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投资学练习

股票

二、多选题

1、普通股票股东享有的权利主要是()。

A.公司经营决策的参与权B.公司盈余分权

C.剩余资产分配权D.优先认股权

2、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为()。

A.普通股股票B.优先股股票C.记名股票D.不记名股票

3、普通股股票的优先认股权的处理方法有()。

A.行使此权利来认购新发行的普通股票

B.将该权利转让给他人,从中获得一定的报酬

C.将公司分配的优先认股权向公司兑现

D.不行使此权利而听任其过期失效

4、上市股票的市场价格受诸多因素的影响,这些因素包括()。

A.公司经营状况B.宏观经济因素

C.行业因素D.投资者心理因素

三、判断题

1、普通股是股份公司发行的一种标准股票。

()

2、所谓不记名股票,是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

()

3、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。

()

4、公众股是指社会公众股部分。

()

5、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。

()

债券

二、多选题

1、债券票面的基本要素有()。

A.债券票面价值B.债券偿还期限

C.债券利率D.债券发行者名称

2、影响债券利率的因素主要有()。

A.银行利率水平B.筹资者资信

C.债券票面金额D.债券偿还期限

3、影响债券偿还期限的因素主要有()。

A.债券票面金额B.债务人资金需求时限

C.市场利率变化D.债券变现能力

4、根据债券券面形态,国债可以分为()。

A.实物国债B.凭证式国债

C.记账式国债D.附息票国债

5、债券的性质可以概括为()。

A.属于有价证券B.是一种真实资本

C.是债权的表现D.是所有权凭证

6、债券的特征可以表现为()。

A.偿还性B.安全性C.收益性D.流动性

7、按计息方式分类,债券可以分为()。

A.单利债券B.复利债券C.贴现债券D.累进利率债券

8、国际债券的特点有()。

A.资金来源的广泛性B.计价货币的通用性

C.发行规模的巨额性D.汇率变化的风险性

三、判断题

1、债券不是债权债务关系的法律凭证。

()

2、一般来说,当未来市场利率趋于下降时,应发行期限较长的债券,这样可以有利于降低筹资者的利息负担。

()

3、债券利息对于债务人来说是筹资成本,对于债权人来说是投资收益。

()

4、债券投资收益不能收回有两种情况,一是债务人不履行义务,二是流通市场风险。

()

5、一般来说,当市场利率下跌时,债券的市场价格也会跟随下跌。

()

6、发行债券是金融机构的主动负债。

()

7、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金,并参与公司的经营决策。

()

8、在美国发行的外国债券被称为扬基债券,在日本发行的外国债券称为武士债券。

()。

证券投资基金

二、多选题

1、作为证券市场一种重要的投资方式,证券投资基金具备的明显特点是()。

A.集合投资B.较高收益

C.分散风险D.专家管理

2、按基金设立后能否赎回或能否追加投资,基金可分为()。

A.收入型基金B.封闭型基金

C.开放型基金D.成长型基金

3、根据组织形式的不同,投资基金可分为()。

A.封闭型基金B.开放型基金

C.契约型基金D.公司型基金

4、货币市场基金的投资工具包括()。

A.股票B.银行票据C.商业票据D.短期国债

5、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小,具体是()。

A.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

B.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

C.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

D.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

6、根据投资风险与收益的目标不同,可将投资基金划分为()。

A.成长型基金B.收入型基金

C.成长及收入型基金D.平衡型基金

三、判断题

1、证券投资基金既是一种投资制度,也是一种投资工具。

()

2、证券投资基金是一种金融信托形式。

它与一般金融信托关系一样,主要有委托人、受托人、受益人三个关系人,其中受托人与委托人之间订有信托契约。

()

3、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。

()

4、契约型基金设有董事会。

()

5、基金托管人是基金资产的名义持有人。

()

6、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策,并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。

()

7、债券基金的收益受市场利率的影响,当市场利率下调时,其收益会下降;反之,若市场利率上调时,其收益会上升。

()

8、根据我国相关基金法规的规定,各基金资产之间可以相互交易。

()

9、基金托管人也可以从事基金投资。

()

10、契约型基金是依法注册的法人。

()

金融衍生工具

2、多选题

1、金融期货的类型主要有()。

A.外汇期货B.股票期货C.利率期货D.股价指数期货

2、金融期权的种类主要有()。

A.金融期货合约期权B.外汇期权C.利率期权D.股票期权

3、可转换证券的特点是()。

A.有事先规定的转换期限B.持有者的身份随证券的转换而相应转换

C.可转换成优先股D.可转换成普通股

4、金融期货的功能主要有()。

A.投资功能B.筹资功能C.套期保值功能D.价格发现功能

5、期货交易中套期保值的基本类型有()。

A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值

6、可转换公司债券的特征是()。

A.具有公司债券和股票的双重特征B.投资者可自行选择是否转股

C.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

D.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权

三、判断题

1、所谓金融期货,是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。

()

2、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。

()

3、在期货交易中,大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。

()

4、多头套期保值,是指为回避未来现货价格上涨的不利风险,先行买进期货,而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。

()

5、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利,但不承担必须买或卖的义务。

()

6、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

()

7、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。

()

8、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。

()

证券市场概述

二、多选题

1、证券市场按其纵向结构可以划分为()。

A.股票市场和债券市场B.发行市场和流通市场

C.一级市场和二级市场D.初级市场和次级市场

2、20世纪70年代开始,世界证券市场出现了高度繁荣的局面,形成了()的全新特征。

A.投资交易快速化B.金融证券化C.投资者固定化D.证券市场自由化

3、我国采用无纸化发行和交易的证券品种有()。

A.ADRSB.基金C.债券D.股票

4、证券交易所的组织形式分为()。

A.公司制B.会员制C.合作制D.独资

5、证券市场的参与者包括()。

A.证券发行人B.证券投资人C.证券市场中介机构D.自律组织

6、目前我国证券公司实行分类管理,其类型分为()。

A.综合类证券公司B.经纪类证券公司C.合营证券公司D.中外合资证券公司

三、判断题

1、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。

()

2、证券发行人将证券出售给社会投资者,这一切是由证券承销商来完成的,所以,证券发行人就是证券承销商。

()

3、证券发行人是资金的供应者。

()

4、证券业协会是证券市场的监管机构。

()

5、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构,它们是:

会计事务所和律师事务所。

()

6、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。

()

7、股票和债券融资由于投资银行介入其中,增加了直接融资的成本。

()

8、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格,它充分地反映了证券市场的供求状况。

()

9、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。

()

第七章证券发行市场

二、多选题

1、证券发行市场由以下主体()组成。

A.证券发行者B.证券投资者C.证券中介机构D.有价证券

2、证券发行人主要是()。

A.政府B.企业C.居民D.金融机构

3、增资发行可分为()。

A.有偿增资发行B.无偿增资发行C.有偿无偿并行发行D.有偿无偿搭配发行

4、证券发行方式按发行对象不同,可分为()。

A.私募发行B.直接发行C.间接发行D.公募发行

5、确定股票发行价格的主要方法有()。

A.市盈率法B.净资产倍率法C.竞价确定法D.现金流量折现法

6、决定债券收益率的因素主要有()。

A.利率B.期限C.票面价格D.购买价格

三、判断题

1、证券发行市场通常具有固定场所,是一个有形市场。

()

2、股票发行的溢价部分应计入公司股本。

()

3、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。

()

4、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。

()

5、在市盈率已定的情况下,每股税后利润越高,发行价格也越高。

()

6、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。

()。

第八章证券交易市场

二、多选题

1、场外交易市场具有以下几个特征()。

A.是分散的无形市场B.采取经纪商制

C.拥有众多的证券种类和经营机构D.管理比较宽松

2、证券交易市场的特点主要有()。

A.参与者的广泛性B.价格的不确定性C.交易的连续性D.交易含有投机性

3、场外交易市场主要有()。

A.店头市场B.第三市场C.第四市场D.交易所市场

4、证券交易方式主要有()。

A.现货交易B.信用交易C.期货交易D.期权交易

5、证券交易的三公原则是()。

A.公开B.公平C.公正D.公允

6、证券交易所具有以下特征()。

A.有固定的交易场所和交易时间B.参加交易者为具有会员资格的证券经营机构

C.决定证券交易价格D.交易对象限于符合一定标准的上市证券

7、证券交易的程序要经过的程序是()。

A.开户B.委托C.竞价成交D.结算和过户

8、证券信用交易主要形式有()。

A.保证金买空B.证券抵押贷款C.期货交易D.保证金卖空

9、期货交易最主要的功能是()。

A.风险转移B.长期投资C.价格发现D.销售商品

10、投资者A买入Z公司股票的看涨期权,期权的有效期为9个月,协议价格为每股50元,合约规定股票数量为100股,期权费为每股2元。

当3个月后Z公司的股票价格为()

时,投资者A会亏损。

A.48元B.50元C.51元D.53元

三、判断题

1、证券交易所是证券交易的主体。

()

2、在证券交易所内,买卖双方一对一竞价决定交易价格。

()

3、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成,但不以盈利为目的的法人。

()

4、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。

()

5、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。

()

6、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。

()

7、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。

()

8、证券交易所决定证券每日的开盘价。

()

9、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。

()

10、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。

()

第九章证券价格与股票价格指数

二、多选题

1.股票价格指数的编制步骤包括()。

 A.选定基期并计算基期平均价B.计算计算期平均股价并作必要修正

 C.选择样本股D.指数化

2、国际证券市场上着名的股价指数有()。

综合指数B.日经225股价指数

 C.金融时报100指数D.道一琼斯工业股价平均数

3、下列关于沪深300指数的说法正确的有()。

  A.反映了中国证券市场股票价格变动的概貌

  B.反映了中国证券市场股票价格变动的运行状况

  C.成分股数量为300只

  D.基点为点

4、.深圳证券交易所综合指数包括()。

  A.深证综合指数B.深证A股指数

  C.深证B股指数D.深证成分股指数

5、关于恒生指数,下列各项正确的有()。

  A.恒生指数是由香港恒生银行于1969年11月24日起编制公布、系统反映香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数

  B.它挑选了33种有代表性的上市股票为成分股,用算术平均法计算

  C.公司的业务应以香港为基地。

这33种成分股中包括金融业4种、公用事业6种、地产业9种、其他工商业14种

  D.由于恒生指数具有基期选择恰当、成分股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点,因此一直是反映和衡量日本股市变动趋势的主要指标

投资风险和收益

二、多项选择题

1、证券投资收益包括()

A资本利得B买卖价差C股息D租息E债券利息

2、当A,B股票组合在一起时()

A可能适当分散风险B当这种股票完全负相关时,可分散全部非系统风险

C能分散全部风险D可能不能分散风险E可能分散一部分系统风险

3、下列关于贝塔系数的说法正确的是()

A在其它因素不变的情况下,贝塔系数越大风险收益就越大

B某股票贝塔系数小于1,说明其风险小于整个市场的风险

C贝塔系数是用来反映不可分散风险的程度

D作为整体的证券市场的贝塔系数大于1

E贝塔系数不能判断单个股票风险的大小

4、下列说法正确的是()

A保守型策略的证券组合投资能分散掉全部可分散风险

B冒险型策略的证券组合投资中成长型的股票比较多

C适中型策略的证券组合投资选择高质量的股票和债券组合

D1/3投资组合法不会获得高收益也不会承担大风险

E投资证券的风险是不可避免的,选择什么策略都一样

5、下列风险中属于系统风险的是()

A违约风险B利息率风险C购买力风险D流动性风险E期限性风险

6、证券市场线揭示了()与()的关系

A必要报酬率B不可分散风险贝塔系数C无风险报酬率D风险报酬率

E证券市场平均报酬率

有价证券的价格决定

二、多选题

1、影响封闭式基金交易价格的因素包括()。

A.基金管理人的管理水平B.整个证券市场的状况

C.政府有关基金的政策D.宏观经济状况

2、()是影响股票投资价值的内部因素。

A.公司净资产B.是否有主力机构在做庄

C.公司盈利水平D.公司的股利政策

3、关于债券的定价原理,以下正确的是()。

A.如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则到期收益率等于其票面利率

B.如果一种债券的市场价格上涨,其到期收益率必然下降;反之,如果债券的市场价格下降,其到期收益率必然提高

C.如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化,则债券的价格折扣或升水会随着到期日的临近而减少,或者说,其价格日益接近面值

D.如果一种债券的市场价格上涨,其到期收益率必然上涨;反之,如果债券的市场价格下降,其到期收益率必然下降

4、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小,具体是()。

A.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

B.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

C.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

D.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

5.以下属于无差异曲线的特征的是______。

A无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度

B无差异曲线具有正的斜率

C投资者更偏好于位于左上方的无差异曲线

D不同的投资者具有不同类型的无差异曲线

三、判断题

1、在现实中,既可把政府债券看作无风险债券,也可参考银行存款利率来确定无风险利率。

()

2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。

()

3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化,则其价格将日益接近面值。

()

4、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。

()

5、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。

假定增长率g=0,股利将永远按固定数量支付,这时,不变增长模型就是零增长模型。

()

宏观经济分析

二、多选题

1、宏观经济分析的意义包括()。

A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值

C.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D.个别证券的价值与走势

2、以下措施属于紧缩的货币政策的有()。

A.提高利率B.降低利率C.减少货币供应量D.加强信贷控制

3、下列哪些行为会推动股票价格的上涨()。

A.降低法定存款准备金率B.降低再贴现率

C.央行大量购买国债D.控制信贷规模

4、以下属于汇率上升可能带来的结果的是()。

A.出口型企业股价上涨B.导致外资流入,证券价格上涨

C.国内物价上涨,导致通货膨胀D.国家回购国债,国债市场价格上扬

5、货币政策对证券市场的影响是()。

A.利率下降时,股票价格就上升,而利率上升时,股票价格就下降

B.中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨;反之,股票价格将下跌

C.中央银行提高法定存款准备金率,证券行情趋于下跌

D.中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下,对不同行业和区域采取区别对待的方针

三、判断题

1、GDP即国民生产总值,是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。

()

2、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的,也是全局性和长期性的。

()

3、一国证券市场总是与该国的GDP成正相关的变化。

()

4、一般而言,利率与股票价格成反相关变化。

()

5、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。

()

6、股价的波动超前于经济运动,股价波动是永恒的。

()

7、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制,证券市场也将走弱,扩张性财政政策刺激经济发展,证券市场将走强。

()

8、汇率上升时,本币表示的进口商品价格提高,进而带动国内物价水平上涨,引起通货膨胀。

为维持汇率稳定,政府可能动用外汇储备,抛售外汇,从而将减少本币的供应量,使得证券市场的价格下跌,反面效应可能是证券价格回升。

()

影响证券运行的行业状况分析

二、多选题

1、道.琼斯分类法将大多数股票分为()。

A.工业B.农业C.运输业D.公用事业

2、行业通常可分为()这几种市场结构。

A.完全竞争B.垄断竞争C.完全垄断D.寡头垄断

3、不完全竞争市场的特点有()。

A.各种生产资料可以完全流动B.产品之间存在差异

C.生产者对产品有一定的控制能力D.生产的产品属于不同的种类

4、根据行业与经济周期的关系,可以将行业分为以下几类()。

A.增长型行业B.周期型行业C.主动型行业D.防守型行业

5、行业的生命周期分为()。

A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期

6、影响行业兴衰的主要因素有()。

A.社会进步B.技术进步C.政府政策D.产业组织创新

7、下列行业中,属于政府管理,受政府影响的行业有()。

A.公用事业B.金融业特别是银行C.交通运输业D.高科技领域

8、衡量增长型行业的常用方法有()。

A.行业增长与国民经济增长比较B.利用历史数据分析预测未来发展趋势C.利用市场约定俗成的有关分析D.参考国际经验数据

9、我国证券市场的行业划分是()。

A.上证指数分为五类,即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。

深证指数分为六类,即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。

B.上证指数分为六类,即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。

深证指数分为五类,即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。

C.上证指数、深证指数分类的区别是深证指数分类有金融业。

D.上证指数、深证指数分为六类,即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。

三、判断题

1、行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较,为最终确定投资对象提供准确的行业背景。

()

2、行业分析的重要任务之一是挖掘最具投资潜力的行业和上市公司。

()

3、在不同的国家,同一行业可能处于生命周期的不同阶段。

()

4、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业,属于典型的周期性行业。

()

5、不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间,行业是直接决定公司投资价值的重要因素之一。

行业有自己特定的生命周期,处于生命周期不同发展阶段的行业,其投资价

值也不一样。

()

6、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。

这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说,并未出现同步影响。

()

7、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。

当经济处于上升时期,这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时,这些行业也相应衰落。

()

8、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。

对其投资便属于收入投资,而非资本利得投资。

有时候,当经济衰退时,防守型行业或许会有实际增长。

()

9、处于行业成长期,是低风险、高收益的时期,这一阶段有时候被称为投资机会时期。

在成长期,虽然行业仍在增长,但这时的增长具有可测性,由于受不确定因素的影响较少,行业的波动也较小。

()

证券投资公司因素分析

二、判断题

1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。

2、从公司的股东角度来看,资产负债率越大越好。

3、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模,规模越大越好。

4、当会计制度发生变更,或企业根据实际情况认为需要变更会计政策时,企业可以变更会计政策。

5、每股收益越高则市盈率越低,投资风险越小,反之亦反。

6、资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。

7、反映公司在某一特定时点财务状况的报表是损益表。

8、一般而言,应收帐款周转率越高,平均收帐期越短,说明应收帐款的回收越快。

9、公司的资产中,存货的数量越大,该公司的速动比率会越小。

10、现金流量表中的投资活动现金流量指的是短期投资、长期投资所产生的现金流量。

四、多项选择题

1、公司的相关利益者包括公司的_____等。

A员工B债权人C顾客D供应商

2、上市公司必须遵循财务公开的原则,定期公开自己的财务报表,它包括_____。

A资产负债表B利润表C财务状况变动表D现金流量表

3、对一个公司的分析应该要包括____

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