析：
国内生产总值GDP是从地域的角度度量一定时期内，一国经济生产的最终产品和服务的市场价值总和。
它作为一个流量的概念，度量某一个时期新生产产品价值。
国民生产总值GNP是从身份角度统计一段时间内，一国国民利用拥有的劳动和资本等要素所提供的产出总量，它也是一个流量的概念。
因此①、②错误。
GDP计算的是新生产产品的市场价值，家务劳动没有进入市场交换，虽然产生了价值，但未被计入GDP，因此GDP被低估，③是正确的。
28.答案：
B
解析：
各地增加公共工程和基础建设投入，增加就业机会，扩大社会总需求，在经济萧条时能够起到促进经济复苏的作用，因此①正确；在公开市场上增发央行票据回笼资金，是紧缩性的货币政策，通常在经济过热的形势下使用，因此②错误；降低存贷基准利率，刺激消费及投资，属于扩张性的货币政策，主要在总需求不足时使用，因此③正确；减少中央银行对商业银行的再贷款，将减少流通在外的货币数量，是紧缩性的货币政策，因此④错误。
29.答案：
A
解析：
在国外获得的工作收入，只有在汇回国内时才计入经常账户的经常转移项目，如果已经在国外消费则不能计入我国的国际收支表，因此①错误；向国外进行直接投资，应计入国际收支表中资本账户的金融项目下，由于是对外支付外汇，应计入借方，因此②正确；向印度出口电器，对于印度来说应该属于进口，进口商品发生对外支付，应计入印度国际收支表中经常账户的商品贸易项目下的借方，因此③错误；债权人不索取任何回报而取消债务应计入资本账户的资本项目下，免除债务相当于对外支付，应计入借方，因此④正确。
30.答案：
D
解析：
A．间接标价法是以一定数额本币作为标准，折为相应数额外币表示汇率。
假如人民币采用间接标价法，以1人民币=0.1464美元为例，人民币对美元升值，即1人民币能够兑换更多的美元，假设变为1人民币=0.1564美元，表现为汇价上升。
B．国际货币制度经历了数次变动，目前普遍实行浮动汇率制。
C．在国际外汇市场上，包括中国在内的世界上绝大多数国家都采用直接标价法。
欧元、英镑、澳元等货币兑美元的汇率均为间接标价法。
31.答案：
B
解析：
按照权责发生制，凡是应属于本期的收入或费用，无论有无收到或支付现金，都应记入本期的收入和费用；凡是不属于本期的收入和费用，即使现金在本期收付，也不应记入本期的收入和费用。
因此，1-6月份的房屋出租租金收入15,000元中，只有1月份的租金应该确认为本期的收入，即15000/6=2500元；2-6月份的租金收入应在相应月份进行确认。
1月末刷信用卡支付的餐费1,000元属于本期的费用，应该在本期确认。
从而，1月份的储蓄=租金收入2500元-刷信用卡支付的餐费1,000元=1500元。
32.答案：
C
解析：
①．属于资产负债的调整，借入一笔钱使得负债增加，资产增加。
投资股票使得资产中的现金变为等值的股票，因此该经济活动不影响收支储蓄表。
②．出售挣钱的债券基金，获得的现金超过本金的部分是资本利得，属于理财收入，应计入收支储蓄表；偿还房贷本息中的利息属于理财支出，应计入收支储蓄表。
③．住院费用属于生活支出，计入收支储蓄表。
④．借新债还旧债，该笔经济业务属于负债的调整。
借新债使得资产负债表中现金增加，负债增加；还旧债使得资产负债表中现金减少，负债减少，因此不影响收支储蓄表。
33.答案：
D
解析：
家庭持有流动性资产的主要目的是满足家庭紧急备用金的需要。
因此ABC正确。
家庭持有投资性资产的主要目的是资产的保值增值，因此D是持有投资性资产的基本动机。
34.答案：
D
解析：
变现资产的资本利得是理财收入，由于本月没有进行任何股票买卖，因此没有理财收入，因此①项错误；股价上涨属于投资资产账面价值变动，不应该反映在小林本月的收支储蓄表中，而是反映在本月末的资产负债表上股票以市值计价的这一栏，因此②项正确，③项错误；按市值计价的净值变动=储蓄+投资资产账面价值变动+自用资产账面价值变动，即市值计价的净值变动=储蓄+1万元，也就是股价上涨使小林本月末按市价计价的净值增加额比本月储蓄多1万元，因此④项正确。
35.答案：
A
解析：
终身寿险兼有保障性和储蓄性；每年保费超过自然保费的部分为储蓄。
因此4,000元保费中，自然保费算作理财支出，4000元中超过自然保费的部分是固定用途储蓄，体现为资产的调整，因此支出增加没有4,000元，②错误，储蓄也没有增加4000元，③错误；资产负债表中的净值增加=收支储蓄表中的当期储蓄，因此净值不会保持不变，④错误。
从现金流量表的角度考虑，该项经济活动确实发生了4000元现金流出，因此现金减少4,000元，①正确。
36.答案：
A
解析：
②．若报表根据市场价值计价：
期末净值-期初净值=储蓄+本期资产价值增减额（包括资产折旧与资产增值）③．若报表根据成本价值计价：
期末现金-期初现金=储蓄+投资净赎回+借入本金-新增投资-还款本金。
37.答案：
B
解析：
根据题干表述，申购了10,000单位共同基金（每单位1.2元），会导致资产增加12,000元，资产增加记在借方；手续费属于理财支出，支出增加记在借方，记入12,000×1%=120元；前两项共导致现金资产减少12,120元，资产减少记在贷方，因此B项正确。
38.答案：
B
解析：
工作收入=12万元，生活支出=5.5万元；理财收入=债券利息收入=0.2万元，理财支出=房贷利息2.2万元+保障型保费0.1万元=2.3万元。
总储蓄=总收入-总支出=（工作收入+理财收入）-（生活支出+理财支出）=4.4万元。
39.答案：
A
解析：
定投基金、储蓄险保费、房贷本金属于固定用途储蓄。
自由储蓄=总储蓄-固定用途储蓄=4.4-1.8-0.45-2.4=-0.25万元。
40.答案：
C
解析：
资产负债调整的现金净流量=投资净赎回+借入本金-新增投资-还款本金=赎回债券4万元+借款6万元-（购买股票10万元+基金定投1.8万元+储蓄型保费0.45万元）-房贷本金2.4万元=-4.65万元。
41.答案：
A
解析：
投资类现金流量=资本利得+投资收益+投资赎回-新增投资，资本利得+投资收益=理财收入，该题中理财收入只有债券利息收入0.2万元，投资赎回=赎回债券4万元，新增投资=购买股票10万元+基金定投1.8万元+储蓄型保费0.45万元=12.25万元，因此投资类现金流量=0.2+4-12.25=-8.05万；借贷现金流量=借入本金-还款本金（房贷本金）-利息支出（房贷）=6-2.4-2.2=1.4万元。
42.答案：
B
解析：
工作收入=12万元，生活支出=5.5万元；理财收入=债券利息收入=0.2万元，理财支出=房贷利息2.2万元+保障型保费0.1万元=2.3万元。
总储蓄=总收入-总支出=（工作收入+理财收入）-（生活支出+理财支出）=4.4万元。
资产负债表中按成本计价的净值本期变动额=当期储蓄=4.4万元。
43.答案：
B
解析：
按市值计价的净值变动=储蓄+投资资产账面价值变动+自用资产账面价值变动，即本期净值变动额与本期储蓄之差=投资资产账面价值变动+自用资产账面价值变动。
张先生本期房产增值5万元，汽车折旧3万元，债权出现呆账1.5万元，即投资资产账面价值变动=-1.5万元，自用资产账面价值变动=5-3=2万元。
因此，本期净值变动额与本期储蓄之差=2-1.5=0.5万元。
44.答案：
C
解析：
工作收入净结余比例=（工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费）/工作收入=（5000-5000×40%）/5000=60%；收支平衡点收入=1250/60%=2083.33；安全边际率=（当前收入－收支平衡点收入）/当前收入=（5000-2083.33）/5000=58.33%。
45.答案：
A
解析：
现金属于流动性资产；房贷本金属于自用性负债；房贷利息属于理财支出。
因此，用现金5,000元偿还房贷本金3,000元和房贷利息2,000元，会使得流动性资产减少5,000元（相应流动性净值减少5,000元），自用性负债减少3,000元（相应自用性净值增加3,000元），理财支出增加2000元。
在以成本价值进行计价时，当期净值变动=当期储蓄，由于理财支出增加2000元，所以当期总净值减少2000元。
46.答案：
A
解析：
经济复苏阶段，经济加速增长，需求增加带动企业的利润恢复，是进行股票投资的最佳时机。
经济衰退阶段，需求下降使商品价格下降，企业盈利降低，应选择风险适中的债券类证券进行投资。
周期性行业受经济周期影响较大，房地产、汽车等周期性行业，不宜在经济衰退时投资。
非周期性行业人们对这些产品的需求变动不大，受经济周期影响不大。
47.答案：
C
解析：
基金属于一种分散化投资组合，但不可以分散所有风险，例如系统风险。
流动性差和风险高只能是相对而言，不具绝对性，②、③错误。
48.答案：
B
解析：
当期收益是200元，资本利得是（16.6-16）×1,000=600元，初始投资16×1,000=16,000元，所以持有期收益率为（600+200）/16,000=5%。
49.答案：
C
解析：
购买A股票的现金流出为4.35×1,000=4,350元，卖出D股票获得现金流入为6.97×500=3,485元，净现金流3,485-4,350=-865元,负号代表现金流出。
50.答案：
A
解析：
以融资方式购买股票，是认为未来这支股票的价格要上涨。
但股票价格下跌，损失较大，使用止损指令，当达到指定价格卖出证券，控制损失。
51.答案：
A
解析：
文先生投资按年复利，持有3年其几何平均持有期收益率为，%47.14,15）1（103==+×RR，曲先生投资相当于持有了9/12年，计算其几何平均持有期收益率为，%64.9,15）1（1412/9==+×RR。
52.答案：
A
解析：
国库券收益率是名义无风险收益率，当通货膨胀率<5%时，名义无风险收益率约等于真实无风险收益率与通货膨胀率之和，因此国库券收益率中剔除通货膨胀率之后，剩余的是真实无风险收益率=名义无风险收益率-通货膨胀率=0.6%。
风险溢价是超过无风险收益率之上的必要收益率，风险溢价=8%-5.5%=2.5%。
53.答案：
C
解析：
系统风险是指由于某种全局性的因素而对所有证券收益都产生作用的风险。
具体包括利率风险、汇率风险、购买力风险、政策风险等。
非系统风险是因个别上市公司特殊情况造成的风险。
具体包括公司财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。
①、②是典型的系统风险，③、④是非系统风险。
54.答案：
A
解析：
收益率数据呈正态分布，收益率在[E-2σ,E+2σ]区间的概率为95%得知“收益率小于E-2σ的概率”与“收益率大于E+2σ的概率”均为（1-95%）/2=2.5%，在[E-3σ,E+3σ]区间的概率为99.75%，收益率小于E-3σ的概率”与“收益率大于E+3σ的概率”均为（1-99.75%）/2=0.125%.因此，收益率在8%-3%×2=2%与8%+3%×2=14%之间的概率是95%，因此大于14%的概率为（1-95%）/2=0.25%，小于2%的概率为0.25%。
同理，收益率小于8%-3%×3=-1%的概率应该是（1-99.75%）/2=0.125%，因此②、④正确，①、③错误
55.答案：
B
解析：
只有当ρ=-1时，才可以构造方差为0的无风险投资组合。
56.答案：
A
解析：
资产组合A的预期收益率=30%×10%+70%×5%=6.5%，17
资产组合A的方差=30%^2×12%^2+70%^2×8%^2+2×30%×70%×12%×8%×（-1）=0.0004,标准差=0.02，所以组合A的变异系数=标准差/预期收益率=0.02/0.065=0.31。
资产组合B的预期收益率=40%×3%+60%×15%=10.20%，
资产组合B的标准差=60%×10%=6%，所以组合B的变异系数=6%/10.2%=0.59。
变异系数是单位预期收益率所承担的风险。
那么单位预期收益率承担的风险越小越好。
所以投资组合A更好，应推荐投资组合A。
57.答案：
A
解析：
钱先生持有的是有效的投资组合，该资产组合应该是在资本市场线上。
资本市场线的公式：
E（RP）=Rf+（E（RM）-Rf）/σM×σp；E（RP）=3.5%+（10%-3.5%）/10%×7%=8.05%。
58.答案：
B
解析：
构造有效资产组合，该组合应在资本市场线上，由无风险资产和市场组合构造投资组合。
假设投资组合中市场组合的权重为w，无风险资产的权重为1-w，满足12%×w+3%×（1-w）=15%，解得w=4/3=133%，无风险资产的权重=1-133%=-33%。
B选项正确。
59.答案：
D
解析：
①资本资产定价模型适用于充分分散化的资产组合中处于均衡状态的单个证券或证券组合。
但在现实生活中很难处于均衡状态，所以实证性不强，错误。
⑤证券市场线上的单个证券或证券组合都是正确定价的资产，并不是有效的组合，资本市场线上的投资组合都是有效的组合，错误。
60.答案：
A
解析：
构造和市场组合β值相等的投资组合，市场组合β值=1，所以资产组合的β值=1。
资产组合由3个资产构成，国库券是无风险资产，所以国库券的β2=0。
资产组合β值=w1×β1+w2×β2+w3×β3=30%×1.6+30%×0+（1-30%-30%）
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