财务管理课后作业解答复习资料.docx
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财务管理课后作业解答复习资料
【例题18·多项选择题】企业的下列经济活动中，影响经营活动现金流量的有（）。
（2009年新）
A．经营活动B．投资活动
C．分配活动D．筹资活动
【答案】AB
【解析】经营活动现金流量包括：
（1）经营现金流量，是指与顾客、其他企业之间的购销活动形成收款现金流与付款现金流；
（2）投资现金流量，是指购买经营性固定资产与流动资产所形成的现金流量，以及投资收回的现金流量。
【例题19·计算分析题】 ABC公司2009年的损益及资产负债情况见下表：
资产负债表单位：
万元
项目
年初
年末
经营现金
250
400
其他经营流动资产
5000
5600
固定资产净值
4250
4950
其他长期经营资产
4000
4250
长期资产合计
8250
9200
资产总计
13500
15200
流动负债
2500
2575
其中经营流动负债
500
550
长期负债
4000
5000
其中经营长期负债
1000
2000
股本
7000
7000
保留盈余
0
625
负债及股东权益总计
13500
15200
2009年利润及利润分配表单位：
万元
一、营业收入
5000
减：
营业成本
2000
折旧
300
长期资产摊销
100
营业与管理费用（不含折旧与摊销）
1000
财务费用
110
二、营业利润
1490
加：
投资收益（金融资产）
10
营业外收入
0
减：
营业外支出
0
三、利润总额
1500
减：
所得税（所得税率25%）
375
四、净利润
1125
加：
年初未分配利润
0
五、可供分配利润
1125
减：
应付普通股股利
500
六、未分配利润
625
要求：
（1）编制调整资产负债表；
（2）编制下列管理用现金流量表。
单位：
万元
项目
本年金额
经营活动现金流量：
-
经营活动现金毛流量
实体现金流量
金融活动现金流量：
-
债务融资现金流量
股权现金流量
股权融资现金流量
金融资产净增加
融资现金流量合计
【答案】
（1）
单位：
万元
项目
年初
年末
经营现金
250
400
其他经营流动资产
5000
5600
其中经营流动负债
500
550
净经营营运资本
4750
5450
长期经营资产合计
8250
9200
其中经营长期负债
1000
2000
净经营长期资产
7250
7200
净经营资产
12000
12650
金融负债
5000
5025
金融资产
0
0
净负债
5000
5025
股本
7000
7000
保留盈余
0
625
净负债及股东权益总计
12000
12650
（2）
单位：
万元
项目
本年金额
经营活动现金流量：
税后经营净利润
=净利润+税后利息=1125+（110-10）×（1-25%）=1200
加：
折旧与摊销
400
=经营活动现金毛流量
1600
减：
净经营营运资本增加
700
减：
资本支出=净经营长期资产增加+折旧摊销
-50+400=350
=实体现金流量
550
金融活动现金流量：
—
税后利息费用
减：
金融负债增加
=债务融资现金流量
股权现金流量
股利分配
股权资本发行
=股权融资现金流量
金融资产净增加（负号净减少）
0
融资现金流量合计
550
【例题1·计算分析题】某公司2009年12月31日的资产负债表如下：
2009年12月31日单位：
万元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
1000
应付职工薪酬
5000
交易性金融资产
2000
应付利息
500
应收账款
27000
应付账款
13000
存货
30000
短期借款
11500
固定资产
40000
公司债券
20000
实收资本
40000
留存收益
10000
合计
100000
合计
100000
公司2009年的销售收入为50000万元，销售净利率为10%，若企业货币资金均为经营所需现金，如果2010年的预计销售收入为60000万元，公司的股利支付率为50%，销售净利率不变，那么按照销售百分比法2010年需要从企业外部筹集多少资金？
（略）
【答案】
2009年经营资产＝100000-2000＝98000（万元）
2009年经营负债=5000+13000=18000（万元）
经营资产占销售的百分比=98000/50000=196%
经营负债占销售的百分比=18000/50000=36%
需追加的外部融资=10000×196%-10000×36%-2000-60000×10%×50%=11000（万元）
【例题2·多项选择题】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有（ ）。
（2004年）
A.回归分析技术
B.交互式财务规划模型
C.综合数据库财务计划系统
D.可持续增长率模型
【答案】ABC
【例题3·计算分析题】G公司是一家商业企业，主要从事商品批发业务，该公司本年的财务报表数据如下：
（单位：
万元）（略）
利润表单位：
万元
项目
2009年
一、营业收入
1000
减：
营业成本
500
营业与管理费用（不含折旧摊销）
200
折旧
50
长期资产摊销
10
财务费用
33
二、营业利润
207
营业外收入（处置固定资产净收益）
0
减：
营业外支出
0
三、利润总额
207
减：
所得税（税率25%）
51.75
四、净利润
155.25
加：
年初未分配利润
100.75
五、可供分配的利润
256
应付普通股股利
36
六、未分配利润
220
资产负债表单位：
万元
项目
2009年
经营现金
30
应收账款
200
存货
300
其他流动资产
100
流动资产合计
630
固定资产
600
其他长期资产
90
长期资产合计
690
资产总计
1320
短期借款
110
应付账款
80
预提费用
140
流动负债合计
330
长期借款
220
负债合计
550
股本
550
未分配利润
220
股东权益合计
770
负债及股东权益总计
1320
公司目前发行在外的股数为55万股，每股市价为20元。
要求：
（1）编制2010年预计利润表与预计资产负债表
有关预计报表编制的数据条件如下：
①2010年的销售增长率为10%。
②利润表各项目：
营业成本、营业与管理费用、折旧与销售收入的比保持与2009年一致，长期资产的年摊销保持与2009年一致；金融负债利息率保持与2009年一致；营业外支出、营业外收入、投资收益项目金额为零；所得税率预计不变（25%）；企业采取剩余股利政策。
③资产负债表项目：
流动资产各项目与销售收入的增长率相同；固定资产净值占销售收入的比保持与2009年一致；其他长期资产项目除摊销外没有其他业务；流动负债各项目（短期借款除外）与销售收入的增长率相同；短期借款及长期借款占净投资资本的比重与2009年保持一致。
假设公司不保留额外金融资产，请将答题结果填入给定的预计利润表与预计资产负债表中。
预计利润表单位：
万元
项目
2009年
2010年
一、营业收入
减：
营业成本
营业与管理费用（不含折旧摊销）
折旧
长期资产摊销
二、税前经营利润
减：
经营利润所得税
三、税后经营利润
金融损益：
四、借款利息
减：
借款利息抵税
五、税后利息费用
六、税后利润合计
加：
年初未分配利润
六、可供分配的利润
减：
应付普通股股利
七、未分配利润
预计资产负债表单位：
万元
项目
2009年
2010年
经营流动资产
减：
经营流动负债
=净经营性营运资本
经营长期资产
减：
经营长期负债
=净经营性长期资产
净经营资产总计
金融负债：
金融负债合计
减：
金融资产
净负债
股本
未分配利润
股东权益合计
负债及股东权益总计
（2）计算该企业2010年的预计实体现金流量、股权现金流量与债务现金流量。
【答案】
（1）
利润表单位：
万元
项目
2009年
2010年
一、营业收入
1000
1100
减：
营业成本
500
550
营业与管理费用（不含折旧摊销）
200
220
折旧
50
55
长期资产摊销
10
10
二、税前经营利润
240
265
减：
经营利润所得税
60
66.25
三、税后经营净利润
180
198.75
金融损益：
四、借款利息
33
35.73
减：
借款利息抵税
8.25
8.93
五、税后利息费用
24.75
26.80
六、税后利润合计
155.25
171.95
加：
年初未分配利润
100.75
220
六、可供分配的利润
256
391.95
减：
应付普通股股利
36
108.25
七、未分配利润
220
283.7
资产负债表单位：
万元
项目
2009年
2010年
经营现金
30
33
经营流动资产
600
660
减：
经营流动负债
220
242
=净经营性营运资本
410
451
经营长期资产
690
740
减：
经营长期负债
0
0
=净经营性长期资产
690
740
净经营资产总计
1100
1191
金融负债：
短期借款
110
119.1
长期借款
220
238.2
金融负债合计
330
357.3
净负债
330
357.3
股本
550
550
未分配利润
220
283.7
股东权益合计
770
833.7
净负债及股东权益总计
1100
1191
注：
2009年投资资本=净经营资产总计=1100（万元）
短期借款占投资资本的比重=110/1100=10%
长期借款占投资资本的比重=220/1100=20%
2010年投资资本=净经营资产总计＝1191（万元）
有息负债利息率=33/（110+220）=10%
2010年短期借款=1191×10%=119.1（万元）
2010年长期借款=1191×20%=238.2（万元）
2010年有息负债借款利息=（119.1+238.2）×10%=35.73（万元）
2010年增加的投资资本=1191-1100=91（万元）
按剩余股利政策要求：
投资所需要的权益资金=91×70%=63.7（万元）
2010年应分配股利=净利润－投资所需要的权益资金＝171.95-63.7=108.25（万元）
（2）2010年税后经营净利润=198.75（万元）
经营资
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