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2009年保荐代表人考试真题整理

一、金融（含货币银行学、财政学、国际金融、金融知识读木）5

1、新巴塞尔协议5

2、货币供给理论6

3、国际储备、外汇储备6

4、通货膨胀下的货币政策6

5、CPI的统计范围6

6、直接影响货币乘数的因素7

7、WT0承诺中开放金融市场的有关内容（不定项）7

8、财政政策对证券市场影响7

9、汇率变动对出口和外币投资的影响7

10、预期对外币应收款，预计汇率下降措施8

二、证券（含基础、交易、投资分析教材）8

1、债券久期与收益率的关系（判断）8

2、票据贴现计算（单选）8

3、债券的必要收益率和到期收益率（单选）8

4、可转债的投资价值分析（判断）9

5、证券市场禁入9

6、金融衍生品的特征10

7、融资融券担保11

8、证券投资者保护基金来源11

9、股指期货11

10、金融期货和金融期权的区别11

11、证券经纪人相关规定12

12、基金公司资产管理业务13

13、直投公司13

14、代办股份转让系统和中关村科技园区股份报价系统的差别14

15、基金投资受限股票14

16、证券公司合规负责人14

17、贝塔系数的直接影响因素14

18、金融期权15

19、封闭式基金和开放式基金的区别15

20、A+H发行的登记托管16

21、市场利率和债券收益率的关系16

22、QD11的投资范围16

23、基金专户投资的规定16

24、证券公司风险控制指标管理16

25、证券公司风险处置条例16

26、资产支持证券16

27、股利增长模型16

28、证券公司集合理财17

29、利率对股票和债券的影响17

三、财务会计（含会计、财务管理与成本管理、审计、评估、税法）17

1、上市公司分红如何交纳个人所得税一个人所得税法（多选）17

2、存货（多选，争议题）18

3、资产减值损失转回（多选）20

4、股权分置改革承诺豁免债务和补偿对价的会计处理20

5、长期股权投资投资损益计算20

6、中期财务报告一比较财务报表的编制20

7、递延所得税（单选）23

8、企业所得税口径下的收入确认原则23

9、长期股权投资权益法核算24

10、长期股权投资权益法核算24

11、企业所得税26

12、每股收益27

13、经营杠杆系数28

14、非经常性损益29

15、增值税改革29

16、过渡期企业所得税政策29

17、非货币性资产交换29

18、或有事项29

19＞债务重组29

20、资产负债表日后事项29

21、借款费用29

22、电信公司购买3G设备、长期应付款，实际利率法29

23、长期股权投资损益核算30

24、每股收益30

24、固定成本30

25、变动成本31

26、项目评价31

27、递延所得税31

28、可转债会计（多选）31

29、视同销售处理32

30、资本成本的计算32

31、会计谨慎性原则的体现32

32、借款费用的财务处理32

33、会计质量要求32

34、期货对冲的会计处理32

35、折旧的计算32

36、什么资产需要计提资产减值准备32

37、存货的后续计量32

38、生物资产减值准备32

39、杜邦体系分析33

40、资产类型判断33

41、政府补助的会计处理33

42、会计准则的关联关系33

43、套期保值会计33

44、加权资本投资成本33

45、合并报表33

46、完工百分比法33

47、盈亏平衡点的计算33

48、投资性房地产33

49、会计政策、会计估计和差错变更33

50、成本法评估34

四、法律法规34

1、公司法规定的非货币资产的出资比例、出资形式（多选）34

2、合伙企业法一上市公司能否成为普通合伙人（判断）34

3、股份有限公司应当召开临时股东大会的情形（多选）35

3、用益物权的定义（多选）36

4、会计法（多选）36

5、有限责任公司股东权利（判断）37

6、注册商标有效期限（单选）38

7、发明专利和实用新型专利一（多选）38

8、监事产生来源（多选）38

9、董事会决议通过39

10、发起人出资相关责任39

11、证券法关于“公开发行”的定义（多选）40

12、担保法关于担保形式的规定（多选）40

13、董事监事高管的任职资格问题（多选）40

14、新旧公司法相关对比41

16、内幕消息的范围41

17、发起人责任41

19、高管、大股东买卖股票的时间窗口41

20、担保事项41

21、刑法修正案41

22、现金分红41

五、发行承销、财务顾问（含发行承销教材、黄宝书）42

1、证监会对保荐机构和保荐代表人可以采取的监管措施（多选）42

2、创业板下的持续督导（判断）42

3、保荐管理办法的处罚措施（多选）43

4、保荐管理办法的处罚措施（判断）43

5、保荐代表人注册条件（判断）43

6、定期报告的编制及审核（判断）44

7、提议召开股东大会的权利主体（多选）44

8、可转债发行条件46

9、上市公司发行新股条件46

10、创业板上市条件47

11、IP0环保核查47

12、新股发行体制改革（多选）48

13、新股发行体制改革（多选）48

14、配股49

15、创业板、公司治理50

16、实际控制人变动的认定50

18、发行条件51

19、发行条件51

20、会后事项51

21、法律意见书和律师工作报告52

22、发行条件:

商标52

23、分拆子公司境外上市53

24、投资价值分析报告53

25、董事会专门委员会的构成53

26、申报材料之前需耍保持股权结构的稳定性53

27、中小板申购54

28、深交所ST54

29、创业板网络投票55

30、创业板和中小板临时停牌56

31、创业板必须持续经营三个完整会计年度57

32、并购重组委和发审委的区别57

33、尽职调查准则有关规定58

34、股东大会表决事项，特别决议58

35、董监高人员的兼职58

36、土地合法性58

37、主板和创业板发行条件的区别58

38、非公开发行对象58

39、独立性58

40、上市公司回购股份的条件58

41、创业板超募资金管理59

42、要约收购的支付对价方式61

43、募集资金投向61

44、创业板和主板申报文件的差别61

45、询价操作61

46、公司债发行条件62

47、公司债的橱架发行制度62

48、可交换债的发行上限62

49、重大资产重组后发行62

50、重大资产重组后发行债券63

51、发行条件一罚款63

52、大股东减持规定63

53、并购63

54、非公开发行定价基准日63

55、国有股转持64

56、集体企业改制确权64

57、锁定期64

58、发行条件一出资合法性65

59、配股成功和失败的情形65

60、同一控制下收购资产对连续经营的影响65

61、外国战略投资者锁定期及例外65

62、上市公司发行新股的价格确定日期66

63、季报内容66

65、创业板上市披露文件66

66、无需3年发现金红利耍求的发行方式66

67、非公开发行的各方锁定要求66

68、提议召开临时股东大会67

69、重大资产重组标准的判断67

70、再融资定价68

71、国有股权管理法规68一、金融（含货币银行学、财政学、国际金融、金融知识读本）1、新巴塞尔协议以下属于新巴塞尔协议支柱的是

A最低资本要求

B国际监管合作

C监管部门的监督检查

D市场约束

【答案】

ACD

［解析】

新资本协议的三大支柱，即最低资本要求、监管部门的监督检查和市场约束。

1第一大支柱：

最低资本要求。

最低资本充足率要求仍然是新资本协议的重点。

该部分涉及与信用风险、市场风险以及操作风险有关的最低总资本要求的计算问题。

最低资本耍求由三个基本耍素构成：

受规章限制的资本的定义、风险加权资产以及资本对风险加权资产的最小比率。

其中有关资木的定义和8%的最低资木比率，没有发生变化。

但对风险加权资产的计算问题，新协议在原来只考虑信用风险的基础上，进一步考虑了市场风险和操作风险。

总的风险加权资产等于由信用风险计算出来的风险加权资产，再加上根据市场风险和操作风险计算出来的风险加权资产。

2第二大支柱：

监管部门的监督检查。

监管部门的监督检查，是为了确保各银行建立起合理有效的内部评估程序，用于判断其面临的风险状况，并以此为基础对其资本是否充足做出评估。

监管当局耍对银行的风险管理和化解状况、不同风险间相互关系的处理情况、所处市场的性质、收益的有效性和可靠性等因素进行监督检查，以全面判断该银行的资本是否充足。

在实施监管的过程中，应当遵循如下四项原则：

其一，银行应当具备与其风险相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。

其二，尽管当局应当检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力；若对最终结果不满意，监管当局应采取适当的尽管措施。

其三,监管当局应希望银行的资本高于最低资本监管标准比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资木。

其四，监管当局应争取及早干预，从而避免银行的资木低于抵御风险所需的最低水平；如果得不到保护或恢复则需迅速采取补救措施。

3第三大支柱：

市场约束。

市场约束的核心是信息披露。

市场约束的有效性，宜接取决于信息披露制度的健全程度。

只有建立健全的银行业信息披露制度，各市场参与者才可能估计银行的风险管理状况和清偿能力。

新协议指岀，市场纪律具有强化资本监管、提高金融体系安全性和稳定性的潜在作用,并在应用范围、资本构成、风险披露的评估和管理过程以及资本充足率等四个方面提出了定性和定量的信息披露要求。

对于一般银行，要求每半年进行一次信息披露；而对那些在金融市场上活跃的犬型银行，要求它们每季度进行一次信息披露；对于市场风险，在每次重大事件发生Z后都耍进行相关的信息披露。

2、货币供给理论

凯恩斯学派认为货币传导机制的主导因素为利率，货币学派则认为货币供应量为主要因素。

凯恩斯学派货币传导机制认为货币传导的主导机制是利率，早期货币学派更强调货币供应量在整个传导机制上的直接效果。

【参考答案】

正确

3.国际储备、外汇储备

【知识点】

国际储备主要由四种形式的资产构成：

1、外汇储备：

指一国货币当局持有的以国际货币表示的流动资产，主要采取国外银行存款和外国政府债券等形式。

2、黄金储备：

指一国货币当局持有的货币性黄金。

在国际金本位制度下，黄金储备是国际储备的典型形式。

3、特别提款权：

是国际货币基金于1969年创设的一种账面资产，并按一定比例分配

给会员国，用于会员国政府之间的国际结算，并允许会员国用它换取可兑换货币进行国际支付。

4、国际货币基金组织的储备头寸。

4、通货膨胀下的货币政策

5.CPI的统计范冃我国的CPI构成包括：

A.食品

B.水电煤气

C.有价证券

D.商品房

E.交通通讯

CPI的统计包括食品.烟酒及用品、衣着、家庭设备用品及服务、医疗保健及个人用品、交通和通信、娱乐教育文化用品及服务.居住等8个大类

6、直接影响货币乘数的因素

货币乘数的大小乂由以下四个因素决定：

法定准备金率超额准备金率现金比率定期存款与活期存款间的比率

7、WTO承诺中开放金融市场的有关内容（不定项）

WTO关于金融业的开放的政策有

A、3年内外资银行从事人民币业务取消地域限制

B、3年内外资非寿险保险机构取消地域限制

C、3年内外资基金公司持股比例不超过49%

D、3年内外资证券公司持股比例不超过1/3

【解析】

K银行业方面的承诺：

（1）参加WTO当年允许外资银行办理全部外币业务，包括对城乡居民的外汇存贷业务；

（2）参加WTO后两年内，允许外资银行办理中资企业人民币存贷业务；

（3）参加WTO后五年内，允许外资银行办理城乡居民人民币业务；

（4）在地域准入方面，参加WTO后，每年增加4个城市向外资银行开放人民币业务;加入后5年内对外资银行办理人民币业务不再有地域限制。

2、保险业方面的承诺：

（1）对外国非寿险公司：

1在加入后2年内取消企业设立形式的限制；

2加入后3年内取消地域限制；

3加入后4年内允许向外国和中国客户提供所有企业和个人非寿险服务。

（2）对外国寿险公司：

1对成立中外合资寿险公司的外资比例限定在50%以内；

2加入后3年内取消地域限制；

3加入后5年内，允许向外国人和中国居民提供团体险和养老金、年金险服务。

3、证券业方面的承诺：

（1）外资可持有基金管理公司部门股权，加入后3年内，外资比例不超过49%；

（2）加入后3年内，允许设立中外合资证券公司，从事A股承销、B股和II股以及政府和公司债券的承销和交易，但外资比例不超过l/3o

8、财政政策对证券市场影响

财政政策对证券市场股票市场的积极影响（不定项）

A、发行国债

B、增加赤字

C、提高税率

D、提咼利率和准备金9、汇率变动对出口和外币投资的影响

10、预期对外币应收款，预计汇率下降措施

二、证券（含基础、交易、投资分析教材）

1、债券久期与收益率的关系（判断）

债券的收益率和债券久期负相关，当债券收益率下降的吋候久期增加

【参考答案】

正确

【解析】

见证券投资分析教材；

久期应该和到期收益率成反比（久期说起来应该算收回本金的时间）

2、票据贴现计算（单选）

公司一张期限六个刀的面值410万的票据贴现，得现金400万，则贴现银行的年贴现率为：

A.2.44%

B.2.50%

C.4.88%

D5.00%

【解答】

方法一：

银行的年贴现率二（410-400）/410*2二2.44%*2二4・88%

方法二

第一步:

设贴现率为i,则有410/（1+i）=400,解之得i=2.5%

第二步：

所以年贴现率为2.5%*2二5%（直接用2.5%乘以2似乎不妥，因为要用（1+r）=（1+2.5%）4的公式推导）

3、债券的必要收益率和到期收益率（单选）

投资者要求的必要报酬率为10%,则以下债券收益率最低的是：

A.面值1000,票面利率11%两年到期，每年付息一次

B.面值1000,票面利率11%两年到期，每半年付息一次

C.面值1000,票面利率12%两年到期，到期一次还本付息

D.面值1000,无付息两年到期，以810折价发行

我记得此题,觉得和债券到期收益率没什么关系

我的解答：

A二1000*（P/S,10%,2）+110*（P/A,10%,2）-1000=17.36

B二1000*（P/S,10%,2）+55*（P/A,4.88%,4）-1000二22.05

01240*（P/S,10%,2）-1000=24.79

D=1000*（P/S,10%,2）-810=16.45公式：

（P/F,i,n）二F*（l+i）-n

（F/A,I,n）=A*[（1+i）n-l]/i但是需耍注意D答案与其他选项投入资金不同，如果投入相同，则需耍使用现值系数进行比较，即

Ra=17.36/1000=1.736%

Rb=22.05/1000=2.205%

Rc=24.79/1000=2.479%

Rd二16.45/810=2.03%

最后选择A,C是最高收益

计算公式是自己推导的，可能有错误，欢迎拍砖！

冋10楼版主，我的思路基本与你一致。

但B.面值1000,票面利率11%两年到期，每半年付息一次屮4.88%的來源计算如下：

（1+10%）开平方-1=4.88%,4、可转债的投资价值分析（判断）某可转换债券的面值1000元，转换价格为20元。

标的股票的市场价格为25元，债券的市场价格为1100元，则目前该可转换债券属于转换升水。

【答案】错误

【解析】

见证券投资分析教材第二章可转债转换为股票之后*标的股票的市场价格大于可转债的市场价格，为贴水；可转债转换为股票之后*标的股票的市场价格小于可转债的市场价格，为升水；

5、证券市场禁入

以下符合证券市场禁入有关规定的是：

A：

某甲作为证券公司负责人之一被证券市场禁入，在禁入期间其去投资期货；B：

某乙作为上市公司的主要负责人，涉及虚假财务报告，被终身市场禁入；C：

某丙因违反证券法律，正接收刑事案件审判，证监会决定公布对其市场禁入5年;D：

某丁原为会计师事务所从业会计师，因为违反执业准则被市场禁入3年，次年被上市公司聘用作为会计工作负责人。

【参考答案】ABC

【解析】

第四条被中国证监会采取证券市场禁入措施的人员，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司董事、监事、高级管理人员职务。

被采取证券市场禁入措施的人员，应当在收到屮国证监会作出的证券市场禁入决定后立即停止从事证券业务或者停止履行上市公司董事、监事、高级管理人员职务，并由其所在机构按规定的程序解除其被禁止担任的职务。

【争论之一】

有网友说，禁入规范，规范的是禁入，而不是规范他可以干什么；

木人观点：

法律规范的是“法无明文规定禁止的”既可以从事的，

所以，此人投资期货，当然适用的是证券市场禁入规定，当然也一并行使了民法或其他法律赋予的基本权利。

【争论之二】

还有网友说，期货市场禁入并不包括在证券市场禁入中，这个说法还是有法规背景支持的。

证券市场禁入规定

第十二条中国证监会依法宣布个人或者单位的直接责任人员为期货市场禁止进入者的，可以参照本规定执行。

【争论之三】

上市公司会计工作负责人是否为财务负责人从而为高管呢？

本人赞同如下观点：

上市公司会计工作负责人是否为财务负责人从而为高管呢？

从谨慎角度，D项错误。

6、金融衍生品的特征

【注意】线性和非线性，09年在这里设了个陷阱

四个显著特性：

解释

1）跨期性。

金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。

无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。

2）杠杆性。

金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期人额合约或互换不同的金融工具。

金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。

3）联动性。

指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系。

通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

4）不确定性或高风险性。

金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。

基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。

7、融资融券担保

试点办法

第二T•四条证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金。

保证金可以证券充抵。

8、证券投资者保护基金来源

投资者保护基金来源

A捐赠

B股票、转债等的发行利息

C证券公司营业收入

D交易所的交易经手费

（证券交易所风险基金达到上限之后交易经手费的20%,券商营业收入提成，冻结利息收入，破产清算受偿收入）

第十二条基金的来源：

（一）上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金；

（二）所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5—5%缴纳基金；

经营管理、运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。

各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报证监会批准，并按年进行调整。

证券公司缴纳的基金在其营业成本屮列支；

（三）发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入；

（四）依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入；

（五）国内外机构、组织及个人的捐赠；

（六）其他合法收入。

9.股指期货

股指期货、套期保值期货合约、期权合约

10、金融期货和金融期权的区别

区别点

金融期货

金融期权

标的物不同基础资产不同

1、凡可以做期货交易的金融工具都可以做期权交易；但能做期权交易的工具未必能做期货交易；

2、只有金融期货合约为基础资产的金融期权交易；没有以金融期权合约为基础资产的金融期货交易；

3、一-般而言，金融期权的基础资产多于金融期货；

4、不少金融期货无法交易的金融产品均可作为金融期权的基础资产；甚至连金融期权本身也可以作为金融期权的基础资产，即所谓的复合期权；

投资者权利与

对称，双方均具有权利义务

具有明显的不对称性，期权的

义务的对称性不同

买方有权利而无义务

履约保证不同

均需要开立保证金账户

期权的出售方需要开立保证金账户

现金流转不同

1、成交时不发生现金流转；

2、成交后，实行逐日结算制度；因此双方均需要保留现金资产备不时之需；

1、成交时，支付期权费

2、成交后，除了到期履约之外，交易双方将不发生任何现金流转；

盈亏的特点不同

双方潜在的损失或者盈利都是无限的

1、期权的购买者，损失仅仅是期权费，但盈利可能是无限的；

2、期权的出售者，盈利仅仅是期权费，但损失可能是无限的；

套期保值的作用与效果不同

人们利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益。

人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失;若价格发生有利变动，套期保值者乂可通过放弃期权来保护利益。

但是，这并不是说金融期权比金融期货更为有利。

如从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜，而U要在金融期权交易屮真正做到既保值又获利，事实上也并非易事。

11、证券经纪人相关规定

证券经纪人-那些能做，那些不能做

证券经纪人管理规定

第十一条证券经纪人在执业过程中，可以根据证券公司的授权，从事下列部分或者全部活动：

（一）向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况；

（二）向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程；

（三）向客户介绍与证券交易有关的法律、行政法规、证监会规