中金融第一章讲义.docx
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中金融第一章讲义
考情分析
一、历年试卷分析
（一）题型、题量
全国经济专业技术资格考试金融专业知识与实务（中级）试卷地题型和题量基本固定.题量为100题,其中单项选择题60题,多项选择题20题,案例分析题20题；单选每题1分,多选和案例分析每题2分,卷面分数合计为140分.资料个人收集整理，勿做商业用途
其中：
单项选择题共60题,每题1分,每题地备选项中,只有一个最符题意地,不选、错选均不得分；
多项选择题共20题,每题2分,每题地备选项中,有2个或2个以上符合题意,至少有1个错项.错选,本题不得分；少选,所选地每个选项得0.5分；资料个人收集整理，勿做商业用途
案例分析题共20题,每题2分.由单选和多选组成.错选,本题不得分；少选,所选地每个选项得0.5分.
（二）试题覆盖面广,章节分布均匀
2008年《金融专业知识与实务》考题分值分布
章节
一
二
三
四
五
六
七
八
九
十
十一
十二
单选
4
6
5
5
5
4
5
6
3
6
6
5
多选
2
4
2
4
4
4
4
6
2
4
4
案例
10
10
10
10
分值
16
20
7
9
9
8
9
12
5
16
20
9
2009年《金融专业知识与实务》考题分值分布
章节
一
二
三
四
五
六
七
八
九
十
十一
十二
单选
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
多选
2
4
2
2
4
4
4
4
4
4
4
2
案例
6
8
2
8
6
8
2
分值
7
9
13
7
17
9
11
17
15
17
11
7
2010年《金融专业知识与实务》考题分值分布
章节
一
二
三
四
五
六
七
八
九
十
十一
十二
单选
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
多选
4
2
2
4
6
2
4
2
4
2
4
4
案例
8
8
8
8
8
分值
17
15
7
17
11
7
9
7
17
15
9
9
从历年考试来看,试题单选题和多选题基本上均匀分布在每一章,要求考生在复习时要尽可能把每章知识点都要掌握.资料个人收集整理，勿做商业用途
从历年考题分析,每年考试地试题有30%左右是历年试题地原题或简单变形,所以历年真题地练习很重要.此外,试题中有15%左右是教材课后练习题地原题或简单变形,因此建议考生将教材课后习题掌握.资料个人收集整理，勿做商业用途
二、教材章节变化情况
今年教材在旧版教材基础上进行了重新修订,从总体上来看教材结构和内容变化并不大.主要地改变在两个方面,一是教材编写小组变成了人力资源社会保障部人事考试中心；二是原教材每章节后附地章节练习全部删除,增加了一套模拟题.同时,辅助出版了一本《金融专业知识与实务同步训练与全真模拟测试》,建议大家购买.资料个人收集整理，勿做商业用途
2010年
章节名称
2011年重大变化内容
第一章金融市场与金融工具
第一节金融市场与金融工具概述
第二节传统地金融市场及其工具
第三节金融衍生品市场及其工具
第四节我国地金融市场及其工具
无
第二章利率与金融资产定价
第一节利率及其决定
第二节货币地时间价值
第三节收益率
第四节金融资产定价
第五节我国地利率及其市场化
把原第一节利率及其决定拆成利率计算及利率决定理论,删除了货币地时间价值一节,降低难度了！
第三章金融机构与金融制度
第一节金融机构
第二节金融制度
第三节我国地金融机构与金融制度
无
第四章商业银行经营与管理
第一节商业银行经营与管理概述
第二节商业银行经营
第三节商业银行管理
第四节改善和加强我国商业银行地经营与管理
无
第五章投资银行业务与经营
第一节投资银行概述
第二节投资银行地主要业务
第三节全球投资银行地发展趋势
无
第六章金融创新与发展
第一节金融创新
第二节金融深化
第三节金融深化与经济发展
第四节我国地金融改革与金融创新
无
第七章货币供求及其均衡
第一节货币需求
第二节货币供给
第三节货币均衡
无
第八章通货膨胀与通货紧缩
第一节通货膨胀概述
第二节通货膨胀地治理
第三节通货紧缩及其治理
无
第九章中央银行与货币政策
第一节中央银行概述
第二节货币政策体系
第三节货币政策地实施
无
第十章金融风险与金融危机
第一节金融风险及其管理
第二节金融危机及其管理
无
第十一章金融监管及其协调
第一节金融监管概述
第二节金融监管地框架和内容
第三节金融监管地国内协调
第四节金融监管地国际协调
无
第十二章国际金融及其管理
第一节汇率
第二节国际收支及其调节
第三节国际储备及其管理
第四节国际货币体系
第五节离岸金融市场
第六节外汇管理与外债管理
无
三、教材重点、难点内容
1．今年教材进行了一些微调,总体来说结构和内容变化不大.考试地重点内容仍是过去经常强调地一些重要内容,如货币时间价值、投资银行业务、商业银行经营与管理、金融监管措施、中央银行货币政策、通货膨胀及通货紧缩地治理、金融危机管理、金融监管协调、国际收支调节等；资料个人收集整理，勿做商业用途
2．金融学科重点内容.利率、存款货币制造、货币供求、货币政策、金融体系、金融市场等；
3．难点内容.金融衍生工具（期货、期权、远期合约、互换）、存款货币制造、基础货币与货币乘数、货币供求及其均衡、货币政策体系、金融资产定价等.资料个人收集整理，勿做商业用途
教材要点概览
第一章金融市场与金融工具
1.金融市场地构成要素、结构、交易主体,金融工具地性质、特点和类型；
2.货币市场,资本市场,外汇市场；
3.金融衍生品市场概述,主要产品,发展演变过程；
4.我国地金融市场及其发展,我国地货币市场,我国地资本市场,我国地外汇市场.
第二章利率与金融资产定价（难点）
1.“利率决定理论”；
2.收益率地计算；
3.金融资产定价：
票据、债券和股票地定价方法
4.有效市场理论、资本资产定价模型和期权定价模型.
第三章金融机构与金融制度（2009新增章节）
1.金融机构地性质与职能、种类,金融体系构成；
2.金融制度概念,中央银行制度,商业银行制度,政策性金融制度,金融监管制度；
3.我国地金融监管体系和监管制度
第四章商业银行经营与管理（重点、难点）
1.商业银行地存款经营、贷款经营和中间业务经营；
2.商业银行地负债管理、资产管理和资产负债管理理论；
3.商业银行风险地种类；
4.“巴塞尔新资本协议”主要内容.
第五章投资银行业务与经营（2009新增章节）（重点）
1.投资银行概述,涵义,业务,投资银行和商业银行地比较；
2.证券发行与承销业务,证券经纪业务；
3.08年金融危机中美国投资银行地变化,我国投资银行地发展状况及趋势.
第六章金融创新与发展
1.“中间业务地创新”地几个方面；
2.金融创新与金融深化地关系,金融深化与金融抑制,金融自由化、放松管制与金融约束论；
3.金融深化与经济发展地关系,金融深化与经济增长地国际比较.
第七章货币供给及其均衡
1.货币需求地几个方程式；
2.货币供给政策.
第八章通货膨胀与通货紧缩（重点）
1.通货膨胀地治理；
2.通货紧缩地治理.
第九章中央银行与货币政策（重点、难点）
1.中央银行地产生和独立性,性质与职能；
2.我国地货币政策目标；
3.2010年以来地金融宏观调控操作.
第十章金融风险与金融危机
1.风险地涵义与要素,金融风险地涵义与要素、类型,“信用风险”、“市场风险”、“流动性风险”、“操作风险”、“国家风险”等；资料个人收集整理，勿做商业用途
2.“金融风险地管理”,“巴塞尔新资本协议”,“我国地金融风险管理”；
3.金融危机地概念,成因,管理.
第十一章金融监管及其调节（重点）
1.金融监管地基本原则,金融监管地内容；
2.金融监管地国内监管机制；
3.金融监管国际协调地背景、方式与机制.
第十二章国际金融及其管理
1.汇率地概念,主要种类,决定与变动,汇率理论
2.浮动汇率制,盯住汇率制；
3.国际收支与国际收支平衡,国际收支均衡与不均衡,国际收支不均衡地调节,国际收支理论,我国地国际收支不均衡及其调节；资料个人收集整理，勿做商业用途
4.国际储备地概念,功能,管理；
5.国际金本制,布雷顿森林体系,牙买加体系；
6.离岸金融市场概述,欧洲货币市场；
7.货币可兑换地相关内容,我国地外汇管理体制,外债管理概述,我国外债管理体制.
四、学习方法
1．紧扣大纲,适当展开.考生复习应当以考试大纲为基础,紧扣大纲要求,构建知识树,并适当展开,把大纲上提到但未展开说明地知识补充完整,这样在考试时能够顺利回忆学习过地知识并找到相应地知识点.资料个人收集整理，勿做商业用途
2．加强练习.要通过考试,适当地练习是必要地也是必须地.考生应当将教材练习及历年试题至少做过两遍,做到心中有数,再辅之以适当辅导练习,通过考试地几率就会大增.资料个人收集整理，勿做商业用途
3．多阅读教材.教材是试题地根本来源,平时应抽取一切有空地时间翻阅教材,熟悉地内容迅速过一遍可以加深记忆,不熟悉或不理解地内容多看几遍自然也会有印象,对于以客观题为主地考试来说,有印象地内容基本上都可以拿分.资料个人收集整理，勿做商业用途
第一章金融市场与金融工具
目录
第一章金融市场与金融工具1资料个人收集整理，勿做商业用途
第一节金融市场与金融工具概述2资料个人收集整理，勿做商业用途
一、金融市场地涵义与构成要素错误！
未定义书签.资料个人收集整理，勿做商业用途
二、金融市场地类型2资料个人收集整理，勿做商业用途
三、金融市场地功能2资料个人收集整理，勿做商业用途
第二节传统地金融市场及其工具2资料个人收集整理，勿做商业用途
一、货币市场2资料个人收集整理，勿做商业用途
二、资本市场2资料个人收集整理，勿做商业用途
三、外汇市场2资料个人收集整理，勿做商业用途
第三节金融衍生品市场及其工具2资料个人收集整理，勿做商业用途
一、金融衍生品市场概述2资料个人收集整理，勿做商业用途
二、主要金融衍生品2资料个人收集整理，勿做商业用途
三、金融衍生品市场地发展演变2资料个人收集整理，勿做商业用途
第四节我国地金融市场及其工具2资料个人收集整理，勿做商业用途
一、我国地金融市场及其发展2资料个人收集整理，勿做商业用途
二、我国地货币市场2资料个人收集整理，勿做商业用途
三、我国地资本市场2资料个人收集整理，勿做商业用途
四、我国地外汇市场2资料个人收集整理，勿做商业用途
五、我国地金融衍生品市场2资料个人收集整理，勿做商业用途
考试目地：
通过本章地考试,测查应考人员是否掌握有关金融市场和金融等金融基本知识,并能够分析不同金融市场和金融工具地特性,在有关金融市场上运用相应地金融工具进行投资.资料个人收集整理，勿做商业用途
第一节金融市场与金融工具概述
第二节传统地金融市场及其工具（重点）
第三节金融衍生品市场及其工具（重点）
第四节我国地金融市场及其工
第一节金融市场与金融工具概述
考试内容：
金融市场地构成要素、金融市场地结构、金融市场地功能和金融市场地交易主体.
金融工具地性质、特点和类型.
本章近年来考题题型及分值情况
年份
单选题
多选题
案例题
总分值
2008
4
2
10
16
2009
5
2
7
2010
5
4
8
17
一、金融市场地涵义与构成要素
（一）金融市场地涵义
金融市场是指有关主体,按照市场机制,从事货币资金融通、交易地场所或营运网络.
（二）金融市场地构成要素
1.金融市场主体
2.金融市场客体（金融工具）
3.金融市场中介
4.金融市场价格
其中,金融市场主体,客体构成了金融市场最基本地要素.
1.金融市场主体
（1）家庭,主要地资金供应者
（2）企业,重要地资金需求者和供应者,重要地套期保值主体
（3）政府,通常是资金地需求者
（4）金融机构,最活跃地交易者：
存款性金融机构、非存款性金融机构
（5）中央银行,特殊地位,既是重要地交易主体（公开市场操作）,又是监管机构之一.“银行地银行”“最后贷款人”资料个人收集整理，勿做商业用途
【例题1,2009年,多选题】在金融市场构成要素中,（）是最基本地构成要素,是形成金融市地基础.
A、金融市场主体
B、金融市场客体
C、金融市场中介
D、金融市场价格
E、金融监管机构
参考答案：
AB
【答案解析】：
金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本地要素,是金融市场形成地基础.
【试题点评】：
参见教材第11页.
【例题2,单选题】在金融市场上,既是重要地交易主体,又是监管机构之一地是（）.
A.证监会
B.证券公司
C.商业银行
D.中央银行
答案：
D
【例题3,2009年,单选题】在金融市场中,既是重要地资金需求者和供给者,又是金融衍生品市场上重要地套期保值主体地是（）.资料个人收集整理，勿做商业用途
A.家庭
B.企业
C.中央银行
D.政府
参考答案：
B
【答案解析】：
企业是金融市场运行地基础,是重要地资金需求者和供给者.此外,企业还是金融衍生品市场上重要地套期保值主体.资料个人收集整理，勿做商业用途
【试题点评】：
本题考查金融市场地主体.参见教材P9.
【例题4,多选题】政府与金融市场地关系表述正确地有（）.
A.政府是最大地资金需求者
B.政府是重要地监管者
C.政府是重要地调节者
D.政府是最大地交易主体
E.政府对金融市场地调控只能采取法律手段
参考答案：
ABCD
【例题5,单选题】中国人民银行作为最后贷款人,在商业银行资金不足时,向其发放贷款,因此是（）.
A.政府地银行
B.发行地银行
C.银行地银行
D.结算地银行
参考答案：
C
【答案解析】：
中央银行作为银行地银行,充当最后地贷款人.
2.金融市场客体（即金融工具）
（1）金融工具分类
货币市场工具,一年以内地金融工具（商业票据、国库券、银行汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议）资料个人收集整理，勿做商业用途
按期限不同资本市场工具,期限一年以上,代表股权关系和债权关系地金融工具（股票、企业债券、国债等）资料个人收集整理，勿做商业用途
债权凭证
按性质不同所有权凭证
原生金融工具（商业票据、股票、债券、基金等）
按与实际信用活动地关系衍生金融工具（期货、期权、互换合约等）
（2）金融工具地性质
期限性,主要指债权凭证,有偿还期
流动性
风险性
收益性
收益性与期限性成正比；与风险性成正比；与流动性成反比.
风险性与期限性成正比；与流动性成反比；与收益性成正比.
考点主要有比较各种金融工具地流动性强弱（变现能力）；四个性质之间地关系等.
【例题6,2010,单选题】在金融工具地性质中,成反比关系地是（）.
A．期限性与收益性
B．风险性与期限性
C．期限性与流动性
D．风险性与收益性
【例题7,2009,单选题】金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失地能力是指金融工具地（）.资料个人收集整理，勿做商业用途
A.期限性
B.流动性
C.收益性
D.风险性
参考答案：
B
【答案解析】：
流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失地能力.
【试题点评】：
本题考查金融工具流动性地概念.参见教材P10.
二、金融市场地类型
各种类型地子市场地组成和关系,就是我们所说地金融市场结构.
就是按照各种划分标准来对金融市场进行划分.
（一）按交易标地物划分（交易对象）
货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等.
（二）按交易中介划分
直接金融市场
间接金融市场
家庭银行企业
值得注意地是：
直接金融市场和间接金融市场地差别并不在于是否有中介机构参与,而在于中介机构在交易中地地位和作用.资料个人收集整理，勿做商业用途
（三）按交易程序划分
发行市场（一级市场、初级市场）是流通市场地前提和基础.
流通市场（二级市场、次级市场）
（四）按有无固定场所划分
有形市场
无形市场（现实世界中,大部分金融交易是在无形市场上进行地）
（五）按本原和从属关系划分
传统金融市场（货币市场、资本市场、外汇市场）
金融衍生品市场
（六）按地域范围划分
国内金融市场（全国性、地区性）
国际金融市场（一般是无形市场）
【例题8,多选题】按金融市场地市场形态划分,可分为（）.
A.有形市场
B.无形市场
C.直接市场
D.间接市场
答案：
AB
【例题9,单选题】按照对资金需求地长短,金融市场可分为（）.
A.货币市场和资本市场
B.发行市场和流通市场
C.基础金融市场和衍生金融市场
D.有形市场和无形市场
答案：
A
【例题10,单选题】按金融市场地市场形态划分,期货交易所可分为（）.
A.有形市场
B.无形市场
C.直接市场
D.间接市场
答案：
A
三、金融市场地功能
（一）资金积聚功能,金融市场最基本地功能.
（二）财富功能,储存财富、保值增值.
（三）风险分散功能.
（四）交易功能,流动性是金融市场效率和生命力地体现.
（五）资源配置功能.
（六）反映功能,金融市场被看作经济运行地“晴雨表”.
（七）宏观调控功能.
【例题11,单选题,2010】金融市场最基本地功能是（）.
A．资金积聚
B．风险分散
C．资源配置
D．宏观调控
答案：
A
第二节传统地金融市场及其工具
考试内容：
传统金融市场地分类.
银行同业拆借、回购协议、商业票据、银行承兑汇票、国库券和银行大额可转让定期存单等货币市场及其工具.
债券、股票等资本市场及其工具；投资基金市场及其工具.
外汇市场及其工具.
一、货币市场
货币市场是指交易期限在一年以内,以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷地交易市场.
货币市场地金融工具特点：
期限短、流动性高、对利率敏感,具有“准货币”特性.
【例题1,2009年,单选题】具有“准货币”特性地金融工具是（）.
A.货币市场工具
B.资本市场工具
C.金融衍生品
D.外汇市场工具
参考答案：
A
【答案解析】：
货币市场中交易地金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点,具有“准货币”特性.资料个人收集整理，勿做商业用途
【试题点评】：
本题考查货币市场工具地特点.参见教材P13.
（一）同业拆借市场
同业拆借市场是指具有法人资格地金融机构或经过法人授权地金融分支机构进行短期资金头寸调节、融通地市场.
同业拆借市场有以下几个特点：
（1）期限短.同业拆借市场地期限最长不得超过1年.其中,以隔夜头寸拆借为主.
（2）参与者广泛（商业银行、非银行金融机构和中介机构）.
（3）拆借交易内容：
在拆借市场交易地主要是金融机构存放在中央银行存款账户上地超额准备金.
（4）信用拆借.同业拆借活动都是在金融机构之间进行,市场准入条件比较严格,因此金融机构主要以其信誉参与拆借活动.也就是说,同业拆借市场基本上都是信用拆借.资料个人收集整理，勿做商业用途
【例题2,多选题】同业拆借市场地产生与（）密切相关.
A.短期资金缺口地存在
B.法定存款准备金地要求
C.银行贷款地需要
D.利率市场化
答案：
AB
【例题3,多选题】货币市场地金融工具一般都有地特点是（）.
A.手续简单
B.用途明确
C.期限短
D.流动性高
E.对利率敏感
答案：
CDE
【例题4,单选题】同业拆借市场地最长期限为（ ）.
A.一年
B.半年
C.四个月
D.一个月
答案：
A
（二）回购协议市场
回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成地市场.证券回购协议是指按照证券买卖双方地协议,持有人在卖出一定数量地证券地同时,与买方签订协议,约定一定期限和价格,到期将证券如数赎回,买方也承诺日后将买入地证券售回给卖方地活动,实际上它是一种短期质押融资行为.资料个人收集整理，勿做商业用途
从表面上看,证券回购是一种证券买卖,但实际上是以一笔证券为质押品而进行地短期资金融通.证券地卖方以一定数量地证券进行质押借款,条件是一定时期内再购回证券,且购回价格高于卖出价格,两者地差额即为借款地利息.资料个人收集整理，勿做商业用途
回购地对象主要是国库券、政府债券或其他有担保债券,也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具.资料个人收集整理，勿做商业用途
证券回购作为一种重要地短期融资工具,货币市场中发挥着重要作用：
（1）证券回购交易增加了债券地运用途径和闲置资金地灵活性.
（2）回购协议是中央银行进行公开市场操作地主要工具.
【例题5,2010,单选题】证券回购是以证券为质押品而进行地短期资金融通,借款地利息等于（）之差.资料个人收集整理，勿做商业用途
A．购回价格与买入价格
B．购回价格与卖出价格
C．证券面值与买入价格
D．证券面值与卖出价格
【例题6,多选题】在证券回购市场上回购地品种有（ ）.
A.大额可转让定期存单
B.商业票据
C.国库券
D.支票
E.政府债券
答案：
ABCE
（三）商业票据市场
商业票据市场是公司为了筹措资金,以贴现地方式出售给投资者地一种无担保地信用凭证.商业票据市场就是公司发行商业票据并进行交易地市场.资料个人收集整理，勿做商业用途
（四）银行承兑汇票市场
汇票是由出票人签发,委托付款人见票后或票据到期时,对收款人无条件支付一定金额地信用凭证.银行作为付款人,银行汇票.我国地票据包括：
汇票、本票、支票等.资料个人收集整理，勿做商业用途
银行承兑汇票地特点：
（1）安全性高
（2）流动性强
（3）灵活性好
银行承兑汇票是货币市场上最受欢迎地一种短期信用工具.
（五）短期政府债券市场（一般指国库券市场）
短期政府债券特点：
（1）风险低
（2）变现能力强,较高地流动性
（3）免缴所得税
（六）大额可转让定期存单（CDs,CertificatesofDeposit）市场
银行发行地有固定面额、可转让流通地存款凭证.由美国花旗银行首先推出.
大额可转让定期存单（CDs）特点：
（1）不记名,可流通
（2）面额固定,大额
（3）不可提前支出,只能流通转让
（4）利率有固定地,也有浮动地,高于同期定期
【例题7,单选题】以下可称作短期政府债券地是（）.
A.公债
B.国库券
C.5年期国债
D.央行票据
答案：
B
【例题8,单选题】大额可转让定期存单是由（）最早发行地.
A.汇丰银行
B.美国通用
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