重庆演讲.docx
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重庆演讲
重庆演讲
亲爱的各位来宾大家上午好：
欢迎各位光临“郎咸平对话美利山·2009年中国财富影响力高端讲坛”，我没有想错的话在场的来宾都是冲着一个人来，就是著名的经济学家郎咸平，也有一部分人是冲着今天的题目来的，就是郎咸平对话美利山，一个很奇怪的名字，有人问一个人和一座山怎么对话呢？
郎咸平一直活跃在经济学研究的前沿，是站在经济学巅峰的跋涉者，以他的高度和视野，我相信今天的讲坛一定是精彩纷呈。
我想2009不用我说，仅看这个数字就知道这次讲坛的前瞻性，那么冲着论坛题目来的观众也一定不会失望。
茶余饭后很多老百姓谈论起源于美国华尔街的经济风暴，经过30年改革开放中国经济站在一个新的起点上，重庆发展面临新的机遇和挑战。
在不断的解放思想大辩论中我们应该拿出什么实实在在的措施？
我想这一连串的追问使我们的讲坛恰到好处。
我们感谢这次主办方和重庆首金房地产公司以及国际财务策划师公会总会，我们首先请首金房地产副总经理刘晓波先生致词。
主持人：
既然我们的高先生都发出邀请了，有请我们第一排的VIP嘉宾上台和郎教授合影。
这个是非常难忘的时刻，也是非常难忘的记忆，把这个美好的时刻留在各位来宾的脑海中。
今天的来宾都是带着问题来的，虽然美国离我们很远，但是平坦的世界没有远近的概念，我想很多人可能比较关心在金融风暴的背后有什么，有请各位嘉宾下台就坐。
我想陷入困难的企业想渡过难关，关心公司的治理，这一系列的问题有请郎咸平先生回答。
首先我有两个问题求证一下，听说到美国之前，你的学习成绩很差，不知道是不是这样的？
郎咸平：
是的。
主持人：
你总说你是后发制人。
郎咸平：
对，人都是慢慢变聪明的，以前笨。
主持人：
听说今年的金融危机你在去年就说过？
郎咸平：
对，我在去年年初的时候就说了，我大概说你们看到的楼市泡沫和股市泡沫的本质不是我们的经济发展更成功了，我们的老百
姓更富裕了，我们有更多的钱，而是在这个时刻我们已经感觉到楼市泡沫、股市泡沫的本质就是制造业的回光返照，因为制造业衰
退，有大量的制造业进入股市、楼市。
主持人：
我们用热烈的掌声有请香港中文大学郎咸平给大家演讲。
顺着我刚才的讲话讲，到了去年下半年我写一篇文章《中国经济的八大危机》把今年企业萧条、破产的路径说得非常清楚，这个文章的点击率非常高，大概有1亿次，就像我的人生非常轰动，但是不受重视。
一直到今年9月之后，我相信政府才慢慢体会到我国制造业的困境，如果能够在两年之前我们就能够当机立断，直接帮助我国占主体的制造业的话，我相信说不定没有股市泡沫，甚至没有楼市泡沫，也不会套牢这么多股民，这一切是我们对经济的诊断过于草率，政府的反映过慢。
我最近听了很多相关人士的谈话，他们说哎呀，我们中国经济很好，国际金融危机不会对我们发生冲击，最多是金融机构买一点次级债，但数量不是很大，你知道我听了这话有什么感觉吗？
我清楚告诉各位，由于我们改革开放成功，这30年来我国基本没有经历过萧条，所以我们的官员和我们的企业家都有一个共同的特色：
那就是我们只有个人的辛勤奋斗历程，都缺少大萧条的洗礼，因为缺乏大萧条洗礼，所以这使得我们的企业家对未来产生盲目的乐观。
一定要经过几次洗礼后才能孕育出一批成熟、稳健、睿智、干练的企业家，这是我期待的未来。
在三天之前，美国财政部长鲍尔森在财政发言，我相信这个发言在内地没有激起多大的感觉，我们都是感觉非常好的民族，我们什么事都往好的方向想，在金融危机这么危险的时刻我们很激动，很热情想帮助别人，这个心态是好的，鲍尔森在三年前给我讲的话我重复一下，美国7000亿美元的救市方案，原来的意思是拿这些钱去收购银行不良债券，三天之前他改口，说这个不去收购银行不良资产，要去帮助信用卡、消费贷款、学生贷款。
你们听这个话之后有没有感觉或者是有没有一丝凉意？
这个转变太重大了，这个转变让我感到不寒而栗，可能你们没有感觉。
而且我觉得我们对于国际金融危机的理解不够独特，甚至我们简单以为没有买多少次贷，我们不会像欧洲、日本和其他国家一样直接遭遇到金融海啸的冲击，这个话有一部分对，大部分是错的，我告诉各位，这次金融海啸的冲击将有可能绕过金融，直接冲击到世界经济，因此我们受的伤害比你想象的严重，尤其是三年前鲍尔森的发言让我感到震撼，我想把这一切在今天给各位做非常清楚的表述，到底我们如何理解国际金融海啸。
我记得昨天晚上有人和我聊天，他们说郎教授，我们国家经历过97年的金融危机，不相信这一次扛不过。
我说1997年金融危机算什么，是发源于泰国、印尼这样的国家不能和美国比，这次海啸的冲击是百倍、千倍的冲击，而且会恶化，已经波及到学生贷款，信用卡贷款你还不紧张吗？
我想今天上午和大家谈谈金融危机的成因是什么？
它的冲击是什么？
为何会绕过金融机构冲击到实体经济，通过什么路径冲击，理解之后谈制造业的现状，我们有全面的知识的时候我们再和各位谈谈这次政府的4万亿的财政支出计划，我们如何理解，如何修正、如何更好地建设我们重庆经济。
首先我想请问各位来宾你们认为这次金融危机的成因是什么？
难道是简单的衍生金融工具太多缺乏监管吗？
那么在回答这个问题之前，我请你首先想资本主义的灵魂是什么？
资本主义的灵魂就是信托责任，你相信不相信这一次金融海啸的真正原因是从美国开始正如灵魂背后被破坏。
我讲讲很久以前的美国它是什么样的情况。
在很久以前有一批信用卓著的借款人，他们想在美国债券市场借钱，买车、买房子，首先他们到中介机构，中介机构搜集各种材料，包括税单收入证明，尽责进行第一关审核，第一关审核之后如果通过了再把这些资料交给银行，银行再从事第二关审核，如果没有问题的话就把一万元美金的借款借给这个借款人。
我们国内很多银行就到此结束，还有很多银行可以继续像美国一样往下走，美国不会到此结束，把这个一万美元借出去之后，把这1万美元的债券卖给下家，包括美国政府的事业单位、房地美和房利美，就是帮美国老百姓买房子或者是投资银行，包括你们熟悉的美菱、雷曼兄弟，他们把这些卖进去之后就是房贷证券，就是10张债券，每一张的面值是10万美元，一旦成债券之后就可以抓牢了，这些债券只要从银行开始引申出的所有金融工具都是衍生性的金融工具。
这个是次级债券。
为什么把美国保险公司扯在里面，比如说AIT，就是10张债券投保，如果10张还不出我还，写保单，就是拿到金融市场卖，原来是10张房地产债券，现在凭空多10多张保单，这个又交易，多了一倍的金融工具，投资银行拿到10张债券之后怎么做？
搞了一大堆东西出来比如和股票市场挂钩、和国债挂钩、和公司债挂钩，然后又创造出非常多的衍生性的金融工具，这些投资银行创造这些工具的时候又收手续费，我们这个衍生性的金融工具越大越好大家可以赚更多的钱。
但是各位请注意，从银行后的衍生性的金融工具可以凭空创造出这么多的品种，原先是10张债券的5倍、10倍、30倍以上的品种，可是这一切的基础就是走回链条的最开端，哥们要付钱，每个月按时付利息，如果按时付利息的话没有问题，下面的链条可以发展，问题并不是说美国发行的衍生性的金融工具过多的问题，不是这么简单，这个最基础就是这些人按时付钱，如果按时付钱这次金融海啸就不会发生。
怎么回事呢？
真正的导火线就是这一切投资银行，尤其是华尔街的投资银行在整个交易里面创造出非常多的金融工具从中获利，钱越赚越多。
请各位来宾注意一下，不管是股票、房地产抵押、期权、期货、保单也好，请注意这些都是未来支付的品种，也就是说未来支付的品种把我们未来所创造的财富基本都拿到今天来花，这就是为什么这些投行的从业人员非常富裕，薪水涨得高，这本来就是一个畸形。
只要这个态势付款的话这个链条就不应该产生问题，虽然我们拿子孙的钱今天花。
可是最后，华尔街腐败了，华尔街贪婪了，贪婪到什么地步呢？
我以雷曼兄弟投资公司为例，这家公司经营不善，亏损20亿美元，有一家银行花十七八亿收购，他们的高管说你花十七八亿美元收购的话要给八名高级主管25亿美元才同意，这个这么贪婪，对股东的信托责任在哪里？
把公司搞砸了没有愧疚心吗？
没有，这时候要求股东按照合约把25亿美元给这八个人，否则是免谈。
这种贪婪激怒了美国老百姓，而且贪婪之徒嫌钱赚得不够，开始酝酿新的产品，从最开始就酝酿，不是后面创造新的金融产品，而是从最根本之处破坏了美国的金融体系，那就是创造出一个所谓的次级债的系统。
什么叫次级债，就是通过舆论、法律也好鼓励这些人买房子，这些人是什么人？
就是信用不太卓著的人，在很久以前的美国这些人借不到钱，他们的信用不卓著，信用不够。
好了，这些人找到中介，这个中介机构也贪婪了。
也丧失了应该有的信托责任，他们做了什么事呢？
比如伪造单身证明、婚姻证明、收入证明，我说到这里我们不是这么干的吗，不骗银行怎么拿到钱呢？
这个事在美国很不正常，这些次级债的所有人找中介机构一起伪造证明之后一起骗银行，而且我们的资料显示，有些中介机构还是我们中国人，特有经验，专门骗美国人，一起骗银行，那么银行也是一个过手的人，拿债券之后卖给别人，不在乎，如果在乎的话想经济审核的话这个材料也是假的，审核也没有用，最后银行决定把一万元美金借给这个人叫次级债，然后银行把1万元债券卖给房利美，AIT这家保险公司进来写了10张保单，然后投资银行根据这些东西又发行出更多的衍生性的金融产品，他们发了很多钱，人们知道美国的负债链条发生什么问题吗？
就是三聚氰胺效果出来了。
从此之后美国的负债链条加入了可怕的三聚氰胺因素，请你们来宾想这个事，当我们听到三聚氰胺故事的时候，你知道我们怎么想的吗？
我们完全不理解这些人为了赚钱害死小孩子。
甚至从此之后对我们的食品工业或者是奶品工业丧失信心，不想喝牛奶，同样是这样的，美国经历了三聚氰胺事件之后，他们完全不理由有这么贪婪的华尔街，有这么贪婪的中介机构，他们不懂。
他们开始对资本主义丧失了信心。
好了，到了这个时刻我认为欧美政府，尤其是没有政府当机立断的处理原则值得我们学习，我们过去一直有着市场化的逆思和误区，我们过去很多专家学者尤其是社会主义的经济学家最喜欢谈市场化，为什么？
他在幻想，甚至很多人认为政府退出就是好市场，我告诉各位来宾这个是错误的，一个好的市场要一个精英政府细心培育、细心构建才会是市场，政府退出就是大欺小，强欺弱的市场，如果把一个地方的经济发展推向市场化，让市场解决的结果就是医改之后看不起病，房改之后住不起房，教改之后上不起学。
这个是大欺小，强欺若的杀戮市场，我希望这次之后我们的专家学者不要提错误的市场化，把“市场化”三个字换成新思维，就是“工商链条”请看看美国政府如何处理危机？
你发现在短短时期内美国政府立刻决定进入市场救市。
难道你要批评美国政府？
你们怎么不搞市场化？
你违反市场化？
你说美国人还不知道市场化？
比我们聪明，他们是真正意义上的资本主义国家，为什么要违反市场化的原则去救这些金融机构呢？
你告诉我，原因只有一个，那就是美国和中国在2008年的今天都面临同样一个挑战，就是工商链条早已取代市场化？
什么叫工商链条，就是当一个部门出现危机的时候，如果你不控制住危机，就必定产生多米诺骨牌连锁效应，冲垮其他部门，形成大恐慌。
美国的金融危机来自信托责任的丧失，金融机构一个个倒闭，美国AIT写10张保单，最后发现20%付不起，他要付，他怎么可以付出？
如果一张、两张保单出了问题可以付，结果10张保单里面都有三聚氰胺，付不了，一下子亏空850亿美元，美国政府出850亿救他。
为什么？
美国政府的做法给我们过去非常多专家学者的研究当头一棒，他们不是违反市场化的尊者，而是他们在斩断工商链条，设立防火墙，是2008年应该有的新思维。
如果不这样做的话你知道是什么后果吗？
就是AIT倒闭了，贝尔斯登倒闭了，其他的相关银行倒闭产生金融危机，如果不设立防火墙就会冲垮第二张骨牌，就是消费危机，第三张就是生产破坏，下一张就是失业增加，从而形成恶性循环，整个链条完全崩溃。
如果在这个时刻还不领悟到工商链条将取代市场化，如果美国政府不出面救市，美国的经济大恐慌绝对不可避免，美国经济一崩溃，中国经济会随之崩溃，不管你感觉多良好。
对于美国政府的做法，我记得在国内演讲不断提醒，不断提醒，学习别人的当机立断，斩断工商链条的思维，请各位和我一起回到我们内地，请你想想我演讲一开始的时候我问你一句话：
“股市泡沫和楼市泡沫怎么来的？
”按照我的工商链条的理论的话，他们是什么？
他们是第二张骨牌，我们真正的问题是当时没有办法像美国政府一样的睿智找出问题的根源，斩断工商链条，设立防火墙，就是把各位来宾通通拉回到2006年，为什么当时的股价大涨，我们证监会说是股改成功，这个是胡说八道，这个错误的诊断害死我们股民了。
我在2005年就呼吁证监会不能搞股改，我讲话也直接，说股改是错误的，不能做。
郎教授说股改是错的？
为什么06年股价大涨，这个和股价无关，就是06年开始我国制造业慢慢走入秋天，他们面临的投资环境开始急速恶化。
也就是说第一步制造业的经商环境恶化的结果是使得这些企业家把应该投入在制造业上的钱不投资了，拿出来冲垮第二张骨牌就是进入股市和楼市，从而形成股市泡沫、楼市泡沫。
根本不是经济发展更成功，老百姓更富裕，我们有更多的钱炒楼、炒股，我们有很多学者认为是这个现象造成的，他们取了一个好听的名字“流动性过剩”，大家听不懂什么意思？
就是领导英明，改革开放成功了，老百姓更富裕，经济发展更好，大家有更多的钱炒楼、炒股。
我的诊断相反，是经济发展更不成功、老百姓更加不富裕，企业发展更加不成功，是完全相反的结论。
我当时呼吁政府斩断工商链条，设立防火墙，可是我讲话没有人听，两年之后才懂，没有设立防火墙的结果是资金冲垮第二张骨牌，形成股市、楼市泡沫。
我就在这个有限的时间谈谈股市？
我看你们的面相就是被套牢的。
我告诉你为什么被套牢？
当这一些制造业的资金冲击第二张骨牌的时候产生了股市泡沫和楼市泡沫。
而这个时刻我一直呼吁救市，政府不救，不救的结果是冲击第三张骨牌，就是股市泡沫把中国稍微有闲钱的中产阶级全部吸纳到股市，但是这种泡沫现象叫做“回光返照”。
什么叫回光返照？
你们都懂我的意思，也就是说在我国经济主体制造业衰退的结果使楼市、股市泡沫崩溃，第四张骨牌倒了，就是楼市、股市下跌，下一张再倒下，就是我国有闲钱的中产阶级全部倒下，下一张就是没有钱的怎么消费？
再下一张就是生产，再下一张就是倒闭、又开始失业，又开始减少消费了。
请大家注意，中国的工商链条就是没有美国金融危机依然会崩溃，原因是去年年初或者是06年政府没有出面斩断工商链条设立防火墙，你们被套牢的原因就是在这里。
所以，我们这一次的危机，要比欧美更严重，我们的制造业在金融海啸之前产生危机，我们不但有金融危机，我们还有全球影响的国际金融海啸危机，我们是两个危机。
这就是为什么今年10月份全球股价大跌一天，我们跌三天，全球股价大涨三天，我们涨一天，问题是我们更严重。
但是我们是一个感觉非常良好的民族，我不知道为什么，我们的民族缺乏危机意识，这种情况的时候我们总是想好的地方。
请大家想想，目前我国的工商链条没有斩断设立防火墙使整个链条受到冲击，这个冲击和国际金融海啸还没有挂上钩，现在正在挂钩。
所以我下面的演讲我想告诉你们，你不要乐观，它要挂钩了，怎么挂钩。
这之前我还是把各位来宾带回美国谈谈美国的工商链条怎么回事。
中国政府没有设立防火墙，美国政府的睿智就表现在这里。
立刻斩断工商链条设立防火墙，我告诉各位，美国是一个世界超级强权不是没有道理的，你看人家的反应和人家的速度。
但是美国政府提出7000亿美元救市方案的时候为什么在美国国会众议院被否决呢？
当时的美国老百姓非常愤怒，他们完全不理解为什么有人为了赚钱会弄三聚氰胺害小孩子，他们讲凭什么救三聚氰胺的制造者？
就是华尔街，为什么不救我，我们政府救三聚氰胺的工厂你们肯定不能理解。
这种民意压力下，众议院不得不否决这个提案，可是你们回忆一下，当众议院否决这个提案的时候发生了什么事？
那就是全球股价立刻大跌，美国老百姓终于懂了，华尔街确实贪婪，没错，但是政府不救使这些贪婪之徒全线崩溃，想推倒第二张、第三张、第四张骨牌，形成经济大恐慌，买单者是社会大众。
老百姓理解了，因此美国国会终于通过了7000亿美元的救市方案，欧美通过了2万亿美元的救市方案，同时欧美联合降低利率，希望能够刺激经济。
那就是在10月初，按照我的理论欧美政府的做法不就是斩断工商链条，设立防火墙吗？
应该对老百姓有利才对，可是各位知道吗？
10月上旬欧美各国股价是怎么波动的？
还记得吗？
在7000亿美元过关之后什么结果？
就是全球股价大跌，更可恨的是我们股价跌得更多。
你们会问这个不是好消息，斩断工商链条，设立防火墙吗？
为什么全球股价大跌？
请各位再回到三聚氰胺的故事，三聚氰胺发生之后，我们立刻对食品行业丧失信心，同理可推，美国“三聚氰胺”发生的时候他们对资本主义也立刻丧失信心，当我们丧失信心的时候我们会怎么做？
我们都不喝牛奶了，如果我们都不喝牛奶是什么结果？
中国的奶品行业全线崩溃，这些美国人对资本主义丧失信心，丧失信心的结果就是资本主义的全线崩溃。
所以当时发生什么事？
当时在10月上旬，我一个礼拜都没有睡好觉。
我自己是金融专家，我非常密切注意事件的发展，我这辈子混得不是太好，好不容易混到一点小钱存到银行，我没有想到你们，我只想到我自己，我想银行倒闭了我怎么办？
我不容易。
上有高堂老母，下有孩子嗷嗷待哺。
我一个礼拜没有睡好，亲眼见证了资本主义崩溃的前夕，为什么你们感觉不到，你们是一群感觉非常良好的人，每天还是花天酒地，该干什么干什么，每天打打小牌，喝喝小酒，当时非常危险，由于美国民众对资本主义丧失信心，我们发现这些金融机构拿到钱之后他们不借出去，他们在担心，这些银行想说：
“我如果这些钱借给企业做短期融资，如果企业不还钱我怎么办？
”因为它没有信心了，这些银行不借钱给其他的企业做短期拆借，他们想如果我借你做短期拆借你倒闭我怎么办？
他们对企业、其他的银行因为三聚氰胺的缘故丧失信心，企业拿不到短期融资就是不能发薪水、不能购买原材料等等。
就是全世界的企业立刻面临崩溃的危机，就是这么具体。
而当银行不能借到短期拆借的借款会有什么结果，知道吗？
这些银行就是大进大出，所谓的大进大出就产生失衡的现象，碰到这样的现象就需要向同行业拆借弥补亏空。
如果借不到钱这个大进大出的势头现象使得银行的资金链立刻断裂，造成金融危机。
就在10月上旬，我亲眼经历了全世界企业和全世界银行由于信心丧失面临全线崩溃的前夕，只要多一两个礼拜政府不解决的话全球经济立刻全面崩溃。
这就是我所理解的国际金融危机。
我相信你们都没有想到事情有这么严重。
怎么办？
就在这个时刻，全球股价大跌，整个10月份全球股市跌了一万亿美元，这个礼拜美国股市跌27%，从年初跌到10月中旬，美国股市市场跌掉了8.5万亿美元，这个什么概念？
就等于中国05、06、07年三年GDP的总合，下一子都跌光了。
全球股价大跌的本质意义就是全球经济全面崩溃，全球各国领导就没有一个敢睡觉的，太危险了。
各位来宾知道不知道他们怎么解决问题？
我再把你们带回到中国的三聚氰胺，一做类比什么都明白。
为什么今天中午你敢喝奶茶，因为中国政府出面，用公权力撤掉几个官员，用公权力对奶品全面检验，这个是可以的，这个是不行的，强迫下架，这个什么意思？
那就是我们的政府利用政府的信用来弥补我们老百姓对奶品行业信心的丧失，就是国家信用最后出台了，有可能解决了我国奶品行业的全面崩溃。
当然我相信欧美各国不是向我们学的，不过历史就是这么巧合，这一路平安的故事可以天衣无缝用在欧美各国身上，英国首相布朗同志，这个人名望极差，英国人不喜欢他，说他无能，可是就在这个时刻，他做了一件惊天动地的伟业，就是学习我们如何对付三聚氰胺，因此布朗首相站出来，他拍拍英国银行的行长：
“兄弟，放心把钱借给企业做短期融资，把钱借给其他的银行做短期拆借。
”我们看布朗同志胸膛拍得啪啪响，说：
“老哥我还。
”借给企业做短期融资，借给企业短期拆借，你知道吗？
布朗同志怎么还？
他是国家第一个领导人当机立断把英国银行国有化，建设成国家银行不用担心了。
国有化就是用国家信用来弥补英国老百姓对资本主义信心的丧失和我们三聚氰胺的故事是一样的。
活力恢复了，这时候美国政府看，英国老大哥开始国有化了，难道我们应该国有化吗？
美国政府东想想西想想好象不太好。
媒体就开始骂美国政府说“快点，快点想什么？
”美国政府想：
“如果我们国有化，会不会给外界的印象美国也走入了社会主义国家呢？
”就好比一个吸毒的人来医院看病，快死了，这个医生在想要不要救这个家伙，如果救活了是不是鼓励大家吸毒呢？
想不该想的事。
美国媒体炮轰美国政府说来不及了，三天之后美国政府说好了好了，美国政府开始国有化。
在10月份我看一篇专栏，美国《纽约时报》作家写一篇文章“说21世纪的美国正在进入社会主义国家。
”当欧美各国开始进入社会主义国家，只有我们国家在搞私有化进入资本主义，所以我们永远是跟不上时代的。
讲到这里，你们问我情况怎样，就是全球股价大涨，就像三聚氰胺一样，政府的信用帮助我们恢复了对奶品的信心。
欧美的政府信用也帮助了欧美的老百姓恢复了对资本主义的信心，以至全球股价大涨，可恨的是别人涨三天，我们只涨一天，因为我们的问题更严重，我们还有制造业的危机，他们还没有这个问题。
我看到你们的面相你们肯定想问我一句话。
郎教授，很过瘾，如果这一招失败了怎么办？
如有国有化失败了，下一招是什么，我们好做准备。
你们听清楚了，来宾们，这是最后一招没有下一招，如果这一招失败了全球大萧条不可避免，你们说不可以这样说，你支两招，我支不了，没有这个水平。
甚至有朋友和媒体问我“我们国家面临如此大的金融海啸的冲击，我们能做什么？
”我告诉你做什么？
四个字“束手无策”。
不要听他们胡说，说帮别人，这个不想听，这个情怀是好，我感动，但是你的感动就算了，我们只能祈祷欧美各国用国有化的力量重建老百姓的信心，斩断工商链条，设立防火墙，我们束手无策，什么事都不能做，这个是最大的悲哀。
所以今天的演讲我讲得非常非常具体，目前情况怎么样？
就是国有化之后，工商链条斩断，防火墙建立了，可是开始漏水了，“开始漏水”什么意思？
第二张骨牌恍恍荡荡的，没有倒，就是信心有点丧失，已有的民调指出，有47%老百姓认为自己在未来一年内可能失业，你有可能失业的感觉就是第三张骨牌开始晃动，消费减少，第四张骨牌晃动，就是生产受影响，美国三大汽车公司面临破产的危机，下面还有就是这些汽车公司怎么裁员，还有是这些被裁员的员工不敢消费了，所以慢慢冲击到实体部门，虽然速度不是这么快，可是以后开始漏水了，开始冲击了。
只要欧美人士的消费开始减少就直接冲击到我们，怎么冲击到我们？
给你一个数据，你什么都明白了，你们都比我聪明很多，听完之后你再也不会感到良好了。
各位知道不知道和欧美各国相比，我们的经济发展是积极的，别人的GDP中70%是消费，我们的GDP中是35%，你们知道我们的产能有多少？
我国的产能占GDP的总量高达70%，但是我们只消费了其中的一半，剩下一半叫做产能过剩，我们是一个感觉非常良好的民族，我们给这个产能过剩什么好听的名字呢？
叫“出口创汇”你们听过没有？
其实所有的出口创汇本身就是产能过剩，而且是严重的产能过剩，产生过剩现象占中国GDP高达35%这个是不容挑战的数据。
这个35%产能过剩为什么没有问题呢？
因为前面讲的金融链条把它吸收掉了，有一批信用卓著的美国人把这个吸收了，也就是美国家庭用负债的方式借钱消费掉了。
各位来宾知道美国家庭负债多高吗？
他们占GDP的比重高达95%，而且美国人消费超过产能部分高达GDP的6%—7%，这部分用负债完成，用0.7万亿美元来完成。
所以负债消费把我们35%的产能吸收了，35%过剩产能是一万亿美元，美国超过产能的过剩消费是0.7万亿美元，占70%，就是在欧洲帮助我们消费道了。
我刚才讲防火墙开始漏水了，所以消费减少了，这个是第一个可能。
第二个可能请大家想想。
那就是回忆一下三聚氰胺的效果，虽然我们政府加入政府信用挽救了奶品行业，对你们而言由于三聚氰胺的疤痕还在，你们能够少喝牛
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