国际油价波动对我国对外贸易的影响教材.docx

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国际油价波动对我国对外贸易的影响教材

国际油价波动对我国对外贸易的影响

摘要：

本文以进（出）口总额作为因变量，选取WTI油价、汇率、工业增加值增长速度以及利率作为自变量，建立多元回归模型，初步找到断点，分别利用断点前后的数据样本建立稳定的VAR模型，进行协整检验、Granger因果检验、脉冲响应分析和方差分解，最终发现油价对进、出口的影响存在转折点即断点，以及油价对进、出口的影响存在滞后性，其中断点前后对进口的滞后期数均为2，断点前后对出口的滞后期数分别为2和3。

关键词：

油价,对外贸易,结构断点,VAR模型

Abstract:

Firstly，thispaperwillselectthetotalamountofimport（export）asthedependentvariable.Secondly，weselectWTIoilprices,exchangerates,thegrowthrateofindustrialaddedvalueandinterestratesastheindependentvariable.Thirdly，wecanestablishamultipleregressionmodel,andfindabreakpointinitially.Fourthly，weshouldestablishastableVARmodel.Accordingtothedatasamplesthatareseparatelybeforeandafterthebreakpoint,conductingco-integrationtest,Grangercausalitytest,impulseresponseanalysisandvariancedecomposition.Andeventuallywecanfindthattheimpactofoilpricesontheimportandexporthasaturningpointwhichisthesameasbreakpoint,aswellastheimpactofoilpricesontheimportandexportexistslagging,andthelaggingperiodsonimportis2,beforeandafterthebreakpoint,thelaggingperiodsonexportsarerespectively2and3.

Keyword:

oilprice,foreigntrade,breakpoint,VARmodel

一、引言

截至2013年3月4日，和讯网发布消息，中国已经取代了美国第一石油进口大国的地位，虽然按照年均进口量来计算，美国仍然是最大的石油进口国，但其与中国的差距已日渐缩减。

石油分析师认为，直至2013年底或2014年初，中国将彻底取代美国成为世界上最大的石油进口国。

19世纪60年代之前世界使用的主要能源还是煤炭，60年代之后石油开始取代煤炭的地位成为主要的能源，并且在民用、军事和航空航天等高技术行业成为了不可替代的原料，与国家军事、政治、经济发展等各方面均有不可分割的联系。

随着经济高速发展，国民经济水平不断提高，我国对石油的消费量不断攀升，而国内石油生产量增长速度极为缓慢，供需矛盾逐渐变大，使我国石油缺口不断增加，且增长速度逐年加快（见图1），原油对外依存度增长速度更是惊人，从1996年的不到10%,到2009年首次超过50%达51.3%，再到2012年高达56.4%，预计2013年将突破60%，国际能源署（IEA）更是表示，“中国原油需求增速未来若保持不变，石油进口依存度将在2035年上升至80%。

”原油对外依存度是指一个国家原油净进口量占本国石油消费量的比例，中国原油对外依存度的不断上升体现了中国石油消费对国外石油的依赖程度逐渐增大，并且还有继续扩大的趋势。

数据来源：

《中国统计年鉴》2012

图1：

中国原油生产、消费及缺口走势图

自2003年加入WTO，我国与世界的联系日益紧密。

入市不仅是机遇同时也是挑战，在能源领域，这意味着我们能够积极利用国际市场上的能源，但是国际市场上的能源价格波动对于我国宏观经济的运行也会产生更大的影响。

中国自1993年开始由石油净出口国变为石油净进口国，这就说明从1993年开始国际油价波动对中国宏观经济的影响将会更大。

衡量中国宏观经济的指标有很多，包括国内生产总值（GDP）、居民消费价格指数（CPI），对外贸易（如进出口总额、出口额、进口额等），金融指标（如汇率、利率），投资指标（如全社会固定资产投资额），消费指标（如社会销售品零售总额），其中国内生产总值是衡量宏观经济最佳的指标。

本文利用GDP代表中国的经济状况，中国对外贸易额占中国国内生产总值的60%以上，也有很多研究表明对外贸易对中国经济增长有很大的贡献，如徐佳（2011）所做的硕士学位论文中指出：

我国对外贸易对经济增长有很大的影响，并且影响越来越大。

近年来，关于国际油价波动对中国宏观经济影响的研究层出不穷，但大多是将对外贸易作为宏观经济中的一个指标进行简单的研究，有些甚至不考虑对外贸易，而专门研究国际油价波动对中国对外贸易的影响的文章更是为数不多。

如上段所述，对外贸易对我国经济发展有极其重要的影响，研究国际油价波动对我国对外贸易的影响必将有利于中国经济的发展。

中国于1993年由石油净出口国转变为净进口国，国际油价波动对转变前后的影响必然会有所不同，本文针对研究中国成为石油净进口国之后国际油价波动对中国对外贸易的影响。

二、文献综述

国外学者对于油价波动的研究开始的比较早，在第一次石油危机之后就有了这方面的研究，其研究有许多都集中于选取些许指标（如通胀率、失业率、GDP）来代表一国经济水平，并探索油价波动与其关系。

AnaGómez-Loscos,AntonioMontañés,M.DoloresGadea（2011）分析了石油价格波动对西班牙GDP增长和经济通货膨胀的影响。

他们使用QP和BP程序，能够确定了石油价格冲击和宏观经济变量（GDP和CPI）之间存在一个非线性关系。

石油价格冲击的影响不是恒定的，而是根据不同的时期而变化的，并且在其中的一些时期，油价没有对生产和价格产生影响。

Hamilton（2008）选取油价与通货膨胀率、失业率、经济增长率等指标进行研究，得到如下结论：

油价与国内生产总值之间存在协整关系，并通过VAR模型和脉冲响应函数得到油价波动对国内生产总值的弹性。

国内学者大多使用Granger因果检验和VAR模型，再加上脉冲响应和方差分解来研究油价波动对中国宏观经济的影响。

张森林、陈惠芬和帅建祥（2010）通过建立向量自回归模型和格兰杰因果检验，指出国际油价上涨与中国国内生产总值、固定资产投资指数以及进出口总额之间存在因果关系，其中对国内生产总值和进出口总额的影响是负面的，并且对进出口的影响最大。

王剑飞（2011）选用了国际石油价格，居民消费者价格指数、利率、汇率、工业总产值、股票收益率为主要研究对象，首先确定门限效应的存在性，接着建立门限模型，然后引用VAR模型中的方差分解和脉冲响应函数对数据进行深入处理，得出如下结论：

国际油价冲击会对中国经济产生非对称性影响，对股票市场存在负面影响，并且会影响中国对外贸易。

现有研究虽然都集中于研究油价波动对宏观经济的影响，但都附带得出这样一个结论：

国际油价波动对中国对外贸易有很大的影响。

三、国际油价波动对中国对外贸易影响的定性分析

国际油价的不断上升会提高投资的成本，降低消费需求，使西方发达国家经济的增长速度变缓，使对原油依存度不断上升的亚洲发展中国家的经济受到很大的冲击，从而减少这些国家从我国进口商品的总额，而出口是拉动中国经济增长的“三驾马车”之一，国外进口的减少必然会使中国的出口受到阻碍，进而减少中国的出口商品总额。

同时，虽然国际油价不断上升，但中国的原油进口量也逐步提升，并且进口成本价格增加，这必然会使中国进口花费增加，同时减少我国国内对外出口的成品油数量，导致贸易失去平衡，压力变大。

图2：

WTI油价与我国出口商品总额走势图

图3：

WTI油价与我国进口商品总额走势图

从图2和图3可以看出，WTI油价与进、出口总额几乎有一样的上升趋势，油价的上升并没有使中国的进、出口减少，这与理论上的油价上升对进、出口会产生负面影响的结论产生了矛盾，并且20世纪七八十年代的经济现实告诉我们油价上涨会导致经济萧条，那么为什么现在会出现如图所示的变化呢？

本文基于此，研究国际油价波动对

我国进出口的影响。

四、国际油价波动对中国对外贸易影响的模型构建与实证分析

（一）变量选取和数据预处理

由于我国从1993年开始从石油净出口国转变成石油净进口国，故本文着重研究中国成为净进口国之后油价波动对中国对外贸易的影响，即选取1993年至2012年的月度数据共240个数据，并以进、出口商品总额来衡量中国对外贸易状况。

根据参考的诸多文献以及简单的相关分析，笔者认为宏观经济的运行状况、国内货币政策效应、人民币汇率对进出口的影响是比较大的，而衡量宏观经济的最佳指标就是国内生产总值（GDP），又GDP只有季度数据，可以根据各种方式得到月度数据，但不论哪种方式都会有较多的数据信息损失，所以本文采用工业增加值增长速度来替代国内生产总值（GDP），此外，以利率代表国内货币政策效应。

由于本文主要研究的是国际油价波动对进出口的影响，WTI原油期货价格透明度很高，并且流动性很强，因此WTI原油价格在全球原油市场上作为三大基准价格之一。

公众和媒体平时所谈及的油价主要就是指WTI原油价格。

故本文以WTI原油价格来表示国际原油价格，并根据各月度汇率将其转化为元/桶。

在确定各个指标之后对数据做如下处理：

表1：

数据来源和预处理方式

计量

符号

意义

数据预处理方法

数据来源

出口商品总额