等级考试《私募股权投资基金基础知识》模拟卷第10套.docx
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等级考试《私募股权投资基金基础知识》模拟卷第10套
2020年等级考试《私募股权投资基金基础知识》模拟卷
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规左的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
考号:
得分评卷人
一、单选题（共70题）
1.我国二级股票市场的主要交易机制有（）。
I竞价交易机制
II大宗交易机制
m要约收购机制
IV协议转让机制
A.II、III、IV
B.I、II、III、IV
C.I、III.IV
D.I、II、III
2.以下关于创业投资和创业投资基金说法错误的是（）
A.创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金
B.创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金
C.创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式
D.创业投资的投资对象是指对早期、中期企业的投资
3.关于私募股权投资基金的起源与发展历程的说法中，错误的是（）
A.股权投资基金起源于英国
B.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在
C.20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金
D.20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义
4.对于净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值较低的企业，只适用于（）。
A.市销率俗数
B.市净率倍数
C.市盈率倍数
D.EV/EBIT倍数
5.股权投资基金募集时，一般的程序为（）。
A.特左对象确左一基金风险类型评估一投资者适当性匹配一基金风险揭示一合格投资者确认一投资冷静期一回访确认
B.特左对象确赵一投资者适当性匹配一基金风险类型评估一基金风险揭示一合格投资者确认一投资冷静期一回访确认
C.特左对象确左一基金风险类型评估一基金风险揭示一投资者适当性匹配一合格投资者确认一投资冷静期一回访确认
D.特左对象确左一基金风险类型评估一投资者适当性匹配一合格投资者确认一基金风险揭示一投资冷静期一回访确认
6.（）是整个尽职调査的核心。
A.财务尽职调査
B.业务尽职调査
C.法律尽职调查
D.风险调查
7.服务机构应当在每个季度结束之日起（）个工作日内向基金业协会报送服务业务情
况表，每个年度结束之日起（）个月内向基金业协会报送运营情况报告
A.10：
3
B.10：
4
C.15；3
D.15；4
&股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌需满足依法设立且存续满（）年。
A.2
B.3
C.4
D.5
9.息税前利润的计算公式为（）。
A.息税前利润（EBIT）二净利润-所得税+利息
B.息税前利润（EBIT）二净利润-所得税-利息
C.息税前利润（EBIT）=净利润+所得税-利息
D.息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息
10.2014年8月21H,中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》，明确中国证券
投资基金业协会对股权投资（）。
I开展行业自律
II协调行业关系
HI提供行业服务
IV促进行业发展
A.I、II、III
B.II、IlkIV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
11.相对估值法是以（）为基础，来进行目标企业的估值。
A.自由现金流
B.可比较的企业的估值
C.股权红利
D.资产净值
12.广义的股权投资基金监管，是指有（）对股权投资基金市场、基金市场主体及其活
动的监督管理。
l.法定监管权的政府机构
n.行业自律组织
m.基金机构内部监督部门
IV.社
会戈
A.
I、
III.
IV
B.
I、
II、
III
C.
I、
II、
IV
D.
I、
II、
III、IV
13.在合伙型基金合同中，与股权投资业务相关，（）的约定也为必备内容。
I合伙期限
□托管事项
hi管理方式和管理费
IV利润分配及亏损分担
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
14.清算退出主要有两种方式（）。
I破产清算
II解散清算
in合并清算
IV募集清算
A.I、II
B.II、III
C.III、IV
D.I、II、III
15.合格投资者制度起源于（）<>
A.美国
B.英国
C.加拿大
D.日本
16.基金托管的基本原则不包括（）。
A.合规性原则
B.安全性原则
C.集中性原则
D.保密性原则
17.内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道徳素
质等，是管理人内部控制的要素之一，下列说法正确的是（）。
I.内部环境是实施内
部控制的基础U.基金管理人应通过内部控制杜绝不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和基金财产安全m.基金管理人的组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则，各部门有明确的授权分工，操作相互独立IV.公司应当建立决策科学、运营规范、管理高效的运行机制，包括科学、透明的决策程序和管理议事规则，高效、严谨的业务执行系统，以及健全、有效的内
A.I、III.IV
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、IlkIV
政府监管对（）具有重大意义。
l.提高股权投资基金行业效率
n.维护股权投资基金行业的良好秩序
m.保护股权投资基金投资者利益
IV.保护股权投资基金参与主体利益
A.I、III、IV
B.I、II、III
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
19.估值核算服务的基本职责包括（）。
l.开展基金会计核算、估值、报表编制
n.相关业务资料的保存管理
m.配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计
IV.建立并管理投资者的基金账户
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、w
D.II、IV
20.下列具有独立法人地位的股权投资基金的是（）
A.公司型股权投资基金
B.契约型基金
C.信托型股权投资基金
D.合伙型股权投资基金
21.下列属于股权投资基金特点的有（）»
I投资期限较长
II专业性强
m流动性差
IV投资收益波动性较为平稳
A.I、II、III
B.III、IV
C.II、III
D.I、II、III、IV
22.（）可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。
A.基金投资者
B.董事会
C.基金管理人
D.原始股东
23.从投资对象来看，股权投资基金主要可以分为（）o
I.创业投资基金
n.定向增发基金
in.并购基金
IV.人民币股权投资基金
A.I、III、IV
B.I、in
C.I、II、IV
D.II、III、IV
24.中国证券投资基金协会从（）年年初开始，对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
A.2012
B.2013
C.2014
D.2015
25•下列关于股权投资母基金的说法中，正确的是（）。
A.母基金的规模一般较大，因此相较于股权投资基金往往有更高的风险和更高的收益
B.母基金的规模一般较大，通过投资于多只股权投资基金以分散风险
C.母基金的规模一般较大，但相较于中小投资者往往没有足够的资源，难以吸引优秀的投资人才
D.母基金的规模一般较小，主要是为了加快投资节奏和资金周转周期
26.基金管理人的业绩报酬比较常见的分配模式为基金收益或超额收益的（）作为业绩
报酬分配至基金管理人
A.10%
B.20%
C.30%
D.40%
27.个人非法吸收或者变相吸收公众存款，应当依法追究刑事责任的情形为（）o
A.数额为5万元
B.非法吸收或者变相吸收存款对象为80人
C.给存款人造成直接经济损失数额为1万元
D.未造成恶劣社会影响或者英他严重后果
28.股权投资基金是指主要投资于（）。
A.私募股权
B.公募股权
C.私人股权
D.创业投资
29.在境外资本市场发行股票并上市，即通常是指发行（）°
I观
n龈
mn股
ivs股
A.I、n
B.II、III
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
30.下列说法正确的是（）0
l.多数中小微企业公司治理存在缺陷
n.不少创业企业最终失败
m.早期发展阶段需要较小规模的股权投资
iv.中后期发展阶段则可能以可转换债等准股权方式融资
A.I
B.I、II
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
31.根据保护性条款，目标企业在执行某些（）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。
l.损害投资人利益
n.公司股权结构发生改变
m.与投资人利益相关
IV.对投资人利益有重大影响
A.I、II、III
B.II、IlkIV
C.I、III、IV
D.I、II、IV
32.投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行
（），以便及时发现生产经营中的重大变化，及时釆取改善措施。
A.监管和分析
B.监控和分析
C.监控和反馈
D.监管和反馈
33•股权投资基金通常被描述为“有耐心的资本”，是因为（）。
A.投资标的通常为非公开交易的私人股权，投资的实施、管理及退岀通常需要较长的时间周期
B.般权投资基金的监管通常较为严格，因此关于基金设立与权益登记的合规流程通常需要较长的时间周期
C.募集资金的对象通常为机构投资人、高净值人群，其关于基金管理人的选择通常需经过“耐心的”筛选过程
D.股权投资基金的分配一定需要等到基金淸算时才可进行，因此从投入资金到收回收益
需要较长的时间周期
34.下列关于基金服务业务的说法，错误的是（）。
A.基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产
B.基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理
C.基金托管人不得被委托担任不同基金的基金服务机构
D.基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力
35.（）体现了投资人现金的回收情况。
A.内部收益率
B.未分配利润
C.总收益倍数
D.已分配收益倍数
36.对于公司型基金，以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以
上发起人，其中（）以上发起人须在中国境内有住所。
A.三分之一
B.二分之一
C.三分之二
D.全部
37.我国《证券投资基金法》对合格投资者的定义是（）。
l.达到规定资产规模或者收入水平
n.具备相应的风险识别能力和风险承担能力
m.其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人
IV.投资的基金份额达到某--最低要求
A.I、II、III
B.I、II、III、IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
3&估值条款直接决定了投资者最为看重的公司的和。
（）
A.经营业绩；投资额度
B.投资额度；控制权
C.控制权：
收益权
D.控制权：
投资额度
39.信托（契约）型股权投资基金的认缴出资是通过（）约定的。
A.公司章程
B.管理层
C.基金合同
D.合伙协议
40.关于股权投资基金的投资后管理的说法错误的是（）。
A.在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多
B.在完成项目尽职调查之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间
C.在投资交割之后直到项目退岀之前都属于投资后管理的期间
D.投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义
41.服务机构应在每个结束之日起个工作日内向基金业协会报送
外包业务情况表。
（）
A.季度：
15
B.年度：
30
C.季度：
30
D.年度；15
42.创业投资基金的投资方式通常采取（）。
A.参股性投资
B.控股性投资
C.多点投资
D.左点投资
43.国外股权投资基金的募集对象主要是（）。
I.养老基金
n.母基金
m.大学基金会
IV.富有的个人或家族
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.I、II、IV
D.II、III、IV
44.基金资产净值=（）。
A.项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
B.项目价值总和+其他资产价值+基金费用等负债
C.项目价值总和+其他资产价值-基金成本
D.项目价值总和+其他资产价值+基金成本
45.保密条款有利于保护（）的利益。
A.投资方
B.目标公司
C.投资方及目标公司双方
D.第三方
46.
）成为股权投资基金的
随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善，（
重要退出方式。
A.淸算退出
B.股权转让退岀
C.IPO
D.新三板挂牌退出
47.合伙型股权投资基金解散，清算人应按（）的顺序进行清算。
I向合伙人进行分配
n支付清算费用
m支付职工工资、社会保险费用、法定补偿金
IV淸偿债务
v缴纳所欠税款
A.I、II、IV、III、V
B.II、III、V、IV、I
C.I、III、II、V、IV
D.I、II、III、V、IV
48.（）不属于股权投资基金的市场服务机构。
A.律师事务所
B.中国基金业协会
C.基金财产保管机构
D.基金销售机构
49.母基金主要采取（）。
A.私募形式
B.公募形式
C.委托募集形式
D.自行募集形式
50.我国要求（）应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会
会员。
A.基金代销机构
B.基金代理机构
C.基金管理机构
D.基金服务机构
51.科技型中小微创业企业的资产结构中（）占比较高。
A.无形资产
B.固定资产
C.有形资产
D.流动资产
52.股权投资基金的基本运作流程包括（）o
I退出
II管理
in投资
IV募集
A.III、
IV
B・I、
II、
IV
C.I、
II、
III、IV
D.I.
III、
IV
53.基金募集机构可以将C1中符合（）情形之一的自然人，作为风险承受能力最低类别投资者。
I.投资能力较低II.不具有完全民事行为能力m.没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失IV.法律、行政法规规定的其他情形
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、IlkIV
54.外币股权投资基金通常采取（）的方式。
A.“两头在内”
B.“两头在外”
C.“一内一外”
D.“先内后外”
55.股权投资基金投资后项目监控的主要方式不包括（）。
A.监控被投资企业财务状况
B.跟踪协议条款的执行情况
C.委派专门人员对被投资企业进行立向监控
D.参与被投资企业的公司治理
56.公司制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于种子期、初创期科技型企业满（）
年的，可以按照投资额的（）在股权持有满2年的当年抵扣该公司创业投资企业的应纳
税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
A.1,70%
B.2,70%
C.3,70%
D.2,60%
57.基金业协会采用（）
A.公司制
B.会员制
C.独立制
D.合伙制
58.私募备忘录（PPM）通常包含如下（）等内容。
I.基金的规模、存续期和预计封闭时间
H・基金管理人在管基金情况摘要
ni.机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势
IV.重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、IlkIV
59.（）在尽职调査工作中，起着防范风险、提高尽职调査质量的作用，属于股权投资
机构内部的自我监替机制。
A.内部监督
B.内部核查
C.内部复核
D.内部调查
60.中国基金业协会的职责包括（）。
I办理股权投资基金管理人登记
II办理股权投资基金备案
m对股权投资基金活动进行自律管理
IV对私募投资基金活动进行行政管理
A.I、II、III
B.III
C.I、II
D.I、II、III、IV
61•股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宜传推介过程中，（）。
A.承诺最低收益
B.通过自媒体向不特定对象宣传推介
C.通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特左对象宣传推介
D.可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩
62.我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过（）。
A.3%
B.5%
C.8%
D.10%
63.以业绩报酬机制为核心的利润分配条款可能包括（）等内容。
l.收益分配方式
U.门槛收益率
m.追赶方式
IV.业绩报酬
A.I、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、IlkIV
D.I、II、III
64.在基金运作中，（）等療要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机
构承担。
I基金产品的设计
H基金运作的监管
III基金份额的销售与备案
IV基金资产的管理
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
65.偿债能力分析是通过计算公司各年度（）等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。
I资产负债率
II流动比率
IH速动比率
IV利息保障倍数
V存货周转率
A.I、II、III、V
B.I、II、III、IV
C.I、III、IV、V
D.II、III、IV、V
66.在项目跟踪与监控方面，需要重点关注以下（）指标。
I经营指标
II管理指标
DI财务指标
IV市场信息追踪指标
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
67.有关股权投资基金投资后管理的概念，以下说法错误的是（）。
A.良好的投资后管理将会从主动层而减少或消除潜在的投资风险，实现投资的保值增值
B.在投资交割之后直到项目退岀之前都属于投资后管理的期间
C.投资后管理关系到投资项目的发展与退岀方案的实现
D.投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，项目投资经理积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控的一系列活动
68.股权投资基金的募集流程包括（）。
I募集筹备期
n基金路演期
m投资者确认
IV协议签署及出资
A.I、II、IlkIV
B.II、III
C.I、II
D.I、II、III
69.下列说法正确的是（）。
I.二级股票市场低迷时互联网企业通常估值较低II.并购基金倾向寻找拥有先进技术或商业模式但运营质量较差的企业作为并购对象IIL并购基金有时收购某家大企业然后进行“化整为零”的拆分IV.并购基金有时收购若干家企业进行“化零为整”的合并
A.I
B.I、II
C.I、II、III
D.I、II、IlkIV
70.在排他期限内，目标企业（）在约定的排他期内不得再与其他投资机构进行接触。
I.现任股东及其董事
n.雇员
m.财务顾问、经纪人
IV.合作企业
A.I、II、III
B.I、II
C.I、III、IV
D.II、IV
单选题答案:
1:
B
2：
D
3：
.
A
4：
A
5：
A
6：
B
7：
C
8：
A
9：
D
10：
D
11：
B
12：
D
13：
D
14：
A
15：
A
16：
C
17：
D
18：
B
19：
A
20：
A
21：
A
22：
A
23：
B
24：
C
25：
B
26：
B
27：
B
28：
C
29：
C
30：
D
31：
C
32：
B
33：
A
34：
C
35：
D
36：
B
37：
A
38：
C
39：
C
40：
B
41：
A
42：
A
43：
A
44：
A
45：
C
46：
D
47：
B
48：
B
49：
A
50：
A
51：
A
52：
C
53：
C
54：
B
55：
C
56：
B
57：
B
58：
D
59：
C
60：
A
61：
D
62：
B
63：
C
64：
C
65：
B
66：
A
67：
D
68：
A
69：
D
70：
A
单选题相关解析：
1:
我国二级股票市场的主要交易机制有：
竞价交易机制、大宗交易机制、要约收购机制、协议转让机制。
2：
创业投资的投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业，并不仅指对早期、中期企业的投资。
3：
股权投资基金起源于美国。
A错误：
早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在：
20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金：
20世纪70年代以后，“创业投资“概念从狭义发展到广义。
考点：
国外股权投资基金发展历史
4：
对于净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账而价值较低的企业，只适用于市销率倍数。
5：
股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：
特左对彖确左-基金风险类型评估-投资者适当性匹配T基金风险揭示T合格投资者确认-投资冷静期T回访确认。
6：
业务尽职调查是整个尽职调査工作的核心。
7：
服务机构应当在每个季度结朿之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表，每个年度结朿之日起三个月内向基金业协会报送运营情况报告。
服务机构应当在每个年度结束之日起四个月内向基金业协会报送审计报告。
知识点：
服务业务管理
8：
股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：
1.依法设立且存续满两年；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算：
2.业务明确，具有持续经营能力；
3.公司治理机制健全，合法规范经营；
4.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；
5.主办券商推荐并持续督导：
6.全国股转系统要求的其他条件。
9：
息税前利润的计算公式为
息税前利润（EB
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