期货从业《期货基础知识》复习题集第1719篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第1719篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（ ），是汇率变动的最小单位。
A、小数点值
B、点值
C、基点
D、基差点
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【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
B
【解析】：
在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。
故本题答案为B。
2.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（ ）个星期三。
A、1
B、2
C、3
D、4
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【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
D
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。
故本题答案为D。
3.中金所的国债期货采取的报价法是（ ）。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
B
【解析】：
我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。
中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。
故本题答案为B。
4.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为（ ）。
A、4094．8
B、4100．6
C、5004．6
D、5011．8
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
C
【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
则下一交易日涨停板为：
4549.8+4549.8×10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：
5004.6（点）。
5.欧式期权的买方只能在（ ）行权。
A、期权到期日3天
B、期权到期日5天
C、期权到期日10天
D、期权到期日
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【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
D
【解析】：
欧式期权的买方只能在期权到期日行权。
故本题答案为D。
6.下列关于期权的概念正确的是（）。
A、期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
B、期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
C、期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
D、期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利
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【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
A
【解析】：
期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。
期权给予买方购买或者出售标的资产的权利，可以买或者不买，卖或者不卖，可以行使该权利或者放弃；而期权卖出者则负有相应的义务，即当期权买方行使权力时，期权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。
故本题答案为A。
7.根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。
A、人民币20万元
B、人民币50万元
C、人民币80万元
D、人民币100万元
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【知识点】：
第2章>第4节>个人投资者
【答案】：
B
【解析】：
《金融期货投资者适当性制度实施办法》规定，个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
8.以下对期货投机交易说法正确的是（ ）。
A、期货投机交易以获取价差收益为目的
B、期货投机者是价格风险的转移者
C、期货投机交易等同于套利交易
D、期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机概念
【答案】：
A
【解析】：
期货投机交易不同于套利交易；期货投机交易只在期货市场上进行。
9.下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（ ）。
A、由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
B、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合
C、由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
D、由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：
C
【解析】：
外汇期货的蝶式套利是由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。
故本题答案为C。
10.目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（ ）。
A、短期国债期货
B、隔夜国债期货
C、中长期国债期货
D、3个月国债期货
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货。
故本题答案为C。
11.期货投资者不可以采用下面（ ）方式下单。
A、书面下单
B、电话下单
C、互联网下单
D、全权委托期货公司下单
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【知识点】：
第3章>第3节>下单
【答案】：
D
【解析】：
客户填写书面交易指令单，填好后签字交期货公司，再由期货公司将指令发至交易所参与交易。
12.正向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
正向市场中进行牛市套利交易，只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
13.上证50ETF期权合约的合约单位为（ ）份。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
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【知识点】：
第9章>第4节>ETF与ETF期权
【答案】：
D
【解析】：
上证50ETF期权合约的合约单位为10000份。
故本题答案为D。
14.下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。
A、是公司制期货交易所
B、菜籽油和棕榈油均是其上市品种
C、以营利为目的
D、会员大会是其最高权力机构
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
D
【解析】：
郑州商品交易所是会员制期货交易所；菜籽油是郑州商品交易所的上市品种，但是棕榈油是大连商品交易所的上市品种；我国的期货交易所都不以营利为目的；会员制期货交易所的会员大会是其最高权力机构。
故本题答案为D。
15.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（ ）及时将结算结果通知会员。
A、三个交易日内
B、两个交易日内
C、下一交易日开市前
D、当日
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。
16.公司制期货交易所的机构设置不包含（ ）。
A、理事会
B、监事会
C、董事会
D、股东大会
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【知识点】：
第2章>第1节>组织结构
【答案】：
A
【解析】：
公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会（或监事）及高级管理人员，他们各负其责，相互制约。
17.买进看涨期权的损益平衡点是（ ）。
A、期权价格
B、执行价格-期权价格
C、执行价格
D、执行价格+权利金
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【知识点】：
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：
D
【解析】：
买进看涨期权，损益平衡点为执行价格+权利金。
故本题答案为D。
18.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。
A、内涵价值=8．33美元/桶，时间价值=0．83美元/桶
B、时间价值=7．59美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
C、内涵价值=7．59美元/桶，时间价值=0．74美元/桶
D、时间价值=0．74美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
C
【解析】：
看涨期权的内涵价值：
标的资产价格-执行价格=92．59-85=7．59（美元/桶），时间价值=权利金一内涵价值=8．33-7．59=0．74（美元/桶）。
19.中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是（）。
A、1931年5月，上海
B、1945年5月，北京
C、2006年9月，上海
D、2009年9月，北京
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
C
【解析】：
中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并在2010年4月推出了沪深300股票指数期货。
20.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。
A、多头
B、远期
C、空头
D、近期
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【知识点】：
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】：
A
【解析】：
买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
故本题答案为A。
21.下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（ ）。
A、持有外汇资产者，担心未来货币贬值
B、外汇短期负债者担心未来货币升值
C、国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失
D、不能消除汇率上下波动的影响
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【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
适合外汇期货卖出套期保值的情形主要包括：
（1）持有外汇资产者，担心未来货币贬值。
（2）出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。
外汇期货市场的套期保值的操作实质是为现货外汇资产“锁定汇价”，消除或减少其受汇率上下波动的影响。
故本题答案为A。
22.在期货交易中，买卖双方需要缴纳的保证金的比例为期货合约价值的（ ）。
A、10％
B、15％
C、10％～15％
D、5％～15％
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【知识点】：
第3章>第2节>保证金制度
【答案】：
D
【解析】：
在期货交易中，买卖双方要缴纳期货合约价值5％～15％的保证金，作为履约的保证，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金，盈利方则可提取多余的保证金。
故本题答案为D。
23.债券的久期与票面利率呈（ ）关系。
A、正相关
B、不相关
C、负相关
D、不确定
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
债券的久期与票面利率呈负相关关系。
故本题答案为C。
24.下列不属于外汇期权价格影响因素的是（）。
A、期权的执行价格与市场即期汇率
B、期权的到期期限
C、期权的行权方向
D、国内外利率水平
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【知识点】：
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】：
C
【解析】：
影响外汇期权价格的因素有：
①期权的执行价格与市场即期汇率。
②期权的到期期限。
③预期汇率波动率大小。
④国内外利率水平。
25.K线为阳线时，（ ）的长度表示最高价和收盘价之间的价差。
A、上影线
B、实体
C、下影线
D、总长度
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【知识点】：
第10章>第3节>K线分析
【答案】：
A
【解析】：
当收盘价高于开盘价，K线为阳线，中部的实体一般用空白或红色表示。
其中，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差．下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。
故本题答案为A。
26.除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为（ ）。
A、毕业证
B、中华人民共和国居民身份证
C、社会保险证明
D、居住证
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【知识点】：
第3章>第3节>开户
【答案】：
B
【解析】：
除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。
故本题答案为B。
27.某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为2010元／吨，交易保证金比例为10％，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是（ ）。
A、2000元，-1000元
B、-2000元，1000元
C、-1000元，2000元
D、1000元，-2000元
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【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
A
【解析】：
当日平仓盈亏=（2040-2020）×10×10=2000（元）；当日持仓盈亏=（2010-2020）×10×10=-1000（元）。
28.4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。
为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元／吨。
阴极铜期货为每手5吨。
该厂在期货市场应（）。
A、卖出100手7月份铜期货合约
B、买入100手7月份铜期货合约
C、卖出50手7月份铜期货合约
D、买入50手7月份铜期货合约
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【知识点】：
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】：
B
【解析】：
阴极铜期货为每手5吨。
该厂需要阴极铜500吨，所以应该买入100手铜期货合约。
29.现代期货市场的诞生地为（ ）。
A、英国
B、法国
C、美国
D、中国
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
C
【解析】：
规范的现代期货市场产生于19世纪中期的美国芝加哥。
故本题答案为C。
30.（ ）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
A、最高价
B、开盘价
C、最低价
D、收盘价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
D
【解析】：
收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
31.建仓时．当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。
A、低于
B、等于
C、接近于
D、大于
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
D
【解析】：
在正向市场中，做多头的投机者应买入近期月份合约；做空头的投机者应卖出较远期的合约。
在反向市场中，做多头的投机者宜买入远期月份合约，行情看涨时可以获得较多的利润；而做空头的投机者宜卖出近期月份合约，行情下跌时可以获得较多的利润。
"当远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格时为正向市场。
故此题选D。
32.标准仓单最主要的形式是（ ）。
A、厂库标准仓单
B、仓库标准仓单
C、实物标准仓单
D、通用标准仓单
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
B
【解析】：
实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。
除此之外，还有厂库标准仓单等形式。
故本题答案为B。
33.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。
某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。
该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。
A、200
B、180
C、222
D、202
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【知识点】：
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】：
B
【解析】：
买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点×每点乘数）×β系数=[180000000/（3000×300）]×0．9=180（手）。
34.下列不属于影响市场利率的因素的是（ ）。
A、政策因素
B、经济因素
C、全球主要经济体利率水平
D、全球总人口
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货价格的影响因素
【答案】：
D
【解析】：
ABC项均会对市场利率产生影响。
故本题答案为D。
35.当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是（ ）。
A、新开仓增加．多头占优
B、新开仓增加，空头占优
C、平仓增加，空头占优
D、平仓增加，多头占优
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：
D
【解析】：
当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是平仓增加，多头占优。
故本题答案为D。
36.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。
甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。
期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。
（）
A、2100；2300
B、2050；2280
C、2230；2230
D、2070；2270
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【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
D
【解析】：
现货市场交割价=2260-30=2230（元/吨），A实际购入菜粕的价格=2230-（2260-2100）=2070（元/吨）；B实际销售菜粕价格=2230+（2300-2260）=2270（元/吨）。
37.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。
2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。
则国债基差为（ ）。
A、0．4861
B、0．4862
C、0．4863
D、0．4864
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。
故本题答案为C。
38.以下属于跨期套利的是（）。
A、卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约
B、卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约
C、买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约
D、买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
39.某日某期货合约的收盘价为17210元／吨，结算价为17240元／吨，该合约的每日最大波动限制为-3％～3％，最小变动价位为10元／吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（）元／吨。
A、17757
B、17750
C、17726
D、17720
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
B
【解析】：
我国期货市场，期货价格波动的最大限制是以合约上一交易日的结算价为基准确定的：
涨停板为上一交易日的结算价加上允许的最大向上波动限制，跌停板为上一交易日的结算价减去允许的最大向下波动限制。
本题为：
17240+17240×3％=17757．2（元／吨），最小变动价位为10元／吨，同时必须小于17757。
故本题答案为B。
40.美式期权的时间价值总是（）零。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
B
【解析】：
对于实值美式期权，由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利。
由于平值期权和虚值期权的时间价值也大于0，所以，美式期权的时间价值均大于等于0。
二、多选题
1.证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括（ ）。
A、协助办理开户手续
B、提供期货行情信息和交易设施
C、中国证监会规定的其他服务
D、收取客户佣金
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【知识点】：
第2章>第3节>介绍经纪商（IB）
【答案】：
A,B,C
【解析】：
证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：
（1）协助办理开户手续；
（2）提供期货行情信息和交易设施；（3）中国证监会规定的其他服务。
故本题答案为ABC。
2.在我国境内常用的股票指数有（ ）。
A、沪深300指数
B、上证综合指数
C、深证综合指数
D、上证180指数、深证成分指数
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
在我国境内常用的股票指数有沪深300指数、上证50指数、中证500指数、上证综合指数、深证综合指数、上证180指数、深证成分指数等。
选项ABCD均为境内常用股票指数。
故本题答案为ABCD。
3.目前，我国期货中介与服务机构包括（）。
A、期货交易所
B、期货公司
C、有期货介绍业务资格的证券公司
D、有期货交易资格的基金公司
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【知识点】：
第2章>第3节>期货市场服务机构
【答案】：
B,C
【解析】：
基金公司尚不能从事期货中介业务。
基金公司尚不能从事期货中介业务。
期货中介与服务机构包括期货公司、介绍经纪商、保证金安全存管银行、交割仓库等。
4.下列关于期价高估和期价低估的说法，正确的是（ ）。
A、股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估
B、股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价高估
C、股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价低估
D、股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
A,D
【解析】：
多数情况下，股指期货合约实际价格与股指期货理论价格总是存在偏离。
股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估：
股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估。
故本题答案为AD。
5.2月11日利率为6．5％，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6．47％（一年计2次复利）向银行贷入半年100万元贷款。
8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为（ ）时，银行盈利。
A、6．45％
B、6．46％
C、6．48％
D、6．49％
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