佐力药业3001812季度财务分析报告原点参数.docx
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佐力药业3001812季度财务分析报告原点参数
佐力药业[300181]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
浙江佐力药业股份有限公司
公司英文名称
ZhejiangJollyPharmaceuticalCo.,LTD
公司简称
佐力药业
股票代码
300181
成立时间
2000-01-28
上市时间
2011-02-22
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省德清县阜溪街道志远北路388号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
浙江佐力药业股份有限公司是一家主要从事药用真菌系列产品的研发、生产与销售的中国公司。
公司主营业务为医药制造，主要包括原料药品、片剂、胶囊剂、颗粒剂、冻干粉和其他产品的生产和销售。
其产品主要包括乌灵系列、百令片系列及中药饮片系列等。
通过子公司运营，公司业务还涉及医药流通。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
佐力药业2019年2季度末资产总额为2,089,895,926.84元，其中流动资产为761,989,165.82元，占总资产比例为36.46%；非流动资产为1,327,906,761.02元，占总资产比例为63.54%；
2019年2季度佐力药业总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
208,989
100.00%
218,802
100.00%
208,361
100.00%
流动资产合计
76,198
36.46%
91,357
41.75%
99,565
47.79%
非流动资产合计
132,790
63.54%
127,445
58.25%
108,795
52.21%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，佐力药业2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为40.62%，33.03%和29.47%。
2019年2季度佐力药业流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
76,198
100.00%
91,357
100.00%
99,565
100.00%
货币资金
13,416
17.61%
18,214
19.94%
7,548
7.58%
应收票据及应收账款
30,949
40.62%
38,433
42.07%
46,598
46.80%
应收票据
5,778
7.58%
8,262
9.04%
12,028
12.08%
应收账款
25,170
33.03%
30,170
33.03%
34,570
34.72%
预付款项
1,416
1.86%
323
0.35%
956
0.96%
其他应收款
6,692
8.78%
3,133
3.43%
2,240
2.25%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
21
0.02%
应收股利
0
0.00%
416
0.46%
0
0.00%
存货
22,457
29.47%
26,938
29.49%
23,046
23.15%
其他流动资产
1,266
1.66%
4,312
4.72%
19,175
19.26%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，佐力药业2019年的非流动资产主要包括固定资产、其他权益工具投资以及商誉，各项分别占比为53.57%，17.30%和10.59%。
2019年2季度佐力药业非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
132,790
100.00%
127,445
100.00%
108,795
100.00%
长期股权投资
208
0.16%
0
0.00%
0
0.00%
其他权益工具投资
22,967
17.30%
27,556
21.62%
17,958
16.51%
固定资产
71,140
53.57%
59,530
46.71%
56,972
52.37%
在建工程
8,641
6.51%
12,102
9.50%
6,155
5.66%
无形资产
7,735
5.83%
7,809
6.13%
7,399
6.80%
开发支出
0
0.00%
0
0.00%
216
0.20%
商誉
14,059
10.59%
15,207
11.93%
16,100
14.80%
长期待摊费用
2,411
1.82%
3,998
3.14%
2,347
2.16%
递延所得税资产
607
0.46%
547
0.43%
548
0.50%
其他非流动资产
5,018
3.78%
692
0.54%
1,097
1.01%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
佐力药业2019年年总负债金额为677,074,802.82元，所有者权益总额为1,412,821,124.02元，其中资本金为608,624,848.0元，资产负债率为32.40%，在负债中，流动负债为491,397,047.31元；占负债和所有者权益总额的23.51%，非流动负债为185,677,755.51元，占负债和所有者权益总额的8.88%。
2019年2季度佐力药业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
208,989
100.00%
218,802
100.00%
208,361
100.00%
流动负债合计
49,139
23.51%
53,004
24.23%
44,366
21.29%
非流动负债合计
18,567
8.88%
14,537
6.64%
13,638
6.55%
所有者权益（或股东权益）合计
141,282
67.60%
151,259
69.13%
150,356
72.16%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，佐力药业2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为47.39%，29.20%和29.20%。
2019年2季度佐力药业流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
49,139
100.00%
53,004
100.00%
44,366
100.00%
短期借款
23,285
47.39%
32,110
60.58%
24,292
54.75%
应付票据及应付账款
14,347
29.20%
11,203
21.14%
11,617
26.19%
应付账款
14,347
29.20%
11,203
21.14%
11,617
26.19%
预收款项
188
0.38%
67
0.13%
161
0.36%
应付职工薪酬
953
1.94%
942
1.78%
1,046
2.36%
应交税费
1,554
3.16%
2,435
4.60%
2,093
4.72%
其他应付款
3,859
7.85%
3,845
7.25%
4,354
9.81%
其中:
应付利息
0
0.00%
55
0.11%
40
0.09%
一年内到期的非流动负债
4,950
10.07%
2,400
4.53%
800
1.80%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，佐力药业2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及递延所得税负债，各项分别占比为76.75%，14.64%和8.61%。
2019年2季度佐力药业非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
18,567
100.00%
14,537
100.00%
13,638
100.00%
长期借款
14,250
76.75%
12,200
83.92%
11,300
82.85%
递延所得税负债
1,599
8.61%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
2,718
14.64%
2,337
16.08%
2,338
17.15%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度佐力药业的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及未分配利润，各项分别占比为43.08%，24.09%和18.27%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
141,282
100.00%
151,259
100.00%
150,356
100.00%
实收资本（或股本）
60,862
43.08%
60,862
40.24%
60,862
40.48%
资本公积
34,027
24.09%
41,197
27.24%
41,197
27.40%
其他综合收益
4,438
3.14%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
6,329
4.48%
6,042
4.00%
5,526
3.68%
未分配利润
25,818
18.27%
29,589
19.56%
28,187
18.75%
少数股东权益
9,805
6.94%
13,567
8.97%
14,582
9.70%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度佐力药业的净利润为26,227,495.78元，与2018年的38,142,325.31元相比下降了31.24%。
2015-2019年2季度佐力药业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,915
2016
6,338
7.15%
2017
5,368
-15.31%
2018
3,814
-28.95%
2019
2,622
-31.24%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度佐力药业的营业利润为28,248,196.61元，与2018年的43,382,126.2元相比下降了34.89%。
2015-2019年2季度佐力药业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,086
2016
5,346
5.12%
2017
3,387
-36.64%
2018
4,338
28.06%
2019
2,824
-34.89%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度佐力药业的利润总额为28,313,519.49元，与2018年的43,669,770.04元相比下降了35.16%。
2015-2019年2季度佐力药业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,639
2016
7,167
7.96%
2017
6,262
-12.63%
2018
4,366
-30.27%
2019
2,831
-35.16%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度佐力药业的成本费用总额为416,731,677.48999995元，其中销售费用、营业成本以及管理费用，各项分别占比为49.05%，36.77%和8.85%。
2019年2季度佐力药业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-41,673
100.00%
-36,800
100.00%
-40,320
100.00%
营业成本
-15,325
36.77%
-13,488
36.65%
-19,031
47.20%
税金及附加
-563
1.35%
-351
0.95%
-534
1.33%
销售费用
-20,440
49.05%
-17,248
46.87%
-16,426
40.74%
管理费用
-3,688
8.85%
-4,629
12.58%
-3,823
9.48%
研发费用
-1,110
2.67%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-545
1.31%
-1,083
2.94%
-505
1.25%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度佐力药业的经营现金流量净额为48,768,267.01元，与2018年的-3,780,866.27元相比上升了1389.87%；投资活动现金流净额为-33,426,004.13元；筹资活动现金流净额为-102,138,377.46元。
2015-2019年2季度佐力药业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-4,055
-3,243
38,261
2016
-5,982
-21,283
6,455
2017
-9,759
-10,299
-6,051
2018
-378
-3,483
5,008
2019
4,876
-3,342
-10,213
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度佐力药业现金流入总金额为746,929,808.94元，其中经营活动现金流入为447,934,061.69元，占现金流入总额的59.97%；投资活动现金流入为76,495,747.25元，占现金流入总额的10.24%；筹资活动现金流入为222,500,000.0元，占现金流入总额的29.79%。
2019年2季度佐力药业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
74,692
100.00%
66,366
100.00%
43,323
100.00%
经营活动现金流入小计
44,793
59.97%
36,356
54.78%
35,307
81.50%
投资活动现金流入小计
7,649
10.24%
11,749
17.70%
2,515
5.81%
筹资活动现金流入小计
22,250
29.79%
18,260
27.51%
5,500
12.70%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为419,640,384.37元,占经营活动现金流入小计的93.68%;收到的税费返还为14,744,866.4元,占经营活动现金流入小计的3.29%;收到其他与经营活动有关的现金为13,548,810.92元,占经营活动现金流入小计的3.02%。
2019年2季度佐力药业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
44,793
100.00%
36,356
100.00%
35,307
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
41,964
93.68%
34,295
94.33%
30,291
85.79%
收到的税费返还
1,474
3.29%
1,625
4.47%
1,919
5.44%
收到其他与经营活动有关的现金
1,354
3.02%
435
1.20%
3,096
8.77%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为30,480,000.0元,占投资活动现金流入小计的39.85%;取得投资收益收到的现金为2,311,778.99元,占投资活动现金流入小计的3.02%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为43,703,968.26元,占投资活动现金流入小计的57.13%。
2019年2季度佐力药业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
7,649
100.00%
11,749
100.00%
2,515
100.00%
收回投资收到的现金
3,048
39.85%
11,370
96.77%
2,400
95.40%
取得投资收益收到的现金
231
3.02%
95
0.81%
114
4.56%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
1
0.04%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
4,370
57.13%
284
2.42%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为222,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度佐力药业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
22,250
100.00%
18,260
100.00%
5,500
100.00%
取得借款收到的现金
22,250
100.00%
16,834
92.19%
5,500
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
1,425
7.81%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度佐力药业现金流出总额为833,725,923.52元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为399,165,794.68元,占现金流出总额的47.88%;投资活动现金流出小计为109,921,751.38元,占现金流出总额的13.18%;筹资活动现金流出小计为324,638,377.46元,占现金流出总额的38.94%。
2019年2季度佐力药业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-83,372
100.00%
-65,219
100.00%
-69,433
100.00%
经营活动现金流出小计
-39,916
47.88%
-36,734
56.32%
-45,067
64.91%
投资活动现金流出小计
-10,992
13.18%
-15,233
23.36%
-12,815
18.46%
筹资活动现金流出小计
-32,463
38.94%
-13,252
20.32%
-11,551
16.64%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为91,231,721.73元,占经营活动现金流出小计的22.86%;支付给职工以及为职工支付的现金为77,372,528.02元,占经营活动现金流出小计的19.38%;支付的各项税费为50,667,905.3元,占经营活动现金流出小计的12.69%;支付其他与经营活动有关的现金为179,893,639.63元,占经营活动现金流出小计的45.07%。
2019年2季度佐力药业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-39,916
100.00%
-36,734
100.00%
-45,067
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-9,123
22.86%
-11,178
30.43%
-17,297
38.38%
支付给职工以及为职工支付的现金
-7,737
19.38%
-7,367
20.06%
-7,306
16.21%
支付的各项税费
-5,066
12.69%
-2,948
8.03%
-4,325
9.60%
支付其他与经营活动有关的现金
-17,989
45.07%
-15,241
41.49%
-16,137
35.81%
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