流动资金贷款评估操作指南详细版.docx
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流动资金贷款评估操作指南详细版
信贷管理培训材料之三
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流动资金贷款评估操作指南
第一章借款人评估
1.1.1基本情况
本小节是对借款人基本情况进行的全面、简要介绍，主要涉及以下内容：
（1）借款人的名称、成立日期、历史沿革（合资企业需说明合资年限），股东情况。
重点说明是独立公司还是集团公司、是独资企业，是母公司还是子公司，有限责任公司等等；进而了解借款人的集团构成、主要股东、控股子公司的管理体制。
自然人贷款加上介绍自然人情况。
主要说明家庭住址、主体的合规性，然后介绍经营企业。
（2）借款人的注册资本、实收资本及合资企业的中外方股本到位情况（是否足额、及时到位）；未到位的应列出到位计划，并对未到位原因作出简要说明。
（3）借款人的职工构成情况，包括工人、技术人员和管理人员所占比例；各自的年龄结构，学历水平等，对人员构成状况的合理性进行评价，并进一步分析企业是否拥有一群素质较高、能力较强的技术开发人员，在新产品的开发上相对于同行业是否有较强的优势。
（4）介绍借款人的生产能力及生产规模、主要产品、行业状况，产品销售、出口情况，要了解公司是制造商、批发商还是零售商；生产是否具有季节性；是原材料供应的季节性还是产品销售的季节性；厂房和设备的基本情况，是否陈旧过时；现有生产能力、生产规模是否合理。
1.1.2行业情况及地位
本小节是对借款人在行业和地区经济发展中的位置和作用进行的分析说明，主要涉及以下内容：
（l）、分析借款人所处的行业是新兴行业、成熟行业还是夕阳行业；受经济周期的影响是否显著；该行业是否容易进入或退出；同行业公司之间是否有比较明显的不同点。
（2）、借款人的主导产品处于产品生命周期的哪一个阶段（投入期、成长期、成熟期、衰退期），在本行业中是否处于领先地位，其出口形势如何，在本地区是否具有较强的社会影响力。
1.1.3投资情况
本小节是对借款人各项投资及收益情况、是否涉及重大经济纠纷等的说明，主要涉及以下内容：
（1）、借款人投资及收益情况。
需要注意的是除国务院规定以外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计不能超过其净资产总额的50％。
了解公司经营发展过程是否具有连续性，以及对外投资收益的情况，这些都会对企业能否良性运转产生影响。
（2）借款人是否涉及转制、合资、分立、重大诉讼、破产等事项。
借款人或其前身是否曾有借转制、分立等名义故意逃废银行债务的行为；对于这类借款人原则上不予贷款支持。
1.1.4管理者素质评价
本小节主要是介绍借款人法定代表人和领导班子成员的人员构成、学历水平、经历、业绩、信誉、品行等，分析其经营管理能力。
如果企业的管理层在该行业中有丰富的经验，有高度的责任感；相互之间紧密团结、高度协作，重合同、守信用，将增加银行贷款的安全性，否则将会对贷款的偿还产生不利影响；如果企业的主要管理人员以前有过不良经营业绩，或是有各种不良品行，例如嗜赌、嗜毒、行业内信誉度差等，贷款应该慎重。
1.1.5借款人与本社的关系
本小节主要涉及以下内容：
（l）借款人开户情况，主办行是谁，在哪家银行开立的基本结算户；借款人是否是本社的重点客户或是目标客户。
（2）借款人在本社的存款情况，包括日均存款额及有效存款积数情况，是否与本社的贷款比例相匹配。
（3）借款人在本社的结算情况，包括结算量及占其总结算量的百分比情况，是否与本社的贷款比例相对应，结算收益。
（4）借款人目前在本社的贷款余额、结构（占其银行贷款总余额的百分比）。
（5）借款人除贷款外，在本社的其他授信及或有负债情况。
（6）借款人还本付息有无不良记录，并简要分析借款人的还款意愿如何。
1.2偿债能力分析
借款人偿债能力评估主要是介绍分析借款人的资产负债情况，包括其上年和本年的资产、负债、所有者权益总额指标及变动趋势，计算资产负债率、流动比率、速动比利现金比率、等指标并分析变动原因。
评估时应注意，一个企业偿债能力的大小并不一定与其资产规模的大小相对应，因为企业财务报表所反映出来的资产状况并不完全是其真实的有效资产，例如其中可能有部分应收帐款帐龄已经很长，根本无法收回；或者有些存货质量很差，其价值已大大贬值或无法变现等等。
所以，在分析企业的偿债能力时；要注意在充分了解企业资产真实情况的基础上；综合评价其短期和长期偿债能力。
对借款人偿债能力分析影响较大的财务指标包括：
1.2.l资产负债率
资产负债率表示的是企业总资产中由外部债权人融资的比重，通过这个比率；可以分析企业偿付到期长期债务的能力并衡量企业利用债权人资金开展生产经营活动的程度。
资产负债率是评价企业经营风险程度的最重要指标，反映企业净资产对债务风险的基本承受能力，也表明债权人所承受的风险程度。
计算公式为：
资产负债率=负债总额／资产总额X100％
从银行的角度分析，借款人的资产负债率低；说明企业的负债相对较少，即使企业破产清算，债权人的权益也能在较大程度上得到保护；债权人的风险也就越小，因此，通常情况下债权人承担的风险与借款人的资产负债率成正比。
资产负债率的合理值不同行业有不同的标准，一般不超过70％，外贸企业一般不超过80％（有特殊情况需加以说明）。
1.2.2负债与所有者权益比率（产权比率）
负债与所有者权益比率又称为产权比率或债务股权比率，是一个反映债权人提供的资金与所有者提供的资金是否相当，企业的财务结构是否稳定，债权人的权益是否得到有效保障的指标。
计算公式为：
负债与所有者权益比率=负债总额／所有者权益X100％
对于债权人来说，产权比率越低；说明债权人投入资金受到保障的程度越高，即使企业破产清算，债权人的权益也能受到相对有效保障。
该比率以不超过100％为最好，但是要根据企业的实际盈利能力进行具体分析。
1.2.3利息保障倍数
利息保障倍数是借款人税前利润与利息费用的比率；计算公式为：
利息保障倍数=税前利润总额十利息费用／利息费用
利息保障倍数反映的是借款人偿付全部债务利息的能力，利息费用包括各项流动负债的利息费用、长期负债中计入损益的利息费用、计入固定资产成本的资本化利息、长期租赁费用等。
利息保障倍数越高，说明企业用以支付利息的赢利越多，利息支付能力越强；因此该指标是衡量借款人长期偿债能力的重要依据之一。
从银行角度而言，利息保障倍数越高越好，最低不能低于l；否则意味着借款人缺乏必要的利息偿还保障。
1.2.4流动比率
流动比率是借款人流动资产与流动负债的比率，计算公式为：
流动比率=流动资产／流动负债XI00％
流动比率是反映借款人短期偿债能力的重要指标，流动比率越高企业短期偿债能力越强。
一般认为，一个正常经营企业的流动比率维持在200%左右比较理想，它说明企业对需在一年或一个经营周期内偿还的负债有2倍的短期内能变现的资产作保证。
但是不同的行业有不同的特点，并非所有行业的流动比率都要维持在200％左右，要根据具体行业的不同特点进行具体分析。
流动比率参考指标
行业
汽车
房地产
制药
建材
化工
家电
啤酒
计算机
电子
商业
机械
玻璃
食品
饭店
流动比率
1.1
1.2
1.3
1.25
1.2
1.5
1.75
2
1.45
1.65
1.8
1.3
＞2
＞2
1.2.5速动比率
速动比率是借款人速动资产与流动负债的比率，计算公式为：
速动比率=（流动资产一存货一预付帐款一待摊费用）／流动负债XI00％
速动比率是反映的是企业由可迅速变现资产所构成的现实偿债能力，同样是反映借款人短期偿债能力的重要指标，速动比率越高企业短期偿债能力越强。
一般来说，企业合理的的动比例在100％左右，如果速动比率过高；说明借款人速动资产过多，在资金运营上可能存在不经济。
速动比率参考指标
行业
汽车
房地产
制药
建材
化工
家电
啤酒
计算机
电子
商业
机械
玻璃
食品
饭店
流动比率
0.85
0.65
0.9
0.9
0.9
0.9
0.9
1.25
0.95
0.45
0.9
0.45
＞1.5
＞2
1.2.6现金比率
现金比率是借款人现金类资产与流动负债计算的比率，现金类资产包括货币资金和易于变现的有价证券、短期非生产性投资等，计算公式为：
现金比率=现金类资产／流动负债X100％
现金比率反映借款人直接偿付流动负债的能力，比率越高，说明借款人直接偿付能力越强，风险越低。
分析借款人的偿债能力，除了对上述财务指标进行分析，还要对借款人的现金流量和或有负债情况进行分析。
1.2.7现金流量分析
现金流量分析是对企业一段时期内经营活动、投资活动、筹资活动的现金流入量、现金流出量及现金净流量情况进行的分析，如果银行是向企业某一个重点项目发放贷款；也可只分析该项目投产后的现金流量。
银行在对借款人的偿债能力进行判断时，应注意企业盈利并不一定意味有能力偿还贷款本息，因为企业核算盈亏是以权责发生制为基础，可能企业由于赊销而款项未到帐（未产生现金流入）；也有可能款项全部到帐，但用于难以变现的投资，使现金流出，从而出现有盈利但无资金还款的情况。
因此需要通过对企业现金流量的分析；来评价贷款是否有稳定的还款来源，并对贷款风险作综合评价。
1.2.8或有负债分析
企业的或有负债是基于可能由于一个或多个未来相关事件的发生；导致企业资产损失或负债增加而存在的一种潜在债务。
它有两个特点：
一是以过去或现实存在的事实为基础，而不是人为的预测；二是或有负债能否转化为真正的负债具有不可确定性。
一般而言企业的或有负债项目主要包括有为第三方提供的信用担保、为第三方提供的财产抵押、产品质量担保、待决诉讼、追加税款等。
我们必须对企业的生产经营状况及财务状况进行详细了解，弄清企业的或有负债项目，并分析这些或有负债项目对本社信贷资产的影响。
1.3获利能力分析
借款人获利能力评估主要是对借款人上年和本年的产品销售收入、利润总额、净利润、销售利润率、营业利润率、净利润率、和成本费用率等各项经营指标及变动趋势进行分析，以综合评价借款人的获利能力。
对借款人获利能力分析影响较大的指标包括：
1.3.l销售利润率
产品销售利润率反映的是每单位销售收入所获得的销售毛利，计算公式为：
销售利润率=销售手润／销售收入XI00％
产品销售利润率越高，说明销售净收入中产品销售成本所占比重越小，在一定时期内费用固定不变的情况下盈利越多，企业获利能力越强。
如果将借款人连续几年的销售利润率加以比较分析。
1.3.2营业利润率
营业利润率是指借款人的营业利润或商品销售收入净额的比率。
反映的是企业营业利润占产品销售收入净额的比重，营业利润率越高，说明借款人营业活动的盈利水平越高。
将借款人上年及今年的营业利润率加以比较，就可对其盈利能力的变动趋势作出评价。
计算公式为：
营业利润率=营业利润／销售收入净额X100％
1.3.3税前利润率和净利润率
税前利润率是借款人利润总额和销售收入净额的比率。
计算公式为：
税前利润率=利润总额／销售收入净额XI00％
净利润率是借款人净利润和销售收入净额的比率。
计算公式为：
净利润率=净利润／销售收入净额XI00％
税前利润率和净利润率反对每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润。
税前利润率和净利润率越大，说明每元产品销售收入净额所取得的税前利润和净利润越多。
1.3.4成本费用利润率
成本费用利润率反映的是每元成本费用支出所能带来的利润总额，计算公式为：
成本费用利润率=利润总额／成本费用总额X100%
其中：
成本费用总额=销售成本十销售费用十管理费用十财务费用
成本费用利润率越高；说明同样的成本费用能取得更多的利润，或取得同样的利润只需花费较少的成本费用，也就意味着借款人获利能力越强。
1.4经营管理能力分析
借款人经营管理能力分析是通过对借款人上年和本年主要产品产量、质量、产销率、生产能力利用率、存货周转率、应收帐款周转率、销售收入现金含量等指标及其变动情况进行分析，来评价借款人的生产能力、管理水平及商誉情况。
对借款人经营管理能力分析影响较大的指标包括：
1.4.1应收帐款周转率
应收帐款周转率是衡量企业应收帐款周转速度的指标，计算公式为：
应收帐款周转率=销售收入／平均应收帐款余额X100％
应收帐款是企业流动资产中的一个重要项目，一定时期内企业销售出去的商品和劳务再多，如果货款不能收回，无现金流入，利润只能是帐面上的，长此下去必将影响企业的正常生产经营活动，从而影响借款人的获利能力和偿债能力。
应收帐款周转率越高说明应收帐款占用的时间越短，效率越高，不仅表明企业经营管理能力强，还能增强企业短期偿债能力。
理想的应收帐款周转率一般在300％以上，而商贸企业应略高于其他行业。
在分析应收帐款时，要注意以下几点：
（1）、应按照应收帐款的帐龄、欠款单位等要素进行归类，确定是否存在无效资产。
（2）、要对借款人上年和本年的指标进行趋势分析，看是否有较大的变化，并分析原因；
（3）、要留意应收帐款与应付帐款的规模是否相适应。
1.4.2存货周转率
存货周转率是反映流动资产变现能力大小及经营效率高低的指标；计算公式为：
存货周转率=产品销售成本／平均存货余额X100％
存货周转率直接影响企业的营业周期，该指标越高说明存货从资金投入到销售收回的时间越短，效率越高，赚取利润能力越大。
在分析存货周转率时；应注意以下几点：
（1）、要区分不同的行业。
例如，超级市场行业的存货周转率肯定比酒类生产行业高，一般行业在300％以上，商贸企业略高。
（2）要根据存货的来源不同、品质不同、目的不同进行不同的分类，以便对存货的库存状况进行更为深入的了解。
判断是否有过时的货品、是否有霉烂变质的货品等等。
（3）该比率与往年相比有较大变动时，应向公司管理人员查询原因。
如果销货额没有较大变化，而存货大幅度增加，就要深入分析原因，是否存在滞销等情况。
1.4.3销售收入现金含量
销售收入现金含量反映的是企业销售收入中现金回收的比率，计算公式为：
销售收入现金含量=销售商品或提供劳务收到的现金／销售收入X100％
其中：
销售商品或提供劳务收到的现金=销售收入一应收帐款增加额一应收票据增加额十预收帐款增加额
一般企业销售收入现金含量不低于80％；商贸企业不低于90％。
1.4.5其他应收款
其他应收款是公司内部之间的往来款。
应着重分析公司内部往来款是否被挪用为长期投资，其他应收款的质量如何，是否有无法收回的欠款等。
根据分析的结果把一部分无效资产从报表中剔除，来评价企业真正的营运能力。
1.5履约能力分析
借款人履约能力分析主要是对借款人上年和本年对本社贷款的偿付情况、对其他债务的偿付情况及借款人与本社的合作关系等进行评价，对借款人的信用等级情况予以说明，并对借款人的全部存量贷款进行风险分类。
对借款人履约能力分析主要包括：
1.5.1分析借款人的总体债务结构，长短期债务分布是否合理。
1.5.2分析借款人在本社统一授信系统中授信额度的核定情况。
1.5.3分析借款人在本社贷款五级清分结果来分析本社原有贷款质量情况，如果出现“关注”（含）以下的贷款；应审慎考虑贷款的投向。
1.5.4分析借款人在其他金融机构的授信情况及授信的押品情况。
对其他金融机构授信的期限、状态、还款计划、押品状态按照先后顺序和风险度进行分类排队，评价其对本社的授信产生的影响。
1.5.5指标分析
（1）、贷款本金按期偿还率
（2）、贷款利息按期偿还率
（3）、合同履约率=本期实际履行合同金额／本期应履行合同金额X100％
以上三项指标一般要达到100％。
1.6发展潜力分析
借款人的发展潜力分析主要是根据借款人所属行业发展趋势和产品销售前景、借款人上年和本年的发展规划、借款人近远期规划的合理性进行分析，综合评价借款人的发展前景。
同时对借款人发展潜力分析时还应涉及以下几个指标：
（l）、销售收入增长率
销售收入增长率=（本期销售收入一上期销售收入）／上期销售收入X100％
（2）、净利润增长率
净利润增长率=（本期实现净利润一上期实现净利润）／上期实现净利润X100％
在分析上述几个比率时，要充分考虑企业的行业发展阶段的因素。
如果企业是处在投入期或成长期时，虽然增长速度比较快，但往往会伴有技术不成熟、产品定价无章可循、管理上缺乏经验等风险；而在成熟阶段，由于已经发展到一定规模，竞争激烈，其增长率可能较小，但是总体风险比前者要小。
1.7对新建或无法提供完整财务报表客户的重点分析
对于新建客户，项目尚未达产，各项财务指标均未形成，有的企业无法提供完整的财务资料，因此在做上述分析时会遇到一些困难，有些指标无法计算。
为了更准确地分析这类借款人的情况，在完成上述全面分析时，应着重突出对借款人以下几方面情况的分析：
1.7.1企业法人的性质
1.7.2产权结构和注册资金到情况
1.7.3主要投资者的资信情况
了解新建客户主要股东的情况，包括主要股东方的生产经营和资产负债情况；各股东的资金实力、与新建企业的业务关联程度、其他主要投资项目的情况，在本社及其他金融机构的信用情况、有无不良授信，与本社的主要业务关系。
1.7.4法定代表人和领导班子素质
第二章贷款的必要性及可行性分析
2.1贷款的金额、期限、用途
2.1.l贷款的金额应基于借款人的经营规模和资产负债规模。
借款人在贷款申请时有可能考虑的是银行会批准多少额度而非实际需要的额度，银行必须衡量借款人实际生产经营需要的额度；仔细评估客户申请的金额与贷款的目的是否配套。
:
中小企业贷款指导意见第八条:
银行应对小企业市场进行必要的细分，制定符合小企业客户特点的市场策略，积极开展产品创新，推出符合小企业不同需求的贷款产品和金融服务，包括固定资产贷款和周转资金贷款。
固定资产贷款包括购建厂房贷款和购买设备贷款。
对购建厂房贷款可根据小企业具体情况酌情给予一定的宽限期（期内只还息不还本）支持。
周转资金贷款包括信用证外销贷款、购买原材料贷款和一般营运周转贷款。
信用证外销贷款依据不可撤销信用证办理，贷款支持度视风险程度而定，最高可支持到信用证金额的80%；购买原材料贷款依据出口远期信用证或银行承兑保证办理，贷款支持度视风险程度而定，最高可支持到信用证或银行承兑金额的80%；一般营运周转贷款的贷款金额原则上可支持到企业最近一年报税营业额的20%。
周转资金贷款期限最长为360天，期满须清本清息。
小企业贷款产品应体现起点金额、利率浮动水平、担保要求、贷款期限和还款方式等方面的差异，以供小企业根据各自情况进行选择。
2.1.2贷款期限越长；贷款风险越高。
贷款人员应从客户的实际生产经营需要与本社的贷款风险两方面来评估贷款的期限是否合适，还款计划是否切合实际。
2.1.3流动资金的贷款用途比较复杂，审核时要注意以下几点：
（1）借款用途是否合理。
当借款人提出的贷款用途与借款人公司的日常业务不一致时，应要求借款人解释和说明，如果难以落实还款来源及贷后监管应不予受理。
（2）、借款人公司是否是真正的贷款使用者。
当贷款不是借款人使用时，应要求更换借款人，或由贷款的真正使用者提供连带担保责任，否则不予受理。
（3）、贷款是否用于借款人公司业务的增长。
一般来说；借款人为了业务的增长，贷款用于在生产经营过程中从购货到现金回笼之间所需的短期融资。
如果贷款用于投机性质，由于不能预测借款人的现金流入及稳定性，应不予受理。
（4）、贷款是否用于偿还借款人公司的其他债务。
借款人为应付日常营运中其他费用支出所需的短期融资；当借款人本身生产经营活动的现金流量不能偿还全部到期的银行贷款时，可能向本社申请流动资金贷款用于偿还他行贷款；或者，借款人对本社到期贷款要求续贷。
对于后两种贷款；信贷人员应详细分析贷款可能存在的风险，确定是否支持。
2.2结合借款人的实际需求、经营周期分析贷款的合理性
要了解借款人公司的短期融资需要；贷款人员必须了解公司的营运周期与现金周期，有关计算公式如下：
营运周期=存货周转天数+应收帐款周转天数
现金周期=营运周期-应付帐款周转天数
现金周期是借款人公司付出购货的现金与收到销货的现金之间的天数。
公司在这段时期内可能需要短期融资，银行信贷人员从营运周期和现金周期确定公司的资金需求，监控贷款的用款及还款的执行。
现金周期结束时，借款人公司应该收回现金，偿还银行贷款。
流动资金贷款额核定可参考以下方法：
（l）、存量分析方法
①、估算未来一年的销售收入总量：
根据企业前几年的销售收入及其增长情况，未来一年的生产能力、生产规模扩大情况，市场容量及其变动情况，营销策略及销售计划，市场份额及其变动情况等，综合预测未来一年的销售收入；及达到该销售数量、金额的可行性、合理性。
②、估算达到该销售收入的销售成本：
根据企业前几年的毛利率水平及其变动情况，合理估算未来一年的毛利率水平，再根据销售收入预测值倒推出销售成本。
有关计算公式如下：
毛利率（历史）=[销售利润（即销售收入一销售成本一销售费用一销售税金及附加）／销售收入]×100％
销售成本（预测）=销售收入（预测）×（1一毛利率）
③、估算未来一年的流动资产周转期：
测算前几年的应收帐款、存货周转情况（包括周转期和周转率），根据其平均水平和变动趋势，合理预测未来一年的变动情况，在此基础上估算未来一年流动资产的周转期、周转率（即年周转次数）。
有关计算公式如下：
应收帐款周转率=（销售收入／平均应收帐款余额）×100％
应收帐款周转期=360天／应收帐款周转率
存货周转率=（销售成本／平均存货余额）×100％
存货周转期=360天／存货周转率
流动资产周转期=应收帐款周转期+存货周转期
流动资产周转率=（360天／流动资产周转期）×100％
④、估算未来一年营运资金的需求量：
根据未来一年销售收入（销售成本）、流动资产周转率的预测值，估算生产周转所需营运资金。
计算公司如下：
营运资金（需求量）=销售收入（或销售成本）／流动资产周转率
⑤、分析营运资金的来源
目前自有营运资金：
即目前企业所有者权益和长期负债所能提供的用于生产周转所需资金；即上年度末企业流动资产与流动负债的差额。
企业当年新增利润：
可在以往利润水平及其变动情况的基础上，结合销售收入的预测，估算当年利润水平。
企业当年新增资本：
如果当年没有新的固定资产投资项目；则当年新投入的资本金可作为营运资金的一个来源。
对下游客户的应收帐款的减少金额或预收帐款的增加金额：
下游客户即购买该企业产品的客户。
对上游客户的应付帐款的增加金额或预付帐款的减少金额：
上游客户即为该企业提供原材料的供应商。
⑥、分析企业的营运资金缺口：
以上估算的营运资金需求总量和营运资金来源总额的轧差金额，即为需要银行提供短期授信解决的生产周转资金部分。
在此基础上，分析其它金融机构的授信情况（目前的授信余额和拟新增金额）；最终确定企业对本社的短期投信需求量，该金额与本社现有短期投信余额的差额；即为对本社短期授信的新增需求量。
（2）、存量分析基础上的营运资金新增需求简化分析方法
①、按照前述方法估算营运资金的需求量。
②、估算新增营运资金需求：
全部营运资金需求量与上年度应收帐款、存货的平均资金占用额的差额；即为新增营运资金需求。
③、估算对本社短期投信的新增需求量：
在分析本社短期投信所占份额，及分析其它金融机构可对客户新增短期授信金额的基础上，确定企业对本社短期投信的新增需求。
（3）、增量分析方法
①、估算企业的新增销售收入：
根据企业生产能力的扩大、市场情况、营销计划等，合理估算未来一年企业销售收入较上年度的增加额。
②、估算企业未
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