金融市场知识考纲英文字母日期比例.docx

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金融市场知识考纲英文字母日期比例

VaR风险管理：

1.动态，捕捉不同业务部门的变化

2.了解头寸可能发生的潜在损失

3.结合杠杆效应和头寸规模效应

4.汇总和分解风险，了解风险状况和风险源

5.考虑风险分散效应

6.在公司和业务部门进行管理。

马科维茨资产组合：

1.资产收益率相关系数不为1，分散投资降低风险；2.对于非系统风险管理

基金

1.基金协会2012年6月6日

2.封闭基金上市交易：

期限：

固定5年,一般10≤15年；金额≥2亿;持有人≥1000人

3.货币市场基金是1年以内;剩余期限≤397天但剩余存续期﹥397;

投资组合平均剩余期限在每个交易日≤180;

融资比例正回购资金余额≤20%

同一机构发行债券/资产支持证券占基金≤10%

固定银行存款≤30%

投资具有托管资格的同一银行存款/同业存单≤20%;投资不具有资格≤5%

4.非公开私募：

合格投资者≤200

5.EIF交易所交易基金；LOF上市开放式；QDII合格境内机构投资者；

6.基金中基金：

80%

7.基金管理人：

注册资金≥1亿；3年无违法；基金更换在6个月内，投资比例应在10日调整

8.偏股基金50～70%；债券20～40%；股债40～60%

9.管理费：

认股权证1.5～2.5%；股票1～1.5%；债券0.5～1.5%，货币0.25～1%，发达国家1%我国股票是1.5%；债券是1%；货币是0.33%

10.基金托管费：

国际是0.2%；股票封闭式是0.25%，

11.基金销售服务费是0.25%；H=（E.R）/实际天数，H是每日计提费用，E是前一日的基金资产净值，R是费率

12.封闭基金：

每年不得少于一次；年度收益比例占可供分配利润≥90%；基金份额净值不低于面值

13.开放基金：

每年一次，年度收益比例≥90%；

14.货币基金：

申购下一个工作日享受分配权益；赎回下一个交易日不享有权益

每周五分配利润，同时分配周六日；每周一到四，仅对当日分配；

周五申购、转换转入，不享有周五、六、日利润；

周五赎回、转换转出，享有周五、六、日利润；

15.基金禁止情形：

一只基金持有一家上市公司证券，占10%；

同一基金管理管理全部基金占10%

一只基金持有其他基金占10%

基金中基金持有其他单只基金占20%

基金总资产超基金净资产140%

16.OTC场外交易市场，不通过交易所，实行分散、一对一。

金融机构之间、金融机构与大规模交易者进行互换交易和信用衍生品交易

17.金融期货：

日本是禁止75岁；美国对已退休人士、年收入低于2.5万美元；净资产低于2.5万美元，无期货期权投资经验，年龄低于23周岁

18.期货：

保证金50万元以上；具有10个交易日、20笔以上仿真交易成交记录；最近3年10笔以上商品期货交易记录

19.全球首个中国A股指数期货，由新加坡2006年9月5日

20.贝塔系数B,绝对值越大，表明证券承担系统风险越大，证券对市场指数敏感性越强

大于1，股票波动性大于业绩；若是负值，显示变化方向与大盘相反即:

大盘涨，它跌；大盘跌，它涨

21.2004年，央行扩大贷款利率浮动，2006年国家开发银行与光大银行，人民币利率互换交易诞生

22.人民币利率互换交易结构参考

银行间质押回购：

FR007七天回购定盘称IRS-Repo

Shibor上海银行同业拆放，选取3M，隔夜0n,1周

央行参考1年半、半年、1、3、5，国债、伦敦、香港银行同业拆放、欧洲美元定期存款单利率；联邦基金利率

23CDS信用违约互换参考按揭贷款、按揭证券、国债、企业债券、债券组合、指数、当时人信用担保出售方和信用担保购买方

24发行可交换公司债券

禁止情形：

受证监会行政处罚36月；受交易所公开谴责12个月

12个月对外担保行为；3个年度营利；高级管理人员12个月未变化

24个月公开发行证券，不存在发行当年营业利润比上年下滑50%；

最近3年及1期财务正常，36个月财务会计文件无虚假

3年以现金或股票分配利润不少于3年年均可分配利润30%；

控股股东和实际控制最近12月未履行公开承诺

净资产：

股份3000万，有限6000万，分离交易可转换公司债券，最近1期末审计15亿

净资产收益率：

3年加权平均≥6%

现金流量：

3年年度平均不少于公司债券1年利息，≥6%

25可交换公司债券

短1年，长6年，面值每张人民币100元，发行结束12个月

每股股价价格：

大于公告募集说明书前20个交易日股票均价和前一个交易日的均价

发行条件：

最近1期末净资产3亿；最近3年度年均利润大于公司债券1年利息；

累计债券余额不超过最近1期末净资产40%

债券余额不超过募集说明书公告前20个交易日均价市值70%

最近1期末净资产15亿；最近3年度净资产收益率：

3年加权平均≥6%

262005年12月，中国建设银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产，发行第一期资产证券化产品

27SPV特定目的的信托机构

登记3年；注册资金5亿，最近3年末的净资产5亿；3年无违法

28信贷资产支持证券

2014年11月20日，银监会由审批制改为业务备案制，需要3个月完成发行

2015年3月中国人民银行，信贷实行注册制管理，向中国人民银行注册，发行信息披露前5个交易日送央行备案；

2014年11月，证监会，取消事前行政审批，实行基金业协会事后备案和基础资产负面清单管理

29Q条例，取消对定期存款和储蓄存款最高利率限制

30BIS国际清算银行1988版，资本对加权风险资金的比率在8%，核心资本占总资本50%

2010年9月12日版巴塞尔协议2，商品银行核心资本充足率由4%上调6%，同时计提2.5%防护缓冲资本和反周期准备资本，核心资本充足率为8.5%-11%，资本充足率在8%

31金融衍生工具以场外交易为主

1921年上海金业交易所推出标金期货，近现代全球首例金融期货交易；

1988年中国外汇交易中心上海1992年6月1日推出人民币外汇期货

1991年，首次发行可转换债券，海南新能源股份（琼能源）

1993年，中国第一家上市公司发行可转换宝安深宝安

2014年，第一单公开发行可交换公司债券在上海证券交易所宝钢集团

1993年，中国第一只股票指数期货合约，在海南证券交易中心，标的物：

深证综合指数和深证A证指数，交割合约3、6、9、12月份

中国金融期货交易所，于2010年沪深300指数期货

银行间衍生工具

2005年6月，债券远期交易，8月15日，远期外汇交易

2006年9月人民币利率掉期交易，4月24日推出外汇掉期业务

2007年4月6日推出利率互换交易，2011年4月1日人民币对外期权交易

第4章债券

1.国债：

短1年及1年内，中期：

1年≤10年，长期在10年以上

2.期限在1年以内是贴现国债，1年以上是附息国债

3.10年国债代码是T，标的面值100万元，合约未三季月，最低交易保证金2%，价格波动为结算价2%

4.合约上市首日，限额1000手；交割月份前一个月下旬第一个交易日起，限额为600手；

交割月份第一个交易日，300手；总持仓量超过60万手，结算会员下一交易日持仓量不超过单边持仓量25%

5.混合资本债券在15年以上，发行之日10年不可赎回

6.融资券短期≤365天，超短是270天（9月）

7.中期票据代偿还余额不超过净资产40%

8.持有10%提议案，议案在会议召开后3个工作日表决，召集人自收到提议之日起5日书面回复是否同意，在会议截止日次一工作日再交易商协会网站信息披露。

9.信用评级业务档案保存期限在10年以上，不低于欧债券融资工具存续期满或主体违约后5年，企业债券不得高于银行相同期居民储蓄定期存款利率40%，利率和价格通过市场询价确定

10.2007年央行、发改委允许境内金融机构在香港发行人民币债券

政府债券

1989年，财政部在德国法兰克福，是经济体制改革后政府首次在国外发行债券

地方政府一般债券

试点：

2011年，上海、浙江、广东、深圳

期限：

1、3、5、7、10年，单一期限发行规模不超过一般债券当年发行规模50%

地方政府专项债券

期限是1/235710，但7年和10年债券合计发行规模不超过50%

金融债券

1.发行人在发行人前5个工作日将发行申请文件报中国人民银行备案，披露信息。

2.经中国人民银行核准之日起60日内开始发行金融债券，并按规定期限内完成发行。

3.发行结束10日内，向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。

商业银行：

核心资本充足率4%，最近3年营利，无违法违规

企业财务公司：

1.已经发行、尚未兑付低于净资产100%，发行后，资本充足率为10%

2.设立1年，申请前1年利润率不低于行业平均水平

3.申请前1年，不良资产率低于行业水平

4.申请前1年注册资金3亿

5.3年无违法违规

金融租赁和汽车金融公司

1.租赁注册5亿，汽车金融是8亿

2.资本充足率8%

3三年平均利润可支付1年利息，三年营利，3年无违法违规

次级债券

1.商业银行、保险公司次级债券固定期限5年

2.证券公司次级债务

短期：

3月≤1年，未计入净资本，扣除风险资本准备

长期：

1年以上，视为定期债券，按比例计入净资本

3年

2年

1年

100%

70%

50%

长期次级债券计入净资本的数额不得超过净资本50%

证券公司最近6个月的风险控制指标情况及相关测算报告

混合债券：

期限15年，发行之日起10年不得赎回。

核心资本充足率低于4%，可延期付息

公司债券：

非公开发行债券，董事、监事、高级管理人员或超过5%的股东,可以认购与转让。

不得公开发行债券，最近36月财务会计存在虚假记载

企业和公司债券

规模：

公开发行企业债券，累计余额不超过企业净资产的40%

利率：

不得高于银行同期定期存款的40%

公司债券发行

1.一次核准，分期发行。

首期发行是12月内，剩余数量是24月内发行完毕

2.公开募集说明书自最后签署之日起6个月内有效，发行后及时披露更新后，并在每期发行完成后5个工作日报中国证监会备案。

3.定价。

为每张面值100元，发行价格由发行人与保荐机构通过市场询价

4.信用评级：

每年至少公告1次跟踪评级报告

短期融资融券

注册有效期2年，在注册后两个月内完成首期发行，若分期发行，后续发行应提前两个工作日向交易商协会备案。

协会不接受，企业可于6个月后重新提交注册文件

承销团有3家或以上，可设1家联席主承销商或副主承销商，共同组织承销活动

中小非金融企业集合票据：

在中国银行间市场交易商协会注册，一次注册，一次发行。

任一企业代余额不得超过净资产40%，任一企业集合募集资金不超过2亿，单一只集合票据注册金额不超过10亿

集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让

证券公司证券发行条件：

1.发行人最近1期期末未经审计净资产10亿

2.最近2年未发生重大违法违规

3.注册资本在1000万，审计净资产2000万

4.规模债券总额占净资产的40%

5.向社会公开发行，每份面值100元；

定向发行的债券，向合格投资者，应采用记账方式，每份面值50万元，每一合格投资者认购债券不得低于面值100万元

期限最短为1年

6.定向发行债券的担保金额原则上应不少于债券本息总额的50%，低于，做特别风险提示，并由投资者签字。

7.承销或者自行组织的销售，销售期最长不得超过90日。

10≤90日

8.发行失败：

销售期内售出的债券面值总额占发行面额不足50%

证券公司债券上市

实际发行债券在5000万元

定向发行债券可采用协议转让，最小单位为50万元，

债券交易

回购交易长的有几个月，短的只有24小时，是超短期的金融工具，协议回购期限不得超过365天，协议回购的利率和折算比例不得超过100%

债券回购交易集中竞价，申报符合下列要求:

沪所1.申报单位为手，1000元标准券为1手

2.计价单位为每百元资金到期年收益

3.申报价格最小变动单位为0.005元或者整数倍

4.申报数量为100手或者整数倍，单笔申报最大数量不超过10万手。

深圳交所1.申报单位为张，100元标准为1张

2.价格最小变动单位为0.001元

3.通过竞价交易买入。

卖出债券回购以10张或其整数倍申报，单笔申报最大数量应当不超过100万张

远期交易

1.交易实行净价交易、全价结算，最长不得超过365天。

2.任何一只基金远期净买入不超过100%

任何一家外资金融机构在中国境内净买入不超过100%

其他机构的远期交易净买入不得超过实收资本金或者净资产100%

债券评级

地方政府债券5年、7年、10年，首次评级进行一次，跟踪评级每年一次

债券在发行前5日，在网站进行信息披露

不迟于信用评级机构出具跟踪评级结果后5日，公布跟踪评级报告

债券评级的程序：

初评从开始日到信用评级报告初稿完成日。

单个主体评级或者债券评级不少于15日，集团企业不少于45日。

评级结果需经2/3以上的与会同意方为有效。

转托管

深市B股是T+3交收，即买入成交的T+3

转托管证券T+1日（即次一交易日）到账，投资者可在转入证券商委托卖出；转入证券交易所市场的国债，可于转托管完成后下一交易日用于交易。

第3章股票

普通股A级没有投票权或只有部分投票权；B级具有完全投票权，为公司创办人所有，目的为股权稀释过程掌握公司控制权。

记名股票，以募集设立股份有限公司，发起人认购股份不得少于股份总数35%。

股东大会召开前20日内或者公司决定分配股利的基准日前5日，禁止股东名册的变更。

不记名股票

股东大会会议召开30日前公告会议时间、地点、审议事项

出席应当在会议召开5日前至股东大会闭会，将股票交存于公司。

20世纪早期，美国纽约州最先通过法律，允许发行无面额股票。

。

除息除权：

在股权登记之后的1日，本日之后含本日买入不再享有本期股利。

派发日：

在几个工作日到达股东账户。

增发新股：

最近3年以现金或者股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润30%

股东大会每年定期召开一次

临时召开股会：

（2月内召开），出席会议股东持表决权1/2，过半数通过

1.董事不足规定人数或者章程2/3

2.公司未弥补亏损1/3

3.董事会认为有必要，持有10%股东请求

2/31.修章程；

2.增减注册资本

3.合并、分立、解散、变更公司形式

股份公司申请股票上市：

公开股份占股份总数达到25%；股本总额4亿；公开发行股份比例10%

股权分置改革

1.持表决权2/3，持参加表决的流通股表决权2/3

2.自改革方案实施，12个月内不得上市交易或者转让

3.出售数量占公司股份总数的比例12月不超过5%，24个月不超过10%

股票发行

1988年，审批制，控制发行规模和发行数量

承销期10≤90日，代销期满，向投资者出售的股票数量未达到70%，为发行失败

股票配售对象

以首发股票项目初步询价开始前两个交易日为基准日，以基准日前20个交易日的非限售股票的流通市值日均值应为1000万元

首次公开发行

1.经营时间3年，3年主营业务，董事、高级管理没重大变化

2.最近3年度利润超过3000万；3年度现金流量净额累计超过5000万；3年度营业收入累计3亿

3.发行前股本总额不少于3000万

4.最近1年期末无形资产占净资产不高于20%

5.最近1期末不存在未弥补亏损

非公开发行

1.不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价90%

2.发行之日起，12个月不转让，控股股东、实际控制人，36个月不转让；

3.发行对象不超过10名

4.定价基准日：

董事会决议公告日；股东大会决议公告日；发行期首日

向不特定对象公开募集

1.最近3年度平均净资产收益率不低于6%；

2.最近1期期末不存在金额较大、借于他人、委托理财

3.发行价格不低于公告招股意向书前20个交易日股票均价或者前一交易日的均价

沪所，集合竞价有效申报

1.股价申报不得高于前收盘价200%，并且不低于前收盘价的50%；

2.基金债券不高于150%，并且不低于收盘价的70%；

沪所连续竞价有效限制

1.申报价格不高于即时最低卖出价格110%，不低于最高买入价格90%；同时不高于最高申报价与最低申报价平均数130%，且不低于该平均数70%

深圳证券交易所有效竞价

1.股票开盘集合竞价为前收盘价的900%，连续竞价、盘中临时停牌复牌集合竞价、收盘集合竞价为最近成交的上下10%。

2.债券为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；非上市首日开盘为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价为成交价的上下10%

3.债券质押式非上市首日集合竞价为前收盘价的上下100%，

佣金

交易佣金实行最高上限向下浮动

A股基本税率为0.1%且为单向征收，基金和债券不征收印花税

中国结算公司沪、深分公司会在次日开市前将完成交收的证券账户余额等数据发送给证券交易所，供证券交易所实行前端监控

股票非交易过户

银行业5%；证券业上市公司5%；保险业上市公司超过10%

加权股价指数:

基期加权股价指数又称拉斯贝尔

计算期加权股价指数又称派许加权指数，采用计算期发行量或者成交量

2.沪深300成分股300只，指数基日为2004年12月31日，基点1000点

3.上证成分股指数：

上证180指数

1标准：

规模、流动性、行业代表性2每年调整一次成分股，每次调整不超过10%

3采用派许加权综合，以样本股的调整股本数为权数，并采用流通股本占总股本比例分级靠档加权计算

上证50指数

根据流通市值、成交金额，从上证180挑选上海规模大、流通最具有代表性，以综合反映上海证券市场最具有市场影响力的一批龙头企业的整体情况

上证380

根据公司规模、营利能力、成长性、流动性和新兴行业，反映中小盘股票

上证红利指数

现金股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性

上证综合指数

以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均计算

深证成分股指数

以1994年7月20日为基日，基日指数为1000点

深证100指数：

考察A股上市公司流通市值和成交金额，以成分股可流通A股数为权数

每半年调整一次，以2002年12月31日为基准，基准指数定为1000点，从2003年1月2日

恒生指数：

采用加权平均法计算，2006年，采用流通市值加权法计算

恒生综合指数

恒生流通综合指数包括：

恒生流通综合指数、恒生香港综合指数、恒生中国内地流通，有200只，每次调整15%

沪港通

单个沪股通单只股票担保卖空比例不得超过1%

连续10个沪股通交易单只股票担保卖空比例不超过5%

可用余额

总额度余额=总额度-买入成交总额+卖出成交对应的买入总金额

范围：

上证180、上证380、以及A+H

证券账户及资金不低于50万元

第二章

1.1989年，第一家证券公司-深证经济特区证券公司

2.主权财富基金SWFs中国投资有限责任公司，国有独资，一由政府拥有、控制、支配调整后的回报最大化目标

3.QFII1.基金公司，资产管理2年，最近一年度，管理5亿；

2.保险，资产管理2年，最近一年度管理5亿；

3.证券，资产管理5年，净资产5亿，最近一年度管理50亿；

4.商业银行，经营银行为10年，一级资本3亿，最近一年度50亿

其他机构，成立2年以上，最近一年度管理5亿

投资额度：

单个合格投资者申请投资额度最低5000万美元，累计不高于10亿美元

主权基金、央行投资额度可超过10亿美元；合格投资者在每次投资额度获批之日起6个月内汇入本金。

在上次投资额度获批后1年内不能再次提出增加投资额度

持股比例

单个境外持有一家上市公司股票，不超过10%

所有境外对单个上市公司A股持股比例总和，不超过30%

资本管控

养老基金、保险基金、共同基金类型合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放中国基金的投资金锁定期为3个月，其他合格投资者的投资资金锁定期为1年

托管人

实收资本最低80亿人民币；3年无违法外汇管理；

QDII

2年内未能有效使用投资额度，国家外汇管理局有权进行调减

在首次获批投资额度后20日，持有营业执照复印件、组织机构代码证、投资额度批准文件进行基本信息登记

变更登记，是在信息变更后5日

条件

基金：

净资产2亿；业务2年；最近一季度管理200亿

证券公司：

净资本8亿；经营集合资产管理计划业务1年；净资本与净资产比例70%，最近一季度管理20亿

经验：

5年中级1名；3年相关经验3名

3年未受到监管机构的重大处罚

彩票公益金的80%上缴社保基金

企业年金基金

1.投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购，最低5%

2.清算备付金、证券清算款，投资债券回购比例不得高于40%

3.投资银行定期存款、国债、金融债券、万能保险产品不得高于95%

4.投资股票、股票基金、混合基金、不得超过30%，因投资股票、分离交易可转换债而衍生的权证，应在权证上市交易之日起10日卖出。

5.单个投资组合投资一家企业的股票5%小于10%

6.单个投资组合投资单只养老金产品，不得超过30%

1990年12月19日上海证交所营业，1991年7月3日，深证证交所营业

1991年8月，中国证券业协会SAC成立

对公司合规管理有效性评估，每年至少不少于一次

7信息报送年报是4个月后，月报是7日

8证券承销与保荐业务涉及

其一，最低1亿；其二，是5亿

资产管理

1.净资本2亿，限定性集合资产管理为3亿；非限定净资本为5亿；

2.3年以上经验5人；

单一客户办理定向资产管理，接受单个客户资产净值最低100万

集合资产管理

限定性集合，接受单个客户的资金最低5亿；

非限定集合资产管理，接受单个客户最低10亿

限定性集合资产管理：

投资股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，最低20%

融资融券

1.最近2年无违法；2年风险符合指标；最近1年未发生因公司管理问题

2.客户维持担保比例最低130%

融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量x卖出价格）x100%

证券IB业务

1.申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准

2.申请日前2个月的风险监管指标

3.总部最少5名，营业部最少2名具有期货从业人员资格的业务人员

直投子公司非全资下属机构，直投基金负债期限最低12个月，负债余额不得超过注册资本或实缴出资额的30%

律师事务所

1.20名执业律师，其中5名从事证券法律业务；

2.最近2年未因违法执业行为受行政处罚；

3.最近3年从事证券法律业务；最近3年连续执业；

会计师事务所

1.成立5年，组织为合伙制或者普通合伙制；

2.注册会计师最少200人，持证5年以上且连续执业最少120人，年龄小于65岁。

3.净资产最少500万

4.职业保险累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于8000万；

5.上一年业务收入8000万，审计业务最少6000万；

6.至少25名以上的合伙人，且半数以上且连续执业3年以上；

禁止情形：

1.执业活动中受到行政处