很详细的投行面经.docx
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很详细的投行面经
投行,投资银行简称,所有打工行业中工资最高的职业之一。
从业人员不多,看似神秘,活在金字塔尖的人,但是我在这里想告诉大家,投行对毕业生的需求也不小,而怎么进,进去选择什么部门,才是真正的问题。
我的年龄不大,有一点从业经验,有一些朋友,简单聊一下。
对这个行业感兴趣的同学,可以关注一下,对你的面试、投简历应该有一些帮助。
知己知彼嘛。
本人中文不好,在国内只念到高一。
表达上有些什么问题,请多包涵!
首先,什么样的毕业生,进了投行?
1类:
非常名校出生,家里没背景。
非常名校,国内一般是北大、清华、复旦,连像上海交通这样的大学我所知道的也不多。
国外,美国的常春藤,英国的剑桥、牛津、LSE。
斯坦福很多时候也比不上宾大,I.e.UPenn。
除了名校出生,学校的成绩也非常重要,现在网上申请都需要详细的课程填报+分数填报。
如果在最后backgroundcheck的时候发现有虚假,后果很严重。
成绩要求一般平均要80%以上。
(这里澄清一下,投行也有很多国家的,例如DB德银,BNP法巴,Normura日本野村,Macquarie澳洲麦格利,这些投行也承认本国家的顶尖大学,如东大,海德堡等。
)
2类:
背景非常强,学校也不一般。
这类人,背景深到可以是某上市公司高管的亲属,或者国家某部高层的亲属。
大学也基本是名校,在校成绩不能太差,国内交通大学、人民大学等在范畴之内,国外的帝国理工、南加州大学等也是。
其实,超级名校的要求也不是很绝对。
非常出色的人,来自帝国理工、南加州,不靠关系进投行的也有,但是还是少数。
3类:
成绩不好,关系一般,但对投行未来有价值。
这类人一般是投行未来6-12个月内觉得可能启动项目的管理层的亲戚。
没错,投行就是这么直接,‘你来,是因为我要用你做生意,it’sallaboutbusiness’
怎么投简历、面试?
简历:
我的经历都是网上申请,简历可以上传(后来和猎头聊天,我感觉1张纸简历更加好,字体不能太小,投行的人一般都比较高傲,包括HR,所以不会喜欢太长的简历,美式1page的简历比较流行)
很多投行在网上投完简历,要回答一些问题,都是诸如“howdoyouseeyourselfin30years;describeachallengingsituationyoufacedduringwork/study.”之类的问题,这些问题之前应该要毕业找工作前先准备好,因为比投行更喜欢问这些问题的大有人在,例如Big4。
回答完问题,有些投行喜欢及时做测试。
我当年有一次愚蠢的在晚上12点投简历,结果做测试回答的一塌糊涂。
测试是怎么样的?
不外乎4种:
1.语言能力,简称verbal,就是快速阅读,一段5行以上的文字,回答一个True,Don’tknow,False的问题,文章内容可以从考古到金融。
2.数字能力,numerical,就是快速计算,例如工厂A,工厂B,在yr1,yr2销售A,B,C种产品,每种产品售价X,Y,Z,销售额比a%,b%,c%,和各销售量,现在告诉你工厂Ayr2总销售额为10,000,那么A和B的销售总量为多少?
我的这个例题肯定不严谨,我想说的是,你会看到一个表,里面有很多的信息,然后要求快速作答。
3.逻辑推理,induction,就是给你4个图,然后在a,b,c,d中选择四个以后会出现的第5个图。
4.心理测试,personality,诸如:
“你是一个很乐于助人的人?
”,选项:
1.stronglyagree,2.agree,3.noopinion,4.disagree,5.stronglydisagree,目的看你的强势在哪个方面,沟通,数字,执行力还是什么…(不要以为没有正确答案,投行知道自己喜欢什么样的人)
投完简历的测试可能只有30分钟,应该是50题以上。
没错,这个要求,平心而论,是不低的。
所以朋友们可以去网上找各种类似的测试题来做,网上还是有不少免费的。
面试的时候往往会有3个小时的测试,题目非常多!
面试上,每个投行要求不太一样,Presentation很多都有,就是casestudy,给一个公司,给一些情况,叫你去‘卖’这个公司。
当场做model的也有,就是盈利预测模型,这个嘛…有些复杂,有兴趣的,再找我吧。
然后就是见你的部门boss,你以后的boss。
投行是直接的,谁有headcount,想要人,就会找谁来见你。
1on1面试这个真得要看技巧,运气了。
每个人的遭遇都可能差很多。
我的经验是:
beyourself,有什么说什么,一般对方都比较nice,比较直。
试问,一个40-50岁的人,看到你,不会对你叫很多劲的。
但是,如果对你的去向明确,那么可能有很大的优势,下面会具体些说到…
什么叫去向明确?
有些position是轮转的,有些不是,要看投行自己的需要。
曾几何时,投行是不要freshgrad的,随着竞争的激烈,市场活动越来越快,程序越来越复杂,freshgrad就很多时候可以用来干杂活了。
那么刚毕业的同学,可能什么都不懂,所以boss们也不会要求什么,但是如果你能说出投行的1,2,3。
那肯定是addedadvantage。
投行(券商)是什么:
很多时候就是皮包公司,是市场(股市、债市、衍生品市场)、投资者(各种基金、散户等)和公司(企业)的中间协调人,从中收取佣金和其他利益,例如提供银行不愿意给的短期融资等。
但是,现在国际投行的业务非常多,不只是国内‘券商’的概念。
大家可能熟悉:
IPO做上市,增发股票,买卖股票等,但是可能你们不知道,涡轮,掉期Swap,junkbondtrading,CDStrading,CDOs等等等等,甚至投行旗下自己有私募,有VC,高胜先前传去投资养猪就是一个例子。
所以,投资银行的业务非常广泛。
那么,你要去哪里?
投行最大的几个部门是:
Trading:
交易,包括Proprietarydesk(用‘自己’的交易)等
IBD:
(投资银行部,包括CorporateFinance和ECM,一个是帮助公司上市,整改,一个是做市场宣传、定价等事情
Research:
研究部,出各种报告,研究各种金融相关资产。
写股票评论。
Sales:
销售部,机构销售部等,主要针对基金等客户。
PrivateBank:
或者wealthmanagement,散户部门等。
不要小看散户,李嘉诚,李绍基都是散户。
其实这些散户已经完全可以成为机构客户。
定义,不是绝对。
AssetManagement:
资产管理,就是旗下基金。
所以呢,不管是读什么专业,都有可能进入投行。
例如读物理工程的,可以去研究部做工程机械行业的分析员,或者去投行,做这方面的分析员。
如果面试前,对你想做什么有了解,谈起话了就轻松很多了,说不定会impress你的老板!
最后,为什么去投行?
1.锻炼能力,增加阅历。
哪一个行业,可以让你有机会直接和超级大公司例如中石油高层对话?
哪一个行业,可以让你有机会去大公司总部走走,看看,甚至写评论?
哪一个行业,可以让你一毕业就可能学习到、甚至体验上市公司真正的发家史?
哪一个行业可以让你和公司大老板在一个饭桌上吃饭,而且还征求你的一些专业建议?
个人认为,除了ManagementConsulting,律师之外,没有别的行业的起点可以和投行比。
这就是为什么很多人觉得投行的人怎么这么傲慢?
!
2.工资高的可怕。
第一年毕业,最低的国内投行,加Bonus应该都能给到15万人民币,最高的国外投行,100万是完全有可能的。
如果能挺得下来,第4年进入VPlevel的话几百万年薪也是完全有可能的。
3.走出投行,去哪里都可以。
曾子墨就是例子,我就不多说了。
最后的最后,提一句,投行的要求也是所有行业里最高的之一。
每天加班到4,5点凌晨是小事,没事儿坐飞机飞来飞去也是小事,被老板破口大骂,吹毛求疵也要有准备,公司的人际关系也可能非常复杂。
如果大家喜欢,我以后再多写些这方面的东西。
推荐一本书,TheAccidentalInvestmentBanker,国内翻译应该叫半路出道的投行家。
里面讲了很多高胜,摩根的故事,很有意思。
早一点的可以是Liar’sPoker也不错。
说一下外资国际投行补贴:
香港来算,投行部门为准,
晚餐200港币,吃多少补多少。
的士回家全报
出差时伙食全报
酒店一般都是5星,飞机自己预定,能和老板走,甚至可以做商务舱。
月薪38,000港币以上,加房屋12,000港币补助(Cash补助)
综合底薪在50,000左右,各部门不一样,会有不同。
研究部稍低。
年底花红可能公司不一样,市场情况不一样,会很不一样。
07年一般都是12个月以上,这就是为什么有人说一出来就可以百万年薪。
08年有些公司只给3个月,有些甚至没有。
08年其实能保住工作已经是胜利。
国内国有投行,给的底薪低,但是年底花红,多得可以到24个月。
以上全是按第一年分析员算的。
投行是不是就是玩金融的人?
可以这么说,是玩资本市场的人,如果把资本市场比作一个智者的大赌场,是不过分的。
这就是为什么,很多人说和投行对赌什么的。
也就是为什么,一些投行的人,都是Poker的高手,Poker是一种很考验心理,阅历和算术能力的赌博。
这种赌博区别于一般赌场,因为赌的人都是教育程度相当高的专业人员,那么专业人员和专业人员赌起来,就非常精彩了。
如何能看穿别人,看穿大部分人,最后看穿走势,就能成为最后的赢家。
巴菲特,PeterLinch,Soros都是这个金融市场里的大赌徒,也是大赢家。
我这里夸张了一点,行内其他人会和你说,我们只是做EducatedGuess,我同意。
但是我以为,educatedguess不是也是一种赌博么?
不过自我感觉风险低罢了。
投行的人一般是什么专业出身的,必备的一些专业知识可以系统地介绍一下吗?
投行的人,现在大多是金融出生了,中高层MBA学生居多。
本科可以是everywhere...机械工程、数学、历史、心理学,什么都可以。
而根据我的经历,我看到的人,一般本科,不是学金融的,反而走的更远。
但是现在学金融的人基数太大,所以大家可能觉得都是学金融的。
举个例子,金融其实说白了,就是借钱、还钱、花钱。
那么钱对应的资产,讲的是回报。
如果你投资一个机器,而你有不知道那个机器到底有什么价值,那就很麻烦了。
所以,如果你投资一个医疗机器,而你又是这方面的行家,那么你比其他的投资者或者Banker就有了很多的优势!
那,金融学来干嘛?
1.要算回报,就是对数字要有清晰地认识,光知道行业是不够的。
2.知道经济的一些基础理论,例如通货膨胀怎么影响你的医疗器械市场,银行加息对你有什么影响。
甚至,要了解现金流怎么控制。
其实说白了,就是要会做生意。
3.知道你的那些投资者在想什么,因为他们往往都是学金融的background,你和他们没有共同语言不利于沟通,也不利于防范他们可能对你施与的黑手。
我见过很多黑手...例如怎么玩弄合约条款,怎么诱惑管理层去买高风险金融工具等等...
基本上,如果你有好的行业知识+对金融领域有了解,就有进入投行的基本素质了。
这已经很不得了了,一般投行的人,只能对一方面有了解。
专业知识:
1.CPA,CFA如果能考得出来,那么金融领域这一关,你绝对过了。
剩下的,就是工作时候的悟性了。
2.你要去得行业的专业知识。
例如你是工程的,你有没有这方面的经验,甚至独特见解。
因为interview你的人,或者你的boss,很有可能就是你的同行!
你有多少水,问两下就全出来了。
3.英文,这个嘛,暂时如果是国内投行就不需要,但是要进入国际投行,这个要求还是很高的,要能读得动法律文件,legaldocument,然后出去很客户见面的时候,还要能谈。
4.脸皮够厚。
这个就是softskill,我觉得每个行业想做得好,纯研究类、教育类除外,这个能力都很重要。
我们经常可以在10多人开会的时候被客户骂的狗雪淋头,但是还要顶住,就算那时你熬了4个晚上,每天工作到4点凌晨弄出来的计划,你也要笑着脸面对客户的指责。
这在行内,叫salesattitude
5.兴趣广泛。
这个连行内的80%的人都可能没有,但是,peterlinch,Buffet,Soros一定有。
兴趣不够广,对经济、市场的了解可能会很有限。
因为银行业牵涉的其他行业太多太多。
文凭的话,现在一般要求本科以上...没办法,现在本科以上的人越来越多,竞争越来越激烈...
CPA,CFA曾几何时,都是不用考试的!
现在考得一个比一个多,都是竞争惹的祸...
我在澳洲读书的时候进过挺多次那边4大的面试。
两次DTT(德X)最后一轮,一次PWC(普X)最后一轮,一次KP(毕X)第一轮,一次EY(安X)第一。
能不能算是面霸我不知道,但是平心而论,能从无数简历中脱颖而出,我还是比较自豪的。
在这里顺便说一下,最近QQ接触一些想学英文的朋友,有一个很大,很不可取的毛病,就是太过谦虚!
明明自己英文说得不错,但开头见面先来一句:
‘sorrymyEnglishissobadandIthinkIneedtolearnitagain.’
我们习惯humble,习惯诚恳,但是这样并不利于交流,和自己的提高。
换位想一下,分析一下,
如果对方自己认为英文程度不如你,你这么一说,对方是不是更加难达话?
本来网络就是展现个性,信心的地方,不要过于谦逊。
如果对方英语比你好,他会想,ok…sohowdowestart?
而且让对方感觉,是不是我不要太放开,万一说多了,说快了,对方不理解,会不会觉得我太拽?
正确的心态,应该是放开自己,随便聊,随便问,然后体会英语用法的乐趣,和交朋友的乐趣。
废话说多了,言归正传,趁现在还有些时间,我说说真实经历。
先从DTT说起。
1.在大学听了校园招聘的信息,知道申请开放,准备好简历,coverletter,开始网上申请。
简历怎么写,我打算过一阵详细说,而且我有很多投行大行的简历,我会说说怎么写一个比较好的英文简历。
2.网上申请,基本上前面的资料部分都很Standard,唯一注意的是e-mail账号。
尽量不要用什么luckyme@,或者什么更过分的(我见过最搞的...)monkey888@…去花点时间弄一个,givenname.surname@xxx的邮箱,给人感觉专业一些,相信我,一劳永逸,你以后上班了,也需要的。
写完个人资料,就会一堆所谓的BehavioralQuestions,什么‘whatisyourgoalinthenext3years?
’底下写了字数,100字以内之类的。
我的经验是,绝对不要长!
除非你对你的写作能力非常自信,能做多一下就eyecatching,否则,他说100字,你最多写80。
简明,扼要。
例如这个问题,我会回答:
Whatisyourgoalinthenext3years?
Mygoalistobecomeaqualifiedpublicorchartedaccountantequippedwithin-depthknowledgeabouttheprofessionandtheneedsofclientsin3yearstime.Itisbecausebybecomingaqualifiedaccountantnotonlyshowsmyeagernessandambitiontoexcelfurtherinmyaccountingcareer,butmyaccountingskillswillalsobepolishedaswellasgainingtherequiredprofessionalexperiencetogofurther.(wordcount:
68)
3.现在出现一些公司喜欢在最后的时候做personalitytest.我要说的是,如果你对会计没兴趣,对报表没兴趣,对以后挣钱更多没兴趣,非常非常内向,讨厌竞争的话。
我觉得4大不会是属于你的地方。
如果你不是,而是非常想见更大的场面,想去更高的地方,甚至觉得4大只是踏脚石,那么,personalitytest一定要做到,或者假装做到:
1.beteamplayer,绝对不要选沉默寡言的选项,而且要乐于助人:
例如,问,youwillhelpothercolleaguesevenwhenyouknowitmeansitwillstaylateforwork,a:
StronglyAgree,b:
Agree,c:
Neutral,d:
Disagree,e:
StronglyDisagree.一定要选a:
StronglyAgree.还有就是问如果出现不同意见,怎么处理,我一般选:
直接和对方商讨,接受不同意见。
如果问,就算有不同意见,你会不会坚持自己。
我一般选坚持自己。
不要太analytical,因为就算是会计,和人打交道的能力也是很重要。
最后一句,Beyourself.这句话,我面试之前很多人和我说,我觉得很假。
这年头谁不fake一下interview?
但是现在想来,绝对不要fake太多。
我现在工作两年,我也coach过刚毕业的,我的感觉是,你要在我面前fake,那是有难度的,一旦看穿,会很尴尬。
而就算工作过的,如果你interviewfake的太厉害,工作真得不喜欢,装的很喜欢,真正到了工作岗位,很可能非常难受。
所以要三思。
4.顺利进入第一轮。
我当时被邀请到DTT总部一个大function的房间。
人事部主管讲话,欢迎我们,我们100多大学生围在中间,周围是各各部门的人,从刚毕业1年的,到董事级别的人都有。
说,你们是几千份简历中挑选出来的Candidate,很不容易,要对自己有信心。
(说实话,这个已经很多了,整个墨尔本,一共就2-300万人,每年会计全市毕业生也就几千人,这个率选幅度还是很大的)
下来,讲完话,你就有时间问问周围的可能成为你未来的同事了。
这个时间,有HR的人在旁边看,如果能给好印象最好,不行也不用难过,有些人太aggressive的不一定就好。
唯一要注意的是着装。
男的suit不一定要贵,但是一定要合身,上衣太长,太宽都不行,所以在买西装的时候要注意一些。
裤子尽量瘦一点,不要穿的和萝卜一样上面宽下面窄。
还有就是袜子颜色,白色袜子+皮鞋,bigbignono!
女孩子,过分的超短裙千万别穿,太casual的平底鞋也别穿,太高跟的也别,你是去见future雇主,不是去做时装秀。
要穿得出彩的话,自认为腿型很不好的,可以穿超微宽松一点的裤子之类…衬衣的口子可以稍微放开一点,但是决不要露bra,然人觉得你outgoing,但是professional。
Professionallysexy是一种艺术。
Dresstoimpress~
下面,问什么呢?
找谁问?
我呢,是去audit和financialservices,那么就去找他们问,他们身上都有牌子,甚至在固定地点活动,不行就去问HR。
我不会选择被很多人围的人,我会挑没人问的,或者人少的,因为尽量要impress,我看到一个audit的人,和1-2人讲话,我会先说‘mindifIjoiningin?
’那个DTT的人马上目光投到我身上,然后握手,这里注意要firmhandshake,就是握的时候要稍稍用力,让人觉得,你有诚意,但是不能敷衍,不能把别人弄疼了。
然后introduceyourself,whereareyoufrom,whichuniversityareyoufrom,whatisyourmajor.就差不多了。
然后搭话呢,要事先想问题,例如,whatareyourhourslike,howlonghaveyoubeenwithDTT,随便问,别问pay,别问personalquestions例如有没有女朋友就好了。
甚至可以向面试他一样问他,问他,你认为你的工作最challenging的部分在哪里?
5.就这样一个小时时间过了,过程中可能有午餐,我不吃太多,不会挑洋葱,大蒜之类吃。
OK,顺利过了见面会。
等电话通知第一轮~
6.我那个时候一共2轮,第一轮就是一个下午。
进去,先听介绍DTT的各种岗位等等,然后分组。
那个组6个人,除了我和一个ABC(AustralianBornChinese),全是鬼佬。
进入小组讨论,演讲环节。
那天一共60-70人,分了10个多组,一个组6个人左右,外加2个groupleader,一个是HR,一个是部门员工,审计或者什么…
分到桌子上,介绍自己,还是哪个大学,哪里人,读什么之类的。
我当时那个groupleader,很搞笑的要加一句,问你最喜欢什么运动,我就说Basketball,然后NBA,别说多了让人觉得你outgoing就好。
肯定会有点紧张的,我刚进区的时候,看到openfloor,10个多组一起进行的样子,我心跳加速得难以想象…要和自己说,你紧张,他们也紧张!
下一步拿到材料,听说明,我拿到很长的材料,大概密密麻麻,加上图表40页纸,讲环保,碳排放的材料,然后问题是你DTT的慈善基金管理,要花钱宣传环保,碳排放,问你会用什么方式宣传,怎么花钱。
阅读时间15分钟。
我当时非常紧张,没想到那么多的内容,我估计其他人都不好过,因为这个强度,在大学时很少有的。
而且还是大家都非常不熟悉的东西,碳排放,那个时候才刚开始讲,没几个人熟悉。
我紧紧张张看了个大概,知道要花多少钱,我应该注意一些什么,问题问什么,数据情况怎么样。
15分钟就没了。
接下来自由讨论,我那个时候是顺着来的,我是第三个,第一个叫了个大概,第二个也讲了个大概,估计是他太紧张,呵呵。
我就讲了下需要注意一些什么。
我印象最深的是,一个棕色头发肌肉男,简明扼要讲了大概,然后把我的话总结,然后说了自己的想法,说了原因。
语速非常快,逻辑非常非常清晰。
大家一片羡慕,崇拜眼神,groupleader连连点头,桌上MM一个二个用水汪汪的眼睛对他疯狂放着电,哈哈,真是精彩呢~
每个人大概是2-3分钟。
这样20多分钟过去了。
接下来leader突然拿出一堆纸片,说让抽签,看看自己将要