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货币银行学读书笔记
货币银行学读书笔记
【篇一:
货币银行学读书笔记】
(一)
①货币:
货币是适应商品交换的发展,从商品世界中分离出来,固定地充当一般等价物的商品。
②无限法偿:
本位币具有无限的法定支付能力,即在货币的支付中,无论每次支付的金额多大,用本位币支付时,受款人不得拒绝的法律规定
③“格雷欣”法则:
又叫“劣币驱逐良币”的规律,就是两种实际价值不同而面额相同的通货同时流通的情况下,实际价值较高的通货必然会被人们熔化、输出而退出流通领域,而实际价值较低的通货反而会充斥市场的现象
④国家信用:
是指国家及其附属机构作为债务人或债权人,依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。
⑤利息:
是在信用关系中债务人支付给债权人的报酬
⑥金银复本位制:
是由国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币,均可自由铸造,自由输出、输入,同为无限法偿的货币制度。
金银复本位制是资本主义发展初期易典型的货币制度
1.货币量的层次是如何划分的?
货币量得层次划分是指把流通中的货币量按照其流动性的大小进行相含排列,分成若干层次并用符号代表代表的一种方法。
m0=流通中的现金;m1狭义货币,包括通货和银行活期存款m1=c+d;m2广义货币,包括m1以及银行系统吸收的储蓄存款与定期存款m2=m1+ds+dt;m3更广义的货币定义,包括m2和流动性比较强的短期资产m3=m2+l
2.简述货币制度的内容及其包含的主要要素。
①货币材料:
即确定哪些商品可以作为币材
②货币单位:
即规定货币单位的名称和货币单位的“值”
③主币和辅币:
主币是一国流通中的基本通货,辅币是主币单位以下的小面额货币④自由铸造、限制铸造:
即金属货币流通下货币铸造权的规定
⑤有限法偿和无限法偿:
即法律规定货币具有多大的支付能力
⑥准备金制度:
银本位制、金本位制、金银复本位制
3.为什么银行信用是现代经济中占主导地位的信用形式?
①在信贷方向上,它不仅可以使上游企业的资金贷给下游企业,而且也可使下游企业的多余资金贷给上游企业
②在信用规模上,银行信用也不受交易额的影响,小额资金可聚集为大额资金借贷,大额资金也可分散为小额资金放贷
③在贷款期限上,银行信用也可满足长、中、短期的不同需求
④银行和其他信用机构可以减少借贷双方的信息不对称,最大限度的降低了信用的风险,增加了信用过程的稳定性
⑤银行作为专门经营货币的企业,筹资成本较低,而且它不仅能提供信用,还能创造信用,使其能以较低的成本提供信用
⑥银行信用还是其他信用赖以正常运行的基础,尤其是商业信用,更需银行通过承兑和贴现为其提供支持
4.简述影响利率的因素
①平均利润率②银行成本③通货膨胀预期④资金的供求状况⑤借贷期限和风险⑥汇率⑦国际利率水平⑧国家经济政策⑨其它(利率管制、经济周期、国际政治关系等)
5.简述货币的职能
①价值尺度②流通手段③贮藏手段④支付手段⑤世界货币
6.试述凯恩斯学派的流动性偏好理论和可贷资金理论及模型。
一、凯恩斯学派的流动偏好理论:
①利率决定理论:
凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象。
因为货币最富有流动性,它在任何时候都能转化为任何资产。
利息就是在一定时期内放弃流动性的报酬。
利率因此为货币的供给和货币需求所决定。
凯恩斯假定人们可贮藏财富的资产主要有货币和债券两种。
②货币需求曲线的移动:
在凯恩斯流动性偏好理论中,导致货币需求曲线移动的因素主要有两个,即收入增长引起更多的价值储藏,并购买更多的商品,物价的高低通过实际收入的变化影响人们的货币需求。
③货币供给曲线的移动:
凯恩斯假定货币供给完全为货币当局所控制,货币供给曲线表现为一条垂线,货币供给增加,货币供给曲线就向右移动,反之,货币供给曲线向左移动。
④影响均衡利率变动的因素:
所有上述这些因素的变动都将引起货币供给和需求曲线的移动,进而引起均衡利率的波动。
⑤流动性陷阱对利率的影响:
凯恩斯在指出货币的投机需求是利率的递减函数的情况下,进一步说明利率下降到一定程度时,货币的投机需求将趋于无穷大。
因为此时的债券价格几乎达到了最高点,只要利率小有回升,债券价格就会下跌,债券购买就会有亏损的极大风险。
于是,不管中央银行的货币供给有多大,人们都将持有货币,而不买进债券,债券价格不会上升,利率也不会下降。
这就是凯恩斯的流动性陷阱。
在这种情况下,扩张性货币政策对投资、就业和产出都没有影响
二、开贷资金理论及模型
这一理论的核心是利率决定于可贷资金的供给与可贷资金的需求。
可贷资金供给与需求的构成:
可贷资金理论认为,利率不是由储蓄与投资所决定的,而是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定的。
利率是使用借贷资金的代价,影响借贷资金供求
水平的因素就是影响利率变动的因素。
借贷资金的供给因此与利率成正函数关系,而借贷资金的需求则与利率成反函数关系,两者的均衡决定利率水平。
按照经济学的基本原理,当债券需求数量等于供给数量时,债券市场也达到了均衡,即:
bd=bs需求量等于供给量的价格p*被称为均衡价格或市场出清价格,与这一价格水平相对应的利率i被称作均衡利率或市场出清利率,此时的资金供给正等于资金的需求。
7.试述我国利率市场化的道路。
①我国利率市场化改革的总体思路:
先外币、后本币;先贷款,后存款;先长期大额,后短期小额
②我国利率市场化改革的目标是,建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制,中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率,使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用
③改革的基本原则是正确处理好利率市场化改革与金融市场稳定和金融业健康发展的关系,正确处理好本、外币利率政策的协调关系,逐步淡化利率政策承担的财政职能④具体来说,包括几个方面的内容:
一、推进货币市场的发展和统一,促进市场化的利率信号的形成二、跟踪市场利率及时调整贷款利率,进一步扩大贷款利率的浮动范围,在此基础上,中央银行逐步放开对整个贷款利率的严格管制三、推进银行间利率体系的建立和完善,逐步推进货币市场的主导利率指标四、推进存款利率的市场化。
从大额定期存单等品种开始,逐步扩大存款利率的浮动范围。
(二)
①金融市场:
是由货币资金的供需双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场
②金融工具:
是指金融市场中可交易的金融资产,是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证,是货币资金或金融资产借以转让的工具
③商业票据:
是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据
④贴现:
是商业票据持票人在票据到期前,为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让
⑤承兑:
简单地说就是承诺兑付,是付款人在汇票上签章表示承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为
⑥原始存款:
是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款
⑦中央银行:
是国家赋予其制定和执行货币政策,对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构
⑧货币供给外生性:
指的是货币供应量由中央银行在经济体系之外独立控制。
⑨开放式基金:
是投资人直接向基金公司或透过银行信托部买卖的国内外共同基金
1.简述货币市场的主要种类及其具体含义
货币市场是进行短期资金融通的市场。
主要包括:
①短期借贷市场:
一年之内的资金借贷市场,是货币市场的主体
②同业拆借市场:
是指由各类金融机构之间短期互相借用资金所形成的市场③商业票据市场:
包括票据承兑市场、票据贴现市场和本票市场
④回购协议市场:
将同一份内容的资产卖出再买进的市场
⑤cds市场:
可转让大额定存单的市场
⑥消费信贷市场:
消费信贷是指银行或商店为居民消费所提供的信贷
2.简述商业银行经营的三原则。
①盈利性原则。
是指商业银行作为一个经营企业,追求最大限度的盈利。
盈利性即是评价商业银行经营水平的最核心指标,也是商业银行最终效益的体现
②流动性原则。
是指商业银行能够随时应付客户提现和满足客户借贷的能力。
流动性在这里有两层意思,即资产的流动性和负债的流动性
③安全性原则。
是指银行的资产、收益、信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。
3.直接融资与间接融资有何不同?
直接融资是指不经过中介机构做媒介而由资金需求者和资金的供给者双方直接协商所进行的资金融通。
间接融资是指经过金融中介机构参与的资金融通,由金融机构先进行融资,再将资金加以运用。
①金融机构所起的作用不同:
在间接融资方式中,商业银行是核心中介机构。
资金赢余者——银行——资金短缺者。
在直接融资方式中,以证券公司为核心。
资金赢余者——证券公司甲=证券公司乙——资金短缺者
②特点不同:
间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好
4.试述投资基金券与股票、债券的联系与区别。
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资。
股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证,是公司股份的形式。
投资者通过购买股票成为发行公司的所有者,按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。
债券是指依法定程序发行的,约定在一定期限还本付息的有价证券。
其特点是收益固定,风险较小。
【区别】证券投资基金与股票、债券相比,存在以下的区别:
(1)投资者地位不同。
股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大决策发表自己的意见;债券的持有人是债券发行人的债权人,享有到期收回本息的权利;基金单位的持有人是基金的受益人,体现的是信托关系。
(2)风险程度不同。
一般情况下,股票的风险大于基金。
对中小投资者而言,由于受可支配资产总量的限制,只能直接投资于少数几只股票、这就犯了把所有鸡蛋放在一个篮子里的投资禁忌,当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时,资本金有可能化为乌有;而基金的基本原则是组合投资,分散风险,把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券,把风险降至最低程度。
债券在一般情况下,本金得到保证,收益相对固定,风险比基金要小。
(3)收益情况不同。
基金和股票的收益是不确定的,而债券的收益是确定的。
一般情况下,基金收益比债券高。
以美国投资基金为例,国际投资者基金等25种基金1976~1981年5年间的收益增长率,平均为301.6%,其中最高的20世纪增长投资者基金为465%,最低的普利特伦德基金为243%;而1996年国内发行的二种5年期政府债券,利率分别只有13.06%和8.8%。
(4)投资方式不同。
与股票、债券的投资者不同,证券投资基金是一种间接的证券投资方式,基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动,不再直接承担投资风险,而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
(5)价格取向不同。
在宏观政治、经济环境一致的情况下,基金的价格主要决定于资产净值;而影响债券价格的主要因素是利率;股票的价格则受供求关系的影响巨大。
(6)投资回收方式不同。
债券投资是有一定期限的,期满后收回本金;股票投资是无限期的,除非公司破产、进入清算,投资者不得从公司收回投资,如要收回,只能在证券交易市场上按市场价格变现;投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别:
封闭型基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。
在封闭期内还可以在交易市场上变现;开放型基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
【联系】虽然几种投资工具有以上的不同。
但彼此间也存在不少联系:
基金、股票、债券都是有价证券,对它们的投资均为证券投资。
基金份额的划分类似于股票:
股票是按股划分,计算其总资产;基金资产则划分为若干个基金单位,投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。
契约型封闭基金与债券情况相似,在契约期满后一次收回投资。
另外,股票、债券是证券投资基金的投资对象,在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金
5.试述现阶段我国与西方国家金融机构的比较
(1)相同点主要表现在:
【篇二:
货币银行读书笔记】
第一章货币与货币制度
第一节货币的本质
一.货币的产生
货币是商品生产和商品交换长期发展的产物
商品价值形式的发展的经历了四个阶段
简单的(或偶然)价值形式--一种商品的价值偶然地表现在另一种商品上扩大的价值形式--一种商品的价值经常地表现在一系列的商品上
一般价值形式--一切商品的价值都在某一种商品上得到表现
价值的货币形式--从交替地充当一般等价物的商品分离处一种经常起一般等价物作用的商品,执行这货币的职能,成为表现,衡量和实现价值的工具。
二.货币的本质
1.货币是一般等价物
(1)货币是表现一切商品价值的材料
(2)货币具有直接同所有商品相交换的能力
2.货币体现一定的社会生产关系
货币是商品交换的媒介和手段,这就是货币的本质
在历史发展的不同阶段,货币反应者不同的社会生产关系
三.货币形式的发展
货币随着社会生产力的发展和社会的演化而变化
货币的自身形式不断发展有足值的金属货币(金币银币)到足值货币代表(纸币)到不可兑现的信用货币
第二节货币的职能
价值制度--表现和衡量商品价值,表现为一定货币量(只需观念上的货币)
流通手段--在商品交换过程中发挥媒介作用(可能产生买和卖的脱节--经济危机的可能性)流动中所需货币量取决于三个因素
(1)待流通的商品数量
(2)商品价格(3)货币流通速度
货币流通必要量=商品价格总额/货币流通速度=商品价格*待流通商品数/货币流通速度
贮藏手段--退出流通,贮藏起来(蓄水池作用,自发调节市场货币流通量)
支付手段--作为交换价值而独立存在,非伴随着商品运动而作单方面的转移(赊购者还欠款)货币流通必要量=(商品价格总额-赊销商品价格总额+到期支付总额-相互抵消的支付总额)/货币流通速度
世界货币--当货币超越国界,在世界市场上发挥一般等价物作用表现在三方面
(1)作为国际间一般的支付手段,用以平衡国际收支差额
(2)作为国际间一般的购买手段用以购买国外商品
(3)作为国际间财富转移的一种手段,如战争赔款,输出货币资本
第三节货币制度的演变和发展
一.货币制度的形成
货币制度是指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式,简称币制
前资本主义时期,铸币流通的分散性和变质性,货币流通混乱。
后逐步建立了统一完整的货币制度
二.货币制度的基本内容
1.货币金属与货币单位:
先确定金属的种类再规定货币单位
2.通货的铸造发行与流通程序:
通货制造指本位币和辅币的制造
金属铸币不能满足商品的流通,出现了银行券和纸币
3.金准备制度:
金准备制度就是黄金储备制度,是货币制度的一项重要内容,也是一国货币稳定的基础
黄金储备主要用途:
(1)作为国际支付手段
(2)作为时而扩大时而收缩的国内金属流通的准备金
(3)作为支付存款和兑换银行券的准备金(纸币不兑换黄金,后两条用途消失)
三.货币制度的演变
银本位
分为银两本位制银币本位制,存在时间不长范围不广原因1白银产量激增,银价不稳定2白银与黄金比体积大而价值小不适合经济发展
金银复本位制两货币可自由兑换
按两金属关系分为
平行本位制:
金银两种货币均按其所含金属的实际价值任意流通的货币制度
双本位制(可能出现劣币驱逐良币):
金银两货币按法定比例流通,按金银比价确定金币银币的固定兑换率
跛行本位制:
金币可自由铸造,银币不可以,金币银币可以固定的比例兑换
金本位制:
金币本位制:
以黄金为货币金属的金本位制
特点
(1)金币可以自由铸造,自由熔化
(2)流通中的辅币和价值符号可以自由兑换金币
(3)黄金可以自由输入输出
金块本位制:
没有金币的铸造和流通,而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的货币制度。
与金币本位制的区别
(1)以纸币和银行券作为流通货币,不铸金币,纸币银行券是金单位,规定含金量
(2)不像金币本位制一样实行辅币和价值符号同黄金自由兑换,规定黄金有政府集中储存,居民可按本位币的含金量在达到一定数额后兑换金块
金汇兑本位制;以银行券作为流通货币,通过外汇间接兑换黄金的货币制度
与金块本位制相同点:
货币单位规定含金量国内流通银行券,没有铸币流通;银行券不能兑换黄金,但可换取外币
不兑现的信用货币制度:
以不兑换黄金的纸币或银行券为本位币的货币制度。
纸币代替黄金成为本位币,黄金完全退出货币流通--黄金的非货币化。
不兑换的信用货币制度是双刃剑,使国家获得干预经济的手段,同时使通货膨胀成为可能
第四节货币的层次和衡量
一、货币层次的划分
货币供应量:
是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币存量总额,它由包括中央银行在内的金融机构供应的存款货币和现金货币两部分组成
狭义货币
m1=流通中现金+商业银行体系的支票存款
广义货币
m2=m1+商业银行的定期存款和储蓄存款
m3=m2+其他金融机构的储蓄存款和定期存款
m4=m3+其他短期流动资产(如国库券、银行承兑汇票、商业票据等)
准货币:
又叫近似货币,是一种以货币计值,虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产
准货币主要由银行定期存款、储蓄存款以及各种短期信用流通工具等构成,如国库券、储蓄存单、承兑票据
准货币=m2-m1
二、货币层次划分的现实意义
1.通过对货币供应量指标的分析,可以观察、分析国民经济的变动
2.考察各种具有不同货币型的资产对经济的影响,并选定一组与经济的变动关系最密切的货币资产,作为中央银行控制的重点,有利于中央银行调控货币供应,并及时观察货币政策的执行效果
第二章信用和利率
第一节信用的产生和发展
一、信用的产生
商品的买卖能够做到钱货不必两清,即赊购赊销,因此形成商品卖出者的债券和商品买入者的债务,信用由此产生
二、信用的发展
1.高利贷信用
高利贷资本是通过放贷货币或实物获得高额利息的一种生息资本。
高利贷信用就是高利贷资本的运动形式
高利贷特点:
1)高利贷的利息率非常高
2)高利贷不利于生产发展,升值对生产有破坏作用
高利贷积极作用:
1)高利贷的高利率使无数小生产者被剥削殆尽、纷纷破产,只有靠纯卖劳动力维持生活,从而为资本主义生产方式提供了工人阶级;
2)高利贷这积蓄起大量的资本,为资本的积累和转化为生产资本创造了条件
2.资本主义信用
借贷资本,就是货币资本家为了获取利息而贷给只能资本家使用的货币资本。
资本主义信用主要指借贷资本的运动
拥有闲置货币资本的资本家把他的这部分货币资本以信用形式暂时借给那些需要货币资本的资本家使用,并在一定时期以后连本带利收回,限制的货币资本就成了借贷资本
借贷资本与高利贷资本区别:
资本来源:
高利贷资本主要来源于商人、僧侣、奴隶主、地主等少数富人借贷资本主要来源于货币资本家,还包括社会各阶层的部分货币收入
用途:
高利贷用于消费、生存、挥霍
借贷资本主要用于生产,产生更多剩余价值
借贷资本特点:
1)借贷资本是一种所有权资本
2)借贷资本是一种特殊的商业资本(价值不仅保存下来,而且还会增值,产生利息)
3)借贷资本具有特殊的运动形式产业资本运动形式:
货币—商品…生产…商品—货币商业资本的运动形式:
货币—商品—货币
借贷资本运动形式:
货币—货币
4)借贷资本有特殊的转让形式(价值单方面转移)
5)借贷资本是资本主义腐朽性的表现
资本主义经济中信用双重作用:
1)促进资本主义经济的迅速发展
2)加深了资本主义生产方式所固有的矛盾,为社会主义生
产方式取代资本主义生产方式创造了物质条件
信用促进资本主义经济发展主要表现:
1)信用促进了资本的再分配和利润率的平均化
2)信用节省了流通费用,加速了资本的周转
3)信用加速了资本的集中和积累
资本主义信用加剧了资本主义的基本矛盾:
1)信用使得社会财富越来越多地为少数资本家所掌握,使得生产社会性与资本主义私人占
有之间的矛盾更加尖锐
2)信用由于其盲目性加剧了资本主义各生产部门间的不平衡
3)信用可以造成虚假的繁荣
3.社会主义信用
社会主义信用是指社会主义经济中借贷资金的运动形式
以偿还为条件的价值运动形式,因此,其运动形式与借贷资本的运动形式是完全相同
第二节信用形式和信用工具
一、信用的基本形式
1.商业信用:
是企业之间在买卖商品时,以延期付款形式或预付贷款等形式提供的信用商业信用的特点:
1)商业性用所提供的资本是商品资本,仍处于产业资本循环过程中,仍是产业资本的一部
分
2)商业性用体现的是工商企业之间的信用关系
3)商业信用与产业资本的变动是一致的
商业信用的局限性:
1)商业信用的规模手工商企业所拥有的资本量的限制
2)商业信用具有严格的方向性
3)商业信用具有对象上的局限性
2.银行信用:
银行以货币提供给工商企业的信用
银行信用的特点:
1)银行信用中贷出的货币是以货币形态提供的,不从属于产业资本循环中的商品资本阶段,
而是从产业资本循环中独立出来的货币资本
2)银行信用是一种间接信用,它是以银行及其他金融机构为中介,以货币形式对社会提供
的信用
3)银行信用与产业资本的变动是不一致的
银行信用与商业信用的关系:
银行信用克服了商业信用的局限性,扩大了信用的范围、数量。
但不能完全代替商业信用
【篇三:
货币银行读书笔记】
第一章货币与货币制度
第一节货币的本质
一.货币的产生
货币是商品生产和商品交换长期发展的产物
商品价值形式的发展的经历了四个阶段
简单的(或偶然)价值形式--一种商品的价值偶然地表现在另一种商品上扩大的价值形式--一种商品的价值经常地表现在一系列的商品上
一般价值形式--一切商品的价值都在某一种商品上得到表现
价值的货币形式--从交替地充当一般等价物的商品分离处一种经常起一般等价物作用的商品,执行这货币的职能,成为表现,衡量和实现价值的工具。
二.货币的本质
用来代表财富并充当交易媒介的凭证
1.货币是一般等价物
(1)货币是表现一切商品价值的材料
(2)货币具有直接同所有商品相交换的能力
2.货币体现一定的社会生产关系
货币是商品交换的媒介和手段,这就是货币的本质
在历史发展的不同阶段,货币反应者不同的社会生产关系
三.货币形式的发展
货币随着社会生产力的发展和社会的演化而变化
货币的自身形式不断发展有足值的金属货币(金币银币)到足值货币代表(纸币)到不可兑现的信用货币
第二节货币的职能
价值制度--表现和衡量商品价值,表现为一定货币量(只需观念上的货币)
流通手段--在商品交换过程中发挥媒介作用(可能产生买和卖的脱节--经济危机的可能性)流动中所需货币量取决于三个因素
(1)待流通的商品数量
(2)商品价格(3)货币流通速度
货币流通必要量=商品价格总额/货币流通速度=商品价格*待流通商品数/货币流通速度
贮藏手段--退出流通,贮藏起来(蓄水池作用,自发调节市场货币流通量)
支付手段--作为交换价值而独立存在,非伴随着商品运动而作单方面的转移(赊购者还欠款)货币流通必要量=(商品价格总额-赊销商品价格总额+到期支付总额-相互抵消的支付总额)/货币流通速度
世界货币--当货币超越国界,在世界市场上发挥一般等价物作用表现在三方面
(1)作为国际间一般的支付手段,用