股票基本知识.docx

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股票基本知识

股票的机制

1,报价单位

A股申报价格最小变动单位为0.01元人民币。

如：

您要买进深发展，填单的价格为：

10.02元，而不能填10.002元。

B股申报价格最小变动单位为0.001美元（沪市）

2,涨跌停板

每日市价的最高涨至（或跌至）上日收盘价的10%幅度

ST股，涨跌幅度为5%

新股上市与涨跌停板

新股上市当天价格涨幅上限为发行价格×（1+1000%），下限为发行价×（1-50%）。

但第二天则要遵循涨跌停板规则。

3,新股上市的限价规定

新股上市当天价格在委托时，要遵守一些规则。

如深市规定：

新股首日上市集合竞价范围为其发行价的上下150元，连续竞价的有效竞价范围是最近成交价的上下15元。

沪市对新股首日上市连续竞价的有效竞价范围是当时股价的10%。

4,一手

一手就是100股。

股票买卖原则上应以一手为整数倍进行但由于配股中会发生不足“一手”的情况，如10送3股，您有100股，变为130股，这时可以卖出130股。

也就是说，零股不足“一手”可卖出。

5,现手就是当时成交的手数

6，T+1

T是英文Trade（交易的意思）的第一个字母。

目前沪深两所规定，当天买进的股票只能在第二天卖出，而当天卖出的股票确认成交后，返回的资金当天就可以买进股票。

7，集合竞价（开盘价如何产生）

每天交易开始前，即：

9点15分到9点25分，沪深证交所开始接受股民有效的买卖指令，在9点30分正式开盘的一瞬间，沪深证交所的电脑主机开始撮合成交，以每个股票最大成交量的价格来确定每个股票的开盘价格。

下午开盘没有集合竞价。

集合竞价不适用范围：

新股申购、配股、债券。

8，连续竞价

集合竞价主要产生了开盘价，接着股市要进行连续买卖阶段，因此有了连续竞价。

集合竞价中没有成交的买卖指令继续有效，自动进入连续竞价等待合适的价位成交。

而全国各地的股民此时还在连续不断地将各种有效买卖指令输入到沪深证交所电脑主机，沪深证交所电脑主机也在连续不断地将全国各地股民连续不断的各种有效买卖指令进行连续竞价撮合成交。

9，配股填单

是填“买入”还是“卖出”。

有人说，配股我拿钱买，当然填“买入”了。

这在深市配股是对的，填“买入”。

但在沪市配股时，就应填“卖出”。

这个“卖出”不是“卖”配股，而是“卖”配股权，得到配股。

10，增发新股的规定是：

上市公司申请增发新股，除应当符合《上市公司新股发行管理办法》的规定外，还应当符合最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10%，且最近1个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%等条件

1.股票指数定义

    股票指数即股票价格指数。

是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。

由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。

对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不容易，也不胜其烦。

为了适应这种情况和需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势，编制出股票价格指数，公开发布，作为市场价格变动的指标。

投资者据此就可以检验自己投资的效果，并用以预测股票市场的动向。

同时，新闻界、公司老板乃至政界领导人等也以此为参考指标，来观察、预测社会政治、经济发展形势。

2.股票指数的计算方法

    1.股价平均数的计算

（1）简单算术股价平均数

（2）修正的股份平均数（3）加权股价平均数2.股票指数的计算

（1）相对法

（2）综合法（3）加权法

3.几种著名的股票指数

    1．道·琼斯股票指数2．标准·普尔股票价格指数3．纽约证券交易所股票价格指数4．日经道·琼斯股票指数（日经平均股价）5．《金融时报》股票价格指数6．香港恒生指数

4.我国的股票指数

1.上证指数

由上海证券交易所编制的股票指数，1990年12月19日正式开始发布。

该股票指数的样本为所有在上海证券交易所挂牌上市的股票，其中新上市的股票在挂牌的第二天纳入股票指数的计算范围。

该股票指数的权数为上市公司的总股本。

由于我国上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量与总股本并不一致，所以总股本较大的股票对股票指数的影响就较大，上证指数常常就成为机构大户造市的工具，使股票指数的走势与大部分股票的涨跌相背离。

上海证券交易所股票指数的发布几乎是和股票行情的变化相同步的，它是我国股民和证券从业人员研判股票价格变化趋势必不可少的参考依据。

2.深圳综合股票指数

系由深圳证券交易所编制的股票指数，1991年4月3日为基期。

该股票指数的计算方法基本与上证指数相同，其样本为所有在深圳证券交易所挂牌上市的股票，权数为股票的总股本。

由于以所有挂牌的上市公司为样本，其代表代表性非常广泛，且它与深圳股市的行情同步发布，它是股民和证券从业人员研判深圳股市股票价格变化趋势必不可少的参考依据。

在前些年，由于深圳证券所的股票交投不如上海证交所那么活跃，深圳证券交易所现已改变了股票指数的编制方法，采用成份股指数，其中只有40只股票入选并于1995年5月开始发布。

现深圳证券交易所并存着两个股票指数，一个是老指数深圳综合指数，一个是现在的成份股指数，但从最近三年来的运行势态来看，两个指数间的区别并不是特别明显。

3.上证180指数

上海证券交易所于7月1日正式对外发布的上证180（行情资讯）指数，是用以取代原来的上证30指数。

新编制的上证180指数的样本数量扩大到180家，入选的个股均是一些规模大、流动性好、行业代表性强的股票。

该指数不仅在编制方法的科学性、成分选择的代表性和成分的公开性上有所突破，同时也恢复和提升了成分指数的市场代表性，从而能更全面地反映股价的走势。

统计表明，上证180指数的流通市值占到沪市流通市值的50％，成交金额占比也达到47％。

它的推出，将有利于推出指数化投资，引导投资者理性投资，并促进市场对“蓝筹股”的关注。

4.沪深300指数

沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。

沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。

沪深300指数是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市场整体走势的指数。

它的推出，丰富了市场现有的指数体系，增加了一项用于观察市场走势的指标，有利于投资者全面把握市场运行状况，也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件。

5.股票指数与投资收益

    股票指数是指数投资组合市值的正比例函数，其涨跌幅度是这一投资组合的收益率。

但在股票指数的计算中，并未将股票的交易成本扣除，故股民的实际收益将小于股票指数的涨跌幅度（股票指数的涨跌幅度是指数投资组合的最大投资收益率）。

股市上经常流传的一句格言，叫做牛赚熊赔，就是说牛市中股民盈利、在熊市中亏损，但如果把股民作为一个投资整体来分析，牛市中股民未必能赢利。

1.什么是开盘价？

    开盘是指某种证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易，第一笔交易的成交价即为当日开盘价。

按上海证券交易所规定，如开市后半小时内某证券无成交，则以前一天的盘价为当日开盘价。

    有时某证券连续几天无成交，则由证券交易所根据客户对该证券买卖委托的价格走势，提出指导价格，促使其成交后作为开盘价。

首日上市买卖的证券经上市前一日柜台转让平均价或平均发售价为开盘价。

2.什么是收盘价？

    收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。

如当日没有成交，则采用最近一次的成交价格作为收盘价，因为收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场行情；所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为计算依据。

3.什么是最高盘价？

 最高价也称高值，是指某种证券当日交易中最高成交价格。

4.什么是最低盘价？

    最低价也称为低值，是指某种证券当日交易中的最低成交价格。

5.什么是多头？

    多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。

一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。

多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。

6.什么是空头？

   空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。

采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。

    人们通常把股价长期呈下跌趋势的股票市场称为空头市场，空头市场股价变化的特征是一连串的大跌小涨。

7.什么是开高？

    今日开盘价在昨日收盘价之上

8.什么是开平？

    今日开盘价与昨日收盘价持平

9.什么是开低？

    今日开盘价在昨日收盘价之下

10.什么是套牢？

    是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。

例如投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢。

    相反，投资者预计股价将下跌，将所借股票放空卖出，但股价却一直上涨，这种现象称为空头套牢。

11.什么是线？

    将股市的各项中的同类数据表现在图表上，作为行情判断基础的点的集合。

如Ｋ线，移动平均线等

12.什么是趋势？

    股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势

13.什么是涨势？

    股价在一段时间内不断朝新高价方向移动

14.什么是跌势？

    股价在一段时间内不断朝新低价方向移动

15.什么是盘整？

    股价在有限幅度内波动

16.什么是压力点，压力线？

    股价在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）

17.什么是支撑点，支撑线？

    股市受利空信息的影响，股价跌至某一价位时，做空头的认为有利可图，大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现回升趋势。

股价下跌时的关卡称为支撑线

18.什么是关卡？

    股市受利多信息的影响，股价上涨至某一价格时，做多头的认为有利可图，便大量卖出，使股价至此停止上升，甚至出现回跌。

  股市上一般将这种遇到阻力时的价位称为关卡，股价上升时的关卡称为阻力线。

19.什么是突破？

    股价冲过关卡或上升趋势线

20.什么是跌破？

    股价跌到压力关卡或上升趋势线以下

21.什么是反转？

    股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转

22.什么是回挡？

    在股市上，股价呈不断上涨趋势，终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位，这一调整现象称为回档。

    一般来说，股票的回档幅度要比上涨幅度小，通常是反转回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。

23.什么是探底？

   寻找股价最低点过程，探底成功后股价由最低点开始翻升

24.什么是底部？

    股价长期趋势线的最低部分

25.什么是头部？

    股价长期趋势线的最高部分

26.什么是高价区？

    多头市场的末期，此时为中短期投资的最佳卖点

27.什么是低价区？

    多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点

28.什么是买盘强劲？

    股市交易中买方的欲望强烈，造成股价上涨

29.什么是卖压沉重？

    股市交易中持股者争相抛售股票，造成股价下跌

30.什么是骗线？

    主力或大户利用市场心理，在趋势线上做手脚，使散户作出错误的决定

31.什么是超买？

    股价持续上升到一定高度，买方力量基本用劲，股价即将下跌

32.什么是超卖？

    股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用劲，股价即将回升

33.什么是牛市？

    股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。

形成牛市的因素很多，主要包括以下几个方面：

A经济因素：

股份企业盈利增多、经济处于繁荣时期、利率下降、新兴产业发展、温和的通货膨胀等都可能推动股市价格上涨。

B政治因素：

政府政策、法令颁行、或发生了突变的政治事件都可引起股票价格上涨。

    C股票市场本身的因素：

如发行抢购风潮、投机者的卖空交易、大户大量购进股票都可引发牛市发生。

34.什么是熊市？

    熊市与牛市相反。

股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。

引发熊市的因素与引发牛市的因素差不多，不过是向相反方向变动。

35.什么是利多？

    利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。

36.什么是利空？

    利空是指能够促使股价下跌的信息，如股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。

37.什么是洗盘？

    投机者先把股价大幅度杀低，使大批小额股票投资者（散户）产生恐慌而抛售股票，然后再股价抬高，以便乘机渔利。

38.什么是反弹？

    在股市上，股价呈不断下跌趋势，终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹。

    一般来说，股票的反弹幅度要比下跌幅度小，通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时，又恢复原来的下跌趋势。

39.什么是整理？

    股市上的股价经过大幅度迅速上涨或下跌后，遇到阻力线或支撑线，原先上涨或下跌趋势明显放慢，开始出现幅度为15％左右的上下跳动，并持续一段时间，这种现象称为整理。

整理现象的出现通常表示多头和空头激烈互斗而产生了跳动价位，也是下一次股价大变动的前奏。

40.什么是T+1交收？

    结算是在一笔证券交易达成之后的后续处理，包括清算和交收两项内容，是证券市场交易持续进行的基础和保证。

    T+1交收是指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖方收到款项。

目前我国上海、深圳证券交易所对A股实行T+1交收，对B股实行T+3交收。

41.什么是多杀多？

    即多头杀多头。

股市上的投资者普遍认为当天股价将会上涨是大家抢多头帽子买进股票，然而股市行情事与愿违，股价并没有大幅度上涨，无法高价卖出股票，等到股市结束前，持股票者竞相卖出，造成股市收盘价大幅度下跌的局面。

42.什么是股票价格涨跌幅限制？

    制定股票价格涨跌幅限制的目的，是防止股价剧烈波动，维护证券市场的稳定，保护中小投资者的利益。

    经中国证监会同意，上海、深圳两交易所自1996年12月16日起，分别对上市交易的股票（含A、B股）、基金类证券的交易实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%；超过涨跌限价的委托为无效委托。

    目前，在我国证券市场上许多人将涨跌幅限制制度与涨跌停板制度混为一谈。

实际上，涨跌幅限制是一种委托价格下限制，再证券价格达到波动限制时，并不停止交易，只是越过波动范围的委托为无效委托。

而在涨跌停板制度下，证券价格达到波动限制时，就立即暂停交易。

43.什么是除息？

    股票发行企业在发放股息或红利时，需要事先进行核对股东名册、召开股东会议等多种准备工作，于是规定以某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期。

    停止过户期内，股息红利仍发入给登记在册的旧股东，新买进股票的持有者因没有过户就不能享有领取股息红利的权利，这就称为除息。

同时股票买卖价格就应扣除这段时期内应发放股息红利数，这就是除息交易。

44.什么是除权？

     除权与除息一样，也是停止过户期内的一种规定：

即新的股票持有人在停止过户期内不能享有该种股票的增资配股权利。

配股权是指股份公司为增加资本发行新股票时，原有股东有优先认购或认配的权利。

这种权利的价值可分以下两种情况计算。

    ①无偿增资配股的权利价值＝停止过户前一日收盘价－停止过户前一日收盘价÷（1＋配股率）

   ②有偿增资机股权利价值＝停止过户前前一日收盘价－（停止过户前一日收盘价＋新股缴款额×配股率）÷（1＋配股率）。

其中配股率是每股老股票配发多少新股的比率。

除权以后的股票买卖称除权交易。

45.什么是关卡？

    股市受利多信息的影响，股价上涨至某一价格时，做多头的认为有利可图，便大量卖出，使股价至此停止上升，甚至出现回跌。

股市上一般将这种遇到阻力时的价位称为关卡，股价上升时的关卡称为阻力线。

46.什么是佣金及股票交易印花税？

    所谓佣金，是证券商为投资者代理买卖证券时按成交金额计算向其收取的费用。

    目前我国证券商收取佣金的标准，是经物价管理部门批准，由上海、深圳两证券交易所分别制定的，具体标准见下表:

    上海证券交易所深圳证券交易所

    A股3.35‰起点10元3.3075‰起点5元

    B股7‰起点20美元4.3‰

    国债现货2‰起点5元2‰起点5元

    企业债券3‰起点5元2‰起点5元

    国债回购0.25‰-1.5‰0.4‰-1.4

    股票交易印花税是从普通印花税发展而来的，我国税法规定，对证券市场上买卖、继承、赠与所书立的股权转让书据，按书立时实际市场价格计算的金额征收印花税。

目前我国的股票交易印花税率为4‰。

47.什么是每股净资产值净资产收益率？

    净资产收益率每股税后利润又称每股盈利，可用公司税收后利润除以公司总股数来计算。

    例如，一家上市公司当年税后利润是2亿元，公司总股数有10亿股，那么，该公司的每股税收后利润为0、2元（即2亿元除以10亿股）。

每股税后利润突出了分摊到每一份股票上的盈利数额，是股票市场上按市盈率定价的基础。

如果一家公司的税后利润总额很大，但每股盈利却很小，表明它的经营业绩并不理想，每股价格通常不高；反之，每股盈利数额高，则表明公司经营业绩好，往往可以支持较高的股价。

公司净资产代表公司本身拥有的财产，也是股东们的公司中的权益，因此，又叫作股东权益。

在会计计算上，相当于资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额。

公司净资产除以发行总股数，即得到每股净资产。

48、股票的分类

我国上市公司的股票有A股、B股、H股、N股、S股等的区分。

这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。

    A股的正式名称是人民币普通股票。

它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股的正式名称是人民币特种股票。

它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。

    它的投资人限于：

外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民，中国证监会规定的其他投资人。

现阶段B股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。

    B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。

H股，即注册地在内地、上市地丰香港的外资股。

香港的英文是HongKong，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。

依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。

1.K线图的画法

根据每支股票当日的开价，收盘价，最高价，最低价四项数据，可以将股价走势图画成如下Ｋ线图：

盘

2.K线图的意义

均线的含义：

均线指标实际上是移动平均线指标的简称。

由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位，这就为我们提供了买进或卖出的有利时机，均线系统的价值也正在于此。

均线向上是均线多头均线向上产生的交叉是金叉,反之是死叉。

分时图的基础知识

　　分时图是指大盘和个股的动态实时（即时）分时走势图，其在实战研判中的地位极其重要，是即时把握多空力量转化即市场变化直接的根本所在，在这里先给大家介绍一下概念性的基础知识。

　　大盘指数即时分时走势图：

　　1）白色曲线：

表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。

　　2）黄色曲线：

大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。

　　参考白黄二曲线的相互位置可知：

A）当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。

B）当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。

　　3）红绿柱线：

在黄白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。

红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。

　　4）黄色柱线：

在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手（每手等于100股）。

　　5）委买委卖手数：

代表即时所有股票买入委托下三档和卖出上三档手数相加的总和。

　　6）委比数值：

是委买委卖手数之差与之和的比值。

当委比数值为正值大的时候，表示买方力量较强股指上涨的机率大；当委比数值为负值的时候，表示卖方的力量较强股指下跌的机率大。

　　个股即时分时走势图：

1）白色曲线：

表示该种股票即时实时成交的价格。

　　2）黄色曲线：

表示该种股票即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数。

　　3）黄色柱线：

在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量。

　　4）成交明细：

在盘面的右下方为成交明细显示，显示动态每笔成交的价格和手数。

　　5）外盘内盘：

外盘又称主动性买盘，即成交价在卖出挂单价的累积成交量；内盘又称主动性卖盘，即成交价在买入挂单价的累积成交量。

外盘反映买方的意愿，内盘反映卖方的意愿。

　　6）量比：

是指当天成交总手数与近期成交手数平均的比值，具体公式为：

现在总手/（（5日平均总手/240）*开盘多少分钟）。

量比数值的大小表示近期此时成交量的增减，大于1表示此时刻成交总手数已经放大，小于1表示表示此时刻成交总手数萎缩。

　　实战中的K线分析，必须与即时分时图分析相结合，才能真实可靠的读懂市场的语言，洞悉盘面股价变化的奥妙。

K线形态分析中的形态颈线图形，以及波浪角度动量等分析的方法原则，也同样适合即时动态分时走势图分析，具体实战研判技巧笔者将另文探讨。