深圳资本圈企业生产力报告.docx

1、深圳资本圈企业生产力报告深圳资本圈企业生产力报告（2010）本报告以深圳资本圈企业为主要研究对象，通过对其2009年度财务报告分析，力图从经营规模、经营成果及成长能力等方面考察资本圈企业的过去与现状，反映深圳资本圈生产力状况，揭示深圳资本圈的核心竞争力。本报告的研究范围为深圳资本圈企业中的116家沪深上市公司、17家证券公司和16家基金管理公司，同时考察了部分在香港及境外上市公司的情况。本报告的原始数据来源除特别注明外，皆来自Wind资讯。截止2009年底，深圳沪深上市公司净资产规模达6020.81亿元，自2005年来，平均每年以31.83%的速度增加，2009年深圳上市公司实现净利润825.

2、53亿元，自2005年起年均增长40.96%。2009年净资产收益率同比增长幅度达33.4%，比全国增长幅度高出21.85%，比沪深300公司高出28.34%，深圳上市公司保持了快速的增长态势。在深圳上市公司12个门类行业中，金融保险业净资产规模最大，达2924.26亿元，占整个上市公司净资产规模的48.57%，净利润总额中，金融保险业净利润高达517.6亿元，占全部上市公司的62.7%，金融保险业是深圳上市公司的支柱产业。就国内上市公司行业整体而言，2009年所有者权益占比最大的是房地产业，深圳房地产所有者权益为1093.41亿元，占全国房地产业所有者权益的33%；深圳房地产业净利润127.

3、73亿元，占整个地产业净利润的33.66%，深圳上市公司房地产业强势特征明显。深圳的信息技术业迅速发展，金属非金属、电子、医药生物业也对深圳的制造业发挥着举足轻重的作用。相反，深圳上市公司的弱势行业为传播文化业和采掘业，深圳没有农林牧渔业类上市公司。深圳上市公司中，万科各项指标都居房地产行业之首，龙头地位明显，中国平安业务迅速发展，招商银行成为除几家大型银行外，全国净利润指标最为突出的银行，中信证券各项指标都居证券业上市公司的榜首。信息技术产业中，中兴通讯成为全国第2大通信企业，中集集团也成为金属非金属制造业的领先企业，此外，深圳能源、华侨城等一批企业都在行业中占有举足轻重的地位。部分香港及纽

4、约上市的深圳企业也有极好的经营状况和优良的经营业绩，尤其是腾讯、比亚迪、迈瑞等更是对全球产业产生了巨大影响，是技术创新领域的领导者，腾讯公司对信息技术业的引导、比亚迪在新能源技术和汽车研发方面的创新、迈瑞对医疗器械领域的贡献，都决定了他们广阔的发展前景，这都是深圳上市公司的核心竞争力所在。2009年深圳沪深上市及部分在香港及纽约证交所上市公司的所有者权益，合计已高达6665亿元，营业收入已达到7060亿元，净利润有970亿元，经营活动产生的现金流已达到3293亿元。2009年深圳证券公司总资产59,417,667.73万元，同比增加66.92%；净资产14,823,447.98万元，增加32.

5、96%，净资本增长25.61%；净利润2,700,431.03万元，同比上升65.09%，深圳证券公司各项收入利润指标都出现大幅上升的趋势。尽管深圳17家证券公司只占全国证券公司总数的16%，但其总资产占全部证券公司总资产的26%，净资产占全部证券公司净资产的28.92%，净资本占全部证券公司的27%，净利润也占全部证券公司净利润的26.49%。深圳证券业成了全国最具影响的城市之一。深圳证券公司中，中信证券各项业务均列全国证券公司的榜首。2009年深圳16家基金管理公司共管理178只基金，在2009年基金份额出现整体下滑的背景下，深圳基金公司管理的基金资产份额总规模比上年底减少了10.17%。

6、但深圳基金公司管理的基金资产净值比上年同期增长33.83%。长盛新发基金募集规模达159.39亿份，居于募集榜首；南方产品线最为完善，各类基金产品已全面布局，均衡发展。基金公司共取得净利润42.69亿元。从管理的基金类型看，股票型基金、混合型基金仍是主题，约占净资产总额的79%。深圳基金投资市值前5的行业包括：金融保险、机械设备、采掘业、金属非金属、食品饮料，后5名的行业是木材家具、其他制造业、造纸印刷、农林牧副渔业和纺织服装。从整体竞争格局上看，博时基金显示强大的整体实力，各项指标处于前列，南方、大成紧随其后。 第一篇 上市公司整体财务情况 为应对国际金融危机，中国实施了两年新增4万亿元的投

7、资计划，中国经济率先走出低谷，深圳经济更是率先回暖。截止2009年底，深圳上市公司资产总计高达46,641.94亿元，比上年增加31.74%。比2005年增加202%，平均以每年31.83%的速度增长。净资产为6020.81亿元，同比增长21.33%。比2005年增加197.39%，平均每年增幅31.32%。2009年深圳上市公司实现净利润825.53亿元，同比增长49.16%。比2005年增长616.46亿元，增幅294.77%，平均每年增长40.96%。2009年现金及现金等价物净增加1,653.29亿元，同比增长298.65%，比2005年增加485%，平均每年增长55.53%。上市公司

8、各项财务指标以惊人的幅度高速增长。2009年底深圳上市公司总资产占全国上市公司的7.55%，净资产占全国上市公司净资产6.5%的比例，净利润占全国上市公司净利润的7.26 %。2009年深圳上市公司净资产收益率为15.08%，比上年增加4.16%，增长幅度达38.1%，远超全国上市公司和沪深300公司净资产收益率的增幅，深圳上市公司的盈利能力和成长能力极佳，保持了快速的增长态势，具有良好的成长性。一、 整体经营规模（一）规模变化深圳上市公司整体经营规模情况表 （单位：亿元）2005年2006年2007年2008年2009年资产总计15,440.5221,103.1131,140.7435,40

9、3.3546,641.94负债总计13,415.9618,139.1026,335.7130,440.8340,621.13所有者权益2,024.562,964.024,804.304,962.526,020.81注：2009年深圳沪深上市公司为116家，由于新上市的8家中小板及创业板公司只公布前3年财务数据，相关数据可追溯到2006年，故2005年统计家数为108，即未包括华测检测、美盈森、齐心文具、键桥通讯、日海通讯、富安娜、洪涛股份、雅致股份。1、总资产：2009年底深圳上市公司资产总计高达46,641.94 亿元，与去年增长为31.75%。比2005年增加31,201.42亿元，增幅为

10、202.07%，按4年增长期间计，平均每年增长31.83%。2、总负债：2009年底，深圳上市公司负债总计高达40,621.13亿元，与去年比增长33.44%，与2005年比，增幅为202.78%，平均每年增长31.91%。3、所有者权益。所有者权益为资产扣除负债后的余额，即股东权益，又称净资产。2009年底深圳上市公司净资产6020.81亿元，同比增长21.33%。与2005年比，净资产规模增加197.39%，平均每年增幅31.32%。2007年是净资产增值最快的一年，同比增长62%，2008年净资产规模稍有增加，2009年资产规模迅速回升，增幅达21.33%，显示经济逐步复苏。 （二）规模

11、比较深圳上市公司2009年经营规模比较表（单位：亿元）板块名称资产总计(合计)股东权益(合计)深圳上市公司46,641.94 6,020.81 全部上市公司617,716.67 92,557.67 深圳占比%7.55 6.50 与全国上市公司比，深圳上市公司总资产占全部上市公司的 7.55%，总负债占全部上市公司的7.73%，所有者权益占全部上市公司权益的6.5%。（三）规模构成116家上市公司净资产中，规模最大的是招商银行为927.83亿元，最小的是ST深中华，为净负债-18.6亿元，平均为51.9亿元，排列前十的分别为招商银行、中国平安、中信证券、万科、广深铁路、招商银行、深发展、招商地产

12、、中兴通讯、金地集团。前50名情况如下：深圳上市公司所有者权益前50单位亿元报表类型合并报表证券代码证券简称所有者权益 2005年度所有者权益 2006年度所有者权益 2007年度所有者权益 2008年度所有者权益 2009年度1600036.SH招商银行259.9747551.6052679.84797.81927.832601318.SH中国平安331.89466.261092.18814.69917.433600030.SH中信证券68.4258138.6589540.2343575.2631648.14384000002.SZ万科A85.8122174.535339.1952388.1

13、855454.08515601333.SH广深铁路106.5127209.3545217.9865224.4403232.34536600999.SH招商证券17.629441.661775.754381.3779226.15747000001.SZ深发展A50.544164.7446130.0606164.0079204.69618000024.SZ招商地产38.887236.784691.4474162.7951183.02049000063.SZ中兴通讯105.9582113.2584128.8841151.8355179.488710600383.SH金地集团30.584136.137

14、892.0182104.0986168.505611000039.SZ中集集团103.495130.6831175.423149.3445158.266312000027.SZ深圳能源81.1648119.6984137.7488136.7933156.845113000069.SZ华侨城A29.392836.558157.057369.1124114.497214000046.SZ泛海建设13.898835.621742.506886.588589.360715600548.SH深高速62.924966.303279.876277.087188.664216000066.SZ长城电脑17.4

15、07917.016117.001911.752682.308417000031.SZ中粮地产12.947319.18836.560732.766964.630118000012.SZ南玻A27.157529.448142.856148.130256.110719000089.SZ深圳机场31.20942.478746.415546.740251.928420000060.SZ中金岭南15.306727.534939.079138.912747.260421000088.SZ盐田港37.069138.197339.549342.030244.765722600380.SH健康元30.282332

16、.060240.704738.617844.018223000016.SZ深康佳A34.670936.127137.792740.366141.062724000021.SZ长城开发28.674534.406434.869834.645139.52825000999.SZ华润三九23.923326.077229.582634.126839.514726000061.SZ农产品18.452819.926223.241534.086634.679927000022.SZ深赤湾A30.35530.714331.446233.276634.205928000009.SZ中国宝安17.11720.064

17、123.866424.943629.851129601139.SH深圳燃气12.833216.009116.886317.604228.163230000090.SZ深天健12.269118.379731.605120.834726.36631002191.SZ劲嘉股份5.82756.069319.51224.190225.592632002008.SZ大族激光4.68815.732810.999922.963722.4933000006.SZ深振业A11.180915.335917.962716.776921.919634000050.SZ深天马A7.883413.141822.765819

18、.966120.986835000043.SZ中航地产4.87546.149917.532117.438320.772736000042.SZ深长城15.580817.726519.075817.412320.717437000037.SZ深南电A16.982717.943818.662119.358820.558938002314.SZ雅致股份4.3765.7637.105719.481739600162.SH香江控股8.008610.30096.396315.367217.710240002106.SZ莱宝高科5.392714.50515.619916.497717.43144100003

19、6.SZ华联控股26.144829.118426.654814.223817.428542000062.SZ深圳华强13.993616.184618.177413.673616.938543600525.SH长园集团4.24755.11849.40219.600716.668344000096.SZ广聚能源12.888913.834515.312315.960616.480645002294.SZ信立泰0.73951.06481.45962.62916.233746000099.SZ中信海直12.679913.082213.685114.350615.226947002303.SZ美盈森1.0

20、4311.75232.772215.079848002183.SZ怡亚通1.51691.892811.087212.147813.603749002238.SZ天威视讯6.93967.31246.786512.040612.609850002052.SZ同洲电子2.00235.84826.94467.864212.5068二、整体经营成果（一）经营成果变化深圳上市公司经营成果情况表 （单位：亿元）2005年2006年2007年2008年2009年营业收入2,839.203,705.955,561.715,463.376,032.52净利润209.13383.86818.71553.5825.5

21、91、营业收入：深圳上市公司2009年实现营业收入6,032.52亿元，同比增长10.42%。与2005年比增长3，193.32亿元，增幅112.47%，平均每年增长20.73%。营业收入增长最快年度的是2007年，同比增长50.08%.2008年收入比2007年下降98.34亿元，下降幅度1.76%。2、净利润：2009年深圳上市公司实现净利润825.53亿元，比2008年增长49.16%。与2005年比，增长616.46亿元，增幅294.87%，平均每年增长40.96%。2007年净利润增长最快，大幅上升113.28%，2006年净利润也出现较大增幅，同比上升83.55%。相比之下由于金融

22、危机的影响2008年比上年下降32.39%.2009净利润增长最快的是中国平安，达15.59倍，主要原因是2008年收购富通公司亏损导致基数较低所致。（二）、经营成果比较 2009年度深圳上市公司经营成果比较表单位 亿元板块名称营业收入(合计)利润总额(合计)净利润(合计)深圳市6,032.52 1,061.09 825.59 全部上市公司121,680.01 14,554.33 11,373.94 深圳占比%4.96 7.29 7.26 2009年，全国上市公司营业收入121,653.08亿元，深圳上市公司营业收入占全国上市公司营业收入的4.96%。与全国比，深圳上市公司净利润占全国上市公司

23、净利润的7.26 %，该比例超过了深圳上市公司净资产占全国上市公司净资产6.5%的比例。（三）经营成果构成1、营业收入：2009年116家上市公司平均取得营业收入52.46亿元。有12家公司营业收入在0-1亿元之间，有88家公司营业收入在1-100亿元区间，16家公司在100亿元以上。100亿元以上的公司又以中国平安以1478.35亿元位居榜首，中国平安连续5年稳居营业收入冠军宝座。2009年深圳上市公司营业收入前50单位亿元报表类型 合并报表排序证券代码证券简称2005年度2006年度2007年度2008年度2009年度1601318.SH中国平安756.651079.191652.0413

24、98.031478.352000063.SZ中兴通讯215.7592232.1458347.7718442.9343602.72563600036.SH招商银行191.7855250.8378409.58553.08514.464000002.SZ万科A105.5885179.1833355.2661409.9178488.81015000066.SZ长城电脑24.432433.588342.468739.5015226.73146600030.SH中信证券10.272159.9085308.7111177.0826220.06527000039.SZ中集集团309.5931335.73664

25、87.6083473.2728204.75518000001.SZ深发展A54.505571.3522108.075145.1312151.14449000021.SZ长城开发80.5922103.8211130.9324139.4728134.053110000016.SZ深康佳A114.5589127.3098121.6908122.0529132.590311601333.SH广深铁路32.132536.3001105.085116.8865123.857612600383.SH金地集团25.750135.638474.874897.6203120.981713000027.SZ深圳能源

26、69.084194.0638103.5664106.4291113.886714000069.SZ华侨城A6.557915.955617.291434.9068109.569615000028.SZ一致药业16.355757.087168.783183.6035109.499416000024.SZ招商地产26.594828.092841.116435.7318101.37717600999.SH招商证券4.759524.5666100.079749.170586.799518000060.SZ中金岭南42.372565.327782.696974.417475.511519000012.SZ

27、南玻A23.020229.648241.879642.733852.79120000999.SZ华润三九29.694729.324334.775643.161948.527221601139.SH深圳燃气66.671666.303956.795645.146238.64222600380.SH健康元24.889221.604324.985629.384936.832523000009.SZ中国宝安20.548725.203219.484928.922432.693924000078.SZ海王生物26.579926.971924.9522.11827.100425000090.SZ深天健18.247419.762228.351428.470826.664726002183.SZ怡亚通1.84842.844317.969528.731726.490127000046.SZ泛海建设5.530813.405141.626714.195523.7928000062.SZ深圳华强26.775321.789223.040217.946921.969129000050.SZ深天马A11.024715.138817.239713.762521.904530600162.SH香江控股24.931627.92897.63