财务公司的设立及组建案例分析.docx

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财务公司组建及运作案例——方正集团

1财务公司组建前方正集团概况

1.1方正集团组织概况

方正集团从1986年以激光照排技术起家，到今天的IT信息、医疗医药、房地产、金融、大宗商品交易五大产业布局；从最初的40万元创办费，到今天的总收入520亿元。

方正集团经营情况见下图。

方正集团拥有5家在上海、深圳、香港及马来西亚交易所上市的公众公司和海内外的20多家独资、合资企业，占据中国校办产业盈利能力近70%的份额，已经快速成长为综合实力与华为、海尔同列中国信息产业前三强的大型控股集团公司。

方正集团一直致力于打造中国本土最具创新力和影响力的高科技企业，“世界在变，创新不变”的理念始终贯穿于企业集团整个发展经营过程当中，其拥有并创造对中国IT产业发展和大规模应用至关重要的核心技术，激光照排技术的应用在业界一直处于行业领先地位。

未来方正集团确立了IT信息、医疗医药双主业的发展战略，主动实现战略转型，先后成立IT信息产业集团、医疗医药产业集团、资源产业集团、资本控股集团及物产集团等五大控股集团公司，形成多元控股集团公司的局面，已经拥有银行、证券、保险、信托、租赁、期货等金融板块，涉及各金融主要业务，未来集团公司主动寻求跨越式发展机遇，将方正做实、做大、做强，方正集团将会成为拥有自主知识产权，具有创新意识的国际化企业集团。

从2001年起，方正集团开始逐步推行“专业化基础上的有限多元化”战略，经过十年的发展，通过对26家海内外企业的兼并、收购和重组，方正集团的业务从单一的PC和排版软件发展到多元化的IT信息、医疗医药、金融、房地产和大宗商品交易，营业收入呈现逐年快速增长的势头，五大产业集团的成立标志着方正集团从根本上转型成为多元投资控股集团。

随着集团财务公司的成立，必将在资金上给予集团极大地帮助和支持，为集团走向国际化平添动力。

（1）方正集团IT信息产业正在向服务型并向产业链高端延伸，随着国家数字复合出版系统工程的承接、重庆方正PCB产业园的投产，方正集团已经在数字出版和集成电路产业领域占据优势，同时涉足移动互联网及云计算领域，为集团多元化业务开展打下坚实基础。

在软件方面，方正集团拥有先进的软件技术、产品、解决方案和服务，曾荣获中国最具竞争力的软件企业，中国软件界惟一有自主知识产权的品牌。

获国家信息产业部认证的一级系统集成商，以及国家保密局认定的“涉及国家秘密的计算机信息系统集成资质单位”。

方正阿帕比公司数字版权保护系统是方正集团IT软件业务的重要组成部分，被信息产品部评为“2003年信息产业重大技术发明”。

近期以核心技术为基础，面向出版商和渠道商推出在线数字出版综合服务平台--“云出版服务平台”。

标志着方正集团已经成为在云计算领域扮演出版服务平台解决方案供应商的角色。

而做好了云出版，势必能够赢得未来。

方正电子政务公文版式文件CEB，已被确定为政府系统的公文版式参考标准，目前已经在中央各大部委、省政府部门广泛使用，方正电子公司荣获“2010-2011年度数字出版示范企业”称号。

印捷数码印刷技术融合方正多年积累的成熟、优势的印艺技术与前沿的数码印刷技术，方正自主研发的方正印捷数码印刷系统是业界领先、功能完善的中文生产型数码印刷系统，是一个面向短版、快速、可变数据和个性化印刷的数码印刷解决方案。

目前，方正IT信息产业涵盖媒体科技、IT服务、精密制造、硬件及增值服务、数字内容运营等五大业务板块。

未来方正信息产业集团将秉承“软件即服务，硬件即服务，解决方案即服务”的理念，借助宏观经济向好的有利时机快速发展，大踏步向前迈进，将逐步发展成为一个受尊重的、有影响力的、国际化的产品及解决方案的综合提供商，与此同时效益将逐步提高，为财务公司提供源源不断的资金血液。

（2）在医疗医药产业方面，方正集团将以北大国际医院集团为载体，依托北大医学部的科研优势，创办全新的完全按照市场化模式运转的公立医院运营体系，实现医疗资产与服务的分离，同时将医疗、医药有效整合，全面打通医疗和医药壁垒，从建立该产业之初就采用全产业链的模式，最终将形成集诊疗、保健、医药研发、制造、销售、医疗信息系统、医疗配套服务、设备租赁、健康管理、老年养护等为一体的医疗医药产业链。

近年来，方正集团看好医药行业的发展前景，通过投资、并购等多种渠道，进入了医药行业的队列，并将其提升为公司的主业之一。

而且集团每年在医疗研发资金投入达到4000万元，随着研发项目的增多，资金还将不断加大，以保证研究项目的顺利开展，通过推动创新药物研发，实现集团医疗医药产业升级腾飞。

集团根据“依托北大、整合资源”的发展方针，以及现有企业的资源和能力，制定了国际化的发展战略。

业务领域包括化学原料药、化学制剂药、中成药的生产、销售、研发等，随着北大国际医院的落成，方正集团医疗医药产业必将蓬勃发展，引领医药行业的发展，促进集团产业金融蒸蒸日上。

（3）在房地产领域，北大资源集团定位为资源整合型城市运营商，依托北大和方正集团的优势资源，在地产开发中植入北大的教育和方正集团旗下的IT信息、医疗、金融等资源，努力发展成为方正集团产业报国新思维的重要执行者、北大精神与智慧的新晋传播者、中国城市化进程负责任的参与者。

该模式优先将医疗、教育等与民生息息相关的资源导入社区，通过有效配置稀缺资源，在为政府提供长期税收、为社会提供就业机会的同时，提升区域或城市核心价值。

城市运营模式通过资源的合理配置来提升人民群众的生活品质，以人们生活品质的提升为导向来优化城市化方面资源的配置，这种可持续发展的模式作为时代的需要和国家战略导向，将成为市场的主流。

而方正北大资源集团依托北大的教育和方正集团的产业优势，先后与济南市政府和开封市政府签订协议共同开发其新区，走在了行业前列，凭借全新的资源整合型城市运营商模式打破国内房地产行业的冷淡局面，在当前房地产市场低迷的情况下同样取得骄人的战绩，其中一个项目在2010年创造了数次开盘数次售罄，逆市销售10亿元的业界神话，企业创造效益的同时也为财务公司带来可观的收益，同时源源不断地补充新鲜的资金血液，为财务公司经营业务拓展注入活力。

（4）在金融产业方面，方正集团已经取得较全的金融牌照资源，并与瑞信、东亚银行、富邦金控等国际知名金融机构进行良好的合作，并且成功实现方正证券的上市。

今后，方正集团内有同业关系的公司或资产将逐步分别置入上市公司内。

通过资产证券化，方正集团将迅速扩大资产规模，提高盈利能力。

2010年集团总资产520亿元，营业总收入520亿元。

未来3-5年，预计方正集团净资产将实现高速增长，从现在的200多亿元增长到1000亿元，5年后争取实现净利润100亿元。

方正财务公司、方正证券、方正富邦基金、方正证券财富管理中心等的成立标志着方正集团正大踏步地迈进金融领域，产业与金融的完美结合预示着方正集团在国际化发展道路上已经迈出了坚实的一步，也为财务公司的发展打下坚实的基础，为其业务创新发展、拓展新的领域注入活力，提供保障。

方正集团的核心理念是“持续创新”和“方方正正做人，实实在在做事”。

始终倡导持续创新，企业没有创新就没有发展的动力，创新不只是技术上，还包括商业模式的创新、制度的创新，以及管理上的创新。

方正集团一路走来，没有刻意设计自己的走向或刻意模仿，始终紧密依托北京大学，踏踏实实走稳每一步。

在业绩稳步增长的同时，追求卓越和回报社会。

1.2方正集团财务管理概况

方正集团财务管理经过由各级公司财务部门分别管理各自公司的经营情况，分析各自经营成果及预算完成情况的分散管理阶段，到集团统一财务，由集团统一派驻财务管理人员，统一对各级公司的经营情况进行监督管理、责任考核、预算考核、对标分析的集中财务管理阶段。

在资金管理上由过去各公司自行管理，每日上报资金头寸的方式过渡到实行资金集中管理，由集团资金管理部对子公司进行收支两条线和严格的预算管理体系。

随着方正集团的一步步发展和壮大，企业在资金管理上的问题逐渐暴露：

方正集团成员单位都是独立的法人实体，其资金分属于各个成员单位，利益驱使决定了企业集团成员单位的资金不能有效调剂、使用，无法发挥资金使用效益；每个下属企业均多头开户，导致银行存款过于分散而无法形成规模，影响整个集团的贷款力度；各企业分别与银行发生业务关系，造成财务费用与资金成本的大量增加，同时也使得资金浪费严重，效益好的公司往往拥有大量的经常性存款，而资金投入量大的企业却因为资金匮乏，不得不向银行大量举债；虽然集团公司在资金管理上实行收支两条线，严格资金支出审批制度，且下属公司每天都上报母公司资金头寸，但母公司很难具体掌控子公司的现金流量，对集团资金的控制力度严重不足；子公司经常挪用、拆借企业闲置资金，从而造成资金管理上的失控，由于资金上的管理不善，造成下属企业领导和资金管理人员串通擅自挪用资金、侵吞集体资产走上犯罪道路的情况时有发生，给国家和公司造成严重损失。

方正集团经过快速发展，各个企业面临的竞争形势和发展机遇各不相同，企业的发展速度以及发展阶段也不尽相同。

有的企业所处行业属于朝阳产业，景气度好，发展速度比较快，业务增长会比较迅速，容易出现资金的短缺，而有些企业业务发展比较成熟，业务增长相对比较平稳，经营效益稳定，现金流量充沛，融资成本也比较低，由于没有能够很好地将资金加以利用或者找不到好的投资项目，导致大量资金沉淀，造成资源的大量浪费。

同时，方正集团通过并购、重组，许多新兴企业不断涌现，其经营能力和融资能力明显不足，融资成本也会比较高，而又需要大量资金给予支持。

如果企业集团不将集团内部闲散资金加以集中调度使用，必然造成集团资源的浪费，无法实现规模效益，甚至给企业带来不必要的损失。

2方正集团财务公司建立前期的准备工作

2.1企业发展战略方面

方正集团认识到要实现集团的战略转移，仍然采用资金中心管理头寸的方式管理资金已经远远不能满足企业发展的需要，必须适应经济发展要求，走产融结合的金融创新道路，成立财务公司，通过企业与金融的资本合作，互相参股、相互渗透的金融创新行为，使得企业得到可靠的金融后盾支持，也为金融企业分享企业成果开辟途径。

在组织结构上，经过二十多年的发展，方正集团由最初的IT产业起家，经过资本运作，业务逐步扩展到医疗医药、房地产、金融、制造等多种领域，发展成为多元投资控股集团公司，企业间通过相互参股和托管经营以及长期合同等为联结纽带紧密地结合在一起，集团通过干部互派，使得企业间呈现出你中有我，我中有你的格局，这为建立财务公司提供了客观基础，使企业集团与财务公司密切结合，充分发挥融资功能和结算功能。

2.2财务管理体制方面

方正集团于2003年在管理上实行“一个原则、五个统一”的管理策略。

“一个原则”是指“控制权上收，经营权下放”，企业在经营和决策时强调集中，集团董事会在决策前充分民主，一旦决定下来的事情，就会强力推行下去。

“五个统一”即统一财务、统一人事、统一投资、统一品牌和统一内控，通过这样的管控方式，集团的管控能力得以大幅提升，做到对集团企业的财务适时动态管理，更好地掌握资金动态状况，对财务数据进行实时分析，参照相应的、科学的指标体系，进行财务风险的有效防范，从而实现财务管理的飞跃，为财务公司的成立、健康发展打下坚实基础。

2.3资金管理方面

为了能更好地管理企业集团的资金，方正集团将资金管理职能部门从财务部独立出来，成立资金管理部，强化其管理职能，提升管理权限，对下属企业的资金进行管控，严格执行资金收支两条线的管理模式，定期进行审计、检查，对于违反规定的公司进行通报并处罚，加强资金管理，降低资金管理风险，为资金集中管理做好准备。

2.4理论知识积累方面

方正集团意识到财务公司是非银行金融机构，资金的管理面临诸多不可预见的风险，其运作需要具有即懂得金融业运作、又要懂得财务管理、更要懂得计算机操作应用的高素质、高学历的金融管理人才，方正集团于2005年起始对全体财务管理人员分批、分期进行了财务公司基础知识培训，并利用沙盘进行模拟演练，提升了财务管理人员的理论知识和实际操作经验，为有效防范财务风险，降低由于