企业流动资金在运营中存在的问题与对策毕业论文.docx

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企业流动资金在运营中存在的问题与对策毕业论文

本科生毕业论文

题目名称企业流动资金在运营中存在的问题与对策

学生姓名学号

系（部）经济管理学部会计系

专业年级会计学

指导教师

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企业流动资金在运营中存在的问题与对策

摘要：

资金是企业进行大部分经济活动的命脉，决定一个企业是否能够正常进行运作和管理。

流动资金是企业最具活力的资金，其良性循环是企业生存发展的关键。

当前企业流动资金普遍紧缺，是我国经济建设中的一个突出问题，正引起银行、企业界和其他经济部门的关注。

本文通过深入分析企业流动资金短缺的原因，寻求加速企业流动资金循环的对策，找到解决流动资金紧缺问题的办法。

关键词：

流动资金；应收账款；存货

Problemsand countermeasures of corporateliquidity operations

Abstract：

Thecapitalisthelifebloodoftheeconomicactivitiesandtodecidewhetheracompanycanbenormaloperationandmanagement.Liquidityfundsoftheenterprise’smostdynamicvirtuouscycleisthekeytocorporatesurvivalanddevelopment.Corporateliquidityisgenerallyinshortsupply,isaprominentissueinChina’seconomicconstruction,banking,businessandothersectorsoftheeconomyiscausingconcern.

Inthispaper,in-depthanalysisofthereasonsfortheshortageofcorporateliquidity,toseektoacceleratecorporateliquiditycyclecountermeasures,findwaystocopewiththeliquidityshortage.

Keywords:

Liquidity;Accountsreceivable;Inventories

前言

流动资金是企业生存的一个重要存在，只有流动资金能够不断的流动使用，企业才能够保证正常的生产经营。

今年来，我国企业普遍面临着流动资金紧缺的问题，给企业的正常生产经营带来一定的不便之处，寻求良好的方法来解决流动资金紧缺这个难题是当前经济学者共同的目标。

本文针对流动资金在运营中出现的问题来分析问题出现的原因，从而寻求解决问题的对策，旨在提供一个解决流动资金紧缺的途径。

一、综述

（一）国外研究动态

国外研究中的营运资金与国内研究中的流动资金在内容上是一致的。

营运资金在企业中的重要地位不是由来就有的，当初人们并不觉得营运资金的管理有多重要，随着资金的管理研究的不断深入，才变得越来越重要的。

KennethP.N通过实证研究揭示了营运资金与企业战略之间的关系，并分析了营运资金管理战略的影响因素。

Hyun-HanShin和LucSoenen支出，“有效的的营运资本管理师一创造股东价值为目标的整体公司战略中不可或缺的组成部分”。

国外已经在重视营运资本在管理方面的重要性。

国外多数的学者将营运资金管理的绩效的评价多数是通过衡量企业流动资产的周转率来完成的，所以要想得到一个高的绩效评价就该注重研究如何提高流动资产的周转率和关注流动资金在运营过程中存在的问题以及解决的对策。

90年代以来，英国、泰国、马来西亚和巴西在短期国际资本流动的冲击下遭遇金融危机或金融风潮，这使得国外的经济学家都开始注重短期国际资本的研究，以查理斯.亚当斯（ChaelesAdams）等经济学家为首的国际货币基金组织研究小组总结了多位经济学家的看法提出，短期国际资本的大幅度流入或者流出主要有以下几个方面的原因：

1.发展中国家资本项目交易的自由化。

2.对发展中国家过高的信用评级。

3.全球宏观经济条件的变化。

4.机构投资者证券投资规模的扩大。

5.在几个投资者中形成的羊群效应。

盖杜蒂和维蒂对于控制资本流动的经济变量的影响提出了一个大国开放经济模型，并根据这个模型指出在资本完全流动的条件下，由于世界货币供给量通过国际资本流动迅速的重新配置，一个国家国内经济的失衡不会产生实际的影响。

艾琛格林、威普罗茨、托宾在研究关于控制资料流动对经济调节的影响时认为，某些市场的自我调整是不完全的，政府对资本流动的控制有助于改善整个的调整过程。

（二）国内研究动态

在国内，流动资金的缺乏已经成为制约企业发展的重要因素，现在国内的研究方向主要集中在如何改善资金结构、加快流动资金的周转、加强流动资金的内部管理和控制以及提高资金的使用效益这几个大方向。

金融危机的爆发，让更多的投资者和企业的管理者认识到流动资金的重要性，企业在流动资金方面的管理效果的好与坏，将直接影响企业生产与经营的成败。

在企业的日程运作中，如果对流动资金管理不到位，则可能导致企业缺少流动资金来支付各项应付款项，是企业在管理与经营方面必须重视的环节。

刘成相在2004年时提出要提高资金的使用效率就必需加强企业资金的事前控制，细化存货物资管理，加强应收账款的控制管理。

袁曙民在2000年针对企业资金管理过程中存在的使用分散、效率低下、体外循环等突出问题提出要从资金集中管理、推行全面预算管理制度、明确现金流量在企业管理工作中的核心地位等方面入手解决。

魏葵在2003年时提出企业应充分认识应收账款在管理上的重要性，建立健全的应收账款管理制度；健全销售人员岗位责任制度；建立清账奖励制度，通过应收账款的规范化来解决应收账款的问题。

毛付根曾提出应将流动资金的存量配置与相应资金来源联系起来，从流动资产与流动负债之间的关系着手，来据此制定企业中合理的流动资金运营的政策。

二、流动资金

（一）流动资金界定

流动资金是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金，主要指占用在货币资金、应收账款和存货等主要流动资产上的资金。

流动资金好比是人体的血液，流动资金良性循环，企业才能健康发展。

流动资金又可以称为净运营资金，维持正常生产所占用的全部周转资金。

在数值上为流动资产与流动负债的差额。

流动资金=应收账款+存货+现金-应付账款

（二）流动资金内容

广义的流动资金指企业全部的流动资产，包括现金、存货（材料、在制品及成品）、应收账款、有价证券、预付款等项目。

这些是业务经营所必须，也通俗的称为营业周转资金。

狭义的流动资金是流动资产与流动负债的差额。

净流动资金的多寡代表企业的流动地位，净流动资金越多表示净流动资产愈多，其短期偿债能力较强，因而其信用地位也较高，在资金市场中筹资较容易，成本也较低。

流动资金属于长期性（永久性）流动资产，筹措方式主要有长期负债和资本金。

（三）流动资金的相关界定

应收账款指该账户核算企业因销售商品、材料、提供劳务等，应向购货单位收取的款项，以及代垫运杂费和承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票。

应收账款是伴随企业的销售行为发生而形成的一项债权。

存货是指企业日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。

企业持有存货的最终的目的是为了出售，不论是可供直接销售，如企业的产成品、商品等；还是需要进一步加工后才能出售，如原材料等。

流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。

主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、存货。

流动负债也叫流动负债，是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。

主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款。

资产结构是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定资产和证券投资及流动资金投放的比例。

（四）选题的意义

1.理论意义

当今社会对于一个企业的流动资金是很大程度上给予关注的，一个企业的发展能力是否能够让其他投资者或者受益人关注并且给予投资，在于企业是否有足够的资金来运作本企业的正常的日常经营活动，做好流动资金在企业运营中存在的问题与对策的研究，能够很好的解决这个在当今社会建设上存在的一个很严肃、很迫切的问题。

2.实际意义

通过本文对于流动资金在企业运营中存在的问题与对策的研究，可以很好的在加强流动资金管理、强化应收账款管理加速资金周转、加强库存管理盘活流动资产、建立健全资金控制使用制度、优化资产结构来合理解决企业中流动资金存在的各种问题，只有在很好的发现并且研究流动资金在营运中出现的各种问题，才能够真的的从根本上在问题的根源下手去解决它，只有针对问题的对策才会是最有用的对策。

三、流动资金在营运中的问题

（一）货币资金管理散乱

货币资金是企业所有资产中流动性最强的资产。

目前很多企业在货币资金的管理上缺乏科学的预测和决策，年、季、月货币资金的使用计划没得到应用的重视。

如果凭借经验、感觉来估算货币资金的应持有量和需求数这些是威胁企业正常生存下去的一个原因，最重要的原因是企业没有做好相应的货币资金全面预算管理的观念。

同时也缺乏与全面预算管理的观念和监控支付。

还应对货币资金的用途和效果进行管理，财务部门和资金使用着要在资金使用情况是公司的产品，做到钱在哪，管理就在哪提高货币自己的营运效果。

我国很多企业通常将利润作为唯一的衡量标准，因此大力提高生产效率，却忽略了财务管理，致使企业看起来很好，但实际上有很多问题。

现代市场经济条件下的经营活动普遍多种形式，这也是因为现在的经济活动必须满足人们的各种需求，而且市场的遍布在各个地方，大至城市，小至小乡镇，有的属于跨国企业，还会存在跨国经济活动，这样还要克服国家之间带来的文化差异和需求，由此带来的企业生产和经营规模都会变大，这就要求企业有准确的信息来源和数据支撑管理决策层的工作，在不同产业之间同时需要大量的资金，特别是流动资金的支持，这样造成的是管理出现大的问题，需要新型的管理模式来提高信息流、资金流和物流这三流之间的传递与结合，为管理层做决策提供及时、准确的数据。

以前传统的管理模式不再适合现在企业的发展模式，导致很多企业在资金上出现更加过得问题，比如资金的不合理占用、资金的使用率低下、材料消耗、工时定额不准，考核决策无依据，满足不了企业现代化、精细化管理的要求，从而导致企业流动资金的管理失控，进一步加剧了流动资金紧缺。

企业对货币资金控制散乱包括控制制度散乱和组织散乱。

其存在的问题有如下几点：

1.组织控制散乱。

企业集团资金集中管理的需要和内部多级法人资金分散占用现实的矛盾已成为现阶段资金管理中最突出的问题。

（1）公司多头开户的现象比较普遍，一些集团旗下的各子公司设立的账户少则数百，多则逾千，资金管理严重失控。

（2）投资决策随意性大，有些企业不顾自身的经济现状和控制发展局面的能力，因为管理投资层的错误判断和盲目扩展，致力于先扩大自身的产业规模，提高新扩展的数量，导致在原有的基础上增加一些不必要的新生产业，大量占用原有资金，使企业的资金再次出现紧张的局面。

（3）企业对外的资金拖欠严重，但在自身产品的生产成本上资金一直居高不下，导致资金的不合理占用，这样的后果是企业本身的资金周转速度变慢，企业在外的信用和收益能力会打折扣，失去在被拖欠货款企业的信任，有可能会导致资金链的断裂。

2.企业对自有资金的控制存在问题，出现母公司对子公司的资金无法控制，对资金的使用的具体情况不能很好的监管，这种情况在国有企业中出现的频率很高，需要加强控制管理的力度。

国有企业中很多挪用公款、私自占用国有资金的情况频繁出现，这就是资金管理与控制方面的混乱造成的。

子公司对外投资、融资等的情况不受母公司的管理和控制，拥有独立的自主决策权，导致母公司对自有子公司的财务资金方面出现盲点，无法做出正确的决策，财务的风险随着管理和控制不完善会使得母公司只能举新债还旧债来达到短期持续经营的目标。

在初期，母公司可以依靠这种方式来维持，但是财务方面的漏洞越来越大，导致财务上追求表面上的利润最大化，导致企业账面上资金充裕，但实际上企业的资金出现亏损的情况，在年度的审计和各项指标中还是不断的靠财务作假才能支撑漏洞带来的各种问题。

（二）应收账款大量占用

企业的销售额和利润是追求的目标，但是如果只盲目的在这两个方面上下手，盲目的追求这些指标，鼓励销售方面采用赊销形式，增大企业的收入和利润，这样只会带来应收账款的大量增加，但这些只是账面上，企业实际上能够自由支配的收入和利润很大程度的在赊账方那里被占用着，拖欠的形式越来越多样化，甚至为了扩大收入，不对赊账方进行资金方面的深入调查，很容易在赊销行为发生之后收不到货款。

没有严格的制度来规范赊销行为的进行，这样会导致资金在赊账方的滞留时间远远超过自身资金的流动时间，企业的应收账款应该控制在自有流动资金能够承受的范围之内，这样就不会导致企业因为赊销货款的出现资金的周转缓慢。

岳阳湘大是原则上不允许赊销，但是岳阳湘大因为是2011年才开始建厂，岳阳地区的饲料公司众多，以九鼎、海大为主要竞争对手，为了让客户能够相信公司的产品，特别开通了重大客户可以采取赊销的形式来提货，这就会形成大量的应收账款。

公司以每月26日为会计月度的月底，产品的生产是以公司资金为基础支付的，正常销售的会可以立马以流动资金形式收回资金，赊销产生的应收账款会大量占用公司资金，阻碍了资金在会计周期内的快速收回，周转速度减慢。

（三）大量库存减慢流动性

存货在企业的正常运作中是正常且必须存在的一种产品，它随着销售的增加或者各种活动的耗用要不断的更新库存量，这就要求企业有一个很好的管理制度，减低存货占用的资金率，控制好成本与效益的关系，不能出现断货或者存货量超标的情况。

更加市场上的原材料价格、销售行情来觉得采购方面的跟进，不能盲目的进行采购计划，要结合自身的生产计划来决定仓库中的原材料的数量，减少原材料价格的下降出现的损失。

销售的好坏要是情况而定，不能因为要生产的数量最大化而不管企业的产品质量，如果一个企业只追求数量而不追求质量的话，是不能长久发展的，盲目的生产会带来大量的存货，加大存货的保管力度和费用，同时库存的管理人员也会相应增加，这样会导致资金的占用会越来越严重。

岳阳湘大仓库最大库存是1000吨产品，生产的单班产量是200吨以上，因为是新厂，在岳阳地区还没完全打开饲料行业的市场，日销量好的时期是200吨，差的时候大概是70吨左右，所以库存最多在当天下班之后保持在300吨左右，但是实际情况是当天初始库存在600吨，一天销售之后盘库存是400-500吨，显然这超过了一个正常的库存量，一吨产品的公司底线成本是3400元左右，销量好的时候产品超库存的生产成本在3400*100=340000元左右，销量差的时候产品超库存的生产成本在3400*200=680000元左右，这是单天因为库存超量占用导致的资金滞留在仓库库存产品中，资金流动性显著减慢。

（四）不合理资产结构

资产结构是指资产的构成，现在的企业会盲目的先扩展自己的规模，将之前积累的各种资金投入到扩展规模的活动上，主要用在固定资产的增加上，使流动资金在短时间内难以收回，增加了企业资金流动性上的风险。

企业应该在合理的扩大规模的基础上适当增加流动资金，只有不断的得到流动资金的补充才能够持续不断的发展。

三、企业流动资金紧张的原因分析

（一）管理不善造成资金使用效益差

企业内部的管理理念差也是企业资金紧张的一个原因，一旦企业对内部的管理变差是，就意味着企业的资金管理松弛，带来的是生产经营中损失大了资金，资金的错误使用企业中最应该避免的是资金的缺乏和错误的使用，但是在现在的企业中经常出现这种局面。

企业在生产活动中如果不注重对生产环节的管理，导致生产时材料的消耗增加、设备的利用率下降，生产的管理不到位可能导致生产人员的不合理分配和闲置、生产机器的工作效率低下，这就是一种资金的浪费。

另外一个方面,企业的管理层应该有一个正确的投资理念和决策，应该时刻理解和做出正确的、科学的资金筹集和使用的预测和决策，正确的决定资金的使用方向、形式和使用规模，时刻注意资金的收益，要合理充分的利用每一笔资金，在资金使用过程中要制定好管理制度，对于各种不同形式的资金占用形式才去不同的管理模式和制度，但必须科学而完善。

资金的使用要达到投入低、产出高、集中投资和高效益的效果，从资金的投入到资金的回收要有合理的管理制度，衔接好资金的各个使用环节。

资金使用的高质量管理才能合理的避免资金的紧张局面。

（二）应收账款阻碍资金周转

随着竞争机制的日益激烈，企业促销手段也逐渐多样化，商品的赊销也越来越多。

由于资金紧张，产品质量、品种、规格等方面的问题以及结算制度的不完善等种种原因，赊销出去的产品本来是占用着企业的资金，在短时间内货款不能收回，企业无法自由支配这部分资金，拖欠现象严重。

这样造成的资金紧张又会导致三角债的发生，两者恶性循环只会导致企业资金出现严重问题，应收账款会阻碍资金周转，企业如果没有完善的应收账款的管理和控制制度，只会让企业的资金难上加难，延缓了资金周转速度，正常的资金周转环节严重受阻，资金使用效益差，从而导致资金紧缺的状况更为突出。

应收账款在一定时期内是企业不能收回的资金，应收账款越多则占用的资金就会越多，只有在规定期限内货款的收回才能变为企业能够自由支配的流动资金，应收账款的出现会阻碍企业的资金正常周转。

（三）存货大量积压减慢资金流动性

企业不能一直处于传统销售和管理模式，要对日益更新的市场体制有着及时的认知和学习，时刻更新销售模式、管理制度和生产技术，要时刻保持在市场的前端位置，生产技术的提高可以降低生产成本，减少生产材料的耗用，提高产品的生产质量，进而降低产品的价格，扩大销售量，一旦进入市场就不会被其他企业的同类产品轻易的替代，避免销售差存货多导致的流动资金的大量占用。

减少这方面带来的资金流动慢、使用难度大的影响。

将库存产品及时销售出去，产品变为账款，企业的银行存款和现金形式的货款在随着销售的产生不断增加，这些资金流动性很强，如果企业一直处于不当的销售模式和销售管理模式，会大量积压库存，减慢资金的流动性。

（四）资产结构安排不适应发展

资产结构主要是各种不同形式资产占总资产的比重，由于企业经营是对各种资产的运用，让其充分发挥作用，产生最大的收益，所以企业必须正确、合理的安排资产的结构，达到理想水平。

如果企业资产经营缺乏效率或真资产运作没有效果是，就会给企业造成损失，同时具有一定的经营风险。

流动资产或者短期资产能够在短期内完成周转，实现价值，所以企业对这一类资产的市场预期往往比较容易和准确，这就为企业有效的经营资产提供了可能，相对的这一类资产的经营风险较小，所以在企业安排资产机构的时候应该适当加大流动资产在资产结构中的比重。

华立控股在2000年的资产负债表中显示出，1999年末流动资产率为18.7%，在2000年末合并报表后，流动资产大幅度提高，达到67.6%，由此可见华立在重组之后，优化了流动资产这个部分，企业产品的市场需求旺盛，经营规模在相应的扩大。

如果一家企业的流动资产率低于合理区间，并逐年不断减少，代表着企业的业务处于萎缩之中，企业的生产经营亮起了红灯，需及时找出原因并谋求对策，合理的改变资产结构才能是资金在经营运作中很好的发挥作用。

四、应对流动资金问题的对策

应对流动资金紧缺，加强流动资金管理，提高流动资金的使用效益是企业生存发展的关键，对流动资金紧缺的问题进行分析。

企业应做好以下几方面的工作：

（一）加强流动资金管理

目前，企业普遍存在资金缺乏的现象，主要是企业没有很好的处理流动资金和固定之间的比例关系。

流动资产和固定资产在盈利能力上存在明显的差异，净营运资金（流动资产-流动负债）越少，则固定资产所占份额就越大，盈利能力越大，使企业的整体盈利水平提高，但是如果营运资金越少，则流动资产与流动负债的差距就越小，到债务偿还期限到来之时就会给企业带来很大的偿还压力。

如果企业在固定资产上的投入占很大份额，将大大减少企业资金的流动性，会带来企业在资金方面的紧张。

资产的管理应该关注资产的结构，要在确保企业能够正常进货的周转的同时还要减少或者不增加资金投入的风险，给企业带来的更加高利润的流动资金的投入。

企业的投入应该关注前期的投入，也要确保企业的资金充裕，才能很好的调动资金。

对资金循环过程要进行事前、事中、事后控制，将资金循环过程的资金状况和市场信息及时反馈至相关部门，以便及时采取措施。

对形成的积压资金，要及时盘活。

建立健全资金内部控制制度并严格执行，确保资金安全。

1.加强货币资金管理，公司的资金必须满足经常性的生产经营活动，同时还必须考虑特殊情况的出现带来的资金需求量增加的局面出现，现在的经济市场是千变万化的，存在着许多意料不到的不确定性情况，一旦发生经济上的波动、经济上的赔偿官司和其他大笔费用的突然增加，这些会导致企业的资金流入变得缓慢且艰难，资金的流出会增加，对正常的生产经营带来不利的影响。

物价的上涨、市利率的变化、市场行情的诡谲多变，企业如果有充裕的流动资金就可以很好的利用经济上的机会获得更加大的利润。

在企业资金的限度下，控制好企业的应付款的额度，加快资金的流转速度，合理利用汇票的形式支付应付款项，在可能的情况下，延长应付款项的还款期限，但是一定要保持好企业的在外信誉的等级。

2.加强货币资金管理，提高资金使用效益，正确的制定和执行基本的货币资金的需求数量和企业持有量，科学的规划企业资金，正确合理的预测和决策资金的使用情况，在年初、季度初、月初做好货币资金的使用计划，做好资金的投放和收回的合理安排。

具体措施如下：

（1）企业应增强对流动资金运动规律的认识，并运用规律合理配置资金，保证资金周转畅通无阻，做到购产销平衡，按资金支出的性质和用途，合理分配经营活动、投资活动、筹资活动所需资金。

（2）企业应加强货币资金预算管理，货币资金的预算、审批、监督都应该制定一整套的控制系统，加强资金的管理和控制力度,考虑资金的持有量来决定资金的投入，保证投资方向的重点，预算的支出要兼顾生产经营、基础建设和各种投资，各种生产经营活动要全面兼顾。

（3）树立正确的、动态的观念来管理货币资金，完善各种监管货币资金的制度。

在企业的各个管理环节中都应该重视货币资金的管理，在企业三活动（经营活动、投资活动和筹资活动）中产生的各种现金流要严格把关，严格控制和管理，争取将资金的使用效益达到最大化。

（二）强化应收账款管理

1.企业应该注重应收账款的管理与控制，在与合作方接洽的前期，应该重视对合作方的信用方面的调查与评估，分析合作方（赊销方）的债务偿还能力、盈利能力，制定相应的政策和实施细则，严格控制赊销的规模，加快企业的流动资金的循环和周转速度；定期分析应收账款的账龄，相应制定调整信用政策，提高应收账款的回收率，减少应收账款带来的资金周转缓慢。

同时，在市场经济条件下，激烈的市场竞争，赊销成为了企业扩大销售的手段，同时也是一种产品促销有力方式，对于企业扩大产品的销售、开拓新的产品市场有着实际上的重要意义。

在产品打开市场的初期，为了扩大市场占有率会对卖方提供一定的免费使用资金的便利，这对于在市场上的买方存在着不可抵抗的吸引力。

在扩大销量的同时要注意应收账款的收回速度，不能盲目的为了扩大销售而产生大量的应收账款，占用大量企业流动资金，如果不能在一定短时期内收回应收账款，就代表着企业要为买方垫付一定的资金，公司的应收账款越多，为买方支付的资金就越多，付