会计学专业毕业论文基于渠道管理的服装制造企业营运资金管理研究.docx

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会计学专业毕业论文基于渠道管理的服装制造企业营运资金管理研究

基于渠道管理的服装制造企业营运资金管理研究

摘要

营运资金的管理在企业经营管理中不可或缺,但是我国企业的营运资金管理实践的创新在深度和广度上都较为滞后，其中服装制造企业就是典型的代表。

我国服装企业当前还处于在一个创业的初级阶段，服装老板原始积累的基本完成和落后传统管理的是尖锐的行业基本矛盾之一，所以亟需推广营运资金管理方法，提高企业运营管理效益。

本论文正是从渠道理论出发，即从采购、生产、销售的渠道去关注营运资金的流转，对营运资金的重新分类，分析我国服装制造企业营运资金现状，为服装制造业建立基于渠道理论的新的绩效评价体系和营运资金管理策略，并以鄂尔多斯羊绒集团作为案例分析，将这一新的营运资金管理模式应用于实践。

本文探讨在经营过程中如何通过改善渠道关系、变革生产方式等方法加速资金周转、降低资金占用水平，把财务管理与业务管理相融合，从而达到提高企业营运资金管理的水平，有效防范财务风险的目的。

关键词：

渠道管理,服装制造业,营运资金管理

注：

本论文题目来源于自选。

Abstract

Althoughthemanagementofworkingcapitalisessentialintheenterprise,theresearchofthetheoryofworkingcapitalmanagementatthedepthandbreadthisrelativelylagginginChina.Thegarmentmanufacturingindustry,thetypicalrepresentative,isstillinaprimarystage.Clothingbossoftheprimitiveaccumulationofbasicandtraditionalmanagementisoneofthesharpindustrybasiccontradiction.Soit’surgenttopromotetheworkingcapitalmanagementmethodsandimprovebusinessmanagementefficiency.

Thispaperstartsfromthechanneltheory,thatis,fromtheentireprocessofpurchase,production,saletobeconcernedwiththecirculationofworkingcapital.Itisbasedonthereclassificationofoperatingfundsandthenanalysisthecharacteristicsofgarmentmanufacturingindustry.Itsetsupanewperformanceevaluationsystemandmanagementpatternforthegarmentmanufacturingindustrywhichisbasedonthetheoryofcapitalmanagement.Also,throughcaseanalysisofInnerMongoliaErdosCashmereRefcoGroupLtd,thenewworkingcapitalmanagementmodelisusedinpractice.

Thisthesisholdstoexplorehowtospeedupcashflowandreducethelevelofcapitaloccupancythroughimprovingchannelrelationshipsandproductionmethodsinthecourseofbusinessanddevelopthepotentialofcapitalbyintegrationoffinancialmanagementandbusinessmanagement.

Keywords:

TheoryofChannels,Garmentmanufacturingindustry,WorkingCapitalManagement

目录

1绪论1

1.1研究背景及选题意义1

1.2国内外研究动态1

1.3研究方法5

1.4论文构成及研究内容5

2营运资金管理的相关理论分析6

2.1营运资金的概念6

2.2基于渠道管理的营运资金管理的相关理论6

2.2.1基于渠道管理的营运资金管理的概念6

2.2.2基于渠道管理的营运资金管理的分类7

2.2.3基于渠道管理的企业营运资金管理绩效评价10

2.2.4基于渠道管理的营运资金管理的意义12

3从渠道角度探究我国服装制造企业营运资金管理现状13

3.1我国服装制造企业各渠道发展现状概述13

3.2我国服装制造企业各渠道营运资金管理存在的共性问题及原因分析14

3.2.1企业各渠道营运资金管理存在的共性问题14

3.2.2企业营运资金管理存在问题的原因分析15

3.3案例分析——以鄂尔多斯羊绒集团为例16

3.3.1鄂尔多斯羊绒集团简介16

3.3.2运用渠道理论分析集团营运资金管理现状16

4完善基于渠道管理的服装制造企业营运资金管理的建议21

4.1基于渠道管理的服装制造企业营运资金管理的总体建议21

4.2服装制造企业各渠道营运资金管理策略22

4.2.1采购渠道营运资金管理策略22

4.2.2生产渠道营运资金管理策略22

4.2.3营销渠道营运资金管理策略23

4.2.4理财活动营运资金管理策略24

结论25

参考文献26

致谢28

附录29

1绪论

1.1研究背景及选题意义

营运资本管理作为企业日常财务管理的重要组成部分，直接影响着企业经营的成败。

目前国内外学者对营运资金管理的研究却没有大的突破，仍然孤立的研究营运资金各项目。

近年来，随着供应链管理、渠道关系管理和客户关系管理的广泛应用，企业营运资金管理的绩效得到不断改善。

因此，将营运资金的管理与企业的业务管理相结合，从渠道管理出发来研究营运资金管理，将供应链管理、渠道关系管理和客户关系管理现代管理的理念与方法融入到营运资金的管理研究当中去，将会推动营运资金管理理论和方法体系的创新。

我国企业的营运资金管理实践的创新，在深度和广度上都较为滞后，其中服装制造企业就是典型的代表。

中国的服装业，有两个非常重要的第一：

一是世界第一的“服装制造大国”，第二是世界第一的“服装出口大国”。

然而在中国服装制造业如火如荼的虚假繁荣背后，却是用廉价的劳动力和庞大的市场培育国际品牌和养活国外设计师的尴尬真相。

拿8亿件衬衫换一架空客的事实，让中国服装业犹如天空里高高飘扬没有方向的风筝，生命线攥在别人手中。

我国服装企业当前还处于在一个创业的初级阶段，服装老板原始积累的基本完成和落后传统管理的是尖锐的行业基本矛盾之一，所以亟需推广营运资金管理方法，提高企业运营管理效益。

随着客户关系管理、渠道管理、供应链管理等理论和方法的出现，我们逐渐认识到，以前对营运资金的研究过于孤立、片面，指标也与业务流程相脱节。

有些学者提出从渠道管理出发来研究营运资金管理，将供应链管理、渠道关系管理和客户关系管理等现代管理的理念与方法融入到营运资金的管理研究当中去，构建一种新的营运资金管理模式。

因此本文着重从渠道理论出发，探寻适合服装制造企业的营运资金管理模式，希望本研究能为服装制造企业营运资金管理水平的提高提供科学、有效的理论和方法支持，为推动营运资金管理理论和方法体系的创新献一份微薄之力。

1.2国内外研究动态

关于营运资金的研究，国外开展得比较早，而我国开展得比较晚。

直到现在，国外对营运资金管理的研究已经相对比较成熟，而我国总体而言比较滞后。

1、国外研究动态

关于营运资金的研究，国外开展得比较早。

HarryG.Guthmann于1934年在《HarvardBusinessReview》发表了题目为“IndustrialWorkingCapitalDuringBusinessRecession”，文章主要分析了1929-1932年经济衰退对美国主流企业营运资金的影响。

1944年,CharlesCortezAbbott在《HarvardBusinessReview》上发表了“WorkingCapitalDuringtheTransition”，文章分析了在战争期间，制造业企业营运资金的主要形式、来源以及转向和平时期营运资金管理的影响等问题。

1966年，WilliamBeranek出版了一本专著“WorkingCapitalManagement”书中主要介绍了有关流动资产的管理，例如现金、有价证券、应收账款、存货等他将营运资金管理定义为：

为了在未来的期间内最大化公司的目标，对可以控制的变动资产进行价值管理，书中通过两个存货模型，清晰的论证了存货管理和利润最大化的相互关系，此外书中还对其他流动资产进行了模型探讨。

20世纪70年代，关于营运资金管理的研究文献逐渐增多，逐步奠定了西方营运资金研究的理论框架。

1972年，W.D.Knight在《FinancialManagement》上发表了题为“WorkingCapitalManagement:

SatisficingversusOptimization”的文章，主要是对营运资金的决策应该是最优还是满意进行讨论，由于单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，而且每一项的最优并不代表整体的最优，应将各项流动资产上的投资联合起来进行研究，但要考虑到许多因素是不确定的，而且还有一些因素我们是不知道的，因此，决策的性质不应当是最优化，而应该是满意化。

20世纪80年代后，人们对营运资金管理的研究继续深化，并逐渐发展为财务管理科学的一个重要领域。

1981年KennethP.Nunn发表了文章“TheStrategicDeterminantsofWorkingCapital:

AProduct-linePerspective”,他用实证方法探讨了五大类营运资金的主要战略性影响因素，搜集了1971到1978年间1700多家企业的166个有关营运资金政策的变量，分离出了主要的影响因素，并确定了它们对“永久性”营运资金水平的影响程度。

文章首次提出“永久性部分的营运资金”，并联系到了战略性。

这也是对于“永久性”营运资金影响因素的第一篇详尽的实证研究，此篇实证研究具有重要的借鉴意义，至今对我们认识营运资金仍有着积极的作用。

20世纪90年代以来最有影响的当属美国REL咨询公司和CFO杂志对美国最大的1000家企业开展的营运资金调查，该调查始于1997年，最初采用营运资金周转期（DWC）和变现效率（CCE）两个指标的加权平均对企业进行排名。

2003年以后，该调查改用营运资金周转期（DWC=DSO+DIO-DPO）对企业营运资金管理绩效进行排名。

2002年，AndrewHarris在《FinanceExecutive》上发表“WorkingCapitalManagement:

Difficult,butRewarding”[1]一文，他指出营运资金管理在理论与实际上差别是很大的，理论上很容易理解，但是实际上却由于多种原因：

不确定性以及人的因素等我们却很难正常的实施营运资金管理，因此我们必须仔细分析企业的背景以及所处的行业位置，才能够做出详细的预测，对营运资金做出合理的规划。

CaroleHoworth，PaulWesthead于2003年在《ManagementAccountingResearch》上发表了“ThefocusofworkingcapitalmanagementinUKsmallfirms”[2]，他使用多种Logistic回归分析方法，得出了以下的结论：

小公司只有在把精力投放在运营资金集中管理方面才能获得他们期望的边际收益。

2005年，BrianFlanagan在《BusinessCredit》上发表了“ManagingWorkingCapital”[3]一文，他指出现金流量是处在一种循环的状态，因此，我们必须依据循环来管理营运资金，通过对应收账款、应付账款、存货的管理合理的调配现金流量。

同年，ThomasM.Krueger在《TheJournalofFinancialResearch》上发表了“AnAnalysisofWorkingCapitalManagementResultsAcrossIndustries”[4]，他对整个行业进行营运资金管理研究，发现行业间的明显差异存在于跨时资金的工作措施上，此外，这些措施在企业营运资金管理中实施后有了显著改变。

2、国内研究动态

我国对于营运资金管理的研究开展较晚，从20世纪90年代以后才逐渐开始，这主要是因为1993年潘一欢在《财会月刊》发表题为“净收益和营运资金的比较研究”文章，营运资金才作为一个财务概念，在我国实行与国际惯例接轨的会计制度以后才引入我国的。

1995年，毛付根教授在《会计研究》上发表了“论营运资金管理的基本原理”[5]一文，他从流动资产与流动负债之间的相互关系着手，将流动资金的存量配置与其相应的资金来源联系起来，从总体上进行观察和研究如何据此制定合理的营运资金政策。

他建议现代企业理财必须对流动资产、流动负债以及两者之间的变动所引起的盈利与风险之间的消长关系进行全面的估量，正确地进行营运资金的结构性管理。

这是首次在会计权威杂志发表关于营运资金的文章，带动了后来关于营运资金的理论研究，其基于风险和盈利角度对营运资金进行结构性管理的观点奠定了此类研究的基础。

1997年，向平在《财会月刊》上发表了“浅谈零营运资金管理”[6]的文章，他指出：

“零营运资金管理”的基本原理，就是从营运资金管理的着重点出发，在满足企业对流动资产基本需求的前提下，尽可能地降低企业在流动资产上的投资额，并大量利用短期负债进行流动资产的融资。

在该文中，他提出用“货币资金周转期”来考察营运资金管理的绩效，并给出了货币资金周转期的计算公式，即：

货币资金周转期=应收账款周转期+存货周转期-展延的应付账款周转期，这篇文章发表以后，学术界对零营运资金的管理产生浓厚的兴趣，关于这方面的文章有十多篇。

2001年，刘运国等发表了“上市公司营运资金管理策略实证分析”[7]一文，他们以1998年4月30日的上证30指数中的30只样本股作为样本进行分析，认为目前中国上市公司营运资金管理策略大部分属于中庸型,流动资产比例和流动负债比例呈现出同向变动；并且从总体上讲,我国企业缺乏冒险和创新精神,在流动资金存量的管理上趋于保守。

此篇文章是关于营运资金为数不多的实证性研究文章，但因其指标采用的是传统的财务比率，文章影响力并不高。

杜京华2001年发表了“企业管理中的营运资金政策”一文，她指出：

“风险与收益的权衡是确定营运资金政策的基本原理，一个崇尚稳健的企业通常会选择低风险—低收益的营运资金政策，而一个崇尚冒险的企业则会选择高风险—高收益的营运资金政策。

理想的营运资金政策应恰到好处地处于两者之间，即适度的风险—适度的收益将是企业确定营运资金政策的基本原则。

”这一表述即是典型的财务语言，体现了财务管理对风险与收益要素的侧重考虑，难以跳出数理财务研究方法的局限。

2005年，王竹泉与马广林在《会计研究》上发表了“分销渠道控制：

跨区分企业营运资金管理的重心”[8]，首次提出将企业营运资金管理的重心转移到渠道控制上来，并倡导将营运资金管理和供应链管理、渠道管理、顾客关系管理有机结合起来。

2007年，王竹泉等在《会计研究》上发表了“国内外营运资金管理研究的回顾与展望”[9]一文，提出以营运资金的重新分类为切入点，建立基于渠道管理的营运资金管理新框架。

由此，开创了我国营运资金管理研究的新视角，并为我国关于营运资金理论的创新性奠定了基础。

2009年，王竹泉等在《会计研究》上发表了“中国上市公司营运资金管理调查”[10]，运用渠道理论的营运资金绩效评价方法，对我国上市公司的营运资金管理进行调查，将基于渠道管理的营运资金管理运用到实践中。

2010年，杨方、杨荣彦在《财会通讯》上发表了“基于渠道理论的营运资金管理与传统营运资金管理比较”[11]，该文以金地集团为例,通过比较传统营运资金管理和基于渠道理论的营运资金管理模式，提出在金融危机背景下营运资金管理的相关建议。

1.3研究方法

本论文的研究方法主要是用了文献分析、规范分析、统计分析和案例分析四种方法。

1、文献分析：

全面收集营运资金管理、供应链管理、渠道关系管理、客户关系管理以及经济学等文献资料，分析我国企业状况、营运资金管理研究的过程及现状为建立基于渠道理论的营运资金管理模式奠定基础。

2、规范分析：

对我国企业各渠道营运资金及整体营运资金的分布特征进行规范分析，进而建立基于渠道理论的各渠道营运资金管理绩效评价体系。

3、统计分析：

利用我国上市公司财务数据，分析基于渠道的营运资金管理绩效，探寻优化营运资金管理的方法和途径，以构建营运资金管理模式。

4、案例分析：

基于案例的实际情况，尝试将基于渠道理论的营运资金管理模式及策略应用于实践。

1.4论文构成及研究内容

1、论文构成

本文共分为六部分。

第一部分为绪论，主要叙述了本研究的背景及国内外研究动态。

第二部分对营运资金管理的概念范畴及现状进行分析，详细介绍了基于渠道理论的营运资金管理分类方法。

第三部分考察了我国服装制造企业各渠道发展现状、运营资金管理中存在的共性问题及其原因,并以鄂尔多斯羊绒集团股份有限公司为案例，分析了其各渠道营运资金管理的状况、问题及其原因。

第四部分从渠道视觉，提出了我国服装制造企业的营运资金管理策略。

最后为结论，总结了研究工作，并指出了研究的不足之处。

2、研究内容

本文从渠道管理的角度研究服装制造企业的营运资金，将营运资金的管理与服装制造企业的生产特点、渠道管理相结合，依据价值链管理思想，从购货到销售整个过程全面地联系地研究营运资金的各个方面。

同时，运用基于渠道理论的营运资金管理绩效评价体系，来评价企业营运资金管理的情况，分析可以发现企业各渠道营运资金的特点，为基于渠道理论的营运资金管理策略和模式的探讨提供了数据支持。

2营运资金管理的相关理论分析

2.1营运资金的概念

营运资金，顾名思义就是企业经营过程中用于日常运营周转的资金。

从企业营运的外在形态上看，营运资金即为占用在全部流动资产上的资金，这是广义上的营运资金概念；从企业财务策略和融资结构角度讲，营运资金则是指流动资产与流动负债的差额部分，这是狭义上的营运资金概念，也是财务上对营运资金的一般定义。

具体地分析，营运资金的营运概念侧重于生产经营过程中的周转性，资金概念侧重于具有流动性的资本，即流动性的用以发展国民经济的货币或物资，它在企业中表现为各种占用形态。

流动资产即是企业用于日常运营周转的资金的货币或物资形态，而流动负债则是企业所占用的外部流动性资源，它在未偿还之前为企业提供了可用于日常运营周转的资金支持，是一种可运用的资金形态，从这个意义上说，两者都是企业经营过程中用于日常运营周转的资金，不同的是两者在资金流中的流向，在以资金流为基础分析营运资金的周转状况时，须在营运资金的占用形态中扣除流动负债所带来的资金节约。

事实上无论如何定义营运资金，对营运资金的管理研究都不可缺少对流动资产和流动负债的管理，因此，为了更好的把握对营运资金的管理，本文所定义的营运资金是指企业流动资产和流动负债的统称，所分析的营运资金管理也是从企业经营管理的角度对分布在企业经营活动中的各类营运资金形态进行统筹管理。

2.2基于渠道管理的营运资金管理的相关理论

2.2.1基于渠道管理的营运资金管理的概念

2007年，王竹泉等在《会计研究》上发表了“国内外营运资金管理研究的回顾与展望”一文，其认为应当将企业营运资金管理重心向渠道管理转移，其主要的营运资金管理概念思想是：

供应商与制造商通过采购渠道相连接，这样物资就从资源市场供应商转移到制造企业。

在此过程中，由于购买行为而形成了预付账款、应付账款、应付票据等负债。

原材料在生产渠道中通过各种制造方式，加上劳动，将原材料向产成品转化。

在这一过程中，营运资金表现为在产品存货、周转材料存货、半成品存货、应付职工薪酬、其他应收应付款。

销售渠道将制造企业和消费者连接起来，将企业产品推向市场，实现其商品价值。

产品销售形成了企业的收入、包括应收账款、应收票据、应交税金等。

理财活动营运资金包括货币资金、应收利息、应收股利、交易性金融资产、交易性金融负债、短期借款、应付利息、应付股利等，这类营运资金与经营活动无关，主要是企业的投筹资活动形成，它们关系到企业的现金支付能力、偿债能力以及资产的盈利能力，偿债和现金支付是这一类资金考虑的主要因素。

2.2.2基于渠道管理的营运资金管理的分类

基于渠道理论的营运资金管理的分类，是照营运资金是否直接参加经营活动，将营运资金分为“经营活动营运资金”和“理财活动营运资金”。

经营活动营运资金是整个营运资金管理的重点和难点，主要是为了提高资金周转的效率，提高企业的盈利能力。

经营活动营运资金按与渠道的关系分为采购渠道营运资金、生产渠道营运资金和销售渠道营运资金。

理财活动营运资金不直接参与经营活动，它属于企业投资和筹资活动的范畴，主要是为了提高企业的流动性和偿债能力。

服装制造业具体会计科目按渠道管理理论分类如下（表2.1）：

表2.1基于渠道管理的服装制造企业营运资金分类表[12]

营运资金

经营活动的营运资金

非经营活动的营运资金

营销渠道的营运资金

生产渠道的营运资金

采购渠道的营运资金

应收票据

应收账款

产成品

预收账款

应交税费

半成品

在产品

应付职工薪酬

其他应收款

其他应付款

待摊费用

预提费用

原材料存货

预付账款

应付账款

应付票据

货币资金、交易性金融资产、交易性金融负债、应收股利、应收利息、一年内到期的非流动资产、其他流动资产、短期借款、应付股利、应付利息、一年内到期的非流动负债、其他流动负债

1、采购渠道的营运资金

采购渠道的营运资金是发生在采购过程中的资金项目，主要包括：

原材料存货、预付账款、应付账款、应付票据。

原材料存货：

对于服装制造企业，依赖性较大，存货中的原材料是数量最大的流动资金，同时对产品质量也起着至关重要的作用。

企业在资金周转出现困难时，其中原材料的压库、减值占较大份额，最容易导致资金不足困扰企业的生产经营。

预付账款：

在服装制造企业流动资金偏紧的情况下，预付款占用企业流动资金影响了企业资金的周转，一旦收不到所购的货物又不能及时收回预付款的话，将加剧企业资金周转的困难，造成货币资金短缺。

应付账款：

企业采购原材料或商品，有时候原材料或商品已经入库，而企业由于流动资金短缺或其它原因，未能及时支付货款，这时企业就发生了应付账款。

应付票据：

是由于企业采购原材料或商品未能及时支付货款而产生的，因此都可以说是采购渠道的营