证券投资基金基础知识第三套.docx
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证券投资基金基础知识第三套
证券投资基金基础知识（三）
1.资本结构理论中的权衡理论认为，最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个平衡点，确定公司的最优资本结构应同时考虑（B）
A.税盾效应和破产成本
B.税盾效应和破产成本
C.长期负债和短期负债
D.货币时间价值和应收应付账款
解析：
权衡理论同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。
教材页码：
上册169页
2.下列关于当期收益率说法不正确的是（C）。
A.当期收益率又称当前收益率
B.是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率
C.考虑了债券投资所获得的资本利得或损失
D.是债券某一期间获得的现金收入相较于债券价格的比率
解析：
当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失。
教材页码：
"上""册"211页
3.关于基金公司投资管理部门设置，以下表述正确的有（C）。
A.交易部是基金投资运作的基础部门，负责建立股票池，提出行业资产配置建议
B.投资决策委员会向交易部下达交易指令
C.研究部是基金投资运作的基础部门，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议
D.投资部是基金公司管理基金投资的最高决策机构
解析：
交易部是基金投资运作的具体执行部门；投资部向交易部下达交易指令；投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构；投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案。
教材页码：
上册314页
4.金融机构法人接受其他市场参与者的委托，代其办理银行间债券结算业务，需经（B）批准。
A.中央结算公司
B.中国人民银行
C.全国银行间同业拆借中心
D.中国证券监督管理委员会
解析：
金融机构法人接受其他市场参与者的委托，代其办理银行间债券结算业务，需经中国人民银行批准。
教材页码：
下册52页
5.下列选项中属于债券按发行主体分类的是（D）。
A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等
B.息票债券和贴现债券
C.人民币债券和外币债券
D.政府债券、金融债券、公司债券等
解析：
按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。
教材页码：
"上""册"201页
6.以下关于风险的表述错误的是（A）。
A.风险表现为给投资者带来的损失
B.风险分商业风险、操作风险、投资风险等
C.风险是未来的不确定事件可能对公司带来的影响
D.风险来源于不确定性
解析：
风险有多种表现形式，并无统一的分类方法。
教材页码：
上册335页
7.下列关于普通股和优先股说确的是（C）。
A.优先股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的
B.普通股股东按照缴款先后分配股利
C.优先股股东权利受限，一般无表决权
D.在公司盈利和剩余财产分配顺序上，普通股股东先于优先股股东
解析：
优先股的股利固定；在公司盈利和剩余财产分配顺序上优先股股东先于普通股股东；普通股股东按照实缴的出资比例分配股利。
教材页码：
上册173页
8.一般来说，（A）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。
A.首次公开发行
B.买壳上市或借壳上市
C.管理层回购
D.二次出售
解析：
一般来说，首次公开发行伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。
教材页码：
"上""册"266页
9.下列说确的是（A）。
A.定向增发的特定对象通常包括公司控股股东、战略投资者、实际控制人及其控制的企业
B.场公开市场回购是指股票发行方通过约定价格向一个或几个大股东回购股票
C.股票拆分又称股票拆细，通常会引起每股收益和每股市价上升
D.股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票均被注销
解析：
场外协议回购是指股票发行方通过约定价格向一个或几个大股东回购股票；股票拆分又称股票拆细，通常会引起每股收益和每股市价下降；股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在。
教材页码：
上册181页
10.以下条件不属于托管人委托境外资产托管人资格的是（A）。
A.境外托管机构的高级管理人员有5年以上从业经验
B.最近3年没有受到监管机构的重大处罚
C.托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币
D.最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币
解析：
选项A容不属于担任境外资产托管人的条件。
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下册65页
11.下列不属于基金销售机构根据财富水平对个人投资者加以区分的是（C）。
A.零售投资者
B.富裕投资者
C.低净值投资者
D.高净值投资者
解析：
基金销售机构根据财富水平对个人投资者加以区分，划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者。
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"上""册"277页
12.关于政策风险，以下表述错误的是（D）。
A.宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等都会对基金收益造成影响
B.政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响
C.政策风险的管理主要在于对国家宏观政策的把握和预测
D.市场风险即政策风险
解析：
市场风险包括政策风险、经济周期性风险、利率风险、购买力风险、汇率风险。
教材页码：
上册332页
13.以下关于股票型基金风险的说法错误的是（B）。
A.股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险
B.股票型基金的净值增长率差别不大
C.股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险
D.股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险
解析：
有的股票型基金每年的净值增长率差别很大。
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上册339页
14.下列选项中不属于房地产投资信托基金的是（D）。
A.风险较低
B.抵补通货膨胀效应
C.流动性强
D.信息不对称程度较高
解析：
房地产投资信托基金具有以下特点：
①流动性强；②抵补通货膨胀效应；③风险较低；④信息不对称程度较低。
教材页码：
"上""册"270页
15.通过期货交易形成的价格不具有（B）的特点。
A.权威性
B.性
C.预期性
D.连续性
解析：
通过期货交易形成的价格是公开的。
16.公募基金场交易的一级结算由（C）作为结算参与人与中国结算公司完成资金交收。
A.公募基金
B.基金注册登记机构
C.基金托管人
D.基金管理人
解析：
公募基金场交易的一级结算由基金托管人作为结算参与人与中国结算公司完成资金交收。
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下册48页
17.（A）和固定利率债券一样有一定的偿还期，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。
A.零息债券
B.附息债券
C.息票债券
D.贴现债券
解析：
本题考查零息债券概念。
教材页码：
"上""册"202页
17.下列不属于可转换债券持有人权利的是（A）。
A.可以在任何时间按规定的转换比例转换成股票
B.可以持有到期获得债券本金和利息
C.可以在可转换债券到期前在流通市场上转让
D.可以自行选择是否转股
解析：
可以在一定时间按规定的转换比例转换成股票教材页码：
上册175页
18.运用战术资产配置的前提条件不包括（C）。
A.能够准确预测市场变化
B.能够有效实施动态资产配置投资方案
C.资产配置能够达到预期收益和投资目标
D.能够发现单个证券的投资机会
解析：
资产配置能够达到预期收益和投资目标不是运用战术资产配置的前提条件。
教材页码：
上册300页
19.通常可以用贝塔系数的大小衡量一只股票基金面临市场的风险大小。
如果股票指数上涨或下降1%，某基金的净值增长率上涨或下跌1%，那么下列关于贝塔系数说确的是（A）。
A.基金贝塔系数为1，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当
B.如果基金贝塔系数大于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金
C.如果基金贝塔系数小于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金
D.以上说法都不正确的
解析：
如果股票指数上涨或下降1%，某基金的净值增长率上涨或下跌1%，那么该基金净值的变化与指数的变化幅度相当；如果基金贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果基金贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型基金。
教材页码：
"上""册"339页
20.中国人民银行规定，买断式回购到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应（B）首期交易净价。
A.不大于
B.大于
C.小于
D.不小于
解析：
中国人民银行规定，买断式回购到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。
教材页码：
下册60页
21.目前，我国的基金管理费通常按基金资产净值的一定比例（B）计提，（）支付。
A.每月，按年
B.每日，按月
C.每日，按周
D.每月，按季
解析：
目前，我国的基金管理费通常按基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
教材页码：
下册78页
23.下列不属于常用来反映股票基金风险的指标是（B）。
A.贝塔系数
B.久期
C.行业投资集中度
D.标准差
解析：
常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。
教材页码：
"上""册"339页
24.基金期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的（B）。
A.孰高数
B.孰低数
C.平均数
D.差额
解析：
期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
教材页码：
下册89页
25.（B）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。
A.银行承兑汇票
B.中央银行票据
C.商业票据
D.短期国债
解析：
中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。
教材页码：
上册221页
26.下列关于债券利率风险的表述，不正确的是（A）。
A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈同方向变动
B.通常，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大
C.债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高
D.杠杆率的增加会加大对利率变化的敏感度
解析：
债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。
当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降；将市场利率较低时，债券的价格通常会上升。
教材页码：
"上""册"340页
27.在组合投资理论中，有效投资组合是指（ C）。
A.可行投资组合集右边界上的任意可行组合
B.可行投资组合集部任意可行组合
C.在所有风险相同的投资组合中具有最高预期收益率的组合
D.可行投资组合集左边界上的任意可行组合
解析：
有效投资组合是指在所有风险相同的投资组合中具有最高预期收益率的组合。
教材页码：
上册295页
28.以下关于战术性资产配置说法错误的是（B）。
A.运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化，发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置方案
B.战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排
C.战术性资产配置重在管理短期的收益和风险
D.战术性资产配置的有效性是存在争议的
解析：
战略性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排教材页码：
上册299页
29.下列不属于债券基金投资风险的是（D）。
A.利率风险
B.提前赎回风险
C.信用风险
D.汇率风险
解析：
债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。
教材页码：
"上""册"340页
30.关于主动投资和被动投资的说法，错误的是（D）。
A.被动投资的目标是减少跟踪偏离度和跟踪误差
B.主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率
C.被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式
D.主动投资是在市场有效假定下的一种投资方式
解析：
主动投资方式是在并不完全有效的市场上采用的。
教材页码：
上册308页
31.以下关于货币市场基金风险的说确的是（C）。
A.投资组合平均剩余期限越长，货币基金的预期收益率越低
B.货币基金的投资组合平均剩余期限都一样
C.投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低
D.货币基金的预期收益与投资组合剩余期限无关
解析：
投资组合平均剩余期限越短，货币市场基金收益的利率敏感性越低教材页码：
上册343页
32通过（B）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。
A.基金份额变动情况、基金盈利能力
B.基金份额变动情况、持有人结构
C.基金盈利能力，持有人结构
D.基金分红能力，持有人结构
解析：
通过基金份额变动情况和持有人结构比较分析，可以了解投资者对基金的认可程度教材页码：
下册83页
33我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的（B）次数和利润分配的（）比例。
A.最少；最低
B.最多；最低
C.最少；最高
D.最多；最高
解析：
我国开放式基金按规定需要在基金合同中约定每年利润分配的最多次数和利润分配的最低比例。
教材页码：
下册89页
34开放式基金份额变化的核算容不包括基金份额的（C）。
A.申购
B.转换
C.转托管
D.赎回
解析：
开放式基金还须对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。
35投资风险的主要因素不包括（D）。
A.市场价格变化（市场风险）
B.借款方还债的能力和意愿（信用风险）
C.在规定时间和价格围买卖证券的难度（流动性风险）
D.部欺诈
解析：
投资风险的主要因素包括市场价格、流动性风险和信用风险。
教材页码：
上册332页
36关于贝塔系数，以下描述错误的是（D）。
A.贝塔系数反映的是投资对象对市场变化的敏感度
B.贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标
C.贝塔系数是用历史数据来计算的
D.贝塔系数是评估证券或投资组合非系统性风险的指标
解析：
贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标。
教材页码：
上册336页
37基金的财务会计报告通常不包括（C）。
A.年报
B.季报
C.周报
D.月报
解析：
财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。
教材页码：
"下""册"81页
38关于下行风险和最大回撤说确的是（C）。
A.最大回撤与投资期限无关
B.不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤
C.下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标
D.基金经理投资管理从不考虑下行风险和最大回撤
解析：
下行风险是投资可能出现的最坏的情况；最大回撤这个指标是要将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例，因此，下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标。
教材页码：
上册336页
39目前，我国债券远期交易的标的包括（D）。
A.公司债
B.中小企业私募债
C.地方政府债
D.金融债券
解析：
目前，我国债券远期交易的标的包括：
中央政府债券、中央银行债券、金融债券和经中国人民银行批准的其他债券券种。
教材页码：
下册60页
40通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（C）。
A.投资风格分析
B.盈利能力分析
C.基金份额变动分析
D.持仓结构分析
解析：
封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限未经法定程序认可不能增减。
对于开放式基金来说，基金的份额会随着申购、赎回活动而变动，基金在定期报告中一般会披露基金分的变动情况和基金持有人的结构。
通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。
教材页码：
"下""册"83页
41关于全额结算，以下表述错误的是（D）。
A.全额结算的结算机构不对结算完成进行担保
B.全额结算也就是逐笔结算
C.全额结算有助于降低结算本金风险
D.全额结算的结算成本较低
解析：
全额结算的结算成本较高。
教材页码：
下册54页
42根据法规规定，目前我国银行间买断式回购最长期限为（D）天。
A.60
B.21
C.30
D.91
解析：
目前我国银行间买断式回购最长期限为91天。
教材页码：
下册60页
43下列关于基金份额变动分析错误的是（C）。
A.对于开放式金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额变动情况和基金持有人的结构
B.通过基金份额变动情况和持有人结构比较分析，可以了解投资者对基金的认可程度
C.如果基金份额变动较小，则对基金管理人的投资有不利影响
D.如果基金持有人中个人投资者较多，则对基金的规模相对较稳定
解析：
如果基金份额变动较大，则对基金管理人的投资有不利影响。
教材页码：
"下""册"83页
44关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应该遵循的原则，以下表述正确的是（D）。
A.估值日无市价的，应采用第三方机构发布的价格确定公允价值
B.交易所上市交易的债券，按市场价格确定公允价值
C.估值日无市场价且潜在估值调整对前一估值日的基金资产的净值影响在0.5%以上的，应调整最新市价
D.估值日有市价的，应采用市价确定公允价值
解析：
对存在活跃市场的投资品种，估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。
教材页码：
下册73页
45关于投资品种的估值，以下表述错误的是（C）。
A.交易所上市的股指期货以当日结算价估值
B.交易所上市的权证以当日市价估值。
C.交易所上市的可转债按第三方估值机构提供的估值净价估值
D.交易所上市的私募债按成本估值
解析：
交易所上市的可转债以当日收盘价作为估值全价教材页码：
下册73页
46目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付的，在计算基金净值时已经将费用扣除，所以大部分（A）类基金投资者对此并不太敏感。
A.股票类
B.债券类
C.货币市场
D.以上都不是
解析：
目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按净值的一定比例计提支付的，在计算基金净值时已经将费用扣除，所以大部分股票类基金投资者对此并不太敏感。
教材页码：
"下""册"83页
47证券投资基金的会计报表通常不包括（B）。
A.资产负债表
B.现金流量表
C.利润表
D.净值变动表
解析：
基金会计报表包括资产负债表、利润表和净值变动表等报表。
48封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（B）。
A.30%
B.90%
C.60%
D.10%
解析：
封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。
49持仓集中度分析是通过计算前（B）只股票占基金净值的比例来分析基金是否倾向于集中投资。
A.5
B.10
C.15
D.20
解析：
持仓集中度分析是通过计算前10只股票占基金净值的比例来分析基金是否倾向于集中投资。
教材页码：
"下""册"84页
50与传统金融工具相比，下列对金融衍生工具特点的描述，错误的是（A）。
A.全球化程度相对较低
B.杠杆比例较高
C.定价更为复杂
D.高风险性
解析：
金融衍生工具全球化程度相对较高。
51我国第一只试点债券型QDII基金是在哪一年发行的（C）。
A.2008
B.2007
C.2006
D.2009
解析：
2006年11月2日，中国第一只试点债券型基金——华安国际配置基金发行。
教材页码：
下册234页
52下列不属于基金利润来源的是（D）。
A.利息收入
B.投资收益
C.公允价值变动损益
D.现金分红
解析：
基金利润来源包括：
利息收入、投资收益、其他收入和公允价值变动。
教材页码：
"下""册"88页
53中国证监会在（A）年批复证券交易所和联合交易所开展沪港通试点。
A.2014
B.2015
C.2012
D.2013
解析：
中国证监会在2014年批复证券交易所和联合交易所开展沪港通试点。
教材页码：
下册237页
54证券交易所的职责不包括（D）。
A.实行自律管理
B.组织和监督证券交易
C.提供交易场所和设施
D.合理确定证券交易价格
解析：
证券交易所不能决定证券交易的价格。
教材页码：
下册36页
55赎回费扣除基本手续费后的余额属于（C）。
A.利息收入
B.投资收益
C.其他收入
D.公允价值变动损益
解析：
赎回费扣除基本手续费后的余额属于其他收入。
教材页码：
"下""册"88页
56以下关于估值责任的表述，错误的是（D）。
A.基金估值的责任人是基金管理人
B.基金托管人对管理人的估值结果负有复核责任
C.基金管理人在计算份额净值时可参考估值工作小组意见，但不能免除其估值责任
D.基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时，以基金管理人的意见为准
解析：
基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。
教材页码：
下册73页
57证券投资基金开展场证券交易涉及的交易税费不包括（D）。
A.过户费
B.印花税
C.交易佣金
D.营业税
解析：
证券投资基金开展场证券交易涉及的交易税费包括：
印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。
教材页码：
下册78页
58在规定时间和价格围买卖证券的难度被称为（B）。
A.市场风险
B.流动性风险
C.信用风险
D.购买力风险
解析：
在规定时间和价格围买卖证券的难度被称为流动性风险。
教材页码：
"上""册"332页
59通常不是按基金资产净值的一定比例逐日计提的费用是（B）。
A.托管费
B.审计费
C.销售服务费
D.管理费
解析：
目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。
教材页码：
"下""册"78页
60基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率大约为（D）。
A.1%
B.5%
C.1.50%
D.0.25%
解析：
基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率大约为0.25%。
教材页码：
"下""册"78页
61投资风险主要来源于投资价值的波动。
下列不属于投资风险的主要因素（D）。
A.市场价格
B.流动性风险
C.信用风险
D.购买力风险
解析：
市场风险、流动性风险和信用风险是投资风险的类型的重点。
教材页码：
"上""册"332页
62关于证券投资基金会计核算的特点，以下表述错误的是（C）。
A.基金会计的责任主体是基金管理人和托管人
B.货币基金每日结转损益
C.同一基金管理人管理的不同基金可以合并核算
D.基金会计核算主体是证券投资基金
解析：
同一基金管理人管理的不同基金不可以合并核算。
教材页码：
下册79页
63利率互换是指互换合约双方在约定期限按不同利息计算方式向对方支付（C）所确定的利息。
A.由币种不同的名义本金额
B.由币种相同的实际本金额
C.由币种相同的名义本金额
D.由币种不同的实际本金额
解析：
利率互换是指互换合约双方在约定期限按不同利息计算方式向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。
教材页码：
上册251页
64下列不属于市场风险的是（C）。
A.利率风险
B.利率风险
C.信用风险
D.经济周期性波动风险
解析：
市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、外汇风险等。
教材页码：
"上""册"332页
65上市公司回购股份的方式不包括（D）。
A.要约回购
B.场外协议回购
C.场公开市场回购
D.正回购
解析：
股票回购的方式有三种：
场公开市场回购、场外协议回购和要约回购。
教材页码：
上册181页
66以下关于QDII基金说法错误的是（C）。
A.可委托境外投资顾问进行境外证券投资
B.QDII基金由境托管人负责托管业务
C.境托管人不得授权其他机构代为履行托管职责
D.可委托境外证券服务机构代理买卖证券
解析：
境托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。
教材页码：
上册229页
67关于市场风险说法不正确的是（B）。
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