基础知识讲义1401.docx
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基础知识讲义1401
第三部分 货币与金融
第十四章 货币供求与货币均衡
第十四章货币供求与货币均衡
第十五章中央银行与货币政策
第十六章存款货币银行与金融市场
第十七章金融监管
第十八章对外金融关系与政策
在2005年考试中，货币与金融部分出了13道单选题，7道多选题，共27分，占总分的19.3%；在2006年考试中，货币与金融部分出了14道单选题，8道多选题，共30分，占总分的21.4%；在2007年考试中，货币与金融部分出了11道单选题，6道多选题，共23分，占总分的16.4%。
一、货币需求
（一）货币需求与货币需求量
掌握货币需求和货币需求量的定义。
货币需求指经济主体能够并愿意持有货币的行为。
货币需求是有效需求、经济需求、客观需求、派生需求。
货币需求量：
一定时期内经济对货币的客观需求量。
【例题1·多选题】下列关于货币需求的说法中，正确的是（ ）
A.货币需求是一种主观需求
B.货币需求是一种客观需求
C.货币需求是一种有效需求
D.货币需求是一种派生需求
E.货币需求是一种经济需求
答案：
BCDE
（二）传统货币数量学说
熟悉交易方程式和剑桥方程式。
比较具有代表性的理论是现金交易数量说和现金余额数量说。
1.费雪的现金交易数量说
费雪“交易方程式”，MV=PT。
交易方程式所反映的是货币量决定物价水平的理论。
【例题1·单选题】1911年美国经济学家费雪在《货币购买力》一书中提出的著名交易方程式是（ ）
A.MV=PT
B.
C.L=L1（Y）+L2（i）
D.MT=PV
答案：
A
【例题2·单选题】交易型货币数量学说是由（ ）提出来的。
A.庇古
B.凯恩斯
C.弗里德曼
D.费雪
答案：
D
2.剑桥学派的现金余额数量说
庇古提出的剑桥方程式：
庇古认为，货币的价值是由货币供求的数量关系决定；货币需求是以人们手持现金来表示的，它不仅是作为交易媒介的货币，也包括贮藏货币，这是剑桥方程式区别于交易方程式的关键所在。
剑桥方程式与交易方程式在本质上是一致的，他们都是为了说明同一个问题：
商品价格和货币价值的升降取决于货币数量的变化。
剑桥学派现金余额数量说的基本观点是：
假定其他因素不变，物价水平与货币量成正比，货币价值与货币量成反比。
【例题1·单选题】庇古在1917年发表的《货币的价值》中所提出的剑桥方程式为：
（ ）。
A.MV=PT
B.
C.L=L1（Y）+L2（i）
D.MT=PV
答案：
B
【例题2·单选题】以庇古为代表的现金余额数量说认为货币对实物经济不起作用，其基本观点是（ ）。
A.假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货币数量成正比
B.假定其他因素不变，商品价格水平与货币数量成正比，货币价值与货币数量成反比
C.货币数量说是关于货币需求的理论
D.人们对货币的需求量取决于他们的流动性偏好
答案：
B
（三）凯恩斯的货币需求理论——流动性偏好论
掌握影响流动性偏好的三种动机和凯恩斯的货币需求函数；了解凯恩斯流动性偏好学说的基本思想，了解凯恩斯货币需求理论的发展
凯恩斯提出的货币需求理论——流动性偏好理论——即人们基于货币的流动性持有货币。
流动性偏好即货币需求是由三个动机决定的：
交易动机、预防动机和投机动机。
因此凯恩斯把货币需求分为两部分：
前两项构成交易性需求，L1=L1（Y）；后一项是投机性需求，由利率的高低决定，L2=L2（i）。
若用L表示货币需求则有L=L1（Y）+L2（i）。
当利率降到某一低点时，货币需求就会无限增大。
由于利率过低，“流动性偏好”就具有绝对性，产生“流动性陷阱”。
凯恩斯的货币需求函数是建立在“未来的不确定性”和“收入是短期资产”这两个假定之上。
【例题1·多选题】凯恩斯认为影响人们对货币的流动性偏好的动机主要有（ ）
A.交易动机
B.预防动机
C.投机动机
D.持有财富动机
E.获取收益动机
答案：
ABC
【例题2·单选题】凯恩斯的货币需求理论突破了西方经济学传统的货币研究范围，将货币作为经济中的一个重要经济变量和政策变量来研究，其函数表达式是（ ）
A.MV=PT
B.
C.L=L1（Y）+L2（i）
D.MT=PV
答案：
C
（四）现代货币数量说——弗里德曼的货币需求函数
掌握弗里德曼的货币需求函数。
熟悉弗里德曼关于影响货币需求的因素的观点。
就其研究内容来说，弗里德曼的现代货币数量说是关于货币需求的理论。
弗里德曼认为，影响人们持有实际货币的因素有四个：
①财富总额，弗里德曼提出了“恒久性收入”的概念，并认为“恒久性收入”越高，所需货币越多；②财富构成——人力财富与非人力财富之比。
人力财富比例越高，所需准备的货币就越多；③金融资产的预期收益率；其他金融资产的收益率越高，持有货币的数量就越少。
④其他因素。
M/P=f（Yp；W；im,ib,ie;1/p·dp/dt;μ）
【例题1·多选题】在弗里德曼的货币需求函数中，与货币需求成正比的因素有（ ）
A.恒久性收入
B.人力财富比例
C.存款的利率
D.债券的收益率
E.股票的收益率
答案：
AB
【例题2·单选题】就其研究内容来说，弗里德曼的现代货币数量说是（ ）
A.关于流动性偏好的理论
B.关于价格水平的理论
C.关于产出与货币收入的理论
D.关于货币需求的理论
答案：
D
二、货币供给
（一）货币供给与货币供应量
掌握货币供给和货币供应量的定义；掌握货币供给层次划分的基本原则；熟悉我国货币层次的划分。
货币供给是相对于货币需求而言的，指货币供给主体即现代经济中的银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为。
货币供给分析包括：
（1）货币供给的机制——货币创造过程；
（2）货币供给的决定——分析决定货币供应量的因素
货币供应量指非银行部门持有的货币资产数量，即流通中的货币数量。
货币供应量在数量上等于流通中的货币量。
【例题1·单选题】货币供应量是指（ ）的货币数量。
A.居民手中
B.银行体系各类存款
C.具备潜在购买力
D.流通中
答案：
D
一般依据资产的流动性，即各种货币资产转化为通货或者现实购买力的能力来划分不同的货币层次。
我国目前货币层次的划分基本是：
M0=流通中现金（人民币现钞）
M1=M0+银行活期存款
M2=M1+定期存款+储蓄存款+证券公司客户保证金
流通中现金和银行活期存款为流通中的货币，是我国的狭义货币供应量（M1）；M2是广义货币量。
M1和M2都是研究宏观经济调控问题的主要变量
【例题1·单选题】根据我国货币层次的划分标准，既属于狭义货币供应量M1，又属于广义货币供应量M2的是（ ）
A.活期存款
B.定期存款
C.储蓄存款
D.财政存款
答案：
A
【例题2·单选题】为实现对货币流通的分别管理、重点控制，货币当局将全部货币分解开来，划分成不同层次。
划分货币层次的基本标准是（ ）
A.统计工作的可行性
B.货币资金的安全性
C.货币的流动性
D.金融资产的可控性
答案：
C
【例题3·单选题】通常情况下，划分货币层次的依据是货币资产的（ ）。
A.收益性
B.安全性
C.流动性
D.可得性
答案：
C
（二）货币供给机制
掌握信用创造货币机制和信用扩张、存款派生机制；掌握货币供给的乘数原理。
货币供应量包括现金和存款两个部分。
其中现金是中央银行的负债，存款是商业银行的负债。
1.中央银行的信用创造货币机制
中央银行存在着不断补充信贷资金的需要，又无从获得新的信贷资金来源。
于是中央银行只能利用自身掌握的货币发行权和信贷管理权，来创造信贷资金来源。
信用创造货币是当代不兑现的信用货币制度下货币供给机制的重要内容，并且信用创造货币的功能为中央银行所掌握。
【例题1·单选题】在当代不兑现信用货币制度下，拥有信用创造货币功能的是（ ）
A.政策性银行
B.商业银行
C.中央银行
D.财政部门
答案：
C
2.商业银行的扩张信用、派生存款机制
商业银行不具备信用创造货币的功能，却具备在中央银行放出货币的基础上扩张信用、创造派生存款的能力。
假设法定存款准备率为10%
银行的位置
新存款
存款准备金
新贷款
1
1000
100
900
2
900
90
810
3
810
81
729
4
……
……
……
合计
10000
1000
9000
但是中央银行放出的每笔信用并不能由商业银行无限制地创造派生存款。
一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到三类因素的制约：
（1）受到交存中央银行存款准备金的限制。
（2）要受到提取现金数量的限制。
（3）要受到企事业单位及社会公众缴付税款等限制。
“基础货币”，包括现金和商业银行在中央银行的存款，一般用“B”表示；基础货币的扩张倍数称为“货币乘数”，取决于存款准备金率以及货币结构比率之和的倒数，用“k”表示。
k=1/（存款准备金率+货币结构比率）
货币供应量的公式：
M=B×k
【例题1·单选题】信用扩张是现代信用货币制度下货币供给机制的重要内容，在我国能够扩张信用，派生存款的金融机构是（ ）
A.保险公司
B.商业银行
C.中央银行
D.财政部门
答案：
B
【例题2·多选题】商业银行的信用扩张能力并非是无限的，一般来说，银行体系扩张信用、创造派生存款的能力要受到（ ）的限制。
A.自身资金来源不足
B.缴存中央银行存款准备金
C.信贷资产流动性
D.提取现金数量
E.企事业单位及社会公众缴付税款
答案：
BDE
【例题3·单选题】提高存款准备金率对货币供求的影响是（ ）。
A.增加货币需求
B.减少货币需求
C.增加货币供给
D.减少货币供给
答案：
D
（三）货币供给理论
了解不同学派的货币供给理论的观点。
1.凯恩斯及凯恩斯学派的货币供给分析
凯恩斯将货币供应量纯粹作为中央银行决定的外生变量来处理。
新剑桥学派不完全赞同凯恩斯关于货币供给是外生变量的观点：
他们一方面同意凯恩斯的中央银行能够控制货币供给的观点，但另一方面又认为中央银行控制货币供给的能力是有限的、而不是绝对的。
并且，他们还认为中央银行增加货币供给的能力远大于其减少货币供给的能力。
2.新古典综合派对凯恩斯货币供给理论的发展
（1）背景：
60年代西方国家的金融创新，使传统的金融理论和金融体制受到挑战和冲击，中央银行的货币政策效果也被严重扰乱。
（2）主要观点：
货币供给内生论，货币供应量是内生变量。
【例题1·单选题】有一种观点认为，货币供应量主要由银行和企业的行为所决定，后者又取决于经济体系中的多种变量，而中央银行又不能有效地控制和支配银行、企业的行为，因此货币供应量是内生变量。
提出这种观点的是（ ）
A.凯恩斯学派
B.新古典综合学派
C.货币学派
D.新经济自由主义
答案：
B
【例题2·单选题】新古典综合派发展了凯恩斯货币供给理论，该理论认为货币供应量是（ ）
A.外生变量
B.内生变量
C.既是外生变量，也是内生变量
D.既不是外生变量，也不是内生变量
答案：
B
3.货币学派的货币供给理论（弗里德曼）
（1）主要观点：
货币学派的货币供给理论主要体现在他们对于通货膨胀问题的分析方面。
弗里德曼提出了控制货币供应量的“单一规则”。
（2）“单一规则”要点。
公开宣布并长期坚持一个固定不变的货币供应量增长率。
需解决的三个问题：
一是界定所考察的货币数量范围，弗里德曼认为应该是M2；二是确定货币数量的增长率；三是货币供应量增长率一经确定，不能任意变动，在年内也不允许做季节性波动。
【例题1·多选题】货币学派提出控制货币供应量的“单一规则”，执行该规则需要解决的问题包括（ ）
A.货币供给要与社会生产能力相适应
B.货币供给与货币需求在数量上完全相等
C.界定所考察的货币数量范围
D.确定货币数量的增长率
E.货币供应量增长率一经确定，不能随意改变
答案：
CDE
【例题2·单选题】以弗里德曼为代表的货币学派认为货币需求是稳定的，要保持货币供求平衡，必须保证货币供给的稳定性。
因此，中央银行对货币供给量的控制应该实行（ ）
A.单一规则
B.相机抉择
C.自由放任
D.垄断发行
答案：
A
4.新经济自由主义学派的货币供给理论
（1）背景：
该学派源于德国。
（2）主要观点：
要保证市场经济模式的协调与稳定，首先必须保持货币的稳定。
而要保持货币币值的稳定，货币供给必须与商品的供给相联系。
（3）原则：
货币供给与社会生产能力相适应的原则；保持商品追逐货币局面的原则，即货币供给的增长略低于商品供给的增长。
最佳货币供应量=以现价计算的社会生产能力/货币流通速度
（4）货币供应量增长率的区间论。
把货币供应量增长率由一个固定的值改为一个弹性区间。
【例题1·多选题】新经济自由主义学派的货币供给理论的主要原则是（ ）
A.货币供给与社会生产能力相适应
B.保持商品追逐货币局面
C.界定所考察的货币数量范围
D.确定货币数量的增长率
E.货币供应量增长率一经确定，不能随意改变
答案：
AB
三、货币均衡
（一）货币均衡与失衡
掌握货币均衡的含义和特征；掌握货币失衡的两种状况。
货币均衡是货币供给与需求对立统一的结果。
货币均衡即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。
具有如下特征：
（1）货币均衡是货币供给与货币需求的大体一致，而非货币供给与货币需求在数量上的完全相等。
（2）货币均衡是一个动态过程；（3）现代经济中的货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况。
【例题1·多选题】货币均衡是用来说明货币供给与货币需求的关系，其特征有（ ）
A.货币供给与货币需求大体一致
B.货币供给与货币需求在数量上完全相等
C.货币均衡是一个动态过程
D.货币均衡是一个静态过程
E.现代经济中货币均衡在一定程度上反映了经济总体均衡状况
答案：
ACE
货币失衡主要有两大类型：
总量性货币失衡和结构性货币失衡。
总量性货币失衡有两种情况：
货币供给量小于货币需求量，或货币供应量大于货币需求量。
造成货币供应量大于货币需求量的原因：
财政赤字、扩张性货币政策等。
结构性货币失衡主要发生在发展中国家。
其原因在于社会经济结构的不合理。
中央银行在宏观调控时更多地注意总量性失衡。
【例题1·单选题】在现代信用货币制度下，经常出现的货币失衡形式是（ ）
A.货币供应量相对于货币需求量偏大
B.货币供应量相对于货币需求量偏小
C.总量性失衡
D.结构性失衡
答案：
A
（二）货币运动过程中的内在均衡机制
货币运动的内在均衡机制，决定着货币供求能够自动保持着均衡状态。
就货币供求双方的关系而言，货币需求是主动方，而货币供给总是处于被动地位。
【例题1·单选题】下列关于货币运动过程中货币供给和货币需求之间关系的表述，正确的是（ ）
A.货币供给是主动的
B.货币需求是主动的
C.有时货币供给主动，有时货币需求主动
D.货币供给和货币需求是同时变动的，没有主次之分
答案：
B
（三）货币均衡水平决定
掌握货币数量与经济增长、物价上涨的关系；熟悉物价自然上涨率的经济含义
流通界的货币数量取决于货币的均衡水平。
研究货币均衡问题，不仅要涉及到货币的自身均衡问题，而且更重要的是研究货币的均衡水平及由此而决定的流通界的货币数量与宏观经济方面其他变量的综合平衡问题。
在宏观经济方面，总的要求是达到或保持社会总供给与总需求之间的平衡关系。
供求均衡要求我们处理好货币数量与经济增长的关系。
要保证国民经济在物价稳定的条件下协调发展，就必须使流通界货币数量的增长幅度与国民经济的增长速度相互配合。
货币供应量M1应当与GDP同步增长，即ΔM1=Y′×M0。
在一般的情况下，产品的价格不会因劳动生产率的提高而下跌。
物价自然上涨现象的成因：
剪刀差；产品的更新换代、技术性能不断提高，也无形中使同类产品的价格自然上升。
【例题1·多选题】在确定经济发展所需要的必要货币供应量时，还需要考虑物价的自然上涨因素，导致物价自然上涨的主要因素有（ ）
A.出现价格“剪刀差”时的价格调整
B.产品的更新换代
C.货币供应量的增加
D.货币需求的下降
E.产品技术性能的提高
答案：
ABE
在现代信用货币制度下，剔除通货膨胀等非正常因素的影响，仍存在着物价水平自然上升的倾向。
若将物价自然上升因素考虑进去，则流通界货币数量的增长应略高于国内生产总值的增长。
即：
ΔM1=（Y′+P′）M0,或者M′=Y′+P′
上式反映了货币的均衡与经济增长及物价水平的关系。
四、通货膨胀
（一）通货膨胀的概念
通货膨胀是价值符号流通条件下的特有现象。
各种定义的共同点：
一是有效需求大于有效供给；二是物价持续上涨。
物价上涨是通货膨胀的基本标志。
通用定义：
在价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值、物价上涨现象。
【例题1·单选题】通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（ ）现象时，就可以认为出现了通货膨胀
A.某种商品价格上涨
B.有效需求小于有效供给
C.一般物价水平持续上涨
D.太少的货币追逐太多的商品
答案：
C
（二）通货膨胀的类型
熟悉通货膨胀的类型
1.按成因划分的四种通货膨胀类型
（1）需求拉上型通货膨胀。
这种通货膨胀的特点：
自发性——即支出的增长是独立的，与实际的或预期的成本增长无关；诱发性——成本的增长导致工资及其他收入的增长；支持性——政府为阻止失业率上升而增加支出，或采取扩张性财政政策或货币政策以增加总需求。
（2）成本推进型通货膨胀。
工会推动的“工资推进型通货膨胀”和垄断企业推动的“利润推进型通货膨胀”
（3）输入型通货膨胀
（4）结构型通货膨胀
【例题1·单选题】从理论上讲，工资上涨过快容易导致（ ）通货膨胀。
A.需求拉上型
B.成本推进型
C.输入型
D.结构型
答案：
B
【例题2·单选题】垄断企业操纵市场、人为抬高产品价格所引起的通货膨胀，属于（ ）通货膨胀。
A.需求拉上型
B.利润推进型
C.结构型
D.输入型
答案：
B
2.按表现形式划分的两种通货膨胀类型
（1）公开型通货膨胀——开放性通货膨胀。
（2）抑制型通货膨胀——隐蔽性通货膨胀。
表现为人们普遍持币待购而使货币流通速度减慢。
【例题1·单选题】抑制型通货膨胀主要表现为（ ）
A.货币流通速度减慢
B.物价持续上涨
C.有效需求不足
D.货币汇率贬值
答案：
A
【例题2·多选题】通货膨胀是价值符号流通条件下的特有现象，是货币不均衡的一种表现，下列现象属于通货膨胀表现形式的有（ ）
A.计划经济条件下货币流通速度减慢
B.物价普遍持续上涨
C.人们普遍持币待购
D.货币供应量下降
E.银行储蓄存款增长率大幅增长
答案：
ABC
（三）通货膨胀的原因
1.直接原因——过度的信贷供给
2.主要原因
（1）财政原因；
（2）信贷原因——信用膨胀。
3.其他原因
投资规模过大，国民经济结构比例失调，国际收支长期顺差等。
【例题1·多选题】过度的货币供给是造成通货膨胀的直接原因，而导致货币供给过度的具体原因又有很多方面，包括（ ）
A.财政盈余
B.过热的社会经济增长要求导致信用膨胀
C.银行自身的决策失误导致信用膨胀
D.财政赤字
E.投资规模过大
答案：
BCDE
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