金属锰行业分析报告.docx
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金属锰行业分析报告
锰行业报告
一行业分类和定义
1．1行业分类
锰以化合物的形式广泛公布天自然界中，在地壳内锰的平均含量约为0.1%，其含量在已知元素中占第十五位，在重金属中仅次于铁而居第二位。
锰在元素周期表中位于第7（Ⅶ）族第四周期，也就是过渡性元素的第一周期，属于脆性重金属元素。
锰在周期表顺序中与铬、铁相邻，位于铬的后面、铁的前面，其金属活性比铬弱，比铁强。
锰的用途非常广泛，几乎涉及到人类生产生活的方方面面。
在钢铁工业中，锰是居于铁之后第二位的重要的金属元素。
在电子、轻工业以及化学工业中锰也有重要的作用。
按照锰矿石深加工的程度以及各类锰产品在工业领域的应用，锰工业可进一步细分为电解金属锰、锰系铁合金、电解二氧化锰、四氧化三锰、锰盐等子行业。
1．2行业细分描述
1电解金属锰
电解金属锰外观似铁，呈不规则片状，质坚而脆，一面光亮另一面粗糙。
片状为银白色到褐色，加工后为银灰色；在空气中极易氧化，金属活性在氢之前，在略高于室温时，可分解水而放出氢气。
电解金属锰的纯度可以达到99.7-99.9%以上。
由于其纯度较高，可以增加合金金属材料的硬度，广泛应用在锰系铁合金以提高其强度，韧性，耐磨性和耐腐蚀性。
电解锰加工成粉状后还是生产四氧化三锰的主要原料，广泛应用于磁性材料和电子工业。
南非和中国是世界电解锰的生产大国。
南非最重要的电解锰企业南非金属锰公司（MMC）的年生产能力高达4.3万t/a，其原料多为优质的软锰矿。
我国电解锰的产量占世界总产量的80%以上，湖南、重庆、广西、贵州是电解锰的要产地。
锰矿石是制约我国电解金属锰发展的主要因素之一，生产一吨电解锰需要高达5吨品味22%的锰矿石。
此外二氧化硒和电力也是电解金属锰的主要成本来源。
电解金属锰的下游产品主要是不锈钢。
电解锰是污染及其严重的产业。
2锰系铁合金
锰系铁合金是铁合金生产的主要品种之一。
锰铁根据其含碳量不同分为三类：
低碳类：
碳不大于0.7%；中碳类：
碳不大于0.7%至2.0%；高碳类：
碳不大于2.0%至8.0%。
高碳锰铁又分为电炉高碳锰铁和高炉高碳锰铁。
电炉高碳锰铁主要用于炼钢作脱氧剂、脱硫剂及合金添加剂，另外随着中低碳锰铁生产工艺的进步，高碳锰铁还可应用于生产中低碳锰铁。
高炉高碳锰铁：
用于炼钢作脱氧剂或合金元素添加剂。
中低碳锰铁：
中低碳锰铁广泛应用于特殊钢生产，是炼钢的重要原料之一；同时也应用于电焊条的生产。
电炉锰铁按锰及杂质含量的不同，分为9个牌号；高炉锰铁按锰及杂质含量的不同分为5个牌号。
除此之外，还有硅锰等锰系产品。
我国生产锰系铁合金的主要企业有五矿发展股份有限公司，中钢集团广西铁合金有限公司，中钢集团吉林铁合金股份有限公司，中信大锰矿业有限公司，中信锦州铁合金股份有限公司，山西晋能集团有限公司。
3电解二氧化锰
电解二氧化锰是所有的锰化工产品中产量最大和产值最高的品种，而且电解二氧化锰还是支撑电池行业生存和发展不可或缺的基础性材料。
我国电解二氧化锰（EMD）企业生产能力统计表
序号
企业名称
生产能力
1
湘潭电化科技股份有限公司
2
湖南新日重化有限公司
3
湖南振兴化工有限公司
4
湘潭湘鹤电解材料有限公司
5
湖南桂阳县冶金化工厂
6
衡阳华林锰业
7
湖南/广西贻州锰业
8
湖南冷水滩冶金制品厂
9
贵州遵义双源化工集团有限公司
10
贵州红星发展大龙锰业有限责任公司
11
广西桂柳化工有限责任公司
12
广西大新高能锰业有限责任公司
13
广西河池宏宇锰业有限公司
14
广西蕉岭强光有限责任公司
15
张家口佳光电池材料有限公司
16
重庆市武隆国锰责任有限公司
总计
世界十大EMD生产厂家
序号
企业名称
产能
1
湘潭电化科技股份有限公司
2
日本东曹公司
3
南非Delta公司
4
贵州红星发展大龙锰业有限责任公司
5
澳大利亚Delta公司
6
美国KerrMcGee公司
7
广西桂柳化工有限责任公司
8
日本三井公司
9
美国Erachem公司
10
希腊东曹公司
合计
4四氧化三锰
高纯四氧化三锰（
）是电子工业生产高性能软磁铁氧体的重要原料，高性能软磁铁氧体可用于制造高品质电感器、电视回扫变压器、电话用变压器、磁放大器、天线棒以及计算机存储信息的磁芯、磁盘、磁带、磁头等。
我国四氧化三锰的生产能力和产量均为世界第一，主要厂家分布在湖南、江苏、贵州、河北等省，其中湖南的生产能力最大。
目前我国四氧化三锰行业的主要问题是产能过剩，供大于求，效益下滑。
其次产品的杂质含量高于美国、日本、南非的产品杂志含量。
我国生产能力最大的三个厂家分别是长沙矿冶研究院，湖南特种金属材料厂，马鞍山矿山研究院南京分院。
5锰盐
锰矿石---硫酸锰----硼酸锰（硝酸锰、草酸锰、氯化锰、代森锰）。
硫酸锰是最重要的基础锰盐，其他锰盐：
硝酸锰、草酸锰、氯化锰、代森锰。
作为商品提供的锰酸盐，在工业上主要用于造漆干业催干剂，合成脂肪酸催化剂，晒盐工业以及其他行业，如油墨催干剂，陶瓷着色剂，纺织印染剂。
二行业概况和外部环境分析
2．1行业整体数据
宏观经济走势
国际货币基金组织（IMF）预测2010年世界经济增长3.9%，步入经济复苏进程；世界钢铁协会预计，在2009年全球钢材需求比上年下降8.6%的情况下，2010年转变为比上年增长9.2%，最近又调整为增长10%，需求总量与2008年的实际需求基本持平。
2009年我国实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施并不断丰富完善应对国际金融危机的一揽子计划，有效遏制了经济增长明显下滑态势。
2010预计我国的宏观经济形势在2009年的基础上持续向好。
钢铁市场基本情况
2009年全球粗钢产量11.99亿吨，比上年下降8.1%；扣除中国后，全年粗钢产量63132.0万吨，比上年下降21.47%。
２０１０年1-2月全球粗钢产量22098.3万吨，比上年同期增长27.61%；扣除中国后，1-2月粗钢产量11809.1万吨，比上年同期增长29.6%。
当前的生产总量明显大于市场需求的增长，呈现需求不足、供给增幅大，处于供大于求的状态。
世界钢协对2010年全球钢材需求的预测单位：
亿吨
国家、地区
2008年
2009年
2010年
08比07±%
09比08±%
10比09±%
世界总计
12.07
11.037
12.0558
-1.4
-8.6
9.2
不含中国
7.64
5.775
6.53
-3.7
-24.4
13.1
欧盟27国
1.813
1.223
1.374
-8.2
-32.6
12.4
北美
1.289
0.828
0.969
-8.2
-35.8
17.1
独联体
0.489
0.338
0.366
-13.5
-30.8
8.2
中东国家
0.43
0.388
0.429
6.9
-9.8
10.6
亚洲、大洋洲
7.09
7.454
8.018
1.8
5.1
7.6
中南美
0.443
0.334
0.367
6.5
-24.4
9.7
中国粗钢产量示意图
（单位：
万吨）
2010年
2009年
2010年我国钢铁业形势分析
2010年我国钢铁行业从外部环境看，存在以下有利条件：
一是2009年全社会固定资产投资224846亿元，比上年增长30.1%。
其中2010年年末新开工项目计划总投资151942亿元，比上年增长67.2%，大量工程建设项目已经铺开，2010年将继续进行施工，全社会固定资产投资将保持较高的增长。
2010年1-2月城镇固定资产投资完成13014亿元，比上年增长26.6%。
投资的大幅增长，对国内市场钢铁产品的需求将继续发挥较强的需求拉动作用；二是政府明确2010年继续执行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持政策的稳定性、连续性。
2009年金融机构各项贷款余额40.0万亿元，比年初增加9.6万亿元，保证了国内市场货币供应充足，流动性强，对推动经济增长发挥了重要的作用。
今年一季度，金融机构贷款比上年同期增加2.6万亿元，全年计划比上年增加7.5万亿元左右，将继续保持货币的流动性充足，发挥促进经济稳定增长的重要作用；三是2009年我国钢材、钢坯折合粗钢出口2620.96万吨，比上年下降59.2%；机电产品出口7131亿美元，比上年下降13.4%，钢铁产品直接出口、间接出口双双下降。
2010年一季度我国出口钢材871万吨、钢坯1.17万吨，折合粗钢出口927.6万吨，比上年同期增长69.64%；一季度全国外贸进出口总值6178.5亿美元，比上年同期增长44.1%，其中出口总值3161.7亿美元，比上年同期增长28.7%；1-2月机电产品出口1190亿美元，比上年同期增长32%，2010年全球经济走向回升，需求逐步提高，对我国钢铁产品出口带来积极的影响；四是从国家宏观调控政策方面来看，国家正在制定加快钢铁企业联合重组、淘汰落后产能、规范进口铁矿石贸易秩序、严格行业准入标准等一系列政策措施，加大全面贯彻落实《钢铁产业调整和振兴规划》的工作力度，对钢铁行业的稳定健康发展提供有力的政策支持，这对2010年钢铁行业运行发展是十分有利的。
另一方面，2010年我国经济发展中，面临外需恢复艰难，出口形势依然严峻，扩大内需的政策效应有所减弱，经济增长的内生动力不强，发展方式转变明显滞后，经济结构调整压力进一步加大等发展中的矛盾和困难。
总的来看，2010年我国经济发展的不确定性和不可预料因素增多，这些存在的问题，对我国钢铁工业的运行是不利的。
从钢铁行业自身运行的情况看，当前存在的三个值得关注的矛盾：
一是钢铁生产总量过高，社会钢材库存不断上升，国内市场供大于求的矛盾突出；二是由于国际市场需求不足，加上贸易保护主义的不利影响，钢铁产品出口面临较大的困难；三是由于原燃料价格不断上涨的影响，钢铁生产成本不断提高，企业生产经营面临困难，影响经济效益提高。
2010年钢铁行业运行态势的预测
预计2010年粗钢生产总量将达到6.1-6.2亿吨，比上年增加4200-5200万吨，增长7.4-9.2%。
2009年我国生产铁合金2209.36万吨，比上年增加373.73万吨，增长20.36%。
从发展趋势看，上半年生产铁合金942.03万吨，比上年同期减少9.45万吨，下降0.99%；下半年生产铁合金1267.33万吨，比上年同期增加383.18万吨，增长43.34%。
总的来看，铁合金生产呈上半年低、下半年高，生产总量逐月不断提高的态势。
铁合金行业形势分析
2007到2009年我国的铁合金出口量不断下降,进口量呈V字变化.
2008年我国铁合金出口量开始小幅下跌，2009年则大幅萎缩，2008年我国铁合金出口较上一年度仅下降5.84%，但09年则大幅下降69.44%，出口量仅为92.5万吨，总出口量不足百万吨，我国铁合金出口市场形势异常严峻，国内铁合金生产商、贸易商受损严重。
2009年我国生产铁合金2209.36万吨，比上年增加373.73万吨，增长20.36%。
从发展趋势看，上半年生产铁合金942.03万吨，比上年同期减少9.45万吨，下降0.99%；下半年生产铁合金1267.33万吨，比上年同期增加383.18万吨，增长43.34%。
总的来看，铁合金生产呈上半年低、下半年高，生产总量逐月不断提高的态势。
由于2009年铁合金出口大幅度下降，进口大幅度上升，我国铁合金的进出口格局发生了重大的变化，2008年进口、出口相抵铁合金净出口171.14万吨，2009年转变为净进口164.05万吨，这是我国铁合金大量净进口的第一年，也是发生重大逆转的第一年。
在国家实行限制出口的政策措施下，这种态势仍将继续存在。
2009年出口铁合金92.5万吨，比上年减少210.13万吨，下降69.44%。
由于国家有关部门采取铁合金出口高关税的政策措施，这是造成我国铁合金出口大幅度下降的主要原因；2009年，进口铁合金256.55万吨，比上年增加125.06万吨，增长95.11%；
2009年出口铁合金92.5万吨中，硅铁44.7万吨，铬铁22.46万吨，硅锰铁11.52万吨，锰铁4.71万吨，以上合计83.39万吨，占出口总量的90.15%；这种情况说明，我国出口铁合金以硅铁、硅锰铁、锰铁、部分铬铁为主；
2009年进口铁合金256.55万吨中，铬铁217.59万吨，镍铁22.81万吨，两项合计240.4万吨，占进口总量的93.7%，说明进口铁合金以铬铁、镍铁为主。
近年锰系铁合金出口数量[单位，万吨]
年度
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
锰合金总量
54.54
62.53
75.14
89.16
126.38
82.11
112.86
137.02
141.11
实体锰合金
45.24
50.88
62.46
72.61
99.4
54.58
86.25
109.58
110.58
近年来中国及世界锰合金产量
锰矿生产出口的锰系铁合金数量，约为100-110万吨。
大致每年消耗进口锰矿在140-150吨左右。
使用进口锰矿生产的锰系合金，直接用于我国钢铁工业已属无奈。
这些使用进口锰矿加工出口的锰系铁合金，会拉动进口锰矿涨价，也为国外锰矿商对中国进行价格欺诈、火上浇油和提供口实。
出口锰合金越多，锰矿越涨价，铁合金生产企业和经营商没有任何理由出口锰合金。
中国要严格制止锰合金出口。
2010年锰系合金及锰矿市场预测分析
2010年第一季度,锰矿外盘报价不断提升，港口锰矿报价承压没有较大松动，市场“涨”声一片。
但是，由于钢厂锰系合金采购价格未能同步同幅上调，锰系合金厂只能选择小批量采购以维持正常开炉。
生产成本的压力使得锰系合金企业经营举步维艰。
据世界钢协预测，2010年粗钢产量将比去年增长5-8%，钢材表观消费量也将明显增加。
这种预测有利于提振全球钢铁行业的信心，也必然给锰系市场带来进一步上涨的动力。
对于中国市场，尽管目前新增投资项目和信贷规模有减少趋势，但是作为投资拉动的积极财政政策和适度宽松的货币政策没有改变，在建项目的连续性都可以使得我国固定资产投资保持在较高的规模上运行。
这也会对未来中国钢材需求产生积极影响。
锰矿
控股及经营公司
锰矿矿山公司
2007年
2008年
2009年
BHPBilliton
Wessels,MamatwanGrooteEylandt
602.9
675.9
392.6
巴西Vale
Azul,Urucum
133.3
238.3
165.7
加蓬ErametComilog
Moanda
335
324.78
200
南非Assmang
Nchwaning
180
232.4
OMHoldingLtd
BootsCreek
51.6
67.26
64.81
世界锰的分布情况：
锰矿的分布在世界范围内极不均衡，主要分布在南非，乌克兰，巴西，澳大利亚，中国，印度，墨西哥等国家，这些国家的锰矿资源占全球储量的97.6%.下图是世界锰矿储量分布图。
全球锰矿主流公司矿山储量单位:
万吨
1、国内锰矿的储量情况
我国近80%的锰矿属于沉积或沉积变质性，这类矿床分布面广，矿体多层薄层状，缓倾斜，埋藏深，需要进行地下开采，开采技术条件差，适合露天开采的储量只占全国总储量的6%。
我国现已查明的213个锰矿区，5.66亿吨保有储量分布于21个省、市、自治区，其中以广西，湖南和贵州最为重要，保有储量分别为2.15亿吨，1.03亿吨和0.74亿吨，占全国总保有储量的38%，18%和13%，这三个地区成为我国锰资源的“锰三角”
我国锰矿储量的特点：
1）资源储量分布相当集中
我国锰矿资源分布较广，全国有23个省市区拥有资源储量，但查明资源储量主要集中分布在南方。
在查明资源储量超过1000万吨的9省区市中，南方广西、湖南、云南、贵州、重庆、湖北6省区的查明资源储量66780万吨，约占全国查明资源储量的84．2%；而属于北方地区的只有辽宁、陕西、新疆3省区，查明资源储量6430万吨，约占全国查明资源储量的8．1%；以上9省区市查明的锰矿资源储量的总量达73210万吨，约占全国总量的92．3%。
而其中资源储量最多的两个省区是广西和湖南，查明资源储量均在1亿吨以上，两个省区查明资源储量约占全国总量的55．5%。
2）．贫矿多，富矿少
我国锰矿资源以贫矿为主，富矿很少，全国锰矿矿石中的锰品位平均只有21．4%，其中，品位中等及中等以下的贫矿查明资源储量达7．54亿吨，占全部查明资源储量95%以上，需要通过选矿人工提高品位后才能利用；而氧化矿锰品位在30%以上，碳酸锰矿锰品位在25%以上，无须选矿即可直接利用的富矿资源储量只有3885万吨，还不足全部查明资源储量的5%。
3）．矿石类型以碳酸锰矿为主，组份复杂难选
我国锰矿矿石类型主要有三类，就查明资源储量来讲，以碳酸锰矿石为主，这类锰矿查明资源储量44325万吨，占查明资源储量总量的55．9%；氧化锰矿石次之，查明资源储量19982万吨，占查明资源储量总量的25．2%；其它类型锰矿14986万吨，占查明资源储量总量的18．9%。
实际上，不少碳酸锰矿床上部的氧化锰矿石已经采完，下部的碳酸锰矿石必须转为地下开采，从而大大增加了采矿成本。
我国锰矿物质石组份复杂，矿物颗粒一般细而难选，技术加工性能差。
矿石中磷、硫、铁、硅、钴、镍等含量高。
一般情况下，磷、硫是有害元素；钴、镍是有益元素；铁、硅则需要根据不同的情况，具体问题具体分析。
4）．矿床规模以中小型为主，大型很少
我国锰矿床以中小型为主，大型很少，储量超过1亿吨的特大型锰矿仅广西下雷1处，储量在2000万-1亿吨的大型锰矿6处，储量在200万-2000万吨的中型锰矿54处，其它均为小型。
全国共有锰矿区362个，平均规模只有219万吨。
而在世界上的大多数锰资源国，一般只有一个或者几个巨大矿床。
由于矿床规模较小，比较适合小规模开采，生产集中度差。
2007年，全国共有锰矿规模开采企业617家，其中，大型企业16家，占锰矿开采企业的2．59%；中型企业33家，占5．35%；小型企业399家，占92．06%。
另外，还有169家小矿因为规模过小划在了小矿行列。
其实，还有相当数量的群采矿点没有计算进来。
锰的产量
未来世界锰矿新产能可能主要来自南非，包括卡拉哈迪（Kalagadi）、亚洲矿业（AML）、Tshipi（OMH）、阿奎拉（Aquila）和其它很多小型矿山在内的矿源都会成为主要的锰矿来源。
但是需要注意的是其出口运输受到限制。
各个矿源距离港口过远，导致运力有限。
锰矿的进口
2007到2009年进口锰情况（万吨）
2009年进口锰矿961.76万吨，比上年增加284.57万吨，增长27.02%。
其中，上半年进口305.46万吨，下半年进口656.3万吨，比上半年增长114.86%；2010年1-2月进口锰矿187.31万吨，比上年同期增加124.1万吨，增长196.35%.
钢材产量的释放和上涨使得锰系合金需求逐渐加大，带动了进口锰矿的需求。
但是，国外锰矿商对中国报价不断提升，主流供货商的供货量相对不足。
2010年锰矿供需展望
1受钢铁产量增加驱动，锰矿需求依旧强劲，预计中国钢铁增长5-10%。
2高品位生产企业产能利用率逐渐恢复，产能利用率持续增长。
3高品位锰矿集中度依旧较高，市场份额将延续09年趋势，澳大利亚31%;南非：
24%;加蓬：
10%;巴西：
10%。
4中高品位新产能增加不多，南非、澳大利亚新锰矿项目，年内难以投产。
5产量和出口受运输限制，南非运输瓶颈短期难以解决。
6非主流锰矿随价格上涨供应量增加，如缅甸、印尼、马来西亚、哈萨克斯坦。
三、锰工行业发展的主要驱动因素：
1、宏观经济
我国从2000年以来GDP一直保持着强劲的增长，虽然在2008年受金融危机影响，增长率有所放缓，但仍是世界上增长最快的国家，预计未来随着金融危机影响的减弱，经济仍将保持着较快的增长。
这为锰的需求创造了不可或缺的前提条件。
2、下游行业
锰矿的将近90%的产量都提供给了钢铁行业，因此，钢铁行业的发展对锰矿的发展起着至关重要的作用。
中国在十年中钢铁产量增加的四倍。
因此，中国钢铁业的发展势头对于锰矿的发展有着十分重要的作用。
锰合金主要用来生产不锈钢，下图为不锈钢的中国与全球产量的对比情况：
由于金融危机的影响，2008年不锈钢的产量不断下降，但是2009年的增长势头还是比较乐观的，预计随着金融危机影响的减弱，不锈钢的产量会有所增长，继而增加对锰矿的需求。
3、国家的宏观调控政策及对锰行业的影响
加入世界贸易组织之后，国家主要是借助宏观调控政策的实施，不断提高矿产资源对经济可持续发展的保障能力，促进社会经济的协调发展。
1）、积极的矿产资源调查评价与勘探政策
国家鼓励利用多渠道社会资金开展以市场需求为导向、以经济效益为目标的矿产资源勘查工作。
鼓励在中西部地区、边远及少数民族地区等经济欠发达且具资源潜力的地区进行适应市场需要的矿产资源勘查；鼓励矿山企业在矿区、特别是资源耗竭矿区的周边和深部开展矿产资源勘查，增加后备资源，缓解产量递减。
锰矿在我国是很有找矿前景的优势矿种，国家已将锰矿列入鼓励勘查的重点矿种，并将其纳入了国土资源大调查基金项目。
重点是在滇黔交接地区、湘西鄂西地区等区域寻找优质锰矿。
所谓优质锰矿，是指含硫磷砷等有害杂质低的可供工业利用的锰矿。
实际上，这项政策自实施以来已经取得很好的找矿成果。
2005年度锰矿查明资源储量勘查新增2687万吨；2006年度勘查新增查明资源储量4977万吨，其中，新增查明资源储量增长大于500万吨的矿区有：
广西桂平市木圭锰矿区（1019万吨），湖南花垣县民乐锰矿（753万吨），广西天等县东平锰矿区（614万吨）；2007年度经过勘查又新增锰矿查明资源储量1979万吨。
这些发现的锰矿产地相信在不久的将来，就会被投入开发和利用。
国家鼓励社会资金投资进行锰矿的商业性勘探，特别是优质锰矿的勘查业。
社会资金进入该领域时，主要是通过探矿权交易实现的，而实现探矿权的交易往往是伴随有风险的，因此要注意预防这种风险，尤其要注意预防探矿权交易中的商业欺诈行为。
2）、矿产资源开发利用政策
锰是我国优势矿产，但由于资源自身的一些特点，例如，单个矿床规模小、品位低、易于利用的氧化矿少、大多数矿石需要选矿、矿石成分复杂、难选，因此生产成本高，与世界上的锰资源国相比，基本上不具竞争力。
长期以来，锰矿生产远远不能满足国内需求而存在着严重的短缺，每年都需要大量进口。
为此，国家将锰矿列为鼓
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