外汇交易规则及基础.docx

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外汇交易规则及基础

1、交易时间

正常的交易周开始于美国东部时间星期天下午17:

00，结束于美国东部时间星期五下午16:

00，24小时连续交易。

对应到北京时间：

夏令时星期一早上5:

00——星期六凌晨4:

00；冬令时星期一早上6:

00——星期六凌晨5:

00

关于持仓时间的问题：

国内期货交易中，交易商品会有一个交割月份，一般到交割日之前，交易者都选择平仓离场而不是进行实物交割，交割日的存在对客户交易来说有一定限制。

国际外汇保证金交易不存在这个问题，投资者持仓时间可以是任意的，预设订单（挂单）的有效时间也可以是任意的，虽然周末休市不交易，但长线投资者也可以持仓过周末。

关于交易连续性问题：

国内股票和期货交易的时间一般为周一至周五9：

00-11：

30和13：

30-15：

00，交易不连续，拿期货交易来说，今天收市后，如果晚上发生了重大事件，到明天早上开盘时，因为已经过了相当一段时间，市场消化会比较充分，因此经常出现跳空低开或者跳空高开的情况，投资者会来不及止损，若到了涨跌停板将无法止损。

国际外汇市场因为24小时连续交易，一般情况下跳空会比较少见，除非是特别重要的事件，而即使出现这种情况，由于外汇市场没有涨跌停板限制，所以只要投资者愿意，任何时刻都可以进场交易包括止损。

也正因为24小时连续，所以投资者白天可正常上班，晚上再择机交易。

而事实上北京时间的下午和晚上刚好对应欧洲交易时段和美洲交易时段，通常是行情比较活跃的时段。

2、交易货币和点差（手续费问题）

在正常市场情况下，将保持如下点差水平，在行情波动较大时，点差会相应加大。

货币符号

货币全称

货币点差

货币符号

货币全称

货币点差

EUR/USD

欧元美元

3点

USD/JPY

美元日元

3点

USD/CHF

美元瑞朗

4点

GBP/USD

英镑美元

4点

AUD/USD

澳元美元

4点

EUR/CHF

欧元瑞朗

5点

USD/CAD

美元加元

5点

EUR/GBP

欧元英镑

5点

EUR/JPY

欧元日元

6点

NZD/USD

纽元美元

5点

CHF/JPY

瑞朗日元

6点

AUD/JPY

澳元日元

9点

CAD/JPY

加元日元

9点

AUD/CAD

澳元加元

9点

EUR/AUD

欧元澳元

12点

EUR/CAD

欧元加元

8点

GBP/CHF

英镑瑞朗

9点

GBP/JPY

英镑日元

8点

与美元挂钩的报价俗称“直盘报价”，其余的俗称“交叉盘报价”。

以上图为例：

EUR/GBP、EUR/JPY、EUR/CHF、GBP/JPY为交叉盘报价。

关于“点”：

这里的"点"是指货币报价小数点后面最后一位跳动一个点，比如EUR/USD的报价从1.3000到1.3001是跳动一个点，USD/JPY的报价从108.00到108.01也是跳动一个点。

关于“点差”：

交易商或者银行在同一时刻会同时报出两个报价：

买价/卖价，“买价”是指这个时刻对方向你买入的价格（即：

若你卖出,那么执行这个价格），“卖价”是指这个时刻对方卖出给你的价格（即：

若你买进,那么执行这个价格）。

以EUR/USD为例，现在报价:

1.3000/1.3003，若你买EUR/USD（买EUR，卖USD）执行的是1.3003的价格，若你卖EUR/USD（卖EUR，买USD）执行的是1.3000的价格。

市场买价和市场卖价之间的差价为点差。

关于手续费：

点差包括了所有的交易成本，大约为万分之三，此外不再有其他手续费或佣金。

3、交易1手的概念

关于1手：

外汇交易中，买卖1手表示买卖10万的基础货币。

比如买1手EUR/USD（1.3000/1.3003），意思是买入10万EUR，而卖出与10万EUR等值的USD（按照1.3003的价格应是13.003万USD）；再比如买1手USD/JPY（108.00/108.03），意思是买入10万USD，而卖出与10万USD等值的JPY（按照108.03的价格应是1080.3万JPY）。

这就是交易1手的概念。

GCM标准帐户最低交易量为0.1手。

4、盈亏计算

以***/USD类报价为例：

比如EUR/USD，买1手EUR/USD（1.3000/1.3003），即卖出13.003万USD买入10万EUR，当价格走高到（1.3103/1.3106）时平仓，这时按照1.3103的价格卖出手上的10万EUR，共可买入13.102万USD，因此该笔交易盈利：

13.103－13.003＝0.1万USD（除去3点点差，价格波动100点，盈利1000美金）。

卖出时的计算方法类似。

对于GBP/USD，AUD/USD，EUR/USD计算盈亏都是如此，每持仓1手价格波动1个点盈亏10美金。

以USD/***类报价为例：

比如USD/JPY，买1手USD/JPY（108.00/108.03），即卖出1080.3万JPY买入10万USD，当价格走高到（109.03/109.06）时平仓，这时按照109.03的价格卖出手上的10万USD，共可买入1090.3万JPY，因此该笔交易盈利：

1090.3－1080.3＝10万JPY，注意是盈利10万JPY，因为你的帐户是美元帐户，这10万JPY结算成USD为：

100000/109.03＝917.17USD（除去3点点差，价格波动100点，盈利917.17美金）。

卖出时的计算方法类似。

对于USD/JPY，USD/CHF，USD/CAD计算盈亏都是如此，每持仓1手价格波动1个点盈亏约6.0～9.5美金，具体与结算时的汇率有关。

以交叉盘报价为例：

比如EUR/GBP，买1手EUR/GBP（0.6800/0.6805），即卖出6.805万GBP买入10万EUR，当价格走高到（0.6905/0.6910）时平仓，这时按照0.6905的价格卖出手上的10万EUR，共可买入6.905万GBP，因此该笔交易盈利：

6.905－6.805＝0.1万GBP，注意是盈利0.1万GBP，因为你的帐户是美元帐户，这0.1万GBP结算成USD为（当时GBP/USD报价若为1.8900/1.8905）：

1000×1.8905＝1890.5USD（除去5点点差，价格波动100点，盈利1890.5美金）。

卖出时的计算方法类似。

对于EUR/GBP，EUR/JPY，EUR/CHF、GBP/JPY计算盈亏都是如此，每持仓1手价格波动1个点盈亏约6.0～19美金，具体与结算时的汇率有关。