财务公式汇总.docx
《财务公式汇总.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务公式汇总.docx（62页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
财务公式汇总
（A:
年金F:
终值P:
现值Rr:
风险收益率；b:
为风险价值系数；V:
为标准离差率）
利率二纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率
风险收益率二违约风险收益率+流动性风险收益率+期限风险收益率
资本利润率=利润+投入资本
每股利润二净利润额+普通股股数
单利终值：
F=Px（1+i二PXXh）单利I=PXiXn
1、单利现值：
P=F/（1+nxi）
☆单利计息方式下，现值的计算与终值的计算是互逆的。
☆
3、复利终值：
F=Pxn（=+iX（F/P,i,n）（1+i）n为复利终值系数
（F/P,i,n）
4、复利现值：
P=F/（1+i）n=Fx（1+i）-n=F（P/F,i,n）（1+i）-n为复利现值系数（P/F,i,n）
☆复利终值系数与复利现值系数互为倒数关系☆
5、年金终值：
F=A（F/A,i,n）
j
旦中
…』为年金终值系数，代码（F/A,i,n）
☆偿债基金系数（A/F,i,n）与年金终值系数（F/A,i,n）是互为倒数
关系☆
年偿债基金：
A=F*i/[（1+i）5-1]或：
A=F（A/F,i,n）
6、年金现值：
P=A（P/A,i,n）
苴中上迂竺
八j为年金现值系数，记作（P/A,i,n）
☆资本回收系数（A/P,i,n）与年金现值系数（P/A,i,n）是互为倒数关系☆
年资本回收额：
A=P{i/[1-（1+p-n]}或：
P（A/P，i，n）
7、即付年金终值：
①F即二F普X（1+1）（期初支付比普通年金多一期利息）
8、即付年金终值：
②F=AXn+/A-l,A二AX[（F/A,i,n+1）-1]
（在0时点之前虚设一期，假设其起点为0'，同时在第三年末虚设一期存款，使其满足普通年金的特点，然后将这期存款扣除。
）
9、即付年金现值：
①P即二P普X（1+i）（期初支付比普通年金多一期利息）
10、即付年金现值：
②P即=AX[（P/A,I,N-1）+1]
（首先将第一期支付扣除，看成是2期的普通年金，然后再加上第一期支付。
）
即付年金终值系数与普通年金终值系数：
期数+1,
系数-1
即付年金现值系数与普通年金现值系数：
期数-1,
系数+1
（先求递延期末的普通年金现值，再求一次性款项的复利现值，即两次折现）
0123斗T
畠+
方法h
012345
IJ
11
<——冬兰=1—J
12、递延年金现值：
②P=Ax[（P/A,i,m+n）-（P/A,i,m）]
20、风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下：
RR=b•V（Rr为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差
率。
）
☆在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资人要求的收益率（R）为：
R=Rf+
Rr=RF+b•V
（期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率）
21、资金需要量预测法销售额比率法公式：
☆外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益☆
（外界资金的需求量二变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负
债占基期销售额百分比X销售的变动额-销售净利率X收益留存比率X预测期销售额）
☆增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债☆
销售额比率法基本步骤：
1区分变动性项目（随销售收入变动而呈同比率变动的项目）和非变动性项目（做题时会告诉）
2计算变动性项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入
3计算需要增加的资金=增加的资产-增加的负债
4计算需追加的外部筹资额
计算公式：
外界资金需要量二增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
增加的资产二增量收入X基期变动资产占基期销售额的百分比+非变动资产调整数
增加的负债二增量收入X基期变动负债占基期销售额的百分比
增加的留存收益二预计销售收入X销售净利率X收益留存率
22、资金习性预测法：
总资金直线方程：
y=a+bx23、高低点法:
最高业务量期的資金占用量-最低业务量期的资龛占坤量最高业务量-最低业务量
a=y-bx
24、回归直线分析法：
总资金直线方程：
y=a+bx
25、股票发行价格=每股收益X发行市盈率26、每股收益二发行当年预测净利润/[发行前总股本数+本次公开发行股本数X
（12-发行月数）/12]（12-发行月数）/12=本次公开
发行股本数占用月数
27、市盈率二每股市价/每股净收益
28、发行价格=每股净资产值X溢价倍率
29、认股权证的理论价值V（P-E）XN
认股权证理论价值V（普通股市场价格P-普通股认购价格E）X认股权证换
股比率N
V:
认股权证理论价值P:
普通股市场价格
E:
普通股认购价格N:
认股权证换股比率
30、补偿性余额贷款实际利率二名义利率/（1-补偿性余额比率）*100%
31、贴现贷款实际利率二本金X名义利率+实际借款额X100%
=本金X名义利率+（本金-利息）X100%
=名义利率宁（1-名义利率）*100%
32、债券发行价格的计算二各期利息的现值+到期还本的现值
=票面金额X（P/F,,n）+票面金额X（R/Xi,n）（复
利记息）
利息.利息利息利息車金
床来各期利息的现ffl
、•折现率的
价恪
+确定；市场利率
'到期本金的现值t
债券发行价格=票面金额X（10+iXn）X（P/F,I,n）单利记息
33、可转换债券转换价格二债券面值/转换比率
34、可转换债券转换比率二转换普通股股数/可转换债券数二债券面值/转换价格
故弃现金折扣百分比x殛
35、折扌喊本二L折扣百分比信用期一折扣期
36、资金成本通用计算公式二每年的用资费用/（筹资总额-筹资费用）
=年实际负担的用资费用/筹资总额（1-筹资费率）
37、个别资金成本通用模式二年实际负担的用资费用/实际筹资净额
=年实际负担的用资费用/筹资总额（1-筹资费率）
1债券资金成本二飾等頰2）X100%
年利息7-所得稅税率）
债券成本二它y：
壬右xioo%
宰利息—所磚税鬥（"
2借款资金成本二秤哦和—於F职）X100%=年利率X-X100%（不考虑酬资费用）
借款资金成本二借款利率X（1-所得税率）
（银行借款手续费很低，筹资费率忽约不计时）
隼腹利
3优先股资金成本=mi-x100%
优先股每年的股和
二三厂丫土鼻二卫丄二三豁X100%
4普通股的资金成本
A、股利折现模型
a,股利固定：
每年罔定股利
普通股成本“X100%
b,股利固定增长：
第一年预期般利
普通股成本二「ihf；十x100%+股利固定
增长率
B、资本资产定价模型Kc=Rf+BRm-Rf）
Rf为无风险收益率
B为某股票收益率相对于市场投资组合收益率的变动幅度
Rm为整个股票市场的平均期望收益率
5留存收益的资金成本
股利固定：
每年固定脖利留存收益成本二普碗金颔x100%
股利固定增长：
第一年预期股利
留存收益资金成本二普通股金颔+g（前式有更改）
个别资金成本的从低到高的排序：
长期借款V债券V优先股V留存收益V
普通股
38、加权平均资金成本二刀个别资金成本x个别资金占总资金的比重（即权重）
某种籌熒方式的戚本分畀点
39、筹资总额分界点二目标资本结构中该M筹资右式所占比重
个别筹资比重二个别资金成本/总资金成本*100%
40、总成本的直线方程：
y=a+bx
41、边际贡献二销售收入-变动成本M=px-bx二（p-b）x=m•x
（M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；x为产销量；m为
单位为际贡献。
）
42、息税前利润（经营利润）EBIT=销售收入-变动成本-固定生产经营成
本
=边际贡献M-固定成本a
边际贡献M=销售收入-变动成本
息税前利润（经营利润）EBIT=边际贡献M-固定成本a
EBIT=px-bx-a二（p-b）x-a=M-a（EBIT为息税前利润；a为固定
成本）
息税前利润EBIT=（单价-单位变动成本）X产销量-固定成本二（p-b）x-a
43、税前利润二销售收入-变动成本-固定成本-利息二边际贡献-固定成本-利息
税后净利润二税前利润（1-税率）
归属于普通股股东的利润二净利润-优先股股利
44、经营杠杆系数DOL的定义公式二息税前利润变动率/产销业务量变动率经营杠杆系数DOL的计算公式二基期边际贡献/基期息税前利润二M/EBIT
=M/（M-a）
45、普通股每股利润EPS=（净利润-优先股股利”普通股股数二［（EBIT-I）X-（H）
-d］/N
（EBIT-【）〔I一T）一D
每股利润EPS=w（EPS:
每股利润）
（I、T、d和N不变，EBIT的较小变动会导致EPS较大的变动。
财务杠杆）
46、财务杠杆系数DFL定义公式二普通股每股利润变动率/息税前利润变动率
=征PS/EPS/狂BIT/EBIT
财务杠杆系数DFL计算公式二基期息税前
利润/（基期息税前利润-基期利息）
二EBIT/（EBIT-I）
财务杠杆系数DFL（存在借款，融资租赁并且发行优先股）
=息税前利润/［息税前利润-利息-融资租赁租金-优先股股利/（1-所
得税税率）］
47、复合杠杆系数DCL定义公式二普通股每股利润变动率/产销量变动率
复合杠杆系数DCL计算公式二财务杠杆系数X经营杠杆系数
DCL=DOLXDFL
=边际贡献/［息税前利润—利息—租金—优先股股利/（1—
所得税税率）］
复合杠杆系数DCL=边际贡献/（息税前利润-利息）=M/（EBIT-I）（没有融
资租赁并且未发行优先股）
48、在每股利润无差别点上，无论是采用负债融资，还是采用权益融资，每股
利润都是相等的。
有：
计算公式：
EPS权益二EPS负债
（EBIT—（1—T、Q（EBIT—ITFH—T）-D
☆Z=比☆
（EBIT-I）（l-T）—D
每股利润=
49、公司的市场总价值二股票的总价值+债券的价值
股票市场价值二（息税前利润-利息）X（1-所得税税率）/普通股成本
=（EBIT-I）（1-T）/K
50、无风险收益二资金的时间价值+通货膨胀补贴
必墓收_无凤险收亠凤险收_资全对丄通货膨胀丄回险收宀益〔率）一益（率）十益（率〕一间价值十补贴｛率）十益〔率）
51、
必要收益（率）二无风险收益（率）+风险收益（率）
=资金的时间价值+通货膨胀补贴（率）+风险收益（率）
52、风险收益率二风险收益/原始投资额X100%
旳
53、投资组合的期望收益率
>1
m讥嘔醞）=丄乞〔耐-瓦x鸯-瓦）
54、协方差V（了解）
_Cov（Rl,R^）
pU
55、相关系数厂丁（协方差与两个投资方案投资收益标准差之积的
比值）
CovtRlhRa）=p址巧屯
56、相关系数与协方差的关系：
☆
57、两种资产组合而成的投资组合收益率方差的计算公式为:
V?
十附-+2阳辭勺皿卩〔珂，尺2）
58、由两种资产组合而成的投资组合收益率的标准离差的计算公式为:
=^7=御1'并+附+叭吒6叫尽"尺2）
其项資产的风瞪收益率
59、①单项资产的B系数（系统风险指数）一I「「几―
2单项资产的B系数（系统风险指数）
口该贸产与市场组合的协方差CSARi，丘口）
目市场组合的方差瓦
■
B=y毗bi
60、投资组合的B系数7（所有单项资产B系数的加权平均数）
62、投资组合风险收益率的计算公式为：
E佩）二山（心一朋
Eg
63、投资组合B系数的推算：
'纯—心
64、项目计算期n=建设期s+生产经营期pn=s+p65、①投资总额二原始总投资+建设期资本化利息
2原始总投资=建设投资+流动资金投资
3建设投资包括：
①固定资产投资、②无形资产投资、③开办费投资
66、本年流动资金增加额（垫支数）=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额
67、经营期流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数
（流动资金投资是项目投产前后分次或则一次投放于流动资产项目的投资增加额）
固定资产余值二固定资产原值x法定净残值率
固定资产原值二固定资产投资+资本化利息
68、现金流量的构成：
1.初始现金流量2.营业现金流量3.终结现金流量
69、某年经营成本=该年的总成本费用（含期间费用）
-该年折旧额、无形资产和开办费摊销额-该年计入财务费用的利息支出
70、现金流量包括流入量和流出量
-固定资产投资（不含熒本化利息>
『連设投贵*无理资产投资
'原堆投贯、I开办费投资
浊金
盏出
I就罰费金投费
经彗成本二忌成本-丰忖現折旧、摊销■财吗费用中轴利息支出
1■税款*
~营业税
现金「蓄业收入
爺入彳「回收克轴会
<-回收收入彳
鼻：
争威值
某年净现金流量二该年现金流入量-该年现金流出量-
71、完整工业项目建设期某年的净现金流量简化公式=-该年发生的固定资产
投资额
完整工业项目净现金流量
r固定贵产r
I无理贵产卜題设按贵
广1）建祓期兀Fa原始投费靛|开办费J
9流动贵产投赍C逢设期耒）
1
（2）生产綏耆朋内的BC申营业收入谥营成本-所得税W争利+折旧，摊销+利息
43）轴直酌虹二宜业收入-经善成本-所導稅+回收颤
K事利十折I乐摊销十利息十回肢顋
经营成本二总成本-折旧、摊销-利息
生产经营期内的NCF二营业收入-经营成本-所的税
=营业收入-总成本+折旧、摊销+利息-所的税
=净利润+折旧、摊销+利息
72、更新改造项目差量净现金流量
（1）若建设期不为零：
（「Akr-衞设备投^旧设备变价浄收入）
建设期］建设期末△we捉前报废发生净损失减税
{1=（账面扌斤余价值■变价睜收入）X所鬻税率
经营期內△肮产△睜利+△折旧+△摊销+△利息
I輪结点Me氐△帝利十△折旧十△摊销十△利息十△回q倾
（2）若建设期为零：
^NCFo-设备投资-旧设备变价蒯文入）
彳经营期MAncfJ△利息礁罰报IK发生淨損失滅税
1加狂〜也净利壮折旧+△略肖+△利忌
〔终结点AgR△帝利t△拥日十乙摊销+△利息十△回收甑
设备提前报废发生损失在第1期期末：
有建设期，在建设期期末，
没有建设期，在经营期第一年期末
73、不包括建设期得投资回收期PP'=包括建设期得投资回收期PP-建设期s
PP'+s=PP
74、特殊情况下：
1不包括建设期的回收期（PP'）=原始投产后前若干年每年相等的净
现金流量
=I/NCF（s+1）~（s+m）
2包括建设期的回收期（PP）=原始总投资/投产后前若干年每年相等的净现金流量+建设期
=I/NCF（s+1）~（s+m）+S
包括建设期的回收期二不包括建设期的回收期+建设期
75、一般情况下：
包括建设期的回收期二M+第M年累计净现金流量与投资的差额/第M+1年净现金流量
（这里M是指累计净现金流量由负变正的前一年）
不包括建设期的回收期（PP包括建设期的回收期-建设期
76、投资利润率ROI=达产期年均利润P/投资总额I'
77、净现值NPV二各年净现金流量的现值合计
=投产后各年净现金流量现值合计-原始投资额现值
78、净现值指标插入函数法调整后的净现值二按插入法求得的净现值X（1+ic）
NCF0工0
80、获利指数PI=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计
净现值=投产后各年净现金流量的现值合计-原始投资的现值合计
净现值获利指数》1
（投资项目净现值二投产后各年净现金流量现值合计-原始投资现值合计
净现值率二（投产后各年净现金流量现值合计-原始投资现值合计）/原始投资现值合计
=获利指数-1
81、关系公式：
获利指数=1+净现值率
82、年等额净回收额NA二净现值X回收系数二净现值/年金现值系数
年等额净回收额NA=NPVX（A/P,ic,n）=NPV/（P/A,ic,n）
年等额净回收额二方案净现值x资本回收系数二方案净现值/年金现值系数
83、①证券投资息票利息率（息票收益率）=支付的年利息（股利）总额/证券的面值
2本期收益率==支付的年利息（股利）总额）/本期市场价格
收益〔卖松-买价打年限十利息
3短期债券投资到期收益率二：
收益口卖松-买价）/年限十股利
短期股票投资收益率二融’环
（短期证券收益率的计算，由于期限短，一般不用考虑时间价值因素）
长期证券收益率：
考虑资金时间价值因素，使未来的现金流入的现值等于
现金流出（现在支付）的那一个折现率
本金
现金流入利息利息利息利息/
tft1/
现金流出:
购买价格
4短期持有期收益率
=［证券年利息（股息）+（证券卖出价-证券买入价）/持有年限］/证
券买入价
长期持有期收益率：
考虑资金时间价值因素，使未来的现金流入的
现值等于现金流出（现在支付）的那一个折现率
84、债券收益率计算:
■业空邑XID陀
①债券票面收益率（名义收益率或息票率）勺'行右
债券年和息X10临
2债券本期收益率（直接收益率、当前收益率
3持有期收益率:
不考虑时间价值
A、息票债券（分期付息债券）持有期收益率:
债券买人桥
二债券军制息+cffi券翼出协-债券冥入价）亠持有年限X1OO%
B、一次还本付息债券持有期收益率：
（提前出售没有利息）
次还本付息持有期收益率
三〔儘券卖出松-儘券实入价）・排有年限述100%
C、贴现债券（贴水债券，预扣利息到期还本债券）持有期收益率的计算
公式:
_（债券卖出价-债券实入价）-拮有军限
考虑时间价值：
求贴现率
4到期收益率
短期债券到期收益率
儉券面值-买人价搭）“剩余到期年限+年利息xiQ0%
长期债券到期收益率：
求贴现率
86、短期股票投资的持有期收益率
-址1售价格-购买恰格）亠持有卑跟晋年现金漲刹
=本期股票价格100/4
长期股票投资的持有期收益率：
计算贴现率的过程，利用逐步测试结合内
插法求,
式中：
V为股票的购买价格；F为股票的出售价格;
Dt为股票投资报酬（各年获得的股利）；n为投资期限；i为股票
投资收益率
87、①有限期持有股票价值
②无限期持有股票:
股利稳定不变的股票价值的计算：
V=D/K
股利固定成长的股票价值的计算：
V二D0（1+g）/（K-g）
二D1/（K-g）
（V:
股票内在价值；D:
每年固定股利；
D1:
第一年预期股利；K:
投资人要求的资金收益率）
「基金睜费产价值总颔
88、基金单位净值一基全单社总呛
基金净资产价值二基金总资产市场价值-基金负债总额
89、开放基金认购价二基金净资产价值+首次认购费
90、开放基金购回价二基金净资产价值-基金赎回费
-毎耒持有■份数沈基金单位净值军未数-军初排宥份数兀基金净值年初数
90、基金收益率年初捋有馅数x柱金单岛荐值年初撤
91、最佳现金持有量
1成本分析模式机会成本二现金持有量x有价证券利率（或报酬率）
2存货模式基本公式：
现金管理相关总成本二持有机会成本+固定性转换成本
■机会成砥三现金平均持肓额X肓价证券利息率三¥kK
I匡应性转换成本=年转换次数X每次转换应年二JXF
Q
最隹现金持育量（Qj=JZTF/K
最佳现金管理总成本（TC）=历武B
（T:
一个周期内现金总需求量；F:
每次转换有价证券的固定
成本；
Q:
最佳现金持有量（每次证券变现的数量K:
有价证券利息率（机会成本
TC:
现金管理相关总成本）
92、分散收帐收益净额
=（分散收帐前应收帐款投资额-分散收帐后应收帐款投资额）x企业综合资金成本
-因增设收帐中心每年增加的费用额
93、①应收帐款机会成本二维持赊销业务所需资金x机会成本率
②维持赊销业务所需资金二应收账款的平均余额x变动成本率
应收账款的平均余额二平均收帐天数X年赊销额/360=平均每日赊销额x
平均收账天数
变动成本率二变动成本/销售收入
2应收帐款机会成本二应收账款的平均余额X变动成本率X机会成本
率=日赊销额X平均收现期X变动成本率X机会成
本率
=销售额/360X平均收账期X变动成本率X资金成本率
应收账款周转次数=销售额/应收账款平均余额
应收账款周转天数=360/应收账款周转次数
94、应收帐款坏账成本二赊销额X预计坏账损失率
95、①信用成本前收益二收入-非信用成本
=收入-变动成本-现金折扣成本
=边际贡献-现金折扣成本
②信用成本后收益二信用成本前收益-信用成本
=信用成本前收益-机会成本-坏账损失-收账费用
96、信用政策的确定；决策原则：
选择信用成本后的收益最大的方案。
信用成本前的收益二赊销净额-变动成本-有变化的固定成本（增加的）
信用成本后的收益二信用成本前的收益
「应收账款的机会成本雀持赊销业务所需资金x机会戚本率
-应收账款的平均余额X变动成本率X机会成本率
—信用成邓=日赊销额X平均收现期X变动成本率X机会成本率
坏账成本期销甑X预计坏账损失率
「嫩费用
虫用辰本后的收益
97、应收账款收现保证率
=（当期必要现金支付总额-当期其他稳定可靠的现金流入总额）+当期应收
账款总计金额
98、不允许出现缺货的情况下，进货费用与储存成本总和最低时的进货批量,
就是经济进货批量
经济进债批量（QF厨疋
经济进货批堇的存货相关总成奉（TJ=^ABC
经济进货批鑿平均占甲愛金（^）=FQ/2=P亦
99、经济订货量基本模型相关成本
变动进货费用二年进货次数X每次进货费用二（A/Q）XB
变动储存成本二年平均库存X单位储存成本二（Q/2）XC
100、最佳采购批量的计算公式及其变形
①经济订货量（Q*）基本公式：
V
②基本公式演变式：
存货管理
存货总成本（TC（Q*））公式：
冗的雄疋
每年最佳订货次数（N*）公式：
N*二年需用量/经济订货量二A/Q*
最佳定货周期（t*）公式：
t*=360/N*
经济订货量占用资金（I*）公式:
1*=年平均库存•单价=（Q*/2）•P
101、A、存货批进批出存货管理:
存货平均保本储存天数二
毛利-固定储存费-销售税金及附加
S日变动储存輩
毛利■圖定储存费■销售说金及附加■目标利润
3累计获利（或亏损）二[保本天数-实际储存天数]X每日变动储存费
B、数量折扣（相关成本、计算）
相关成本进价成本二年需要量X单价=AXP
变动进货费用二年进货次数X每次进货费用二（A/Q）XB
变动
升级会员 