证券投资基金考前押题.docx
《证券投资基金考前押题.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资基金考前押题.docx（38页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
证券投资基金考前押题
证券投资基金考前押题
您的姓名：
[填空题]*
_________________________________
1.关于投资风险容忍度，下列说法错误的是（）。
[单选题]*
A在其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越高
B在其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越高
C在其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越弱（正确答案）
D在其他条件相同时，风险承受能力越高，风险承受能力越强
答案解析：
投资期限的长短影响投资者的风险容忍度以及对流动性的要求。
投资期限越长，则投资者能够承担的风险越大。
2.L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为（）。
[单选题]*
A15%
B9%
C7.5%
D17%（正确答案）
答案解析：
净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额，所有者权益总额=总资产-总负债=20-8=12亿元，则：
净资产收益率=2/12=17%。
3.设立管理公开募集基金的基金管理公司，其注册资本不低于（）人民币，且必须为实缴货币资本。
[单选题]*
A.3000万元
B.5000万元
C.1亿元（正确答案）
D.2亿元
答案解析：
设立管理公开募集基金的基金管理公司，其注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。
4.私募投资股权基金的组织形式不包括（）。
[单选题]*
A信托型基金
B公司型基金
C合伙型基金
D混合型基金（正确答案）
答案解析：
私募股权投资基金的组织形式通常可分为公司型、合伙型和信托型三种。
5.关于杜邦等式，以下说法正确的是（）。
[单选题]*
A净资产收益率＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数（正确答案）
B净资产收益率＝销售利润率×应收账款周转率×权益乘数
C净资产收益率＝销售利润率×存货周转率×权益乘数
D净资产收益率＝销售利润率×销售收入周转率×权益乘数
答案解析：
杜邦恒等式为：
净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数。
6.关于沪股通和港股通，以下表述正确的是（）。
[单选题]*
A所谓港股通，就是投资者委托内地证券服务商，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
B所谓港股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
C所谓沪股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票（正确答案）
D所谓沪股通，就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
答案解析：
沪股通就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递），买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。
7.关于各种大宗商品投资方式的优缺点，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A大宗商品期货投资交易成本较低且流动性较强
B与直接投资大宗商品及其衍生工具相比，大宗商品的结构化产品的投资门槛更高（正确答案）
C投资者购买大宗商品生产加工企业股票进行大宗商品投资，相关企业对所运营商品进行风险对冲操作，会影响投资者的投资收益
D直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和存储成本
答案解析：
B项表述错误，某些投资者由于投资范围的限制，无法直接投资于大宗商品及其衍生工具。
这些投资者可以通过投资银行或其他金融机构发行的结构化产品间接投资于大宗商品市场。
8.关于买卖价差，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小
B买卖价差主要由股票的流动性决定
C买卖价差是一项显性的交易成本（正确答案）
D一般而言，成熟市场的股票比新兴市场的股票流动性好，买卖价差一般较低
答案解析：
买卖价差属于隐性成本。
买卖价差是当前最低卖出价与最高买入价之间的差额。
买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。
一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。
成熟市场，如美国市场的股票，总体流动性较好，价差较小；而新兴市场总体上买卖价差较大。
另外，市场在不同的时段也会表现出不同的流动性。
9.关于久期和凸性，有如下两种说法：
Ⅰ.如果两个债券的修正久期是相等的，那么它们的价格随收益率变动的百分比变化就总是相等的Ⅱ.凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资以下判断正确的是（）。
[单选题]*
AⅠ错误，Ⅱ错误
BⅠ错误，Ⅱ正确
CⅠ正确，Ⅱ错误
DⅠ正确，Ⅱ正确（正确答案）
答案解析：
在给定收益率变化下，债券价格的百分比变化与修正久期变化方向相反。
修正久期越大，由给定收益率变化所引起的价格变化越大。
凸性对投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资。
10.关于场内证券交易场所，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A上交所和深交所都设有会员大会、理事会和专门委员会
B证券交易所的设立和解散由国务院决定
C我国的证券交易所目前都采用会员制
D证券交易所可以决定证券交易的价格（正确答案）
答案解析：
D选项说法错误，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
证券交易所的设立和解散，由国务院决定。
证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。
11.某股票型基金2016年平均资产净值为3.2亿元，股票交易量为12.8亿元，该股票基金的换手率为（）。
[单选题]*
A100%
B200%（正确答案）
C300%
D400%
答案解析：
基金股票的换手率=（期间基金股票交易量/2）/期间基金平均净资产=（12.8/2）/3.2=200%
12.某上市公司普通股总股本8000万元，A股权基金持有其股份1000万股，2016年该上市公司发行优先股2000万股，A基金认购500万股，优先股发行完毕后，A基金在上市公司股东大会投票权的比例为（）。
[单选题]*
A15%
B12.5%（正确答案）
C10%
D17.5%
答案解析：
表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。
股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。
优先股是没有投票权的，故A基金在该上市公司的股东大会上投票权的比例为1000/8000，即12.5%。
13.属于资产负债表的资产项的是（）。
[单选题]*
A短期借款
B应收票据（正确答案）
C实收资本
D应付账款
答案解析：
应收票据属于资产项，短期借款和应付账款属于负债项，实收资本属于所有者权益。
14.2017年10月，我国财政部在香港向外国投资者发行了20亿元以美元标价的主权债，对该债券最恰当的归类是（）。
[单选题]*
A政府债券（正确答案）
B金融债券
C城投债券
D公司债券
答案解析：
政府债券包括国债和地方政府债券，其中国债由财政部代表中央政府发行。
15.A公司20X6年1月面向合格投资者完成发行公司债"X6A债"，发行规模10亿元。
因A公司于20X5年亏损4.77亿元，直接导致"X6A债"发行完成后不符合上市条件，并触发了相关条款。
最终，投资者于20X6年6月将"X6A债"以约定好的价格（包括本金和期间已发生的利息）卖给了发行人A公司。
关于此案例，分析师甲和分析师乙分别做出了评述。
分析师甲认为：
A公司作为债券发行人并未真正地违约，因此债券持有人是不可能因为信用风险而遭受损失的；分析师乙认为：
投资者可以参考独立评级机构发布的信用评级来判断债券的违约风险，比如，如果"X6A债"被标准普尔评级为BB级或以上，这就代表该债券是属于投资级的债券。
以下表述正确的是（）。
[单选题]*
A两位分析师的评论均是正确的
B分析师甲的评论是错误的，分析师乙的评论是正确的
C两位分析师的评论均是错误的（正确答案）
D分析师甲的评论是正确的，分析师乙的评论是错误的
答案解析：
甲说法错误：
信用风险主要指交易契约的一方无法履行义务的风险。
乙说法错误：
标准普尔要BBB-级及其以上等级的债券才是投资级债券，BB级属于投机级债券
16.下列关于我国私募基金产品，描述错误的是（）。
[单选题]*
A单只私募基金产品的投资者不得超过200人
B财务公司不得投资私募基金产品（正确答案）
C私募基金产品不得在公开媒体上宣传
D单个投资者投资私募基金不得少于100万元
答案解析：
依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人，单位和个人投资于单只私募基金的金额不低于100万元。
私募基金产品不得在公开媒体上宣传推荐。
17.目前的税收规则，在国内进行投资营运活动不需要缴纳增值税的是（）。
Ⅰ.私募证券基金买卖股票获利Ⅱ.公募基金买卖股票获利Ⅲ.私募证券基金管理人获取管理费Ⅳ.公募基金管理人获取管理费[单选题]*
AⅠ、Ⅱ（正确答案）
BⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
CⅢ、Ⅳ
DⅠ、Ⅲ、Ⅳ
答案解析：
基金管理人、基金托管人从事基金管理和基金托管活动取得的收入，依照税法的规定征收增值税和企业所得税。
18.形成市场资产预期，建立战略资产配置，是投资组合管理那一阶段的主要内容（）。
[单选题]*
A监控阶段
B反馈阶段
C执行阶段
D规划阶段（正确答案）
答案解析：
规划阶段：
1.确定并量化投资者的投资目标和投资限制2.制定投资政策说明书3.形成资本市场预期4.建立战略资产配置
19.在资产负债表中的资产项不包括的会计项目是（）。
[单选题]*
A存货
B应收账款
C实收资本（正确答案）
D无形资产
答案解析：
实收资本属于所有者权益的会计项目。
20.目前我国现行的场内证券交易结算原则不包括（）。
[单选题]*
A货银对付原则
B分级结算原则
C法人结算原则
D见款付券原则（正确答案）
答案解析：
目前我国现行的场内证券交易结算原则包括：
法人结算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则。
21.下列债券中，属于无保证债券的是（）。
[单选题]*
A质押债券
B有限留置债券
C次级债券（正确答案）
D担保债券
答案解析：
在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券这也是公司债的主要形式。
接下来依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿甚至没有。
22.在基金运营过程中产生的增值税，最终的承担者是（）。
[单选题]*
A基金管理人
B基金销售机构
C基金
D基金投资者（正确答案）
答案解析：
增值税为价外税，也就是由消费者负担，有增值才征收，未增值不征收，在基金中投资者就是消费者。
23.下列不属于系统性风险事件的是（）。
[单选题]*
A1998年亚洲金融危机
B2008年次贷危机
C1929年美国经济危机
D2001年能源巨头安然公司突然破产（正确答案）
答案解析：
系统性风险是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。
如1929年美国发生经济大恐慌所引起的经济危机，1998年亚洲金融风暴，2001年美国“9·11”恐怖袭击事件，2008年次贷危机等。
24.境内机构投资者（QDII）的基金运营当事人不包括（）。
[单选题]*
A境外投资顾问
B资产托管人
C中国证监会（正确答案）
D资产管理人
答案解析：
境内机构投资者（QDII）的基金运营当事人包括：
境外投资顾问、资产托管人、资产管理人。
25.进行基金收益分析，就要分析基金的相对收益归因，相对收益是分析（）。
[单选题]*
A基金如何跑赢或跑输同类基金平均指标
B基金如何跑赢或跑输市场行业平均指标
C基金如何跑赢或跑输无风险利率
D基金如何跑赢或跑输其业绩比较基准（正确答案）
答案解析：
相对收益归因是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基准的原因。
26.下列不属于基金费用的是（）。
[单选题]*
A公允价值变动损益（正确答案）
B基金管理人报酬
C销售服务费
D基金份额持有人大会费用
答案解析：
下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：
（1）基金管理人的管理费。
（2）基金托管人的托管费。
（3）销售服务费。
（4）基金合同生效后的信息披露费用。
（5）基金合同生效后的会计师费和律师费。
（6）基金份额持有人大会费用。
（7）基金的证券交易费用。
（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用
27.面值100元的2年期零息债券现在市场价值为90元，面值100元的3年期零息债券现在市场价值为85元，那么两年后的一年期远期利率为（）。
[单选题]*
A5%
B5.73%
C5.41%
D5.89%（正确答案）
答案解析：
债券市场上不同剩余期限的零息债券品种的收益率就是即期利率。
28.在强有效市场，证券价格对一条消息会有什么样的反应。
（）[单选题]*
A逐步调整到位
B无反应
C快速调整到位（正确答案）
D反应过度
答案解析：
在强有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。
因此，如果市场是强有效的，那么证券价格会迅速调整到位，以反映所有可获得的信息，此时想凭借信息优势获取超额收益是不可能的。
29.关于基金的平均收益率，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A几何平均收益率考虑了货币的时间价值
B与算术平均收益率相比，几何平均收益率可以反映真实的收益情况
C几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向
D一般来说，几何平均收益率要大于算数平均收益率（正确答案）
答案解析：
几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值，一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。
由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。
30.若期货合约保证金为5%，则可以控制20倍于已投资金额的合约金额，体现了期货合约的什么特点？
（）[单选题]*
A跨期性
B联动性
C流动性
D杠杆性（正确答案）
答案解析：
衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。
杠杆性指衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。
31.下列选项中，可以衡量股票基金风险的指标有（）。
Ⅰ.标准差Ⅱ.β系数Ⅲ.持股集中度Ⅳ.行业投资集中度[单选题]*
AⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ（正确答案）
BⅠ、Ⅱ、Ⅲ
CⅠ
DⅠ、Ⅱ
答案解析：
常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。
32.以下关于技术分析假定的描述中，错误的是（）。
[单选题]*
A股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动
B市场行为涵盖一切信息
C历史会重演
D股价具有趋势性运动规律，股票价格沿其内在价值波动（正确答案）
答案解析：
技术分析的三项假定：
（1）市场行为涵盖一切信息。
（2）股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。
（3）历史会重演。
33.关于下行风险和最大撤回，说法正确的是（）。
[单选题]*
A下行风险和最大撤回都应该限定在一定的期限内进行评估（正确答案）
B最大撤回与投资者期限无关
C不同评估期限可以比较不同基金的最大回撤
D最大回撤和下行风险都是投资者承受的损失，基金经理投资管理不需要考虑
答案解析：
选项A符合题意：
下行风险是指，由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。
下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。
（选项D错误）最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。
投资的期限越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。
（选项BC错误）
34.关于风险投资，以下表述正确的是（）。
[单选题]*
A风险投资被认为是私募当中处于低风险领域的战略
B风险投资的主要收益来自企业本身的分红
C风险投资通过资本的退出，从股权增值中获得高回报（正确答案）
D投资风险资本的目的是为了取得对企业的长久控制权
答案解析：
风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略（选项A说法错误）风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让。
（选项B说法错误）风险资本的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。
（选项D说法错误）
35.证券A和证券B的相关系数是0.4，证券A和证券C的相关系数是-0.7，则下列说法正确的是（）。
[单选题]*
A当证券B上涨时，证券C下跌的可能性较大
B当证券A上涨时，证券B下跌的可能性较大
C当证券A上涨时，证券C下跌的可能性较大（正确答案）
D当证券B上涨时，证券C上涨的可能性较大
答案解析：
选项C符合题意：
相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。
相关系数值的大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
A与B正相关，呈同向变动；B与C没有直接联系；A与C负相关，呈反向变动，当证券A上涨时，证券C下跌的可能性比较大。
36.利润表由三个主要部分组成，下列科目中，不属于该三部分的是（）。
[单选题]*
A应收账款（正确答案）
B利润
C营业成本和费用
D营业收入
答案解析：
利润表由三个主要部分构成。
第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。
37.关于个人投资者的分类和需求，以下表述错误的是（）。
[单选题]*
A个人投资者的家庭状况可能会影响其投资需求
B个人投资者的就业状况可能会影响其投资需求
C基金销售机构根据财富水平对个人投资者加以区分在业内有统一标准（正确答案）
D基金销售机构可将个人投资者分为零售、富裕、高净值和超高净值投资者
答案解析：
选项C表述错误：
人投资者是基金投资群体的重要组成部分。
基金销售机构常常根据财富水平对个人投资者加以区分，例如，将个人投资者划分为零售投资者、富裕投资者、高净值投资者和超高净值投资者。
（选项D说法正确）个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。
（选项C说法错误）个人投资者的个人状况会对其投资需求产生多方面的影响。
（选项B说法正确）个人投资者的家庭状况（例如婚姻状况、子女的数量和年龄、需赡养老人的数量和健康状况）也会影响其投资需求。
（选项A说法正确）
38.熟悉相关的法律法规等行为规范是守法合规的（）。
[单选题]*
A.前提（正确答案）
B.基础
C.关键
D.保障
答案解析：
守法合规的前提是熟悉相关的法律法规等行为规范。
39.利率互换两种形式是（）。
Ⅰ.息票互换Ⅱ.基础互换Ⅲ.本金互换Ⅳ.利息互换[单选题]*
AⅡ、Ⅲ
BⅠ、Ⅱ（正确答案）
CⅠ、Ⅲ
DⅢ、Ⅳ
答案解析：
利率互换有两种形式：
（1）息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；（选项Ⅰ正确）
（2）基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付。
（选项Ⅱ正确）
40.投资者持有期限为3年，票面利率为8%，每年付息一次的债券，3年期即期收益率为6%，则第3年的贴现因子是（）。
[单选题]*
A0.943
B0.840（正确答案）
C0.794
D0.926
41.以下衍生工具中买卖双方只有一方在未来有义务被称作单边合约的是（）。
Ⅰ.远期合约Ⅱ.期货合约Ⅲ.期权合约Ⅳ.信用违约互换合约[单选题]*
AⅢ、Ⅳ（正确答案）
BⅡ、Ⅲ
CⅠ、Ⅳ
DⅠ、Ⅱ
答案解析：
期权合约（Ⅲ正确）和信用违约互换合约（Ⅳ正确）只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。
42.关于基金利润分配，以下说法正确的是（）。
[单选题]*
A对基金份额净值和投资者利益没有实际影响
B对基金份额净值没有实际影响，但会导致投资者利益下降
C会导致基金份额净值的下降，对投资利益没有实际影响（正确答案）
D会导致基金份额净值下降，和投资者利益下降
答案解析：
选项C说法正确：
基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。
43.在我国，货币市场工具不包括（）[单选题]*
A银行间短期资金
B股票（正确答案）
C银行定期存款
D中央银行票据
答案解析：
在我国，货币市场工具主要包括银行间短期资金（同业拆借）、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在1年以内（含1年）的债券回购、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。
B项，股票风险大，不适合货币市场工具投资。
44.（）是指基金在一定会计期间的经营成果。
[单选题]*
A基金利润（正确答案）
B基金资产
C基金负债
D基金所有者权益
答案解析：
基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。
利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。
45.下列关于权证的分类，说法错误的是（）。
[单选题]*
A按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证
B按持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证
C按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证
D按地点分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证（正确答案）
答案解析：
按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。
美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。
按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证；按持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。
46.我国货币市场基金的管理费率（）。
[单选题]*
A一般低于1.5%
B一般低于1%
C一般低于0.5%
D不高于0.33%（正确答案）
答案解析：
目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率不高于0.33%
47.基金公司投资交易包括（）。
Ⅰ.形成投资策略Ⅱ.构建投资组合Ⅲ.执行交
升级会员 