万达电影002739二季度财务分析报告原点参数.docx
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万达电影002739二季度财务分析报告原点参数
万达电影[002739]2020年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
万达电影股份有限公司
公司英文名称
WANDAFILMHOLDINGCO.,LTD
公司简称
万达电影
股票代码
002739
成立时间
2005-01-20
上市时间
2015-01-22
交易所
深圳证券交易所
注册地址
北京市朝阳区建国路93号万达广场B座11层
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
万达电影院线股份有限公司（原名：
万达电影股份有限公司）是一家主要从事影院投资建设、运营及管理的中国公司。
该公司的主营业务包括影院投资建设、院线电影发行、影院电影放映以及相关衍生业务，包括商品与餐饮销售以及广告发布等。
该公司在中国国内与海外市场开展业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
万达电影2020年2季度末资产总额为24,978,964,783.65元，其中流动资产为8,034,231,041.6元，占总资产比例为32.16%；非流动资产为16,944,733,742.05元，占总资产比例为67.84%；
2020年二季度万达电影总资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,497,896
100.00%
3,156,733
100.00%
2,252,088
100.00%
流动资产合计
803,423
32.16%
886,036
28.07%
447,738
19.88%
非流动资产合计
1,694,473
67.84%
2,270,696
71.93%
1,804,349
80.12%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，万达电影2020年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为24.95%，24.56%和23.74%。
2020年二季度万达电影流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
803,423
100.00%
886,036
100.00%
447,738
100.00%
货币资金
184,230
22.93%
240,481
27.14%
196,224
43.83%
应收票据及应收账款
200,421
24.95%
236,711
26.72%
128,183
28.63%
应收票据
3,100
0.39%
1,172
0.13%
1,433
0.32%
应收账款
197,320
24.56%
235,538
26.58%
126,749
28.31%
预付款项
107,469
13.38%
134,461
15.18%
36,224
8.09%
其他应收款
35,559
4.43%
42,797
4.83%
27,588
6.16%
存货
190,725
23.74%
159,332
17.98%
20,629
4.61%
其他流动资产
85,016
10.58%
72,252
8.15%
38,888
8.69%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，万达电影2020年的非流动资产主要包括商誉、长期待摊费用以及固定资产，各项分别占比为47.89%，22.96%和15.95%。
2020年二季度万达电影非流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,694,473
100.00%
2,270,696
100.00%
1,804,349
100.00%
长期股权投资
7,325
0.43%
9,697
0.43%
2,468
0.14%
其他权益工具投资
26,455
1.56%
48,872
2.15%
48,042
2.66%
固定资产
270,264
15.95%
276,418
12.17%
256,137
14.20%
在建工程
8,319
0.49%
18,618
0.82%
33,250
1.84%
无形资产
108,700
6.42%
98,687
4.35%
84,548
4.69%
开发支出
1,105
0.07%
0
0.00%
0
0.00%
商誉
811,428
47.89%
1,346,424
59.30%
960,024
53.21%
长期待摊费用
389,001
22.96%
403,682
17.78%
366,184
20.29%
递延所得税资产
44,944
2.65%
20,499
0.90%
15,974
0.89%
其他非流动资产
26,928
1.59%
47,794
2.10%
37,719
2.09%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
万达电影2020年年总负债金额为12,423,874,841.32元，所有者权益总额为12,555,089,942.33元，其中资本金为2,078,428,288.0元，资产负债率为49.74%，在负债中，流动负债为10,178,265,751.19元；占负债和所有者权益总额的40.75%，非流动负债为2,245,609,090.13元，占负债和所有者权益总额的8.99%。
2020年二季度万达电影负债和所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,497,896
100.00%
3,156,733
100.00%
2,252,088
100.00%
流动负债合计
1,017,826
40.75%
966,310
30.61%
785,398
34.87%
非流动负债合计
224,560
8.99%
236,076
7.48%
218,721
9.71%
所有者权益（或股东权益）合计
1,255,508
50.26%
1,954,346
61.91%
1,247,968
55.41%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，万达电影2020年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为36.56%，19.97%和19.97%。
2020年二季度万达电影流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,017,826
100.00%
966,310
100.00%
785,398
100.00%
短期借款
372,085
36.56%
330,000
34.15%
210,000
26.74%
应付票据及应付账款
203,303
19.97%
166,406
17.22%
86,067
10.96%
应付账款
203,303
19.97%
166,406
17.22%
86,067
10.96%
预收款项
28,996
2.85%
148,528
15.37%
102,024
12.99%
应付职工薪酬
16,909
1.66%
22,285
2.31%
16,302
2.08%
应交税费
9,057
0.89%
15,737
1.63%
16,808
2.14%
其他应付款
160,969
15.82%
166,634
17.24%
157,880
20.10%
应付股利
340
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
63,274
6.22%
111,429
11.53%
192,059
24.45%
其他流动负债
163,228
16.04%
5,287
0.55%
4,254
0.54%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，万达电影2020年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及预计负债，各项分别占比为86.43%，12.20%和10.55%。
2020年二季度万达电影非流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
224,560
100.00%
236,076
100.00%
218,721
100.00%
长期借款
194,089
86.43%
209,653
88.81%
193,000
88.24%
长期应付款
1,128
0.50%
1,815
0.77%
1,983
0.91%
预计负债
23,695
10.55%
22,032
9.33%
22,890
10.47%
递延收益
980
0.44%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
972
0.43%
1,139
0.48%
0
0.00%
其他非流动负债
27,389
12.20%
23,467
9.94%
23,737
10.85%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2020年二季度万达电影的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为64.47%，16.55%和12.19%。
所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,255,508
100.00%
1,954,346
100.00%
1,247,968
100.00%
实收资本（或股本）
207,842
16.55%
207,842
10.63%
117,429
9.41%
资本公积
809,478
64.47%
809,478
41.42%
459,088
36.79%
其他综合收益
-1,246
-0.10%
13,279
0.68%
16,794
1.35%
盈余公积
56,114
4.47%
56,152
2.87%
46,836
3.75%
未分配利润
152,989
12.19%
837,559
42.86%
603,941
48.39%
少数股东权益
30,329
2.42%
30,033
1.54%
3,878
0.31%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2020年二季度万达电影的净利润为-1,578,418,535.95元，与2019年的522,784,898.71元相比下降了401.93%。
2016-2020年二季度万达电影净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
80,548
2017
88,710
10.13%
2018
90,048
1.51%
2019
52,278
-41.94%
2020
-157,841
-401.93%
2.3.2营业利润分析
2020年二季度万达电影的营业利润为-1,667,946,058.49元，与2019年的624,182,025.87元相比下降了367.22%。
2016-2020年二季度万达电影营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
102,511
2017
101,839
-0.65%
2018
106,807
4.88%
2019
62,418
-41.56%
2020
-166,794
-367.22%
2.3.3利润总额分析
2020年二季度万达电影的利润总额为-1,664,001,486.3元，与2019年的624,466,361.88元相比下降了366.47%。
2016-2020年二季度万达电影利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
105,321
2017
107,565
2.13%
2018
107,650
0.08%
2019
62,446
-41.99%
2020
-166,400
-366.47%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2020年二季度万达电影的成本费用总额为3,721,932,364.55元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为77.86%，11.27%和5.99%。
2020年二季度万达电影成本费用构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-372,193
100.00%
-694,273
100.00%
-635,693
100.00%
营业成本
-289,800
77.86%
-547,277
78.83%
-495,374
77.93%
税金及附加
-2,003
0.54%
-24,482
3.53%
-25,578
4.02%
销售费用
-22,296
5.99%
-45,427
6.54%
-50,768
7.99%
管理费用
-41,953
11.27%
-59,736
8.60%
-49,272
7.75%
研发费用
-1,356
0.36%
-2,042
0.29%
0
-0.00%
财务费用
-14,782
3.97%
-15,307
2.20%
-14,699
2.31%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2020年二季度万达电影的经营现金流量净额为179,717,376.07元，与2019年的925,456,838.89元相比下降了80.58%；投资活动现金流净额为-305,672,634.06元；筹资活动现金流净额为-494,545,236.06元。
2016-2020年二季度万达电影经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
108,080
-201,614
-98,892
2017
88,685
-170,384
93,440
2018
110,179
-119,114
-86,845
2019
92,545
-73,149
3,420
2020
17,971
-30,567
-49,454
2.4.2现金流入结构分析
2020年二季度万达电影现金流入总金额为6,739,336,597.65元，其中经营活动现金流入为3,417,267,350.22元，占现金流入总额的50.71%；投资活动现金流入为60,741,780.09元，占现金流入总额的0.90%；筹资活动现金流入为3,261,327,467.34元，占现金流入总额的48.39%。
2020年二季度万达电影现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
673,933
100.00%
1,174,191
100.00%
919,747
100.00%
经营活动现金流入小计
341,726
50.71%
895,495
76.26%
769,441
83.66%
投资活动现金流入小计
6,074
0.90%
28,696
2.44%
306
0.03%
筹资活动现金流入小计
326,132
48.39%
250,000
21.29%
150,000
16.31%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,061,863,505.63元,占经营活动现金流入小计的89.6%;收到的税费返还为62,145,501.54元,占经营活动现金流入小计的1.82%;收到其他与经营活动有关的现金为293,258,343.05元,占经营活动现金流入小计的8.58%。
2020年二季度万达电影经营活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
341,726
100.00%
895,495
100.00%
769,441
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
306,186
89.60%
884,214
98.74%
761,386
98.95%
收到的税费返还
6,214
1.82%
2,215
0.25%
5,397
0.70%
收到其他与经营活动有关的现金
29,325
8.58%
9,065
1.01%
2,656
0.35%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为60,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的98.78%;取得投资收益收到的现金为650,568.49元,占投资活动现金流入小计的1.07%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为91,211.6元,占投资活动现金流入小计的0.15%。
2020年二季度万达电影投资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
6,074
100.00%
28,696
100.00%
306
100.00%
收回投资收到的现金
6,000
98.78%
28,265
98.50%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
65
1.07%
91
0.32%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
9
0.15%
338
1.18%
306
100.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为3,261,327,467.34元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2020年二季度万达电影筹资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
326,132
100.00%
250,000
100.00%
150,000
100.00%
取得借款收到的现金
326,132
100.00%
250,000
100.00%
150,000
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2020年二季度万达电影现金流出总额为7,359,837,091.700001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,237,549,974.15元,占现金流出总额的43.99%;投资活动现金流出小计为366,414,414.15元,占现金流出总额的4.98%;筹资活动现金流出小计为3,755,872,703.4元,占现金流出总额的51.03%。
2020年二季度万达电影现金流出构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-735,983
100.00%
-1,151,375
100.00%
-1,015,528
100.00%
经营活动现金流出小计
-323,754
43.99%
-802,949
69.74%
-659,261
64.92%
投资活动现金流出小计
-36,641
4.98%
-101,845
8.85%
-119,420
11.76%
筹资活动现金流出小计
-375,587
51.03%
-246,579
21.42%
-236,845
23.32%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,054,129,813.43元,占经营活动现金流出小计的63.45%;支付给职工以及为职工支付的现金为771,826,262.36元,占经营活动现金流出小计的23.84%;支付的各项税费为159,175,730.16元,占经营活动现金流出小计的4.92%;支付其他与经营活动有关的现金为252,418,168.2元,占经营活动现金流出小计的7.8%。
2020年二季度万达电影经营活动现金流出构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
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