深圳资本圈企业生产力报告.docx
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深圳资本圈企业生产力报告
深圳资本圈企业生产力报告（2010）
本报告以深圳资本圈企业为主要研究对象，通过对其2009年度财务报告分析，力图从经营规模、经营成果及成长能力等方面考察资本圈企业的过去与现状，反映深圳资本圈生产力状况，揭示深圳资本圈的核心竞争力。
本报告的研究范围为深圳资本圈企业中的116家沪深上市公司、17家证券公司和16家基金管理公司，同时考察了部分在香港及境外上市公司的情况。
本报告的原始数据来源除特别注明外，皆来自Wind资讯。
截止2009年底，深圳沪深上市公司净资产规模达6020.81亿元，自2005年来，平均每年以31.83%的速度增加，2009年深圳上市公司实现净利润825.53亿元，自2005年起年均增长40.96%。
2009年净资产收益率同比增长幅度达33.4%，比全国增长幅度高出21.85%，比沪深300公司高出28.34%，深圳上市公司保持了快速的增长态势。
在深圳上市公司12个门类行业中，金融保险业净资产规模最大，达2924.26亿元，占整个上市公司净资产规模的48.57%，净利润总额中，金融保险业净利润高达517.6亿元，占全部上市公司的62.7%，金融保险业是深圳上市公司的支柱产业。
就国内上市公司行业整体而言，2009年所有者权益占比最大的是房地产业，深圳房地产所有者权益为1093.41亿元，占全国房地产业所有者权益的33%；深圳房地产业净利润127.73亿元，占整个地产业净利润的33.66%，深圳上市公司房地产业强势特征明显。
深圳的信息技术业迅速发展，金属非金属、电子、医药生物业也对深圳的制造业发挥着举足轻重的作用。
相反，深圳上市公司的弱势行业为传播文化业和采掘业，深圳没有农林牧渔业类上市公司。
深圳上市公司中，万科各项指标都居房地产行业之首，龙头地位明显，中国平安业务迅速发展，招商银行成为除几家大型银行外，全国净利润指标最为突出的银行，中信证券各项指标都居证券业上市公司的榜首。
信息技术产业中，中兴通讯成为全国第2大通信企业，中集集团也成为金属非金属制造业的领先企业，此外，深圳能源、华侨城等一批企业都在行业中占有举足轻重的地位。
部分香港及纽约上市的深圳企业也有极好的经营状况和优良的经营业绩，尤其是腾讯、比亚迪、迈瑞等更是对全球产业产生了巨大影响，是技术创新领域的领导者，腾讯公司对信息技术业的引导、比亚迪在新能源技术和汽车研发方面的创新、迈瑞对医疗器械领域的贡献，都决定了他们广阔的发展前景，这都是深圳上市公司的核心竞争力所在。
2009年深圳沪深上市及部分在香港及纽约证交所上市公司的所有者权益，合计已高达6665亿元，营业收入已达到7060亿元，净利润有970亿元，经营活动产生的现金流已达到3293亿元。
2009年深圳证券公司总资产59,417,667.73万元，同比增加66.92%；净资产14,823,447.98万元，增加32.96%，净资本增长25.61%；净利润2,700,431.03万元，同比上升65.09%，深圳证券公司各项收入利润指标都出现大幅上升的趋势。
尽管深圳17家证券公司只占全国证券公司总数的16%，但其总资产占全部证券公司总资产的26%，净资产占全部证券公司净资产的28.92%，净资本占全部证券公司的27%，净利润也占全部证券公司净利润的26.49%。
深圳证券业成了全国最具影响的城市之一。
深圳证券公司中，中信证券各项业务均列全国证券公司的榜首。
2009年深圳16家基金管理公司共管理178只基金，在2009年基金份额出现整体下滑的背景下，深圳基金公司管理的基金资产份额总规模比上年底减少了10.17%。
但深圳基金公司管理的基金资产净值比上年同期增长33.83%。
长盛新发基金募集规模达159.39亿份，居于募集榜首；南方产品线最为完善，各类基金产品已全面布局，均衡发展。
基金公司共取得净利润42.69亿元。
从管理的基金类型看，股票型基金、混合型基金仍是主题，约占净资产总额的79%。
深圳基金投资市值前5的行业包括：
金融保险、机械设备、采掘业、金属非金属、食品饮料，后5名的行业是木材家具、其他制造业、造纸印刷、农林牧副渔业和纺织服装。
从整体竞争格局上看，博时基金显示强大的整体实力，各项指标处于前列，南方、大成紧随其后。
第一篇上市公司整体财务情况
为应对国际金融危机，中国实施了两年新增4万亿元的投资计划，中国经济率先走出低谷，深圳经济更是率先回暖。
截止2009年底，深圳上市公司资产总计高达46,641.94亿元，比上年增加31.74%。
比2005年增加202%，平均以每年31.83%的速度增长。
净资产为6020.81亿元，同比增长21.33%。
比2005年增加197.39%，平均每年增幅31.32%。
2009年深圳上市公司实现净利润825.53亿元，同比增长49.16%。
比2005年增长616.46亿元，增幅294.77%，平均每年增长40.96%。
2009年现金及现金等价物净增加1,653.29亿元，同比增长298.65%，比2005年增加485%，平均每年增长55.53%。
上市公司各项财务指标以惊人的幅度高速增长。
2009年底深圳上市公司总资产占全国上市公司的7.55%，净资产占全国上市公司净资产6.5%的比例，净利润占全国上市公司净利润的7.26%。
2009年深圳上市公司净资产收益率为15.08%，比上年增加4.16%，增长幅度达38.1%，远超全国上市公司和沪深300公司净资产收益率的增幅，深圳上市公司的盈利能力和成长能力极佳，保持了快速的增长态势，具有良好的成长性。
一、整体经营规模
（一）规模变化
深圳上市公司整体经营规模情况表
（单位：
亿元）
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
资产总计
15,440.52
21,103.11
31,140.74
35,403.35
46,641.94
负债总计
13,415.96
18,139.10
26,335.71
30,440.83
40,621.13
所有者权益
2,024.56
2,964.02
4,804.30
4,962.52
6,020.81
注：
2009年深圳沪深上市公司为116家，由于新上市的8家中小板及创业板公司只公布前3年财务数据，相关数据可追溯到2006年，故2005年统计家数为108，即未包括华测检测、美盈森、齐心文具、键桥通讯、日海通讯、富安娜、洪涛股份、雅致股份。
1、总资产：
2009年底深圳上市公司资产总计高达46,641.94亿元，与去年增长为31.75%。
比2005年增加31,201.42亿元，增幅为202.07%，按4年增长期间计，平均每年增长31.83%。
2、总负债：
2009年底，深圳上市公司负债总计高达40,621.13亿元，与去年比增长33.44%，与2005年比，增幅为202.78%，平均每年增长31.91%。
3、所有者权益。
所有者权益为资产扣除负债后的余额，即股东权益，又称净资产。
2009年底深圳上市公司净资产6020.81亿元，同比增长21.33%。
与2005年比，净资产规模增加197.39%，平均每年增幅31.32%。
2007年是净资产增值最快的一年，同比增长62%，2008年净资产规模稍有增加，2009年资产规模迅速回升，增幅达21.33%，显示经济逐步复苏。
（二）规模比较
深圳上市公司2009年经营规模比较表 （单位：
亿元）
板块名称
资产总计（合计）
股东权益（合计）
深圳上市公司
46,641.94
6,020.81
全部上市公司
617,716.67
92,557.67
深圳占比%
7.55
6.50
与全国上市公司比，深圳上市公司总资产占全部上市公司的7.55%，总负债占全部上市公司的7.73%，所有者权益占全部上市公司权益的6.5%。
（三）规模构成
116家上市公司净资产中，规模最大的是招商银行为927.83亿元，最小的是ST深中华，为净负债-18.6亿元，平均为51.9亿元，排列前十的分别为招商银行、中国平安、中信证券、万科、广深铁路、招商银行、深发展、招商地产、中兴通讯、金地集团。
前50名情况如下：
深圳上市公司所有者权益前50 [单位]亿元 [报表类型]合并报表
证券代码
证券简称
所有者权益
2005年度
所有者权益
2006年度
所有者权益
2007年度
所有者权益
2008年度
所有者权益
2009年度
1
600036.SH
招商银行
259.9747
551.6052
679.84
797.81
927.83
2
601318.SH
中国平安
331.89
466.26
1092.18
814.69
917.43
3
600030.SH
中信证券
68.4258
138.6589
540.2343
575.2631
648.1438
4
000002.SZ
万科A
85.8122
174.535
339.1952
388.1855
454.0851
5
601333.SH
广深铁路
106.5127
209.3545
217.9865
224.4403
232.3453
6
600999.SH
招商证券
17.6294
41.6617
75.7543
81.3779
226.1574
7
000001.SZ
深发展A
50.5441
64.7446
130.0606
164.0079
204.6961
8
000024.SZ
招商地产
38.8872
36.7846
91.4474
162.7951
183.0204
9
000063.SZ
中兴通讯
105.9582
113.2584
128.8841
151.8355
179.4887
10
600383.SH
金地集团
30.5841
36.1378
92.0182
104.0986
168.5056
11
000039.SZ
中集集团
103.495
130.6831
175.423
149.3445
158.2663
12
000027.SZ
深圳能源
81.1648
119.6984
137.7488
136.7933
156.8451
13
000069.SZ
华侨城A
29.3928
36.5581
57.0573
69.1124
114.4972
14
000046.SZ
泛海建设
13.8988
35.6217
42.5068
86.5885
89.3607
15
600548.SH
深高速
62.9249
66.3032
79.8762
77.0871
88.6642
16
000066.SZ
长城电脑
17.4079
17.0161
17.0019
11.7526
82.3084
17
000031.SZ
中粮地产
12.9473
19.188
36.5607
32.7669
64.6301
18
000012.SZ
南玻A
27.1575
29.4481
42.8561
48.1302
56.1107
19
000089.SZ
深圳机场
31.209
42.4787
46.4155
46.7402
51.9284
20
000060.SZ
中金岭南
15.3067
27.5349
39.0791
38.9127
47.2604
21
000088.SZ
盐田港
37.0691
38.1973
39.5493
42.0302
44.7657
22
600380.SH
健康元
30.2823
32.0602
40.7047
38.6178
44.0182
23
000016.SZ
深康佳A
34.6709
36.1271
37.7927
40.3661
41.0627
24
000021.SZ
长城开发
28.6745
34.4064
34.8698
34.6451
39.528
25
000999.SZ
华润三九
23.9233
26.0772
29.5826
34.1268
39.5147
26
000061.SZ
农产品
18.4528
19.9262
23.2415
34.0866
34.6799
27
000022.SZ
深赤湾A
30.355
30.7143
31.4462
33.2766
34.2059
28
000009.SZ
中国宝安
17.117
20.0641
23.8664
24.9436
29.8511
29
601139.SH
深圳燃气
12.8332
16.0091
16.8863
17.6042
28.1632
30
000090.SZ
深天健
12.2691
18.3797
31.6051
20.8347
26.366
31
002191.SZ
劲嘉股份
5.8275
6.0693
19.512
24.1902
25.5926
32
002008.SZ
大族激光
4.6881
5.7328
10.9999
22.9637
22.49
33
000006.SZ
深振业A
11.1809
15.3359
17.9627
16.7769
21.9196
34
000050.SZ
深天马A
7.8834
13.1418
22.7658
19.9661
20.9868
35
000043.SZ
中航地产
4.8754
6.1499
17.5321
17.4383
20.7727
36
000042.SZ
深长城
15.5808
17.7265
19.0758
17.4123
20.7174
37
000037.SZ
深南电A
16.9827
17.9438
18.6621
19.3588
20.5589
38
002314.SZ
雅致股份
4.376
5.763
7.1057
19.4817
39
600162.SH
香江控股
8.0086
10.3009
6.3963
15.3672
17.7102
40
002106.SZ
莱宝高科
5.3927
14.505
15.6199
16.4977
17.4314
41
000036.SZ
华联控股
26.1448
29.1184
26.6548
14.2238
17.4285
42
000062.SZ
深圳华强
13.9936
16.1846
18.1774
13.6736
16.9385
43
600525.SH
长园集团
4.2475
5.1184
9.4021
9.6007
16.6683
44
000096.SZ
广聚能源
12.8889
13.8345
15.3123
15.9606
16.4806
45
002294.SZ
信立泰
0.7395
1.0648
1.4596
2.629
16.2337
46
000099.SZ
中信海直
12.6799
13.0822
13.6851
14.3506
15.2269
47
002303.SZ
美盈森
1.0431
1.7523
2.7722
15.0798
48
002183.SZ
怡亚通
1.5169
1.8928
11.0872
12.1478
13.6037
49
002238.SZ
天威视讯
6.9396
7.3124
6.7865
12.0406
12.6098
50
002052.SZ
同洲电子
2.0023
5.8482
6.9446
7.8642
12.5068
二、整体经营成果
（一）经营成果变化
深圳上市公司经营成果情况表
（单位：
亿元）
2005年
2006年
2007年
2008年
2009年
营业收入
2,839.20
3,705.95
5,561.71
5,463.37
6,032.52
净利润
209.13
383.86
818.71
553.5
825.59
1、营业收入：
深圳上市公司2009年实现营业收入6,032.52亿元，同比增长10.42%。
与2005年比增长3，193.32亿元，增幅112.47%，平均每年增长20.73%。
营业收入增长最快年度的是2007年，同比增长50.08%.2008年收入比2007年下降98.34亿元，下降幅度1.76%。
2、净利润：
2009年深圳上市公司实现净利润825.53亿元，比2008年增长49.16%。
与2005年比，增长616.46亿元，增幅294.87%，平均每年增长40.96%。
2007年净利润增长最快，大幅上升113.28%，2006年净利润也出现较大增幅，同比上升83.55%。
相比之下由于金融危机的影响2008年比上年下降32.39%.2009净利润增长最快的是中国平安，达15.59倍，主要原因是2008年收购富通公司亏损导致基数较低所致。
（二）、经营成果比较
2009年度深圳上市公司经营成果比较表 [单位]亿元
板块名称
营业收入（合计）
利润总额（合计）
净利润（合计）
深圳市
6,032.52
1,061.09
825.59
全部上市公司
121,680.01
14,554.33
11,373.94
深圳占比%
4.96
7.29
7.26
2009年，全国上市公司营业收入121,653.08亿元，深圳上市公司营业收入占全国上市公司营业收入的4.96%。
与全国比，深圳上市公司净利润占全国上市公司净利润的7.26%，该比例超过了深圳上市公司净资产占全国上市公司净资产6.5%的比例。
（三）经营成果构成
1、营业收入：
2009年116家上市公司平均取得营业收入52.46亿元。
有12家公司营业收入在0-1亿元之间，有88家公司营业收入在1-100亿元区间，16家公司在100亿元以上。
100亿元以上的公司又以中国平安以1478.35亿元位居榜首，中国平安连续5年稳居营业收入冠军宝座。
2009年深圳上市公司营业收入前50 [单位]亿元 [报表类型]合并报表
排序
证券代码
证券简称
2005年度
2006年度
2007年度
2008年度
2009年度
1
601318.SH
中国平安
756.65
1079.19
1652.04
1398.03
1478.35
2
000063.SZ
中兴通讯
215.7592
232.1458
347.7718
442.9343
602.7256
3
600036.SH
招商银行
191.7855
250.8378
409.58
553.08
514.46
4
000002.SZ
万科A
105.5885
179.1833
355.2661
409.9178
488.8101
5
000066.SZ
长城电脑
24.4324
33.5883
42.4687
39.5015
226.7314
6
600030.SH
中信证券
10.2721
59.9085
308.7111
177.0826
220.0652
7
000039.SZ
中集集团
309.5931
335.7366
487.6083
473.2728
204.7551
8
000001.SZ
深发展A
54.5055
71.3522
108.075
145.1312
151.1444
9
000021.SZ
长城开发
80.5922
103.8211
130.9324
139.4728
134.0531
10
000016.SZ
深康佳A
114.5589
127.3098
121.6908
122.0529
132.5903
11
601333.SH
广深铁路
32.1325
36.3001
105.085
116.8865
123.8576
12
600383.SH
金地集团
25.7501
35.6384
74.8748
97.6203
120.9817
13
000027.SZ
深圳能源
69.0841
94.0638
103.5664
106.4291
113.8867
14
000069.SZ
华侨城A
6.5579
15.9556
17.2914
34.9068
109.5696
15
000028.SZ
一致药业
16.3557
57.0871
68.7831
83.6035
109.4994
16
000024.SZ
招商地产
26.5948
28.0928
41.1164
35.7318
101.377
17
600999.SH
招商证券
4.7595
24.5666
100.0797
49.1705
86.7995
18
000060.SZ
中金岭南
42.3725
65.3277
82.6969
74.4174
75.5115
19
000012.SZ
南玻A
23.0202
29.6482
41.8796
42.7338
52.791
20
000999.SZ
华润三九
29.6947
29.3243
34.7756
43.1619
48.5272
21
601139.SH
深圳燃气
66.6716
66.3039
56.7956
45.1462
38.642
22
600380.SH
健康元
24.8892
21.6043
24.9856
29.3849
36.8325
23
000009.SZ
中国宝安
20.5487
25.2032
19.4849
28.9224
32.6939
24
000078.SZ
海王生物
26.5799
26.9719
24.95
22.118
27.1004
25
000090.SZ
深天健
18.2474
19.7622
28.3514
28.4708
26.6647
26
002183.SZ
怡亚通
1.8484
2.8443
17.9695
28.7317
26.4901
27
000046.SZ
泛海建设
5.5308
13.4051
41.6267
14.1955
23.79
28
000062.SZ
深圳华强
26.7753
21.7892
23.0402
17.9469
21.9691
29
000050.SZ
深天马A
11.0247
15.1388
17.2397
13.7625
21.9045
30
600162.SH
香江控股
24.9316
27.9289
7.63
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