资产评估实务一功能性贬值与经济性贬值知识点.docx
《资产评估实务一功能性贬值与经济性贬值知识点.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《资产评估实务一功能性贬值与经济性贬值知识点.docx（7页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
资产评估实务一功能性贬值与经济性贬值知识点
功能性贬值与经济性贬值
（四）功能性贬值
功能性贬值（Df）是由于无形磨损而引起资产价值的损失称为机器设备的功能性贬值。
设备的功能贬值主要体现在超额投资成本和超额运营成本两方面。
1.第Ⅰ种功能性贬值（超额投资成本）
第I种功能性贬值反映在超额投资成本上，复原重置成本与更新重置成本之差即为第I种功能性贬值，也称为超额投资成本。
【教材例题3-9】某化工设备，1980年建造，建筑成本项目及原始造价成本如表3-11
表3-11 原始成本表
序号
成本项目
原始成本（元）
备注
1
主材
50160
钢材22.8吨
2
辅材
11200
铝、橡胶、聚乙烯、铜等
3
外购件
13800
电机、阀
4
人工费
29900
598工时×50元
5
机械费
13650
136.5小时×100元
成本小计
118710
6
利润
17807=118710×15%
15%
7
税金
25529=118710×（1+15%）×18.7%
18.7%
含税完全成本价
162046
在评估基准日:
（1）钢材价格上涨了23%，人工费上涨了39%，机械费上涨了17%，辅材现行市场合计为13328元，电机、阀等外购件现行市场价为16698元，假设利润、税金水平不变。
（2）由于制造工艺的进步，导致主材利用率提高，钢材的用量比过去节约了20%，人工工时和机械工时也分别节约15%和8%。
试计算该设备超额投资成本引起的功能性贬值。
『正确答案』
（1）该化工设备的完全复原重置成本计算如表3-12。
表3-12
序号
成本项目
原始成本（元）
复原重置成本（元）
1
主材
50160
61697=50160*（1+23%）
2
辅材
11200
13328
3
外购件
13800
16698
4
人工费
29900
41561=29900*（1+39%）
5
机械费
13650
15971=13650*（1+17%）
成本小计
118710
149255
6
利润
17807
22388=149255*15%
7
税金
25529
32097=149255*（1+15%）*18.7%
含税完全成本价
162046
203740
（2）该设备的更新重置成本计算如表3-13
表3-13
序号
成本项目
计算过程
更新重置成本（元）
1
主材
22.8*0.8*2200*1.23
49357
2
辅材
13328
13328
3
外购件
16698
16698
4
人工费
598*0.85*50*1.39
35327
5
机械费
136.5*0.92*100*1.17
14693
成本小计
129403
129403
6
利润
19410
19410=129403*15%
7
税金
27828
27828=129403*（1+15%）*18.7%
含税完全成本价
176641
176641
（3）超额投资成本引起的功能性贬值
超额投资成本引起的功能性贬值=复原重置成本-更新重置成本
=203740-176641=27099（元）
2.第Ⅱ种功能性贬值（运营性功能性贬值）
计算超额运营成本引起的功能性贬值的步骤如下：
（1）分析比较被评估机器设备的超额运营成本因素；
（2）确定被评估设备的尚可使用寿命，计算每年的超额运营成本；
（3）计算净超额运营成本；
（4）确定折现率，计算超额运营成本的折现值。
【教材例题3-10】计算某电焊机超额运营成本引起的功能性贬值。
（1）分析比较被评估机器设备的超额运营成本因素：
经分析比较，被评估的电焊机与新型电焊机相比，引起超额运营成本的因素主要为老产品的能耗比新产品高。
通过统计分析，按每天8小时工作，每年300个工作日，每台老电焊机比新电焊机多耗电6000度。
（2）确定被评估设备的尚可使用寿命，计算每年的超额运营成本：
根据设备的现状，评估人员预计该电焊机尚可使用10年，如每度电按0.5元计算，则：
每年的超额运营成本=6000×0.5=3000（元）
（3）计算净超额运营成本：
所得税按25%计算，则：
税后每年净超额运营成本=税前超额运营成本×（1-所得税）=3000×（1-25%）=2250（元）
（4）确定折现率，计算超额运营成本的折现值：
折现率为10%，10年的年金现值系数为6.145，则：
净超额运营成本的折现值=净超额运营成本×年金折现系数
＝2250×6.145≈13826（元）
该电焊机由于超额运营成本引起的功能性贬值为13826元。
（五）经济性贬值
1.引起机器设备经济性贬值的因素
（1）市场竞争加剧
产品需求减少，设备开工不足，生产能力相对过剩，而产品价格没有提高。
原材料、能源等提价，造成成本提高，而生产的产品售价没有相应提高。
（2）国家能源、环保等法律
使得生产成本提高或者强制报废，缩短使用寿命。
2.经济性贬值的计算
（1）使用寿命缩短（使用寿命缩短，记住这个例题）
【教材例题3-11】某厂家用于汽车覆盖件生产的部分专用冲压模具，设计可使用40万冲次，已使用10万冲次，按目前的技术状态还可以正常使用30万冲次。
按使用次数计算，该部分模具的实体性贬值率为
实体性贬值率＝10/40=25%
由于市场竞争加剧，相关车型急剧缩减生产规模，到相关车型全部退出市场时该部分模具只能再使用5万冲次，因此该部分模具将比设计使用次数减少25万冲次。
在这种情况下，该部分模具的经济性贬值率为
经济性贬值率=25/40≈63%
如果该部分模具的重置成本为100万元，经济性贬值额为100×63%＝63万元。
（2）运营费用的提高（货币时间价值，收益法原理）
【教材例题3-12】某台车式电阻炉，尚可使用5年，政府规定的可比单耗指标为650千瓦小时/吨，该炉的实际可比单耗为730千瓦小时/吨，该电阻炉年产量为1500吨，电单价为1.2元/千瓦小时，但是政府规定超限额10%-20%（含20%）的加价2倍。
试计算因政府对超限额耗能加价收费而增加的经济性贬值额。
『正确答案』
超限额的百分比=（实测单耗-限额单耗）/限额单耗
=（730-650）/650=12%
根据政府规定超限额10%-20%（含20%）的加价2倍。
Y=Y1×（实测单耗-限额单耗）×G×C
式中：
Y—年加价收费总金额（单位：
元）；
Y1—电单价（元/千瓦小时）；
G—年产量（吨/年）；
C—加价倍数；
实测单耗和限额单耗的单位为千瓦小时/吨。
每年因政府对超限额耗能加价收费而增加运营成本为：
Y=1.2×（730-650）×1500×2=288000（元）
由此计算该电阻炉未来5年的使用寿命期内，要多支出的运营成本为109万元[按折现率10%考虑资金的时间价值，288000×（P/A,10%,5）=109万元]即为电阻炉因超限额加价收费引起的经济性贬值。
【提示】
有的同学注意到这里没有考虑增加的运营成本的所得税影响，原因主要是题目没有告诉所得税税率，视作忽略此因素。
（3）市场竞争的加剧（产能没有得到充分利用）
【教材例题3-13】某方便面生产线，根据购建时的市场需求，设计生产能力为年产1000万包，建成后由于市场发生不可逆转的变化，每年的产量只有400万包，60%的生产能力闲置。
该生产线的重置成本为160万元，规模经济效益指数为0.8，如不考虑实体性磨损，试计算生产线的经济性贬值。
『正确答案』由于不可逆转的市场发生变化，该生产线的有效生产能力只有400万件/年。
这种生产能力的产生线的重置成本为：
400万件/年生产线的重置成本=（400/1000）0.8×160≈77（万元）
该生产线的经济性贬值=160-77=83（万元）
【例3·单选题】（2010年度考题）评估对象为已购置尚未正式投产使用的生产线，经专业评估人员估测，由于受产品市场结构调整的影响，该生产线投产后将在相当长的时间里难以达到满负荷工作状态，评估基准日时尚未出现同类型新型生产线。
据此，评估人员在评估该条生产线价值时（ ）。
A.应当考虑生产线的实体性贬值
B.应当考虑生产线的功能性贬值
C.应当考虑生产线的经济性贬值
D.不用考虑贬值因素
『正确答案』C
『答案解析』“尚未正式投产使用”说明不存在实体性贬值，“尚未出现同类型新型生产线”说明不存在功能性贬值，“受市场结构调整的影响，难以达到满负荷工作状态”说明存在经济性贬值。
所以选项C是正确答案。
【例4·单选题】（2011年考题）导致被评估机器设备功能性贬值的因素是（）。
A.原材料、能源提价，造成生产成本提高，而售价没有相应提高
B.市场竞争加剧，产品需求降低，设备开工不足，生产能力相对过剩
C.国家环境保护法规强制设备报废，缩短了被评估设备的正常使用寿命
D.新技术的发展，使得被评估设备的运营费用相对提高
『正确答案』D
『答案解析』导致机器设备功能性贬值的因素有：
（1）技术进步，新技术、新材料、新工艺不断出现，使得功能相同的新设备的制造成本比过去降低，主要反映为更新重置成本低于复原重置成本。
（2）由于新技术的发展，使得新设备在运营费用上低于老设备。
【例5·综合题】（2009年度考题）甲评估机构对进口成套设备A进行评估，评估基准日为2008年12月31日。
A设备由美国生产，于1994年进口，并于当年12月31日正式投入使用。
A设备账面原值为8500万元人民币，其中64%以外汇支付，36%以人民币支付。
支付的外汇部分由设备离岸价、国外运费、国外运输保险费构成，其中国外运费（按体积及重量标准计算）为30万美元、国外运输保险费为25万美元。
支付的人民币部分由关税、增值税、外贸及银行手续费、国内运输费、国内保险费、设备安装调试费等组成，其中运输费为165万元，保险费为10万元，设备安装调试费用289万元。
在运输费用中由于企业人员失误，错填运输单致运输费用比正常运输费用多支出50万元，进口设备时美元对人民币的汇率为1:
8。
经评估人员调查，在评估基准日时，美国已停止生产A设备，但获知美国同类设备的价格指数比进口时上升了10%，国外运费仍为30万美元，国外运输保险费为27.5万美元，关税税率为18%，增值税税率为17%，外贸及银行手续费为设备到岸价的2%，国内运输费用价格指数上升了2%，国内保险费上升了1%，同类设备安装调试费用价格上涨了5%，美元对人民币的汇率1:
6.8。
评估人员进一步调查得知，A设备自投入使用时起至评估基准日一直按照设计标准满负荷运转。
由于A设备生产的产品受市场替代产品的影响，要保证在价格不变的前提下不造成产品积压，自评估基准日后每年的产量只能保持在设计生产能力的80%的水平上，并一直保持下去。
经现场鉴定，A设备如果按照设计生产能力生产尚可使用8年。
假设设备的价格与生产能力成线性关系，设备的实体性贬值在重置成本扣除功能性贬值或经济性贬值后的基础上计算。
【要求】评估进口成套设备A的价值。
『正确答案』
1.账面支付外汇部分8500×64%/8＝680（万美元）
2.原设备的离岸价（F0B）＝680－30－25＝625（万美元）
3.基准日离岸价（F0B）＝625×（1＋10%）＝687.50（万美元）
4.到岸价（CIF）＝（687.5＋30＋27.5）＝745（万美元）
5.合人民币745×6.8＝5066（万元）
6.关税＝5066×18%＝911.88（万元）
7.增值税＝（5066＋911.88）×17%＝1016.2396（万元）
8.外贸及银行手续费＝5066×2%＝101.32（万元）
9.国内运输费用＝115×（1＋2%）＝117.30（万元）
10.国内保险费＝10×（1＋1%）＝10.10（万元）
11.安装调试费＝289×（1＋5%）＝303.45（万元人民币）
12.重置全价
＝5066＋911.88＋1016.24＋101.32＋117.30＋10.10＋303.45＝7526.29（万元）
13.经济性贬值率＝1－80%＝20%
14.扣除经济性贬值后的价值＝7526.29×（1－20%）＝6021.03（万元）
15.成新率＝8/（8＋14）＝36.36%
16.评估值＝6021.03×36.36%＝2189.25（万元）
注：
允许在小数点前一位有误差。
升级会员 