比亚迪财务报表分析.docx
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比亚迪财务报表分析
西安理工大学
MPAcc
课程名称:
财务管理理论与实务
任课教师:
李秉祥案例名称:
比亚迪2014-2015年度财务报表分析姓名:
周沛林
学号:
2152522082
比亚迪(002594)财务报表分析
一、研究对象
(一)研究对象本报告选取了比亚迪(002594)作为研究对象,对这家上市公司公布的2014年度—2015年度连续三年的财务报表进行了简单分析及对比,以期对同行业公司财务状况及经营状况进行对比得出分析结论。
(二)行业前景:
新能源汽车行业在石油能源严重紧缺、节能呼声日益高涨的背景下逐渐兴起。
近年来,中国主要城市的持续雾霾使得人们对于环境问题的关注日益增加,在此背景下,国内外的车企们纷纷推出以混合动力、纯电动为主的新能源汽车,政府也出台了新能源汽车补贴、新车挂牌的相关政策,为新能源汽车的发展开通绿色通道。
(三)公司概况
比亚迪【股票代码:
1211.HK】。
创立于1995年,2002年7月31日在香港主板发行上市,公司总部位于中国广东深圳,是一家拥有IT,汽车及新能源三大产业群的高新技术民营企业。
比亚迪在广东、北京、陕西、上海等地共建有九大生产基地,总面积将近700万平方米,并在美国、欧洲、日本、韩国、印度等国和中国台湾、香港地区设有分公司或办事处,现员工总数将近20万人。
公司IT产业主要包括二次充电电池、充电器、电声产品、连接器、液晶显示屏模组、塑胶机构件、金属零部件、五金电子产品、手机按键、键盘、柔性电路板、微电子产品、LED产品、光电子产品等以及手机装饰、手机设计、手机组装业务等。
主要客户包括诺基亚、三星等国际通讯业顶端客户群体。
2007年3月。
公司分拆旗下手机部件及模组、印刷电路板组装等业务,申请赴香港主板上市,2007年12月20日,分拆出来的比亚迪电子(国际)有限公司在香港联交所挂牌上市,集资约59.125亿元。
2011年6月30日A股上市(代码002594)。
2015年度,公司实现营业总收入800.14亿元,同比增长37.49%;实现归属于上市公司股东的净利润28.29亿元,同比增长552.63%。
2016年4月,比亚迪汕尾公司获得的全球单笔最大纯电动客车订单(44.66亿元)
比亚迪是中国汽车企业中,或者也可以说是世界的汽车企业中,坚持新能源汽车发展战略最坚强的公司之一。
所以,要了解新能源汽车企业就免不了对比亚迪进行分析。
二、比亚迪财务报表分析
表一◇2014——2015资产负债简表单位:
万元
科目时间
2015
2014
货币资金
659642.6
445316.4
交易性金融资产
1820.7
应收票据
679881
935235.5
应收账款
2151909
1375193
预付账款
22696.2
33861.1
应收利息
应收股利
其他应收款
50941.4
56306.1
存货
1575055
997831.7
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
249227.7
198807.8
流动资产合计
5441167
4073310
可供出售金融资产
307135.7
3500
持有至到期投资
长期应收款
6577.3
31531.1
长期股权投资
188871.5
141355.3
投资性房地产
固定资产
3236854
3001481
在建工程
575779.8
636461.7
工程物资
372976.4
237070.9
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
879022.8
861126.1
商誉
6591.4
6591.4
长期待摊费用
递延所得税资产
108041.6
96548.6
非流动资产合计
6107409
5327576
资产总计
11548576
9400886
短期借款
1994380
1267644
交易性金融负债
应付票据
1289708
1461308
应付账款
1858161
1132342
预收账款
243800.9
364673.8
应交税费
64118.7
42818.5
应付利息
19269.3
17551.9
应付股利
1000
1000
其他应付款
187326.6
162365.3
一年内到期的非流动负债
646906
649619.5
其他流动负债
16635
14931.7
流动负债合计
6611012
5302212
长期借款
674595.5
798833.1
应付债券
448394.6
299096.8
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
56814.9
其他非流动负债
154834
111299.5
非流动负债合计
1334639
1209229
负债合计
7945651
6511442
股本|万股
247600
247600
资本公积金
1031185
1029620
减:
库存股
专项储备
盈余公积金
238355.1
210820.6
未分配利润
1310404
1063881
外币报表折算差额
一般风险准备
归属于母公司股东权益合
计
3229440
2536560
少数股东权益
373483.7
352884
股东权益合计
3602924
2889444
负债和股东权益总计
11548576
9400886
表二◇2014——2015利润分配简表◇单位:
万元
科目时间
2015
2014
变动值
变动率
净利润
282344.1
43352.5
238991.6
551.28%
扣非净利润
120664.1
-67728.1
营业总收入
8000897
5819588
2181309
37.48%
营业收入
8000897
5819588
营业总成本
7806158
5844336
1961822
33.58%
营业成本
6651356
4914389
1736967
35.34%
营业利润
317596.5
-17911.5
335508
187.31%
投资收益其中:
联营企业和合营企业的投资收益
资产减值损失
管理费用
销售费用
财务费用
营业外收入营业外支出营业税金及附加利润总额所得税其他综合收益综合收益总额归属于母公司股东的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额
121037
6836.6
114200.4
167.04%
-24279.9
-12238.9
55164.8
29388.4
25776.4
87.71%
541506
443027.1
98478.9
22.23%
286799.2
222875.8
63923.4
28.68%
144599.5
138912.5
5687
4.09%
70323.5
111431.9
-41108
-36.89%
8421.4
6125.2
2296.2
37.49%
126732.6
95743.5
30989.1
32.37%
379498.6
87395.2
292103.4
334.23%
65679
13408.2
52270.8
389.84%
96382.2
210.7
96171.5
410201.8
74197.7
336004.1
452.85%
379602.1
43759.5
335842.7
767.47%
30599.7
30438.2
161.5
0.53%
表三◇2013——2015现金流量简表◇单位:
万元
科目时间
2015
2014
变动值
变动率
销售商品、提供劳务收到的现金
8090894
5508050
收到的税费与返还
138026.2
94498.7
支付的各项税费
306679.4
212662.6
支付给职工以及为职工支付的现金
1258619
981119.7
经营现金流入
8296384
5679149
2617235
46.08%
经营现金流出
7912175
5675342
2236833
39.41%
经营现金流量净额
384209.4
3806.9
380402.5
999.24%
处置固定资产、无形资产的现金
180856.1
79686.2
处置子公司及其他收到的现金
60459.2
33662.8
购建固定资产和其他支付的现金
1229016
857813.6
投资支付的现金
107059.2
53245
取得子公司现金净额
支付其他与投资的现金
20000
17446
投资现金流入
295431.3
132334.4
163096.9
123.25%
投资现金流出
1356075
928504.6
427570.4
46.05%
投资现金流量净额
-1060644
-796170
-264474
-33.22%
吸收投资收到现金
344208.8
其中子公司吸收现金
10000
取得借款的现金
2453435
2633679
收到其他与筹资的现金
4680.3
30418.8
偿还债务支付现金
1876080
2102240
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
176266.7
178966.6
其中子公司支付股利
2221.9
支付其他与筹资的现金
789.8
5
筹资现金流入
2928115
3008307
-80192
-2.70%
筹资现金流出
2053136
2281212
228076
9.99%
筹资现金流量净额
874978.5
727094.9
802268.6
110.33%
汇率变动对现金的影响
20462.6
3120.8
现金及现金等价物净增加额
219006.5
-62147.6
主要指标分析表
科目时间
2015
2014
基本每股收益
1.12
0.18
净利润
282344.1
43352.5
净利润同比增长率
551.28
-21.61
扣非净利润
120664.1
-67728.1
营业总收入
8000897
5819588
营业总收入同比增长率
37.48
10.09
每股净资产
13.04
10.24
净资产收益率
10.22
1.84
净资产收益率-摊薄
8.74
1.71
资产负债比率
68.8
69.26
每股资本公积金
4.16
4.16
每股未分配利润
5.29
4.3
每股经营现金流
1.5