高性能碳石墨密封材料项目投资分析报告.docx

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高性能碳石墨密封材料项目投资分析报告

高性能碳石墨密封材料项目投资分析报告

第一章项目总论

一、项目基本情况

（一）项目名称

1、项目名称：

高性能碳石墨密封材料项目

（二）项目建设单位

xx有限公司

二、项目拟建地址及用地指标

（一）项目拟建地址

该项目选址在xx工业园区。

（二）项目用地规模

1、该项目计划在xx工业园区建设。

2、项目拟定建设区域属于工业项目建设占地规划区，建设区总用地面积113333.9平方米（折合约170.0亩），代征地面积1020.0平方米，净用地面积112313.9平方米（折合约168.5亩），土地综合利用率100.0%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照高性能碳石墨密封材料行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合高性能碳石墨密封材料制造和经营的规划建设需要。

（三）项目用地控制指标

1、该项目实际用地面积112313.9平方米，建筑物基底占地面积77047.3平方米，计容建筑面积126802.3平方米，其中：

规划建设生产车间103104.1平方米，仓储设施面积14151.6平方米（其中：

原辅材料库房8535.9平方米，成品仓库5615.7平方米），办公用房4941.8平方米，职工宿舍2807.8平方米，其他建筑面积（含部分公用工程和辅助工程）1797.0平方米；绿化面积7412.7平方米，场区道路及场地占地面积27853.8平方米，土地综合利用面积112313.8平方米；土地综合利用率100.0%。

2、该工程规划建筑系数68.6%，建筑容积率1.1，绿化覆盖率6.6%，办公及生活用地所占比重5.2%，固定资产投资强度3327.0万元/公顷，场区土地综合利用率100.0%；根据测算，该项目建设完全符合《工业项目建设用地控制指标》（国土资发【2008】24号）文件规定的具体要求。

三、项目背景分析

十九大报告要求“加快建设制造强国，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合”，不久前召开的中央经济工作会议进一步提出“要推进中国制造向中国创造转变，中国速度向中国质量转变，制造大国向制造强国转变”。

因此，如何更快的推动中国制造业转型升级，实现从中国制造向中国创造转变，从制造业大国向制造业强国转变，是当下中国经济发展的重要课题。

在改革开放之后，中国依靠成本优势大力发展出口导向的制造业，再加上国内市场也不断增长，从而形成了一个“大爆发”现象，一跃成为世界工厂。

但是，到了2008年发生全球金融危机之后，制造业的环境发生了巨大变化。

首先，国外市场高速增长导致的规模效益开始消失，外需大幅萎缩后，在规模效益阶段形成的粗放式的低成本竞争模式掩盖的弱点和不足随之开始暴露；其次，由于大规模的基础设施投资与地产开发，中国的要素资源价格出现持续提升，制造业成本压力越来越大；其三，劳动力开始大规模流向服务业，2012年，第三产业产值首次超越第二产业，服务业对劳动力的争夺导致劳动力价格长期上涨，制造业面临招工难问题。

四、项目建设内容

（一）土建工程

该项目在xx工业园区建设，总用地面积113333.9平方米（折合约170.0亩），预计总建筑面积126802.3平方米，其中：

规划建设生产车间103104.1平方米，仓储设施面积14151.6平方米（其中：

原辅材料库房8535.9平方米，成品仓库5615.7平方米），办公用房4941.8平方米，职工宿舍2807.8平方米，其他建筑面积（含部分公用工程和辅助工程）1797.0平方米，建筑物基底占地面积77047.3平方米，场区道路及场地占地面积27853.8平方米，绿化面积7412.7平方米，土地综合利用面积112313.8平方米；该项目工程容积率1.1，建筑系数68.6%，建设区域绿化覆盖率6.6%，办公及生活用地所占比重5.2%，场区土地综合利用率100.0%。

（三）公用工程及其他

该项目建设公用工程包括：

电气系统、给排水系统、供热系统、办公生活设施、消防系统、污染物处理系统等，提供完善的配套设施及便捷舒适的配套环境。

五、项目产品规划方案

（一）产品规划方案

该项目产品是以市场需求为导向，结合xx有限公司研发能力与发展规划而确定目标市场；项目投产后选定的生产经营范围是：

生产（制造）销售高性能碳石墨密封材料。

（二）项目效益规划目标

根据预测，该项目达纲年的营业收入117293.1万元，总成本费用89821.9万元，营业税金及附加541.8万元，年新增利税总额33401.5万元，年利润总额26929.4万元，年净利润20197.0万元，年纳税总额13204.5万元。

六、投资估算及资金筹措方案

（一）项目投资方案

1、根据谨慎财务测算，项目总投资49104.8万元，其中：

固定资产投资37375.5万元，占项目总投资的76.1%；流动资金11729.3万元，占项目总投资的23.9%；在固定资产投资中，建设投资36654.1万元，占项目总投资的74.6%；建设期借款利息721.4万元，占项目总投资的1.5%。

2、该项目建设投资36654.1万元，其中：

工程建设费用33905.7万元，占项目总投资的69.0%，包括：

建筑工程投资14727.7万元，占项目总投资的30.0%；设备购置费18619.5万元，占项目总投资的37.9%；安装工程费558.5万元，占项目总投资的1.1%；工程建设其他费用2206.7万元，占项目总投资的4.5%，其中：

土地使用权费1428.0万元，占项目总投资的2.9%，预备费541.7万元，占项目总投资的1.1%。

（二）资金筹措方案

1、项目总投资（TI）49104.8万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金34443.2万元，占项目总投资的70.1%。

2、根据谨慎财务测算，该项目全部借款总额14661.6万元，占项目总投资的29.9%，其中：

项目建设期申请银行借款14661.6万元，占项目总投资的29.9%；项目经营期申请流动资金借款0.0万元，占项目总投资的0.0%。

七、项目达纲年预期经济效益

1、项目达纲年预期经营收益：

117293.1万元（含税）。

2、年总成本费用89821.9万元。

3、营业税金及附加541.8万元。

4、项目达纲年利润总额：

26929.4万元。

5、项目达纲年净利润：

20197.0万元。

6、项目达纲年纳税总额：

13204.5万元。

7、总投资收益率（ROI）：

56.2%。

8、资本金净利润率（ROE）：

78.2%。

9、项目达纲年投资利润率：

54.8%。

10、项目达纲年投资利税率：

68.0%。

11、项目达纲年投资回报率：

41.1%。

12、全部投资回收期（所得税税后）：

3.8年（含建设期12个月）。

13、全部投资财务内部收益率（FIRR）：

28.6%（达纲年）。

14、固定资产投资回收期：

3.4年（含建设期12个月）。

15、项目经营盈亏平衡点：

33.1%（达纲年）。

八、项目建设进度规划

“高性能碳石墨密封材料生产建设项目”按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，该项目建设期限规划为12个月，即从2018年6月开始至2017年12月正式投产止，包含项目建设前期准备工作、勘察设计、土建施工、设备采购安装和调试、人员培训及竣工验收等工作阶段；目前，xx有限公司已经完成前期的各项准备工作，包括市场调研、建设规模确定、项目选址、用地预审、资金筹措等项事宜，现在正在办理项目备案工作。

该项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间，自2018年6月开始进行项目备案、环境影响评价、节能评估、安全评价、土建施工、设备安装调试、试生产到竣工验收，至2017年12月正式投产止；项目申报、土建工程等前期筹备工作从2018年6月开始实施，待资金到位后开始正式动工建设。

九、项目综合评价

1、该项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx及xx行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xx高性能碳石墨密封材料产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、2012年，我国制造业增加值为2.08万亿美元，在全球制造业中占比约为20%，跻身世界制造大国。

与此同时，大而不强则是中国制造的痛点。

3、xx有限公司为适应国内外市场需求，拟建“高性能碳石墨密封材料生产建设项目”，该项目的建设能够有力促进xxxxx经济发展，为社会创造1011个就业机会，达纲年纳税总额13204.5万元，可以促进xx区域经济的繁荣发展和社会稳定，为地方财政收入做出积极的贡献，由此可见，该项目的实施具有显著的社会效益。

4、该项目总投资49104.8万元，其中：

建设投资36654.1万元，建设期借款利息721.4万元，流动资金11729.3万元；经测算分析，项目建成投产后达纲年营业收入117293.1万元，总成本费用89821.9万元，年利税总额33401.5万元，其中：

年净利润20197.0万元，纳税总额13204.5万元（增值税5930.3万元，营业税金及附加541.8万元，年缴纳企业所得税6732.4万元），年利润总额26929.4万元，税后财务内部收益率（FIRR）28.6%，全部投资回收期3.8年，固定资产投资回收期3.4年，该项目可以取得较好的经济效益。

综上所述，通过本章上述所做的技术、经济、环保、安全等方面分析结果表明，“高性能碳石墨密封材料生产建设项目”技术上可行、经济上合理；本报告认为：

该项目所提供的高性能碳石墨密封材料市场前景良好，投资方向正确，技术方案设计先进合理，经济效益突出，因此，该项目的投资建设并实施无论是经济效益、社会效益还是环境保护、清洁生产都是积极可行的，因此，该项目建设是必要的也是完全可行的。

第二章项目建设背景及必要性

一、项目提出的背景

1、国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会发布的6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50.0%，位于临界点，这是制造业PMI自今年3月份跃升至荣枯线上方以来，连续4个月高于临界值或与临界值持平，表明制造业总体呈现生产平稳态势。

其中尤为可喜的是，高技术制造业、装备制造业增长加快，PMI分别为51.3%和51.1%，高于制造业整体平均水平，并且进入二季度以来呈加快发展趋势。

2、2015年第一季度，中国经济依然面临较大的下行压力，第一季度国内生产总值（GDP）增速降至7.0%。

受经济下滑拖累，上市公司整体经营业绩表现不佳，第一季度营收增速为-0.01%，较上年同期下滑了7.01个百分点。

与此同时，作为经济发展新力量的战略性新兴产业上市公司经受住市场的考验，业绩表现良好，成为支撑总体发展的重要力量。

2015年第一季度，战略性新兴产业上市公司实现营收达4449.6亿元，同比增长16%，较上年同期提升5.1个百分点，且连续10个季度保持两位数高速增长，而上市公司总体持续下滑，仅维持个位数增长，两者增速差逐年加大。

2015年第一季度，战略性新兴产业上市公司实现利润总额达366.7亿元，同比增长26%，较上年同期大幅提升10.4个百分点，且上升趋势明显，增速达上市公司总体利润增速的5倍以上。

高性能碳石墨密封材料制造名列其中，覆盖拟建项目投产后的产品，因此，该项目属于当前国家重点鼓励发展的产业；综上所述，该项目符合国家及地方相关行业的准入规定。

3、项目建设地经济发展概况。

经济增长：

全年全市生产总值实现1555.6亿元，按可比价计算，比上年增长6.8%。

其中，第一产业实现增加值281.1亿元，比上年增长5.4%；第二产业实现增加值548.6亿元，比上年增长2.4%；第三产业实现增加值726.0亿元，比上年增长11.1%。

人均生产总值达35123元，比上年增长6.6