《个人理财》第2版 课后习题答案人大完整版.docx
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《个人理财》第2版课后习题答案人大完整版
个人理财习题答案
第1章个人理财概述
问题与讨论
1.个人理财：
获取满足感和安全感
个人理财：
抵御通货膨胀
个人理财：
通往财务自由
2.从众心理：
指投资者莫名其妙地随波逐流、追涨杀跌的心理特征。
在个人理财过程中，从众行为非常普遍，别人买股票赚钱了跟着买股票，别人买基金赚钱了又马上买基金，缺乏自我的思考，一味地盲从，不去考虑此一时彼一时的实际情况。
因而，一定要克服从众心理，每个个体，每个家庭的收入来源、喜好、所处的环境、风险承受能力是不同的，不加思考地照搬别人的成功经验，个人理财一定要定制个性化的理财方案，只有适合自己的才是最好的。
懊悔规避：
懊悔是一种情绪，也是一种自我惩罚。
人们做出的许多决策，都是出于懊悔规避这个动机。
懊悔是一种消极的情感体验，同时会引发强烈的使后悔体验不再出现的愿望，这就是懊悔规避。
懊悔规避是一种心理倾向，即对消极情绪体验的自我保护倾向，可使个体免于遭受后悔的困扰，使后悔程度最小化。
自信是人们行为的内在动力，包括自觉性、果断性、坚韧性和自制力。
有自信心的人能够以积极的姿态应对困难，能独立地决定，处事果断，并且能进行积极的自我暗示、自我鼓励。
萧伯纳曾说过：
有信心的人，可以化渺小为伟大，化平庸为神奇。
然而这个自信超出一定范围，就过度了，就会让你生活虚幻的错觉中，认为自己比别人能干、聪明，对股市的高低点认识得更精准。
而这种错误的感觉会让你理财失误，蒙受损失。
3.机会成本，对于理财者来说，就是有限的资金以某种形式存在必须放弃另一种形式存在所可能获得的收益。
一万元钱你拿来炒股票，就不能用于买基金；一万元钱你用来买外汇，就不能用于炒黄金。
机会成本就是你在配置理财产品时可能会由于资金的问题而不得不放弃原本也想选择的理财产品，这个被放弃的理财产品的收益就是你理财的机会成本。
机会成本的存在，让我们在不同理财工具和方式中权衡收益和风险，力图做出最优选择。
沉没成本，是指已经发生的成本，沉到水底的成本。
人们在决定是否做一件事情的时候，不仅看这件事情对自己有没有好处，也看过去是不是在这件事情上有过投入。
我们把这些已经发生、不可收回的支出如时间、金钱、精力等称为沉没成本。
一个拥有完整、健全的逻辑的机器人在做选择时绝不会把沉没成本考虑在内，但作为一个拥有情感的人，你对损失的憎恶会让你迈入沉没成本的陷阱。
心理账户的基本道理是你并不对你口袋里的钱一视同仁。
在人们潜意识里，会给钱贴上不同“标签”，辛苦钱、零花钱、救命钱、意外之财等等。
不同的钱，人们赋予它不同的价值，采取不同的态度。
比例偏见：
我们购买商品或服务时，首先衡量该商品或服务带来的效用和它的价格，也就是性能和价格比，然后再确定是否购买。
你愿意支付的价格和实际价格的差额是交易效用的源泉，经济学上称之为“消费者剩余”。
实际支付价低于参考价越多，你越觉得赚了很大的便宜。
但在绝对差额一样的情况下，不同的相对差额也会影响你的决策，这就是一种“比例偏见”。
4.略
5.选择A，是因为沉没成本的影响
6.hneman和Tversky认为：
两种实验情境出现明显不同结果的原因在于：
在考虑情境A的决策结果时，人们把丢失的10美元钞票和买演出票的10美元分别考虑；而在情境B，则把已经购买演出票的钱和后来买票的钱放在同一个账户估价，一部分人觉得“太贵了”改变自己的选择。
为此，Kahneman和Tversky引入理查德·萨勒教授（RichardThaler）提出的“心理账户”概念，对实验结果进行了深入分析。
心理账户理论-启示
心理账户分类很细，也很自由，在日常支出预算中，甚至连衣服和演出门票都被严格地放在两个账户中，也就是买衣服的钱和买门票的钱要从不同的两个口袋中掏出。
人们总倾向于把相似的支出归到同一个账户中，并且锁定起来，不让预算在各个账户间流动。
因此就会产生丢了戏票就不看戏，丢了电话卡就不打电话，甚至丢了饭票就不吃饭的情况。
但事实上，我们所有的经济决策，消费决策也好，投资决策也罢，都不应该受到心理账户的影响。
一个理性的人应该让钱在不同的心理账户间流动，假如说你某个账户超支了，你应该从其他账户中挪一点钱过来，保证各个账户间大致的比例不变。
如果想少几分正常、多几分理性，应当避免人为地设置心理账户而把不同用途或不同来源的钱割裂开来。
应当让财富在心理账户间相互流通。
7.略
8．
财务自由则是指财务上不受限制和约束，也就是无需为生活开销而努力为钱工作的状态。
简单地说，你的资产产生的被动收入要超过或等于你的日常开支。
财务自由=（被动收入>花销）
9.债务偿还能力的衡量有两个方面：
一是短期偿债能力，二是长期偿债能力。
短期偿债能力：
流动负债指短期内需要偿还的债务，比如信用卡借款等。
流动比率至少大于1。
如果小于1，意味着你的现金不足以偿付即将到期的债务，那么你会动用其他非现金资产，比如出售股票、基金甚至住房。
因此，流动比率最好在2以上，同时关注其走向，如果下降严重，你必须找出原因，是什么导致比率下降。
它是反映客户利用可随时变现资产偿还债务的能力即付比率，应保持在0.7左右。
即付比率偏低，意味着经济形势出现较大的不利变化时，无法迅速减轻负债以规避风险，即付比率过高，意味着客户注重流动资产，资产综合收益率低，财务结构仍不合理。
长期偿债能力：
债务比率一般最好低于30%，低于30%为良性债务，也就是债务在可控范围之内，而且偿还债务不会成为家庭负担。
合适的债务比率还跟收入预期和年龄有关，预期未来收入不断增长的年轻人负债率可以适当高些，而退休的老年人负债率应低些，35岁以下的年轻人可以承担较高的负债率，但不应超过100%，否则你的资产一旦缩水的话，可以遭至技术上破产。
35至55岁的中年朋友，负债率不应超过50%；55岁以上的负债率不应超过20%。
10.略
阅读与思考
控制欲望-人的最高境界
1.能够控制情绪和欲望，往往意味着掌控了成功的主动权。
能在赢时退场的人，才是真正的赢家。
控制金钱欲望与财富自由并不矛盾。
一个是手段，一个是目标。
2.个人理财与快乐并不抵触。
理财财富的增加可以带来更多的物质满足的快乐，但快乐并不是金钱能唯一满足，处理好两者的关系，才能使人生更加富足幸福。
3.情绪陷阱：
从众心理、过度自信、懊悔规避、欲望不止
4.合理的欲望是人类前进的动力，对理财产品收益的渴求是无可厚非，但是不能太贪心。
很多时候，理财失败是由于过分贪心造成的。
德国著名思想家歌德曾说过：
如果追求过多，并且斤斤计较枝微末节，就易陷于糊涂。
个人理财过程中，需控制自己“一夜暴富”的捷径之念，理财讲求的是平衡与控制。
投资理财是一件长久稳健获利的事，最主要的是要保证我们的本金永在，然后在尽可能的去赚取超额利润。
金钱让我们爱恨交加
1.金钱不足与金钱过多的焦虑。
2.钱不是万能的，没有钱也是万万不能的。
合理使用与运用金钱，不要为其控制。
3.机会成本，对于理财者来说，就是有限的资金以某种形式存在必须放弃另一种形式存在所可能获得的收益。
一万元钱你拿来炒股票，就不能用于买基金；一万元钱你用来买外汇，就不能用于炒黄金。
机会成本就是你在配置理财产品时可能会由于资金的问题而不得不放弃原本也想选择的理财产品，这个被放弃的理财产品的收益就是你理财的机会成本。
机会成本的存在，让我们在不同理财工具和方式中权衡收益和风险，力图做出最优选择。
沉没成本，是指已经发生的成本，沉到水底的成本。
人们在决定是否做一件事情的时候，不仅看这件事情对自己有没有好处，也看过去是不是在这件事情上有过投入。
我们把这些已经发生、不可收回的支出如时间、金钱、精力等称为沉没成本。
一个完全理性的决策者在做成本收益分析时不应该把沉没成本算在内，过去的不能挽回，既然不能挽回，就不会对现在产生影响，在决策时应将忽略。
第2章个人理财概述
问题与讨论
1.资金的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，即指当前持有的一定量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。
这是因为，货币用于投资可获得收益，存入银行可获得利息，货币的购买力会随着时间的推移而改变。
对于资金的时间价值，可以从以下两个视角来理解：
一方面，资金属于商品经济的范畴。
在商品经济中，资金参与社会的再生产过程而不断地运动着，资金的运动伴随再生产流通的过程中。
由于劳动者再生产过程中创造了剩余价值，从而使资金增值给投资者带来利润。
因此从投资者的角度来看，资金时间价值表现为资金在运动过程中增值特性。
另一方面，资金一旦用于投资，就不能用于消费，牺牲现期消费是为将来得到更多的消费。
因此从消费者的角度来看资金时间价值表现为牺牲现期消费的损失所应得到的必要补偿。
2.年金与现值的关系，实为468246美元。
3.1000（1＋5％）100＝131501（英磅），比遗嘱中写的还多出501英磅。
剩下的31501英磅拿去继续生息100年的话，又可以得到31501（1＋5%）100＝4142421（英磅）
4.当前银行存款利率表如2.6
银行存款利率表
三个月
2.85%
半年
3.05%
一年
3.25%
二年
3.75%
三年
4.25%
（如果利率有所变化，刚按新的实际利率计算）
有六种存法：
三个月的存12次，每次到期转存；
半年的存6次；
一年的存3次；
一年的存一次，接下来存个二年的；
二年的存一次，接下来存一年，
最直接的方法是存三年定期。
那么这几种方法中哪种最划算呢？
如果按照单纯地存定期三年，利息是按照复利计算；然而如果按照一年计一次利息，存三个一年的定期，则是一种自己制造出来的复利，那么“自制复利”和“单利”比较哪一个利息较多呢？
对应上述六种存款方法，相应获得的利息如下（不考虑利息所得税）：
10000×（1+2.85%/4）^12=10889元
10000×（1+3.05%/2）^6=10950元
10000×（1+3.25%）×（1+3.25%）×（1+3.25%）=11007元
10000×（1+3.25%）×（1+3.75%×2）=11099元
10000×（1+3.75%×2）×（1+3.25%）=11099元
10000×（1+4.25%×3）=11275元
计算的结果和我们平时操作一致，存钱的时间越长利息越多，即使你自己制造复利，这种自制复利的利息肯定比单利的要少。
其中原因可以理解，银行在设立利率档次的时候，必然考虑了这种因素，如果“自制复利”的利息超过三年定期，那么所有的人都不会选择三年定期了，那么这种利率档次的设置是没有意义的。
5.可以按一次性投入，现值与终值的关系，或者分次投入，年金与终值的关系
6.复利的计算中有个重要因素——利率，其他条件不变的情况下，利率的高低决定着实现财务目标时间的长短。
我们最常见的计息周期为年，即每年计算一次，但在实际经济活动中，有时会出现以半年、季度、月底或更短的时间为计息期间，即每年2次、4次或12次计算复利等情况。
如果每年计息的次数超过一次，那么给定的利率仅是名义利率，按一年的实际年利息与本金之比计算的实际年利率会与给定的名义利率不一致。
根据自己选择的投资项目的名义利率计算实际利率。
7.风险与收益的关系。
愿意承担的风险越大，预期的可能收益越大，风险与收益成正比。
显然，第三个人的风险是最小的。
虽说上面的假设有些夸张，但在现实生活中，类似的情形却比比皆是。
对于第一种人而言，正所谓无知者无畏，浑然不觉巨大的风险。
而真正的投资，则应该是第三种情形，能够对未来作出准确预测，将风险降到最低。
8.前景理论，得失的不对称性
9.略，风险偏好和风险容忍度越大，越能承受收益波动较大的投资工具。
10.略
阅读与思考
麦粒故事、换钱游戏和理财方案选择
1.
1第1个小格子米数1
第2个小格子米数2
第3个小格子米数4
第4个小格子米数8
第5个小格子米数16
第6个小格子米数32
第7个小格子米数64
第8个小格子米数128
第9个小格子米数256
第10个小格子米数512
第11个小格子米数1024
第12个小格子米数2048
第13个小格子米数4096
第14个小格子米数8192
第15个小格子米数16384
第16个小格子米数32768
第17个小格子米数65536
第18个小格子米数131072
第19个小格子米数262144
第20个小格子米数524288
第21个小格子米数1048576
第22个小格子米数2097152
第23个小格子米数4194304
第24个小格子米数8388608
第25个小格子米数16777216
第26个小格子米数33554432
第27个小格子米数67108864
第28个小格子米数134217728
第29个小格子米数268435456
第30个小格子米数536870912
第31个小格子米数1073741824
第32个小格子米数2147483648
第33个小格子米数4294967296
第34个小格子米数8589934592
第35个小格子米数17179869184
第36个小格子米数34359738368
第37个小格子米数68719476736
第38个小格子米数137438953472
第39个小格子米数274877906944
第40个小格子米数549755813888
第41个小格子米数1099511627776
第42个小格子米数2199023255552
第43个小格子米数4398046511104
第44个小格子米数8796093022208
第45个小格子米数17592186044416
第46个小格子米数35184372088832
第47个小格子米数70368744177664
第48个小格子米数140737488355328
第49个小格子米数281474976710656
第50个小格子米数562949953421312
第51个小格子米数1125899906842620
第52个小格子米数2251799813685250
第53个小格子米数4503599627370500
第54个小格子米数9007199254740990
第55个小格子米数18014398509482000
第56个小格子米数36028797018964000
第57个小格子米数72057594037927900
第58个小格子米数144115188075856000
第59个小格子米数288230376151712000
第60个小格子米数576460752303423000
第61个小格子米数1152921504606850000
第62个小格子米数2305843009213690000
第63个小格子米数4611686018427390000
第64个小格子米数9223372036854780000
总共米粒数184********709600000
2.
第1天
0.01
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7
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30
5368709.12
求和
10737418.23
两个方案都不划算，从1分钱开始，10737418.23元，远远高于每天10万，一个月300万。
3.A方案从20岁开始，每年存款10000元，一直存到30岁，年收益率7%，在60岁时取出作为养老金；B方案：
从30岁开始每年存款10000元，一直存到60岁，然后在60岁时取出作为养老金。
A方案：
10000*（F/A,7%,10）（F/P,7%,30）=10000*13.8164*7.6123=1051745.817
B方案：
10000*（F/A,7%,30）=10000*94.4608=944608
A方案投入10万，B方案投入30万，但A方案终值比B方案多近10万。
投资要尽早开始
4.投资时机的选择、理财工具的选择、名义利率与实际利率
与天为敌：
风险故事
1.在某一个特定时间段里，人们所期望达到的目标与实际出现的结果之间产生的距离称之为风险。
风险是一种结果的不确定性，不利结果有可能发生，也有可能不发生。
风险管理的实质是控制风险，把不确性的领域尽量缩小。
风险是投资理财结果的一种不确定性，当不利结果发生，就表现为本金或收益受失。
风险并不一定和损失画等号，承担巨大风险的同时意味着可能存在巨大的潜在收益。
投资理财过程中，总会遭遇各种不确定性事件，这些事件何时发生、发生的机率以及产生的影响是无法预先知道的，而这些事件的一旦发生，将直接影响财务目标的实现程度。
因此，投资过程中，总有人想把风险纳入可控范围内，风险按照是否可以分散划分为：
系统风险和非系统风险。
2.风险与收益成正比，承担的风险越大，预期收益越大，但预期收益可能为正，也可能为巨大损失。
承担的风险越大，预期收益也就越大，风险与预期收益之间关系成正方向运动关系。
但从纵向角度来看，随着风险的增大，收益的变化幅度也越来越大。
风险更大的投资必须看上去能够提供更高的收益，否则人们不会去投资，但实际的结果也有可能亏损很多。
需要明白，从风险的角度，承担了风险，并不确保一定会有高回报。
因此，投资的过程中，一定要清楚认识收益和风险的关系，并根据自身的风险偏好和承受能力选择适合自己的投资项目。
3.
《克劳谈投资策略》一书中提到一种简单易明的投资策略—KISS法则（傻瓜原则），就是“KeepitSimple,Stupid（保持简单，笨蛋！
）”的缩写，这与其说是方法不如说是一种思路。
书中提到有关年龄和可接受风险的关系时，克劳用了一条非常简单的公式决定资金放在高风险工具（如股票、衍生工具等）的百分比：
投放百分比=人的平均寿命-投资者的年龄
现时人的寿命大概是80岁，如果你现在是30岁，则你最多可拿：
80-30=50%的资金去买股票，而把剩下来的资金你应把它们放在存款和债券中。
生命阶段的不同，风险承受能力也不同，根据不同的风险承受能力选择合适的投资工具。
第3章流动性规划
问题与讨论
1.流动性规划是指保证一定比例的变现力较强的资产，一方面为了应付短期偿付款项，另一方面是为了把握可能的投资机会。
资产中应保留3-6个月生活支出以防止意外情况，而这部分的流动性仅仅是意外性准备。
超出这个金额的流动性工具配置，究竟多大比例合适则根据家庭状况、市场环境等因素来调整，没有统一适合所有人的标准。
确保合理的流动性就需要正确处理好长、短期投资的比例，使自己在投资过程中能有不断修整自身投资计划的余地，不会随着投资客观环境的变化而束手无策。
2.
临界点为108天，5月3日至7月2日间隔了60天，60＜108天，因而应该提前取出来再重新存入新的一年，利息收入会增加。
3.略
4.①定期存款部分支取
提前支取定期存单上的部分金额，提取部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息，剩余金额仍然可以按照原来的定存协议以及利率约定享受利息收入。
②定期存款质押
除了支收存单上的部分金额可以减少利息损失外，也可以用存单作抵押办理小额贷款手续，到定期存款到期时再还贷，这样也可减少利息损失。
存单质押贷款的贷款期限最长不超过一年或存单的到期日；存单质押贷款额度起点一般为5000元，每笔贷款不超过存单质押价值的90%，最高可达质押价值的95%；贷款利率按照中国人民银行规定的同期同档次贷款利率执行，可视借款人情况最多下浮10%。
5.信用卡与借记卡完全不一样，区别如下：
①信用卡是消费信贷产品，先消费后还款，借记卡是先存款后使用；
②信用卡可以透支，借记卡不可以透支；
③信用卡有循环信用额度。
循环信用就是银行给持卡人核定可使用的额度，持卡人在额度内使用的欠款无须全额还款，只还规定的最低还款额，就可以保持良好的信用记录，可以再次重复使用持卡人的信用额度。
借记卡没有循环信用额度；
④信用卡持卡人在最后还款日前全额还款的，购物消费享有免息还款期，借记卡没有免息期；
⑤信用卡存款不计息，借记卡存款按储蓄利率计；
⑥信用卡属于资产业务，借记卡属于负债业务；
⑦信用卡发卡需符合相关条件，如工作单位的情况、还款能力的考核、个人信用记录的审评等。
借记卡只要有身份证就可以了。
信用卡是银行给予持卡人一定信用额度、先消费后还款的信用支付工具。
6.贷记卡可能产生的费用：
年费、利息、取现费、分期付款手续费、超限费。
使用过程中，尽量避免不必要的费用产生，通过银行的正规渠道申请信用卡，切勿通过中介机构或他人转交申请；提供个人身份证件及相关证明复印件申办信用卡时，建议在证件复印件显著位置注明用途，例如：
“仅供申办XX银行信用卡使用，复印无效”，以防资料被挪做他用。
7.略
8.略
9.略
10.略
阅读与思考
无卡时代取款的N种姿势
1.刷脸取款：
识别度的问题
扫码取款：
辨识二维码的真假
手机PAY取款：
注意可能被盗
预约取款：
相关信息保护
2.取款方式的多样化，给生活带来了便利，但是也有一定风险，关注各种取款方式的安全性，减少被盗风险。
为了让你扔掉钱包，科技界一直在努力
1.NFC全称Near-fieldcommunication翻译为中文叫近距离无线通讯技术，是由飞利浦，索尼和诺基亚共同开发的，以非接触式的射频识别演变而来，可以在几厘米之内做信息的交换。
NFC提供了一种简单、触控式的解决方案，可以让消费者简单直观地交换信息、访问内容与服务。
NFC设备目前大家熟悉的主要是应用在手机应用中，目前NFC技术在手机上应用主要有以下五类。
接触通过，如门禁管理、车票和门票等，用户将储存着票证或门控密码的设备靠近读卡器即可，也可用于物流管理。
接触支付，如非接触式移动支付，用户将设备靠近嵌有NFC模块的POS机可进行支付，并确认交易。
接触连接，如把两个NFC设备相连接，进行点对点数据传输，例如下载音乐、图片互传和交换通讯录等。
接触浏览，用户可将NFC手机接靠近街头有NFC功能的智能公用电话或海报，来浏览交通信息等。
下载接触，用户可通过GPRS网络接收或下载信息，用于支付或门禁等功能，如前述，用户可发送特定格式的短信至家政服务员的手机来控制家政服务员进出住宅的权限
2.使用NFC手机获取非接卡片的非加密信息，并将此信息通过伪卡进行交易消费，或者用NFC手机改造为POS终端，对非接触卡进行交易。
安全数据网站，防获取信息卡片
3.密码，指纹，安全网站，真实信息识别，防止木马信息，安全WIFI连接。
手机丢失后，即时地进行相关网站或电话进行挂失，锁定。
第4章个人融资规划
问题与讨论
1.依据《合同法》第一百九十七条第二款之规定，借款合同的内容包括
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